债券发行 - 获批发行不超200亿元永续次级公司债券[3] - 本期债券计划发行规模不超30亿元[3] 票面利率 - 2026年2月6日询价，区间1.80%-2.80%[3] - 最终票面利率确定为2.32%[3] 发行时间 - 2026年2月9日至2月10日面向专业机构投资者网下发行[4]

券商融资需求与市场环境 - 2026年A股市场震荡上行，券商作为资本中介融资需求日益旺盛 [1] - 2025年券商发债总发行量同比增长逾四成，2026年开年热潮延续 [4] - 南开大学金融学教授指出，券商发债潮是市场、政策与战略三重逻辑共振的结果，具体包括A股交投活跃推动两融需求、债券融资成本处于历史低位、以及全面注册制深化等政策引导 [10] 2026年券商债券发行与获批概况 - 2026年1月以来，共12家券商获得债券发行批文，合计获批额度超过3000亿元 [1] - 截至2月4日，上述12家券商在2026年内获批发债额度合计达到3400亿元 [5] - 按起息日统计，2026年开年以来，46家券商共计发行了120只境内债券，总发行量3168.4亿元 [6] - 由于2025年同期基数较低，截至2月4日，券商2026年内发债规模同比增长了三倍有余 [6] - 2026年1月1日至2月4日，券商债券总偿还量941.23亿元，净融资额2227.17亿元 [6] 头部券商发债规模排名 - 截至2月4日，华泰证券、国泰海通证券自2026年以来分别发行了350亿元、340亿元债券，为年内发债规模最大的两家券商 [7] - 中信证券、招商证券、中信建投证券、中国银河证券的发债规模分别为268亿元、247亿元、244亿元、240亿元 [7] - 国信证券、东方证券、光大证券、中金公司、广发证券的发债规模也都超过100亿元，其中国信证券为140亿元 [8] - 发债规模在50亿元至100亿元区间的券商共有6家 [9] 债券融资目的与资金用途 - 券商发债的根本目的在于满足流动性安全和业务发展所需资金，保障业务经营的安全性、稳健性和持续性 [11] - 近期发债的券商普遍将募集资金用于偿还债务及补充流动资金 [12] - 多家券商在募集说明书中约定了用于资本消耗型业务的资金比例，例如国泰海通证券和中信证券均承诺用于补充流动资金的部分中不超过10%用于融资融券、股票质押、衍生品等业务 [13] - 国泰海通证券一期债券拟发行规模不超过100亿元，其中90亿元拟用于补充流动资金 [13] - 中信证券一期债券拟发行规模不超过100亿元，募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金，未来可能调整部分用于偿还有息债务 [13] 境外融资与H股再融资 - 2026年开年以来，已有5家公司在境外发债，总发行量超过15亿美元 [9] - 近期两家头部券商H股再融资相继落地，均计划将募集资金用于支持境外业务发展 [14] - 广发证券拟通过配售新增H股及发行H股可转换债券的组合方式进行融资，融资总规模预计超过60亿港元，所得款项拟全部用于向境外附属公司增资 [15] - 华泰证券发行2027年到期的H股零息转债100亿港元，拟募资净额99.25亿港元，用于境外业务发展及补充营运资金 [18] 行业融资特征与趋势 - 券商债务融资活动呈现“规模跃升、结构精进、导向鲜明”三大特征 [10] - 当前券商面临的融资环境呈现“暖基调、强分化、优导向”格局，流动性宽松叠加审批优化，但马太效应凸显，头部券商凭高信用评级畅享低成本资金 [18] - 政策强力引导资金流向科技创新与实体经济，例如中国银河证券获准发行面值总额不超过50亿元科技创新公司债券 [4][18]

证券代码：524665 证券简称：26 广发 D2 广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第二期） 发行结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 广发证券股份有限公司（以下简称"发行人"）公开发行面值余额不超过人 民币 300 亿元短期公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕818 号文注册。根据《广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行短期 公司债券（第二期）发行公告》，广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者 公开发行短期公司债券（第二期）（以下简称"本期债券"）计划发行规模不超过 60 亿元（含），发行价格为每张 100 元，采取网下面向专业机构投资者询价配售 的方式发行。 本期债券发行时间自 2026 年 2 月 5 日至 2026 年 2 月 6 日，最终发行规模为 60 亿元，最终票面利率为 1.69%，认购倍数为 3.24 倍。 发行人的董事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东以及其他关联方不 存在参与认购情况。经主承销商核查，本期债券的主承销商及其关联方未 ...

