文章核心观点 2024年晨鸣纸业成为A股首家因内部控制重大缺陷被出具否定意见审计报告的上市公司，反映其内部治理深层次问题和战略决策失误，公司财务表现持续恶化且战略转型失败 [1][2][3] 内部控制重大缺陷情况 控制环境缺陷 - 管理层对经营和财务风险识别能力薄弱，未建立有效风险预警机制 [1] - 2024年流动性危机爆发前未采取稳健应对措施，金融机构借款、供应商货款逾期规模累计达16.56亿元，占最近一期经审计净资产的18.09% [1] 经营与财务风险失控 - 债务逾期引发多起诉讼及仲裁案件，多个银行账户被冻结，部分生产线停工停产 [1] - 截至2024年末，公司总负债高达506.74亿元，流动负债占比达86.5%，不受限制的货币资金不足2亿元，流动性压力远超行业平均水平 [1] 内部控制体系失效 - 内部控制未能为财务报告真实性、完整性提供合理保证，风险应对和决策流程缺乏制衡机制 [1] - 公司为子公司提供的10.34亿元连带担保逾期，暴露风险管理系统性缺陷 [1] 财务危机与跨界经营后遗症 财务表现恶化 - 2024年公司营业收入同比下降14.58%至227.29亿元，归母净利润巨亏74.11亿元，同比扩大478.38% [3] 核心原因 - 主业盈利能力崩溃，机制纸业务毛利率仅1.53%，白卡纸业务毛利率为 -12.91%，71.7%的产能因亏损停产，固定资产减值计提增加 [3] - 跨界金融业务暴雷，截至2024年末，相关应收款项坏账计提达46亿元，占账面价值的51.7%，晨鸣租赁逾期金额14.32亿元，拨备覆盖率不足50%，部分资产难以变现 [3] - 债务结构失衡，短期债务占比高达86.5%，货币资金覆盖率不足0.5%，远低于造纸行业健康水平，2024年第四季度单季亏损67亿元，触发股票被实施ST风险警示 [3] 恶性循环 - 跨界金融战略失误与管理层风险意识缺失形成恶性循环，前董事长主导的“产融结合”模式在行业下行周期加速资金链断裂 [3]

财务数据关键指标变化 - 整体财务状况 - 本报告期营业收入797,157,638.89元，较上年同期减少88.21%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为 -1,451,634,120.47元，较上年同期减少2,594.38%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为530,619,916.12元，较上年同期增加12.16%[3] - 本报告期末总资产58,022,971,669.22元，较上年度末减少8.64%[3] - 公司资产总计为580.23亿元，较上期635.09亿元有所下降[23] - 公司负债合计为477.42亿元，较上期506.74亿元有所下降[23] - 公司所有者权益合计为102.80亿元，较上期128.36亿元有所下降[24] - 本期营业总收入为7.97亿元，较上期67.62亿元大幅下降[25] - 本期营业总成本为25.16亿元，较上期69.43亿元有所下降[25] - 本期营业利润为-19.04亿元，上期为0.75亿元，由盈转亏[25] - 本期净利润为-16.49亿元，上期为0.68亿元，由盈转亏[25] - 归属于母公司所有者的净利润为-14.52亿元，上期为0.58亿元，由盈转亏[25] - 基本每股收益为-0.49元，上期为0.02元，由正转负[26] - 稀释每股收益为-0.49元，上期为0.02元，由正转负[26] 财务数据关键指标变化 - 资产负债项目 - 货币资金较年初减少61.38%，主要因报告期末保证金减少[7] - 应收票据较年初减少99.98%，主要因报告期末持有票据减少[7] - 应付利息较年初增加194.02%，主要因报告期末逾期利息较年初增加[7] - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额2,282,679,189.92元，期初余额5,909,879,812.18元[22] - 2025年3月31日，公司应收账款期末余额1,153,658,812.22元，期初余额1,384,290,313.70元[22] - 2025年3月31日，公司存货期末余额2,899,045,534.91元，期初余额2,282,679,189.92元[22] - 2025年3月31日，公司流动资产合计期末余额11,133,125,901.73元，期初余额15,890,976,841.18元[22] - 2025年3月31日，公司长期应收款期末余额325,629,139.29元，期初余额280,291,802.55元[22] 财务数据关键指标变化 - 现金流量项目 - 投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少186.13%，因报告期内回购少数股东对子公司的部分股权，去年同期收到出售子公司股权款[13] - 筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加88.47%，因报告期内金融机构等债权人对到期贷款进行了降息展期续做[13] - 