公司融资活动 - 广发证券股份有限公司于2024年9月5日获得中国证监会注册公开发行面值不超过200亿元的次级公司债券 [1] - 本期债券简称为“25广发C7”，债券代码为“524544”，每张面值为100元，发行价格为人民币100元/张 [1] - 本期债券发行期限为3年，发行规模不超过人民币30亿元（含） [1] 债券发行条款 - 本期债券的询价区间为1.60%-2.60% [1]

债券发行 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期），规模不超30亿元，期限3年[9] - 本期债券本金和利息清偿顺序在普通债后、股权资本前，与其他次级债同一清偿顺序[9] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务[9] 信用评级 - 中诚信国际给予广发证券主体信用评级为AAA/稳定，债项评级为AAA[9] - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[9] 经营指标 - 2022 - 2025年9月，公司总资产从6172.56亿元增至9534.36亿元，净利润从88.98亿元增至118.78亿元[11] - 2024年与招商、中信建投相比，公司总资产7587.45亿元，净资本958.60亿元，净利润105.45亿元[12] 股东情况 - 截至2025年9月末，公司普通股股东145206户，吉林敖东、辽宁成大、中山公用持股比例分别为20.11%、17.97%、10.57%[15] 子公司与分支机构 - 截至2025年6月末，公司主要一级控股子公司7家，参股公司1家，对广发控股（香港）增资21.37亿港元[16] - 截至2025年9月末，公司在31个省设27家分公司及330家营业部[16] 业务收入 - 2024年及2025年上半年公司营业收入同比均有所增长，2022 - 2025.1 - 6营业收入分别为251.32亿、233.00亿、271.99亿、153.98亿元[28] - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%；2025年1 - 6月收入61.72亿元，占比40.08%[28] - 2024年投资管理业务收入76.00亿元，占比27.94%；2025年1 - 6月收入38.45亿元，占比24.97%[28] 业务规模 - 截至2024年末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%；2025年6月末超3000亿元，较上年末增长约14.13%[31] - 2024年公司沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%；2025年1 - 6月成交金额15.14万亿元，同比增长62.12%[31] 期货业务 - 2024年公司向广发期货增资1.5亿元，年末注册资本金增至20.50亿元[32] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，较上年增0.60个百分点；成交金额市场份额2.08%，较上年增0.51个百分点[32] - 2025年上半年广发期货成交量市占率、成交额市占率同比分别增加0.28、0.34个百分点[32] 融资融券与回购 - 截至2024年末公司融资融券业务市场占有率5.56%，境内外担保物公允价值2983.03亿元；2025年6月末境内融资融券余额1036.38亿元，市场份额5.60%[34] - 2024年末公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额94.55亿元；2025年6月末余额78.74亿元[35][36] 投行业务 - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家，金额86.66亿元；2025年上半年完成A股股权融资项目5单，主承销金额156.22亿元[38] - 2024年公司主承销发行债券665期，同比增长59.86%，主承销金额2963.22亿元，同比增长21.22%；2025年上半年主承销发行债券419期，主承销金额1537.21亿元，行业排名第7[39] 资管业务 - 截至2025年6月末，广发资管单一、专项资管计划净值规模较2024年末分别增长4.56%、39.49%，集合资管计划下降8.85%，合计规模下降1.13%[46] - 2022 - 2025年6月，资产管理业务规模分别为2711.83亿元、2046.62亿元、2535.16亿元、2506.45亿元[47] 基金业务 - 2024年末，广发基金管理公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%；2025年6月末为15093.56亿元，较2024年末增长2.90%[47] - 2024年末，易方达基金公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%；2025年6月末为21645.91亿元，较2024年末增长5.40%[47] 财务指标 - 2024年手续费和佣金净收入14710.45百万元，占比54.08%；投资净收益（含公允价值变动损益）8542.58百万元，占比31.41%[62] - 2025年1 - 6月，手续费和佣金净收入8198.28百万元，占比53.24%；投资净收益（含公允价值变动损益）5951.11百万元，占比38.65%[62] 资本与风险指标 - 截至2025年6月末，公司注册资本为76.06亿元，母公司口径净资产较上年末增长，净资本较上年末下降，净资本/净资产比率、风险覆盖率、资本杠杆率、净资本/负债均较上年末下降[68] - 截至2025年6月末，公司金融工具及其他项目信用减值准备余额为25.86亿元，较上年末小幅下降3.86%[69] 债务情况 - 截至2024年末，公司总债务规模为3655.19亿元，较上年末增长10.04%，长期债务占比为19.32%，较上年末上升0.14个百分点；截至2025年6月末，总债务规模为3812.15亿元，较年初增长4.29%，长期债务占比为18.62%，较年初小幅下降[74] 诉讼与担保 - 美尚生态案12名原告合计诉讼请求金额为950,202.89元，截至2025年6月末公司未完结诉讼仲裁案1,224起，主动起诉涉91.94亿元，被诉涉40.38亿元，已计提负债0.11亿元[83] - 截至2025年6月末，公司不存在对合并报表范围外的公司进行对外担保的情况[82]