关于延长广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期） 簿记建档时间的公告 广发证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公开发行面 值总额不超过 200 亿元（含）永续次级公司债券已获得中国证券监督管理委员会 证监许可〔2026〕41 号文注册。广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者 公开发行永续次级债券（第一期）（以下简称"本期债券"）为前述注册批复项下 的第一期发行，计划发行规模不超过 30 亿元（含）。 根据《广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债 券（第一期）发行公告》，发行人和主承销商于 2026 年 2 月 6 日 15:00-18:00 以 簿记建档的方式向网下专业机构投资者进行利率询价。 （本页无正文，为《关于延长广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公 开发行永续次级债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 主承销商：东方证券股份有限公司 年 月 日 （本页无正文，为《关于延长广发证券股份有限公司 2026 年面向专业投资者公 开发行永续次级债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 主承销商： ...

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2026年2月5日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过，认为其符合发行、上市及信披要求 [1] - 该发行事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施，最终能否及何时获得注册决定尚存在不确定性 [1] 募集资金方案 - 本次发行拟募集资金总额不超过人民币292,073.18万元（约29.21亿元） [1] - 募集资金净额将全部用于五个具体项目及补充流动资金 [1] 募集资金具体投向 - **芜湖汽车零部件智能制造项目**：拟投资总额115,076.86万元，拟使用募集资金115,076.86万元 [3] - **重庆汽车内饰件生产基地建设项目**：拟投资总额40,695.28万元，拟使用募集资金40,032.90万元 [3] - **研发中心建设项目**：拟投资总额47,672.42万元，拟使用募集资金47,672.42万元 [3] - **数字化升级改造项目**：拟投资总额38,291.00万元，拟使用募集资金38,291.00万元 [3] - **补充流动资金项目**：拟使用募集资金51,000.00万元 [3] - 以上项目拟投资总额合计292,735.56万元，拟使用募集资金合计292,073.18万元 [3] 发行对象与认购方式 - 发行对象为不超过35名特定投资者，范围包括各类符合条件的境内外机构投资者及自然人等 [3] - 所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行的股票 [3] 发行定价与规模 - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [4] - 本次发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司总股本的30%，即不超过244,149,936股 [4] 股份限售安排 - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [4] 中介机构 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为广发证券股份有限公司 [4]

行业整体表现 - 2026年1月A股券商融资融券新开户数达19.05万户，环比增长29.5%，同比大增157% [1] - 市场活跃度提升与政策调节推动两融余额攀升至历史高位 [1] - 2025年A股市场活跃，券商业绩高景气度延续，资本市场活跃度创十年新高 [1][2] 公司业绩与驱动因素 - 截至1月30日，有21家上市券商披露了2025年业绩预告或业绩快报 [1] - 头部券商中信证券2025年归母净利润超300亿元，国泰海通预计2025年归母净利润同比增速超100% [1] - 中小券商业绩弹性更大，国联民生预计2025年净利润同比增速超400% [1] - 2025年上市券商净利润普遍实现高增，多家券商净利增幅超70% [2] - 经纪业务、自营业务等成为上市券商2025年业绩增长的核心驱动力 [1] - 业绩增长主要受益于日均成交额同比提升及两融余额维持高位 [2] 政策与市场环境 - 降准降息与中长期资金入市方案落地，分类评价优化打开优质券商资本空间 [2] - 并购重组成效显著 [2] - 宏观层面经济圆满实现5%增长目标，为业绩提供坚实支撑 [2] 估值与投资观点 - 当前券商板块PB估值仅1.36倍，处于历史中等分位 [2] - 业绩改善与政策红利有望驱动估值中枢上移 [2] - 机构普遍看好券商业绩因此获得提振，建议关注业绩向好带来的券商板块投资机会 [1][2] 相关上市公司 - 新闻提及的中资券商相关概念港股包括：华泰证券、广发证券、中国银河、国泰海通、中金公司、中信证券、中信建投证券、东方证券、光大证券、申万宏源、中州证券、国联民生等 [3]