经营活动现金流入小计本期为15.49亿元，上期为71.09亿元；经营活动现金流出小计本期为10.18亿元，上期为66.36亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为5.31亿元，上期为4.73亿元[27] - 投资活动现金流入小计本期为1257.62万元，上期为6.25亿元；投资活动现金流出小计本期为5.11亿元，上期为4632.48万元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 4.98亿元，上期为5.78亿元[27] - 筹资活动现金流入小计本期为109.01亿元，上期为81.66亿元；筹资活动现金流出小计本期为110.17亿元，上期为91.75亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.16亿元，上期为 - 10.09亿元[27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 136.23万元，上期为740.09万元[27] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 8513.99万元，上期为4991.38万元[27] - 期初现金及现金等价物余额本期为1.52亿元，上期为7.64亿元[27] - 期末现金及现金等价物余额本期为6680.34万元，上期为8.14亿元[27] 其他财务信息 - 非经常性损益合计9,877,271.78元[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为126,406户，其中A股108,021户，B股18,068户，H股317户[15] - 前10名股东中，晨鸣控股有限公司持股比例15.50%，持股数量455,781,319股；HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例12.69%，持股数量373,409,275股；晨鸣控股（香港）有限公司持股比例12.38%，持股数量364,131,563股[15] 公司运营风险信息 - 2024年11月19日至2025年3月31日，公司累计新增债务逾期金额达16.56亿元，新增被冻结银行账户202个，被冻结银行账户冻结金额累计4,694.65万元[18] - 截至报告期末，公司湛江、吉林、寿光生产基地部分生产线仍停机[18] 公司重大事项 - 2024年8月14日公司董事会同意山东晨鸣集团财务有限公司解散，2025年2月12日获监管批复[20] 报告相关信息 - 公司第一季度报告未经审计[28] - 报告发布时间为2025年04月29日[29]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入797,157,638.89元，较上年同期减少88.21%[7] - 归属上市公司股东净利润为 -1,451,634,120.47元，较上年同期减少2,594.38%[7] - 营业收入比去年同期减少88.21%，主要因部分生产基地停机检修，机制纸销量减少[16] - 归属于母公司股东的净利润比去年同期减少2,594.38%，因部分生产基地停机检修，机制纸销量减少、毛利降低[16] - 少数股东损益比去年同期减少2,166.80%，由于非全资子公司利润同比下降[16] - 营业总收入本期为7.97亿元，上期为67.62亿元[31] - 净利润本期亏损16.49亿元，上期盈利6776.70万元[32] - 基本每股收益本期为 -0.49元，上期为0.02元[32] 成本和费用（同比环比） - 营业成本比去年同期减少68.80%，原因是部分生产基地停机检修，机制纸销量减少[16] - 研发费用比去年同期减少93.31%，由于部分生产基地停机检修，研发投入减少[16] - 利息费用本期为4.29亿元，上期为3.85亿元[31] - 利息收入本期为1513.16万元，上期为5021.41万元[31] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为530,619,916.12元，较上年同期增加12.16%[7] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为530,619,916.12元，较2024年1 - 3月的473,092,608.52元增长12.16%[18] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为 - 498,084,031.13元，较2024年1 - 3月的578,290,447.91元减少186.13%[18] - 2025年1 - 3月筹资活动产生的现金流量净额为 - 116,313,497.71元，较2024年1 - 3月的 - 1,008,870,143.38元增加88.47%[18] - 经营活动产生的现金流量净额本期为5.31亿元，上期为4.73亿元[34] - 投资活动产生的现金流量净额本期亏损4.98亿元，上期盈利5.78亿元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额本期亏损1.16亿元，上期亏损10.09亿元[35] - 现金及现金等价物净增加额本期亏损8513.99万元，上期增加4991.38万元[35] - 期末现金及现金等价物余额本期为6680.34万元，上期为8.14亿元[35] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产58,022,971,669.22元，较上年度末减少8.64%[7] - 归属上市公司股东的所有者权益为7,705,948,300.77元，较上年度末减少15.84%[7] - 货币资金较年初减少61.38%，主要因报告期末保证金减少[12] - 应收票据较年初减少99.98%，主要因报告期末持有票据减少[12] - 应付票据较年初减少76.58%，主要因报告期末逾期票据重分类[12] - 应付利息较年初增加194.02%，主要因报告期末逾期利息增加[12] - 2025年3月31日货币资金期末余额22.83亿元，较期初59.10亿元减少[26] - 2025年3月31日应收票据期末余额10万元，较期初5.07亿元大幅减少[26] - 2025年3月31日资产总计580.23亿元，较期初635.09亿元减少[27] - 2025年3月31日短期借款期末余额236.38亿元，较期初267.80亿元减少[28] - 2025年3月31日应付票据期末余额3.33亿元，较期初14.24亿元减少[28] - 2025年3月31日负债合计477.42亿元，较期初506.74亿元减少[28] - 2025年3月31日所有者权益合计102.80亿元，较期初128.36亿元减少[29] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为126,406户，其中A股108,021户，B股18,068户，H股317户[20] - 晨鸣控股有限公司持股比例为15.50%，持股数量为455,781,319股[20] 其他重要事项 - 非经常性损益合计9,877,271.78元[9] - 陈洪国先生持有的600万股限制性股票被司法冻结，尚未完成过户及注销手续[22] - 2024年11月19日至2025年3月31日，公司累计新增债务逾期金额达16.56亿元，新增被冻结银行账户202个，冻结金额累计4694.65万元[22] - 2024年8月14日公司董事会同意解散山东晨鸣集团财务有限公司，2025年2月12日获监管批复[24]

基金份额与出资 - 晨鸣黄冈基金普通合伙人黄冈晨鸣资管认缴100万元，持股0.05%；湛江晨鸣认缴12亿元，持股59.97%；长江产投基金认缴8亿元，持股39.98%[3] - 黄冈科技拟受让长江产投基金持有的晨鸣黄冈基金39.98%的基金份额，转让价款为439,157,698.63元[4] - 长江产投基金已实缴出资3.56亿元转让其持有的晨鸣黄冈基金39.98%份额[16] 公司财务数据 - 黄冈科技2024年末资产总额91,453.72万元，负债总额4,202.75万元，所有者权益87,250.97万元，2024年净利润 -1,047.89万元[11] - 晨鸣黄冈基金注册资本200,100.00万元，2024年末资产总额98,991.24万元，负债总额0.11万元，所有者权益98,991.13万元，2024年净利润1,704.95万元[13][14] 担保情况 - 黄冈晨鸣拟为黄冈科技本次交易支付义务提供担保，担保金额为439,157,698.63元，担保期限为3年[4] - 丙方用委托加工协议项下应收账款为乙方支付转让价款提供担保[16] - 黄冈晨鸣为黄冈科技受让晨鸣黄冈基金份额提供担保，担保限额为4.3915769863亿元，期限3年[17] - 截至公告披露日，公司及控股子公司对外担保总余额201.58亿元，占最近一期经审计净资产220.16%[23] - 公司及控股子公司对合并报表外单位担保总余额8.24亿元，占最近一期经审计净资产9.00%[23] - 逾期担保余额为18.27亿元[23] - 涉及诉讼的担保金额为15.46亿元[23] - 因被判决败诉而应承担的担保金额为2.65亿元[23] 决策情况 - 2025年4月25日公司董事会审议通过相关议案，受让份额议案无需股东大会审议，担保议案需提交2024年度股东大会审议[4] - 2025年4月25日独立董事以4票同意审议通过相关议案[19] 其他 - 公司通过子公司受让份额加强对黄冈晨鸣控制权，交易暂不支付价款[21] - 黄冈晨鸣为黄冈科技担保满足交易需求，风险可控[22] - 黄冈科技受让晨鸣黄冈基金39.98%份额不涉及人员安置等情况[18]

