公司概况 - 交大铁发是一家专注于轨道交通智能产品及装备研发、生产、销售及提供专业技术服务的高新技术企业 [1] - 公司致力于轨道交通基础设施安全领域，具备较强的技术研发、生产能力和服务实力 [1] - 主要产品和服务包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等 [1] 核心技术 - 公司拥有多项核心技术，如干扰信号识别技术、震相识别技术、地震三要素估算技术、非线性超声及声发射钢轨伤损监测技术等 [1] - 其他核心技术包括基于三维激光雷达+视频监测技术、铁路建设及运营信息化技术、客运专线铁路沉降观测与评估系统等 [1] 市场应用 - 公司产品和服务应用于高速铁路、普速铁路(含重载铁路)、城市轨道交通等领域 [2] - 具体应用案例包括京张高铁、京沪高铁、京广高铁、哈大高铁、兰新高铁、雅万高铁、川藏铁路、大秦重载铁路、广州地铁、深圳地铁等 [2] - 主要客户为国铁集团、中国铁建、中国中铁等大型国有集团的下属企业 [2] 财务数据 - 2022年度、2023年度、2024年度营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元人民币 [2] - 2022年度、2023年度、2024年度净利润分别为3378.61万元、4895.81万元、5609.50万元人民币 [2] - 2024年12月31日资产总计635,948,860.98元，2023年12月31日为445,747,794.14元，2022年12月31日为395,644,440.05元 [3] - 2024年度毛利率44.50%，2023年度46.57%，2022年度45.76% [3] 发行信息 - 交大铁发开启申购，发行价格为8.81元/股，申购上限为90.67万股 [1] - 市盈率12.94倍，属于北交所，国投证券为其保荐人 [1]

项目进展 - 深圳平湖南综合物流枢纽二期工程智慧化物流综合体钢结构主体于5月25日完工 [1] - 该项目由中国铁建承建 [1] 项目定位 - 该项目是全国首批23个国家物流枢纽之一 [1] - 在传统铁路货站上建造智慧物流园 [1] 项目功能 - 形成"公铁海"多式联运与城市配送无缝衔接的智慧物流运输新格局 [1] - 促进中欧班列提质增能 [1] - 进一步发挥"一带一路"建设辐射带动作用 [1] 战略意义 - 助力深圳打造全球物流枢纽城市 [1]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年5月28日9:00-10:00通过上证路演中心网络互动形式召开[1][2] - 投资者可在2025年5月21日至5月27日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或邮箱ir@crchi.com提交问题[1][2][3] 参会人员 - 董事长赵晖、独立董事吴云天、总会计师兼总法律顾问陈培荣、董事会秘书李刚将出席说明会[2] 投资者参与方式 - 实时参与需在会议时段登录上证路演中心网址进行在线互动[2][3] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容回顾[3] 会议内容 - 公司将针对2025年第一季度经营成果及财务指标与投资者交流[2] - 在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题[2] 联系方式 - 董事会工作部联系电话0731-84071749 邮箱ir@crchi.com[3]

上海第四批宅地出让分析 核心观点 - 上海第四批宅地成交总价97.09亿元，两宗底价成交，两宗溢价率超20%，杨浦地块楼面价创定海区域新高 [1] - 差异化供地成为上海宅地供应新特征，迎合城市发展和市场需求变化 [1][2] - 房企以央企和国企为主，拿地积极性提高，市场信心受积极数据和金融利好提振 [5][6] 差异化供地特征 - **新兴产业区职住平衡**：杨浦地块溢价26.3%，楼面价8.02万元/平方米，松江地块溢价20.42%，楼面价2.53万元/平方米，区域价值受"一江一河"和五个新城规划带动 [2] - **创新产品设计**：虹口四川北路地块鼓励开发商创新设计，补充多元住宅产品，与周边高端住宅形成差异化供给 [3] - **捆绑出让模式**：虹口地块商业文化占比28.4%，联动住宅开发平衡成本，推动历史文化街区保护性开发 [4] 房企表现与市场信心 - 中铁建连续在松江拿地，显示对区域市场潜力的认可，新建住宅销售流速高 [6] - 上海4月新房二手房交易数据亮眼，二手房连续7个月超1.5万套，叠加央行降准降息，房企融资成本降低，拿地积极性提高 [6] 区域发展潜力 - 杨浦滨江和松江新城受益于新兴产业聚集，高品质住宅需求旺盛，优质地块供应持续加大 [2] - 虹口四川北路地块通过捆绑开发焕活片区功能，聚焦历史文化街区保护与产业升级 [4]