核心公告事件 - 广发证券发布公告，披露其2026年累计新增借款已超过上年末净资产的百分之四十 [1] - 截至2026年1月31日，公司借款余额为5,524.00亿元，较2025年末的4,756.43亿元累计新增767.57亿元 [1] - 累计新增借款占2025年末净资产的比例达到47.24%，超过了40%的披露门槛 [1] 新增借款结构分析 - 银行贷款余额较2025年末微幅减少0.09亿元，主要系短期借款减少所致 [2] - 公司信用类债券、非银行金融机构贷款（如债券及收益凭证）余额较2025年末增加147.74亿元，主要因发行或到期偿还活动 [3] - 其他借款余额较2025末大幅增加619.92亿元，主要原因是卖出回购金融资产款增加 [4] 公司财务状况与影响 - 公司表示新增借款符合相关法律法规，属于正常经营活动范围 [4] - 公司财务状况稳健，所有债务均按时还本付息 [4] - 公司认为上述新增借款事项不会对经营情况和偿债能力产生不利影响 [4]

南向资金持股动态 - 2月5日南向资金增持广发证券51.78万股 [1] - 近5个交易日中有3天被减持累计净减持621.63万股 [1] - 近20个交易日中有15天被增持累计净增持3418.59万股 [1] - 截至目前南向资金持有广发证券10.43亿股占公司已发行普通股的54.29% [1] 公司业务分部 - 公司通过五个业务分部开展业务 [1] - 投资银行分部从事股权融资债务融资财务顾问和企业解决方案等 [1] - 财富管理分部从事零售证券经纪期货经纪金融产品代销融资融券及回购交易融资服务融资租赁等 [1] - 交易及机构客户服务分部主要为机构客户提供证券研究资产托管服务销售及投资交易另类投资等 [1] - 投资管理分部从事资产管理公募基金管理私募基金管理等 [1] - 其他分部主要为公司总部运营 [1]

公司公告核心摘要 - 广发证券发布公告披露其2026年累计新增借款已超过上年末净资产的40% [1] 主要财务数据概况 - 截至2025年12月31日，公司借款余额为4,756.43亿元 [1] - 截至2026年1月31日，公司借款余额增至5,524.00亿元，累计新增借款767.57亿元 [1] - 累计新增借款占2025年末净资产的比例达到47.24%，超过40%的披露门槛 [1] 新增借款分类披露 - **银行贷款**：截至2026年1月31日，银行贷款余额较2025年末减少0.09亿元，主要因短期借款减少 [2] - **公司信用类债券、非银行金融机构贷款**：截至2026年1月31日，此类借款余额较2025年末增加147.74亿元，主要由于发行或到期偿还所致 [3] - **其他借款**：截至2026年1月31日，其他借款余额较2025年末大幅增加619.92亿元，主要系卖出回购金融资产款增加 [4] 新增借款对偿债能力的影响 - 公司认为新增借款符合相关法规，属于正常经营活动范围 [5] - 公司财务状况稳健，所有债务均按时还本付息 [5] - 公司认为上述新增借款事项不会对经营情况和偿债能力产生不利影响 [5]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 根據中華人民共和國的有關法例規定，廣發証券股份有限公司（「本公司」）在深圳 證券交易所網站( http://www.szse.cn )及中國報章刊發的《廣發証券股份有限公司當 年累計新增借款超過上年末淨資產的百分之四十的公告》。茲載列如下，僅供參 閱。 承董事會命 廣發証券股份有限公司 GF SECURITIES CO., LTD. 廣發証券股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1776） 林傳輝 董事長 中國，廣州 2026年2月6日 於本公告日期，本公司董事會成員包括執行董事林傳輝先生、秦力先生、孫曉燕 女士及肖雪生先生；非執行董事李秀林先生、尚書志先生及郭敬誼先生；獨立非 執行董事梁碩玲女士、黎文靖先生、張闖先生及王大樹先生。 证券代码：000776 证券简称：广发证券 公告编号：2 ...