潍坊兴晨情况 - 融资额度不超55亿，公司及子公司担保额度同，期限不超6年[2][7] - 截至2025年3月31日，资产97045.08万元，负债301.50万元，净资产96743.58万元[6] - 2025年1 - 3月，营收14132.91万元，利润总额84.78万元，净利润63.58万元[6] - 成立于2024年12月28日，注册资本100000.00万人民币[3] 公司担保情况 - 对外担保总余额201.58亿元，占最近一期经审计净资产220.16%[9] - 对合并报表外单位担保总余额8.24亿元，占9.00%[9] - 逾期担保金额18.27亿元[10] - 涉及诉讼担保金额15.46亿元[10] - 败诉应承担担保金额2.65亿元[10] 决策进展 - 2025年4月25日董事会通过担保议案，待2024年度股东大会审议[2]

项目情况 - 黄冈晨鸣二期项目计划总投资128亿元[3] - 拟建设4条年产150万吨纸生产线等[3] - 截至公告披露日累计投入34737.93万元[3] - 2025年4月25日审议通过终止该项目议案[5] - 终止事项需提交2024年度股东大会审议[5] 终止原因 - 造纸行业产能集中投放，纸价走低，盈利受考验[4] - 部分金融机构压缩贷款规模，银团贷款无法组建[4] 未来策略 - 加大黄冈晨鸣（南区）制浆项目技改力度[7] 影响评估 - 短期内影响黄冈地区业务布局，长期优化业务结构[8]

股东大会信息 - 2024年度股东大会2025年5月15日14:30召开，预计会期半天[3][11] - A股股权登记日2025年5月7日，B股5月12日（B股最后交易日5月7日）[4] - 深交所交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00投票，互联网9:15 - 15:00投票[24][25] 股权与议案 - 晨鸣控股持股819,912,882股，占总股本27.87%[3] - 三项议案将提交股东大会审议[2] - 审议15项议案，议案7关联股东回避表决[5][7] 其他事项 - 2024年度不进行利润分配，拟续聘2025年度审计机构[19] - 普通股投票代码“360488”，简称为“晨鸣投票”[23]

融资与担保 - 潍坊兴晨拟融资不超55亿，公司及子公司提供同额担保，期限不超6年[1] - 黄冈晨鸣为黄冈科技受让基金份额交易担保439,157,698.63元，期限3年[5] 股权交易 - 黄冈科技拟受让晨鸣黄冈基金39.98%份额，价款439,157,698.63元[3][4] 项目决策 - 公司董事会同意终止建设黄冈晨鸣二期项目[6] 会议情况 - 第十届董事会第二十次临时会议2025年4月25日通讯召开，10人全到[1] - 多项议案表决全票通过[2][4][5][6]

业绩公布与报告期说明 - 公司公布截至2024年12月31日止年度全年业绩[3] - 本报告期指2024年1月1日至2024年12月31日[15] - 上年指2023年1月1日至2023年12月31日[15] 股息分配与股份过户 - 董事会建议2024年度不派發末期股息，需待2025年5月15日股东周年大会批准[6] - 公司将于2025年5月12日至5月15日暂停办理股份过户登记手续[7] - H股股东应在2025年5月9日下午4时30分前交回过户文件及股票[7] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[11] - 董事会建议2025年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[121] - 公司将在2025年5月12日至5月15日暂停办理股份过户登记手续[122] 审计报告情况 - 致同会计师事务所为公司出具保留意见的2024年度审计报告[10] - 致同会计师事务所为公司出具否定意见的2024年度内部控制审计报告[10] 年报阅览信息 - 公司年报印刷版将于2025年3月31日可在相关网站阅览[3] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入227.29亿元，较2023年的266.09亿元减少14.58%[18] - 2024年归属上市公司股东净利润为 -74.11亿元，较2023年的 -12.81亿元减少478.38%[18] - 2024年归属上市公司股东扣非净利润为 -72.02亿元，较2023年的 -19.42亿元减少270.85%[18] - 2024年末总资产635.09亿元，较2023年末的794.87亿元减少20.10%[18] - 