土地竞拍情况 - 公司以总价24.71亿元、溢价率20.44%竞得松江新城宅地，地块出让面积42480.63平方米，规划建面97705.45平方米，容积率2.3 [1][2] - 地块起始价20.52亿元，起始楼面价21000元/平方米，中止价26.673亿元，对应溢价率30% [2] - 地块最终成交楼面价25288元/平方米，比三年前南侧地块29571元/平方米低约14% [2] - 地块配建保障房比例5%计4885.27平方米，中小套型住宅占比45%计43207.4平方米，公共服务设施1169平方米，养老服务设施400平方米 [2] - 公司在北京以总价7.76亿元竞得通州区地块，楼面价35796元/平方米，溢价率21.9% [5] 项目开发与销售 - 公司在上海存货不多，补仓意愿强烈，上一次拿地为2023年3月联合开发的西派海上项目 [1] - 西派海上项目认购率248%，推出82套房源均价92453元/平方米，累计认购203组 [3] - 东来壹号项目2023年5月推出260套房源，截至2024年5月15日网签为零，处于封盘状态 [3] - 熙语项目2024年4月推出30套房源无认购，累计入市892套可售337套，去化率62% [3] - 公司累计开发279个项目总建面8579万平方米，已开发7329万平方米，布局48个城市及莫斯科 [5] 财务表现 - 2024年营业总收入466.46亿元同比减少26.3%，净利润12.42亿元同比减少7.7%，归母净利润539.59万元同比减少95.42% [5] - 总资产2234.08亿元同比减少4.42%，总负债1739.24亿元同比减少6.12%，资产负债率77.85% [5] - 货币资金171.39亿元，一年内到期非流动负债398.96亿元 [5] - 计划发行10亿元中期票据，利率区间2.2%至3.2% [6] 市场分析 - 松江地块楼面价较三年前下降显示降低地价是非核心区有效供地措施 [2] - 参照周边星樾云涧售价，新增地块利润有望超过10% [2] - 公司多在上海远郊板块拿地，西派海上是首次进入中环内项目 [4]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲 載 列 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 刊 登 的「中 信證券股份有限公司關於中國鐵建股份有限公司取消監事會之臨時受 託 管 理 事 務 報 告」，僅 供 參 閱。 承董事會命 中國鐵建股份有限公司 董事長 戴和根 中國‧北京 2025年5月14日 2025 年 5 月 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（2023 年修订）、《公司债 券受托管理人执业行为准则》、《上海证券交易所公司债券上市规则》（2023 年修订）、《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第 1 号——公司债 券持续信息披露》等相关规定、公开信息披露文件以及中国铁建股份有限公司（以 下简称"中国铁建"、" ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲 載 列 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 刊 登 的「中 信證券股份有限公司關於中國鐵建股份有限公司董事發生變更之臨時 受 託 管 理 事 務 報 告」，僅 供 參 閱。 承董事會命 中國鐵建股份有限公司 中國‧北京 2025年5月14日 於 本 公 告 日 期，董 事 會 成 員 包 括：戴 和 根 先 生（董 事 長、執 行 董 事）、郜 烈 陽 先 生（非 執 行 董 事）、馬 傳 景 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、解 國 光 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、錢 偉 倫 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、王 俊 先 生（獨 立 非 執 行 董 事） 及 朱 霖 女 士 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲 載 列 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 刊 登 的「中 信證券股份有限公司關於中國鐵建股份有限公司變更會計師事務所之 臨 時 受 託 管 理 事 務 報 告」，僅 供 參 閱。 承董事會命 中國鐵建股份有限公司 董事長 戴和根 中國‧北京 2025年5月14日 海外監管公告 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2025 年 5 月 声明 於 本 公 告 日 期，董 事 會 成 員 包 括：戴 和 根 先 生（董 事 長、執 行 董 事）、郜 烈 陽 先 生（非 執 行 董 事）、馬 傳 景 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、解 國 光 先 生（獨 立 非 執 行 董 事） ...