财务数据 - 2025年6月末公司合并净资产为1565.80亿元，合并口径资产负债率为74.90%，母公司口径资产负债率为75.02%[12] - 公司最近三个会计年度实现的年均归母净利润为81.81亿元[12] - 2022 - 2024年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元[12] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动现金流量净额分别为500.22亿元、 - 89.19亿元、99.71亿元和 - 12.30亿元[14] - 2025年1 - 9月，营业收入为261.64亿元，净利润为118.78亿元，归属母公司所有者的净利润为109.34亿元[27] - 2022 - 2025年6月末，交易性金融资产等余额合计分别为3024.66亿、3610.66亿、3694.76亿和4149.59亿元，占资产总额比重分别为49.00%、52.93%、48.70%和50.86%[49] - 截至2025年6月末，受限资产账面价值合计1907.58亿元，占资产总额比例为23.38%[51] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过30亿元（含），名称为“广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期）”[5][19] - 本期债券信用等级为AAA，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望稳定[5][13] - 本期债券为无担保债券，仅面向专业机构投资者发行和交易，交易方式多样[5][13][14][16] - 本期债券本金和利息清偿顺序在一般负债之后、股权资本之前，与已发行和未来可能发行的其他次级债处于同一清偿顺序[39] - 本期债券票面利率为固定利率，按面值平价发行，起息日为2025年11月19日，按年付息，到期一次还本[69][70] 利润分配 - 2024年度中期利润分配以7,605,845,511股为基数，每10股分1.0元现金红利，共分配760,584,551.10元[20] - 2024年度利润分配以7,605,845,511股为基数，每10股分4.0元现金红利，共分配3,042,338,204.40元[21] - 2025年度中期利润分配拟以公司分红派息股权登记日股份数为基数，每10股分1.0元现金红利，按现有股本计算共分配760,584,551.10元[21] 业务数据 - 2025年1 - 6月，投资银行业务收入32944.93万元，占比2.14%；财富管理业务收入617152.69万元，占比40.08%；交易及机构业务收入496907.38万元，占比32.27%；投资管理业务收入384548.95万元，占比24.97%；其他业务收入8258.26万元，占比0.54%[166] - 2025年1 - 6月公司完成A股股权融资项目5单，主承销金额156.22亿元；完成11单境外股权融资项目，发行规模427.73亿港元[174] - 截至2025年6月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司47家，“专精特新”企业占比82.98%[174] - 2025年1 - 6月公司主承销发行债券419期，主承销金额1537.21亿元，行业排名第7[181] - 2025年1 - 6月主承销科技创新债券66期，金额256.63亿元；低碳转型和绿色债券11期，金额38.50亿元；乡村振兴债券4期，金额14亿元[181] - 2025年1 - 6月中资境外债业务完成29单发行，承销金额498.65亿美元[182] - 截至2025年6月末，公司代销金融产品保有规模超3000亿元，较上年末增长约14.13%，超4600人获投资顾问资格，行业排名第二，2025年1 - 6月公司沪深股票基金成交金额15.14万亿元，同比增长62.12%[192] - 2025年1 - 6月，公司沪深代理买卖证券股票交易额124167.86亿元，市场份额3.81%；基金交易额27241.35亿元，市场份额4.63%；债券交易额347183.43亿元，市场份额5.57%；合计交易额498592.64亿元，市场份额4.95%[194] - 2025年1 - 6月期货市场累计成交额339.73万亿元，同比增长20.68%，广发期货成交量、成交额市占率同比分别增加0.28个百分点和0.34个百分点[197] - 截至2025年6月末全市场融资融券余额18,504.52亿元，较上年末下降0.76%，公司融资融券余额为1,036.38亿元，市场份额5.60%[197][199] - 截至2025年6月末公司场内股票质押式回购业务余额为78.74亿元，较上年末下降16.72%[200] - 2025年1 - 6月广发融资租赁新增投放租赁业务本金0.89亿元，截至6月末租赁应收款净额为0.93亿元[200] 子公司情况 - 截至2025年6月末，公司持有广发期货、广发信德、广发控股香港、广发乾和、广发资管、广发融资租赁股权比例为100%，持有广发基金54.53%股权，持有易方达基金22.65%股权[109][110] - 2025年1 - 6月广发期货总资产636.469441亿元、净资产47.183842亿元、营业总收入6.553849亿元、营业利润3.214053亿元、净利润2.548637亿元[111] - 2025年1 - 6月广发信德总资产45.801476亿元、净资产43.943348亿元、营业总收入0.752129亿元、营业利润0.268514亿元、净利润0.210145亿元[111] - 2025年1 - 6月广发控股香港总资产749.476791亿元、净资产102.633615亿元、营业总收入8.546108亿元、营业利润5.921944亿元、净利润5.154115亿元[111] - 2025年1 - 6月广发乾和总资产104.978909亿元、净资产102.106293亿元、营业总收入2.843371亿元、营业利润2.592312亿元、净利润2.069354亿元[111] - 2025年1 - 6月广发资管总资产57.947763亿元、净资产51.643809亿元、营业总收入 - 3.048373亿元、营业利润 - 4.533580亿元、净利润 - 4.859783亿元[111] - 2025年1 - 6月广发融资租赁总资产6.798779亿元、净资产6.642075亿元、营业总收入0.047123亿元、营业利润 - 0.066059亿元、净利润 - 0.067816亿元[111] - 2025年1 - 6月广发基金总资产193.279690亿元、净资产123.534031亿元、营业总收入38.978969亿元、营业利润15.437889亿元、净利润11.798333亿元[111] - 2025年1 - 6月易方达基金总资产307.768718亿元、净资产197.015662亿元、营业总收入58.957447亿元、营业利润25.012329亿元、净利润18.770503亿元[111] 公司治理 - 公司第十一届董事会由11名董事组成，其中独立非执行董事4名[126] - 董事会下设战略、提名、薪酬与考核、审计、风险管理五个专门委员会[119][120] - 公司现任董事、监事和高级管理人员于2024年5月10日获委任[126]