2024年末归属上市公司股东净资产91.56亿元，较2023年末的166.92亿元减少45.15%[18] - 2024年基本每股收益 -2.53元/股，较2023年的 -0.45元/股减少462.22%[18] - 2024年加权平均净资产收益率 -57.25%，较2023年的 -7.65%减少49.60个百分点[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额26.23亿元，较2023年的43.90亿元减少40.25%[18] - 2024年营业收入扣除金额1.60亿元，扣除后金额225.69亿元；2023年扣除金额9.86亿元，扣除后金额256.22亿元[19] - 近五年中2024年营业额227.29亿元，除税前盈利 -78.53亿元，归属上市公司股东当期利润 -74.11亿元[25] - 2024年公司归属上市公司股东的净利润亏损74.11亿元[39] - 2024年公司完成机制纸产量427万吨、销量447万吨，实现营业收入227.29亿元，归属母公司所有者净利润-74.11亿元[55] - 2024年公司营业收入227.29亿元，较2023年的266.09亿元下降14.58%[57] - 2024年公司实施A股限制性股票激励计划，授予111名激励对象7,960万股A股股份，其中胡长青获授500万股，李兴春获授500万股等[141] - 因2022、2023年度业绩未达目标，公司回购注销激励对象未解除限售的股票，胡长青回购注销300万股，李兴春回购注销300万股等[141] - 2024年公司或其附属公司无董事、监事拥有重大利益且有效的重大合约，也无惠及董事、监事的弥偿条文[139] - 公司董事或控股股东无在与公司及其附属公司业务竞争或可能竞争的业务中拥有权益[140] - 公司2024年未订立或存在有关整体业务或重要部分业务管理及行政工作的合约[143] - 2024年公司向非牟利机构捐款30万元，2023年为50.528万元[124] - 2024年12月31日公司可用作现金分派及或可作实物分配的储备为10.8618808067亿元，2023年为84.9298861152亿元[129] - 2024年12月31日公司资本负债率为59.83%，较2023年的61.70%减少1.87%[153] 业务线数据关键指标变化 - 机制纸业务 - 2024年机制纸收入201.80亿元，占比88.79%，同比下降15.54%[57] - 2024年双胶纸收入61.18亿元，同比下降20.57%；白卡纸收入45.53亿元，同比下降16.88%[57] - 2024年机制纸毛利率1.53%，较2023年下降6.23%[60] - 2024年机制纸销售量447万吨，同比下降5.70%；生产量427万吨，同比下降10.67%；库存量16万吨，同比下降55.56%[61] - 库存量较去年同期减少55.56%，主要因部分生产基地临时停机检修，产、销量同比降低[61] - 2024年机制纸业务营业成本198.71亿元，较2023年的220.39亿元减少9.84%[64] 业务线数据关键指标变化 - 化学浆业务 - 2024年化学浆收入15.19亿元，占比6.68%，同比增长175.29%[57] - 2024年化浆业务营业成本13.70亿元，较2023年的5.49亿元增长149.40%[64] 业务线数据关键指标变化 - 电力及热力业务 - 2024年电力及热力业务营业成本2.60亿元，较2023年的2.12亿元增长22.40%[64] 业务线数据关键指标变化 - 建筑材料业务 - 2024年建筑材料业务营业成本1.36亿元，较2023年的2.16亿元减少37.19%[64] 业务线数据关键指标变化 - 销售渠道 - 2024年中国大陆地区收入180.82亿元，占比79.55%，同比下降9.96%；其他国家和地区收入46.47亿元，占比20.45%，同比下降28.79%[57] - 2024年经销收入169.65亿元，占比74.64%，同比下降6.41%；直销收入57.64亿元，占比25.36%，同比下降32.04%[57] 费用指标变化 - 2024年销售费用2.41亿元，较2023年的2.31亿元增长4.40%[69] - 2024年管理费用7.51亿元，较2023年的6.90亿元增长8.81%[69] - 2024年财务费用19.68亿元，较2023年的20.10亿元减少2.07%[69] 子公司相关情况 - 本年度新成立子公司2家，注销2家，处置1家[65] - 湛江晨鸣浆纸有限公司注册资本69.14亿元，总资产204.16亿元，净资产77.30亿元，营业收入109.19亿元，营业利润-10.20亿元，净利润-8.84亿元[95] - 寿光美伦纸业有限责任公司注册资本48.01亿元，总资产197.43亿元，净资产77.29亿元，营业收入81.42亿元，营业利润-6.86亿元，净利润-5.70亿元[95] - 