纪要涉及的行业和公司 行业为建筑业 公司为中国铁建 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2025年第一季度，中国铁建新签合同额4928亿元，营业收入2568亿元，利润总额74亿元，净利润61亿元，归属上市公司股东净利润52亿元，经营性现金净流出389亿元，同比少流出76亿元[3] - **新签订单结构优化**：工程承包业务中铁路工程新签合同额同比增66.25%；新兴业务领域，绿色环保产业增77.05%，矿山开采增139.26%，电力工程增29.21%[4] - **精细化管理成效显著**：开展“精细化管理提升年”活动，新中标项目策划完成率等提升；一季度物资集采率97.91%，资金节约率5.25%，设备集采率100%，资金节约率5.1%；严控非生产性支出，销售和管理费用同比减少10.2亿元，降幅13.8%[6] - **科技创新进展**：“1 + 9加N”科技创新管理体系推动下，百吨级气凝胶中试生产线投产，智慧能源管控系统降低办公区能耗30%，自主研发的全球最大直径土压平衡双护盾组合式TBM“强劲号”下线[7] - **海外业务发展良好**：业务范围扩大到149个国家和地区，一季度海外新签合同额同比增长30.1%；中吉乌铁路中标25亿元标段，盾构机出口至所罗门群岛等[8] - **市场需求和项目回款改善**：二季度生产要素投入增加，新开工项目增多，资金保障好；地方政府债务化解政策使增量项目改观[9] - **全年营收和订单预计增长**：受益于中央基建投资和地方政府债务化解政策，铁路、电力等毛利率较高板块订单增加，预计全年营收和新签订单规模与去年持平或增长[2][10] - **铁路订单增长原因**：中央加大基建投资，投资节奏加快；去年一季度基数较低；国家铁道部有中长期规划，每年需投入约8500亿[11][12] - **水利项目增长**：去年四季度和今年一季度水利项目营收和订单明显增长，依靠中央财政支持[13] - **化债资金回款**：去年四季度化债资金回款600多亿，今年扩展到800亿，已回款100多亿；主要涉及BT项目尾款和地方融资平台欠款[5][14][17] - **经营现金流改善计划**：不追求短期现金流回正，力争全年逐步改善；一季度比去年同期好转，全年努力实现回正[5][15][16] - **市值管理举措**：制定市值管理制度和估值提升计划，设定预警阈值；提高分红比例至20.6%，加大战略新兴产业并购重组，考虑适时增持回购[20] - **未来三年分红规划**：分红比例不低于15%，力争逐年提高[22] - **提升净资产收益率举措**：摒弃规模性扩展，专注投资收益和风险管理；开发水利、电力、矿山开采等新的千亿级别板块[23] - **投资类业务调整**：投资类业务规模下降，绿色环保工程并入工程承包业务；今年目标100亿元规模，计划稳步提升投资订单[24] - **新项目收益率要求**：承担新传统项目严格筛选，确保高收益率；明确项目落地率、转化率和收益率要求并纳入考核体系[25][26] - **致新产业发展目标**：2024年营收占比约8 - 9%，利润总额接近20%，未来加大在相关领域力度提升营收和利润[27] - **海外业务战略目标**：坚持海外优先战略，2025年计划新签3500亿元，同比增长12%；2035年海外业务营收占比达1/5左右，2050年达1/3[30] - **海外项目竞争情况**：海外项目竞争烈度远低于国内市场，拉美和非洲项目充足，中东虽有竞争但对手产能有限[31] - **推行海外优先战略原因**：海外市场利润率高，现金流良好，注重提升发展质量，高效运营模式提高订单转化率和营收质量[32] - **提高海外订单转化率方法**：签署实际可执行订单，甄别国别；属地化策略降低成本，录用当地员工、培养技术人员[33] - **资产和信用减值情况**：2024年整体资产和信用减值处于高位；未来减值规模会保持一定水平，不会大幅增长[34][35] - **2025年营收增长目标及驱动力**：力求完成营收和经营目标；传统工程建筑板块和新型业务如矿山开采、水利等订单增长，国家政策支持项目预计落实[36][37] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **化债政策回款区域**：中西部地区和部分东部地区回款情况明显改善，如宁夏、甘肃、四川、陕西、天津、山东、河北等地；截至2024年12月底，纳入第一批化债项目范围金额630多亿，回款140多亿，约20%；2025年一季度末纳入金额增加到800亿，预计二季度有进一步突破[18] - **专项债券资金偿还顺序**：专项债券资金有优先偿还顺序，解决相关问题后可推动现有项目，公司在各省成立专门工作专班争取地方政策支持[19][20] - **市值管理预警阈值指标**：市值管理制度设定定量指标，如股价、市值及每股净收益等数值占同行业比重，突破阈值启动提升计划，如与同行央企股价比较，跌幅超一定百分比采取行动[21] - **海外业务发展区域**：主要发展区域包括非洲、中东、东南亚、中亚、拉美和欧洲（东欧为主），各区域有不同特点[28][29]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲 載 列 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 刊 登 的「中 國鐵建股份有限公司2025年面向專業投資者公開發行科技創新可續期 公 司 債 券（第 二 期）發 行 結 果 公 告」，僅 供 參 閱。 承董事會命 中國鐵建股份有限公司 董事長 戴和根 中 國 • 北 京 2025年5月13日 於 本 公 告 日 期，董 事 會 成 員 包 括：戴 和 根 先 生（董 事 長、執 行 董 事）、郜 烈 陽 先 生（非 執 行 董 事）、馬 傳 景 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、解 國 光 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、錢 偉 倫 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、王 俊 先 生（ ...