财务数据 - 2025年6月末公司报告期末净资产为1565.80亿元，合并口径资产负债率为74.90%，母公司口径资产负债率为75.02%[10] - 发行人最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元（2022 - 2024年分别为79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元的平均值）[10] - 2024年度中期以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利1.0元，共分760,584,551.10元，剩余未分配利润30,373,645,271.88元[18] - 2024年度以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利4.0元，共分3,042,338,204.40元，剩余未分配利润28,542,883,081.27元[18] - 2025年度中期以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利1.0元，共分760,584,551.10元，剩余未分配利润33,291,162,847.84元[19] - 截至2025年9月末，总资产9,534.36亿元，净资产1,595.45亿元，资产负债率78.18%[23] - 2025年1 - 9月，营业收入261.64亿元，净利润118.78亿元，归属母公司所有者净利润109.34亿元[23] 债券发行 - 公司于2024年9月5日获证监会注册公开发行面值不超200亿元次级公司债券[9] - 本期债券简称为“25广发C7”，代码为“524544”，每张面值100元，发行价100元/张[9] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行及交易[9] - 发行人本期债券评级和主体评级均为AAA[10] - 本期债券询价区间为1.60% - 2.60%，2025年11月17日确定最终票面利率[11] - 投资者网下最低申购单位为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[12] - 本期债券不符合通用质押式回购交易基本条件[15] - 本次债券总额不超200亿元（含）[25] - 本期债券发行规模不超过30亿元（含）[28] - 债券期限为3年，票面利率为固定利率[28] - 起息日为2025年11月19日，按年付息，到期一次还本[29] - 付息日为2026 - 2028年每年11月19日，兑付日为2028年11月19日[29][30] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务[30] - 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为东方证券股份有限公司[31] - 联席主承销商为招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司[31] - T - 2日（2025年11月14日）刊登募集说明书等，T - 1日（2025年11月17日）网下询价确定票面利率[33] - 网下利率询价时间为2025年11月17日15:00 - 18:00，遇特殊情况可延时一次，延长后截止时间不得晚于当日19:00[36] - 每份《网下利率询价及申购申请表》最多可填99个询价利率，精确到0.01%，每个询价利率上申购总金额不得少于1000万元且为1000万元整数倍[38] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年11月18日至2025年11月19日[45] - 获得配售的专业机构投资者须在2025年11月19日17:00前足额划款至指定账户[48] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五比例支付违约金[50] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[52] - 非深交所簿记系统投标的专业机构投资者需于2025年11月17日（T - 1日）15:00 - 18:00之间将填妥的申请表等文件传真至簿记管理人处，特殊情况经协商一致，簿记建档截止时间可延时一次，延长后不得晚于当日19:00[68] - 违约申购人逾时未划款部分按每日万分之五的比例向簿记管理人支付违约金[69] - D类投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上相关投资经历[72] 股本变动 - 2025年2月25日注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变为7,605,845,511股[22]