黄冈晨鸣浆纸有限公司注册资本33.50亿元，总资产67.30亿元，净资产32.78亿元，营业收入50.29亿元，营业利润-0.37亿元，净利润-0.23亿元[95] - 新设山东晨鸣实业贸易有限公司影响净利润减少93.82万元，新设湖北晨鸣科技实业有限公司影响净利润减少100.49万元[96] - 注销广州晨鸣商业保理有限公司影响净利润减少0.53万元，注销晨鸣国际有限公司影响净利润减少0.14亿元[96] - 报告期内，湛江晨鸣、美伦纸业生产基地临时停机检修，湛江晨鸣白卡纸、美伦纸业静电纸售价大幅下滑，盈利水平同比下降[98] - 报告期内，黄冈晨鸣的主要产品化学浆产、销量大幅增加，产品毛利上升，盈利水平同比增加[98] 投资相关情况 - 报告期投资总额8300万元，上年同期投资总额5.824亿元，变动幅度为-85.75%[84] - 报告期内获取的重大股权投资中，寿光晨鸣进出口贸易有限公司投资3300万元，持股比例100%，本期投资盈亏为-3.3384亿元；湖北晨鸣科技实业有限公司投资5000万元，持股比例100%，本期投资盈亏为-100.49万元；合计投资8300万元，本期投资盈亏为-3.3485亿元[86] - 证券投资中，境内外股票渤海银行最初投资成本1.9568亿元，期初账面价值4629.43万元，本期公允价值变动损益-975.79万元，累计公允价值变动-1.5947亿元，报告期损益-903.50万元，期末账面价值3725.93万元[89] - 公司报告期不存在衍生品投资[90] - 公司报告期无募集资金使用情况[91] - 公司报告期未出售重大资产[92] - 出售昆山拓安塑料制品有限公司股权交易价格为14373万元，影响净利润增加0.32亿元，占净利润总额的-0.41%[93][96] 现金流指标变化 - 2024年经营活动现金流入小计237.74亿元，较2023年的291.65亿元减少18.48%，经营活动产生的现金流量净额26.23亿元，较2023年的43.90亿元减少40.25%[73] - 2024年投资活动现金流入小计5.35亿元，较2023年的3.78亿元增加41.75%，投资活动产生的现金流量净额4.66亿元，较2023年的0.58亿元增加699.10%[73] - 2024年筹资活动现金流入小计340.63亿元，较2023年的352.77亿元减少3.44%，筹资活动产生的现金流量净额 -37.25亿元，较2023年的 -57.84亿元增加35.60%[73] 其他收益与损失情况 - 其他收益2.96亿元，占利润总额比例 -3.77%；投资收益 -7.67亿元，占利润总额比例9.77%；公允价值变动损益 -1.92亿元，占利润总额比例2.45%[76] - 信用减值损失 -31.98亿元，占利润总额比例40.72%；资产减值损失 -3.33亿元，占利润总额比例4.24%[76] 资产负债指标变化 - 2024年末货币资金59.10亿元，占总资产比例9.31%，较年初的121.25亿元和15.25%下降5.94%[78] - 2024年末应收账款13.84亿元，占总资产比例2.18%，较年初的25.29亿元和3.18%下降1.00%[78] - 2024年末应付账款77.09亿元，占总资产比例12.14%，较年初的39.03亿元和4.91%上升7.23%[79] 固定资产情况 - 报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化[81] - 报告期末固定资产账面余额343.75亿元，账面价值200.02亿元，受限类型为抵押；期初账面余额94.11亿元，账面价值63.03亿元，受限类型为抵押[83] 行业市场情况 - 2024年12月31日，针叶木浆山东地区市场均价为6400元/吨，较年初上涨9.4%；阔叶木浆山东地区市场均价为4610元/吨，较年初下降8.53%[36] - 2024年1 - 12月全国机制纸及纸板产量为15846.9万吨，同比增长8.6%[37] - 截至2024年10月末，全国造纸行业企业数量为7999家，较2023年末增加331家[37] - 纸及纸板制造业固定资产投资累计同比增长20.6%[37] - 机构预计2025年造纸行业产能不断释放，需求在政策刺激下或边际改善，销量有望提升，但价格整体承压[99] 公司业务优势与特点 - 公司是国内造纸行业内产品种类最多、最齐全的企业，也是国内首家实现制浆与造纸产能相平衡的造纸企业[39] - 公司拥有多个国内领先的创新研发平台，包括国家企业技术中心等[40] - 公司“玉米淀粉绿色湿法加工技术开发”等项目被列入2024年山东省技术创新项目计划[40] - 公司机制纸产品涵盖7个系列200多个品种[39] - 公司采用“集团统购、源头优先、多级分立、一票否决”的供应链管理模式[42] - 公司通过完善采购信息系统，全面实现网上竞标，开拓优质供应商[42] - 公司是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业[47] - 公司是中国造纸行业头部企业，在多地设有大型生产基地[48] - 公司产品系列涵盖文化纸等多种类型，主要产品市场占有率位居全国前列[49] - 公司在山东、广东等地建有生产基地，全部产品实现近距离销售[50] - 公司拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造纸生产线[51] - 截至报告期末，公司已获国家专利授权470项，其中发明专利授权42项[52] - 公司获国家新产品7项，省级以上科技进步奖16项[52] - 公司承担国家科技项目5项、省级技术创新项目75项[52] - 公司及子公司累计环保投入80多亿元[54] 公司经营状况与应对措施 - 2024年11月以来公司对部分生产基地限产、停产及检修设备，因停机检修满3个月未能大面积复工复产，A股、B股被深交所实施其他风险警示[31] - 公司全力以赴推动企业复工复产，截至报告披露日，黄冈晨鸣、江西晨鸣和寿光晨鸣部分生产线已陆续复工复产[32] - 2024年12月18日成立省级债权人委员会，约定维持存量授信稳定，相关事项需金融机构履行审批程序，截至报告披露日大部分银行等已开始实施相关决策[32] - 公司

营业收入情况 - 本报告期营业收入59.4亿元，同比减少17.00%；年初至报告期末为198.25亿元，同比增加0.52%[3] - 营业总收入本期发生额为198.25亿元，上期发生额为197.22亿元，略有增长[23] 净利润情况 - 本报告期归属上市公司股东净利润 - 7.39亿元，同比减少820.98%；年初至报告期末为 - 7.10亿元，同比增加7.57%[3] - 净利润本期净亏损8.09亿元，上期净亏损8.19亿元，亏损幅度收窄[24] - 基本每股收益本期为 - 0.242，上期为 - 0.278，亏损程度减轻[24] 经营活动现金流量净额情况 - 年初至报告期末经营活动产生现金流量净额23.84亿元，同比减少34.52%[3] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额2,384,383,407.80元，较2023年同期的3,641,357,960.67元减少34.52%，因产量增加购买原材料支出增加[11] - 经营活动产生的现金流量净额本期为23.84亿元，上期为36.41亿元，有所减少[25] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产751.94亿元，较上年度末减少5.40%；归属上市公司股东所有者权益159.54亿元，较上年度末减少4.42%[3] - 期末资产总计为75,193,878,304.81元，期初为79,487,052,953.58元[20] - 所有者权益合计期末余额为199.19亿元，期初余额为210.98亿元，有所下降[22] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计6532.94万元，年初至报告期末为3.65亿元[4] 其他收益情况 - 其他收益4221.63万元被界定为经常性损益，原因是与资产相关且与公司正常经营业务密切相关的政府补助后续摊销计入[6] - 2024年1 - 9月其他收益238,472,943.40元，较2023年同期的137,294,250.89元增加73.69%，因享受先进制造业企业增值税加计抵减政策[9] 部分资产项目变化情况 - 2024年9月30日货币资金100.53亿元，较2023年12月31日减少17.08%，因报告期末公司存续保证金减少[7][8] - 2024年9月30日应收票据8.17亿元，较2023年12月31日增加98.41%，因报告期末持有票据增加[7][8] - 2024年9月30日存货40.15亿元，较2023年12月31日减少19.03%，因报告期末公司库存商品减少[7][8] - 2024年9月30日短期借款299.91亿元，较2023年12月31日减少10.41%，因报告期末短期债务规模减少[7][8] - 期末货币资金余额为10,053,460,079.16元，期初余额为12,124,832,831.30元[18] - 期末应收账款余额为2,723,710,698.64元，期初余额为2,528,507,059.83元[18] - 期末存货余额为4,014,720,890.68元，期初余额为4,958,178,000.36元[18] 投资收益与公允价值变动收益情况 - 2024年1 - 9月投资收益194,417,150.47元，较2023年同期的559,859,008.78元减少65.27%，因处置子公司收益同比减少[9][10] - 2024年1 - 9月公允价值变动收益1,638,333.26元，较2023年同期的 - 22,223,516.87元增加107.37%，受渤海银行股票波动影响[9][10] 