广发证券(01776)公布，根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，广发证券股份有限公司2025年面向 专业投资者公开发行公司债券(第六期)符合深圳证券交易所债券上市条件，将于2025年11月17日起在深 圳证券交易所上市，并面向专业机构投资者交易。本期债券品种一发行总额为33.1亿元，品种二发行总 额为11.6亿元。 ...

债券发行与上市 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）符合深圳证券交易所债券上市条件 [1] - 本期债券将于2025年11月17日起在深圳证券交易所上市 [1] - 本期债券品种一发行总额为33.1亿元，品种二发行总额为11.6亿元 [1] - 本期债券在深圳证券交易所上市后，将面向专业机构投资者交易 [1]

债券发行信息 - 广发证券2025年公司债券（第六期）11月17日起在深交所上市[5] - 品种一发行总额33.1亿元，票面年利率1.84%，期限2年[5] - 品种二发行总额11.6亿元，票面年利率2.03%，期限5年[6] 债券其他信息 - 两债券信用评级均为AAA，评级机构为中诚信国际[5][6] - 发行日为2025年11月7 - 10日，起息日为11月10日[5][6] - 面值、开盘参考价均为100元/张，固定利率按年付息[5][6]

投资者关系活动 - 公司将于2025年11月14日接受广发证券等投资者调研 [1] - 公司高管及相关部门负责人参与接待并回答问题 [1] 财务表现与业务结构 - 2025年1至6月公司营业收入中利息收入占比81.78% [1] - 2025年1至6月公司非利息收入占比7.48% [1] 市场表现 - 公司当前市值为293亿元 [1]

行业整体财务表现 - 2025年前三季度化学制药行业整体营收增速为-2.1%，短期承压 [1] - 行业整体扣非归母净利率达到12.5%，盈利能力持续提升 [1] - 行业研发费用率为9.6%，同比提升0.7个百分点 [1] - 18家A股Biotech公司前三季度营业收入100亿元，同比增长17.3%，扣非归母净亏损同比收窄25.2% [1] 创新药国际化进展 - 2025年前三季度中国相关交易总金额达937亿美元，与国外交易总金额持平 [1][2] - 交易首付款达50亿美元，交易数量为230笔，无论金额或数量均超过2024年全年 [1][2] - 美国被视为全球最大的单一创新药市场，国内药企多采取与全球大药企合作的方式出海 [2] - 国内制药工业创新国际化持续发力，研发成果受到更多跨国药企青睐 [1][2] 行业发展趋势与驱动因素 - 行业中长期向好趋势逐步确立，驱动因素包括院内刚性需求释放、创新产品步入新周期以及行业产品结构持续改善 [1] - 国内制药工业正经历创新升级和国际化，国内市场将迎来新一轮产品周期 [1][3] - 《全链条支持创新药发展实施方案》明确了以创新为导向的产业发展方向 [3] 投资关注领域及标的 - 投资机会聚焦于公司盈利能力改善以及核心产品全球竞争力的提升 [3] - 创新药领域建议关注标的包括恒瑞医药、百济神州、石药集团等多家公司 [4] - 特药领域建议关注标的包括人福医药、恩华药业、东诚药业等 [4]

公司战略与运营 - 公司统筹旗下资产管理机构优势资源构建丰富产品供给体系并打造业内领先的资产管理品牌 [1] - 广发资管持续优化业务结构并深化投研体系建设 [1] 行业地位与规模 - 截至2025年9月末广发基金剔除货币基金后的公募基金管理规模位于行业第3 [1] - 截至2025年9月末易方达基金剔除货币基金后的公募基金管理规模位于行业第1 [1]