投资与筹资活动现金流量净额情况 - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额631,043,187.50元，较2023年同期的 - 26,410,486.71元增加2,489.37%，因收到出售子公司股权款[11][12] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 3,489,477,926.53元，较2023年同期的 - 4,637,764,465.71元增加24.76%，因偿还到期债务，压缩债务规模同比减少[11][12] - 投资活动现金流入小计本期为6.94亿元，上期为2.65亿元，有较大增长[25] - 投资活动现金流出小计本期为63,005,781.62，上期为291,086,476.19[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为631,043,187.50，上期为 - 26,410,486.71[26] - 取得借款收到的现金本期为22,906,350,204.37，上期为24,154,459,447.48[26] - 筹资活动现金流入小计本期为25,726,512,586.13，上期为26,736,580,634.25[26] - 筹资活动现金流出小计本期为29,215,990,512.66，上期为31,374,345,099.96[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 3,489,477,926.53，上期为 - 4,637,764,465.71[26] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数133,939户，其中A股113,281户，H股323户，B股20,335户[13] - 晨鸣控股有限公司持股比例15.47%，持股数量457,322,919股，质押314,723,200股[13] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例12.62%，持股数量373,293,025股[13] - 晨鸣控股（香港）有限公司持股比例12.32%，持股数量364,131,563股[13] - 晨鳴控股（香港）有限公司将210,717,563股B股和153,414,000股H股托管至境外机构指定的托管券商，涉及股票存在无法返还风险[15] - 招商銀行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期末普通账户、信用账户持股数量为16,268,734股，占总股本的0.55%[15][16] - 招商銀行股份有限公司－华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金期末普通账户、信用账户持股数量为8,786,400股，占总股本的0.30%[15] 股票回购情况 - 公司拟回购注销93名激励对象已获授但尚未解除限售的22,257,000股A股限制性股票，占公司当前总股本2,956,813,200股的0.75%[17] 营业总成本情况 - 营业总成本本期发生额为211.40亿元，上期发生额为213.80亿元，有所减少[23] 销售与购买现金情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为204.48亿元，上期为197.90亿元，有所增加[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为158.37亿元，上期为143.87亿元，有所上升[25] 取得投资收益收到现金情况 - 取得投资收益收到的现金本期为1798.46万元，上期为4382.12万元，有所减少[25] 汇率变动与现金及现金等价物情况 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为18,530,453.22，上期为 - 53,772,503.77[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 455,520,878.01，上期为 - 1,076,589,495.52[26] - 期初现金及现金等价物余额本期为764,233,742.61，上期为2,159,460,149.51[26] - 期末现金及现金等价物余额本期为308,712,864.60，上期为1,082,870,653.99[26] 流动负债与负债合计情况 - 期末流动负债合计为46,653,224,311.35元，期初为49,777,746,104.05元[21] - 期末负债合计为55,274,571,736.02元，期初为58,389,197,107.95元[21]