收入和利润（同比环比） - 总收入和净投资收益为人民币4.56407亿元，同比增长27%[9] - 经营利润为人民币7583万元，相比去年同期亏损8773.6万元实现扭亏为盈[6] - 本公司拥有人应占期内利润为人民币6498.4万元，相比去年同期亏损7382.2万元[6] - 集团2025年上半年总收入及净投资收益为人民币4.56亿元，同比增长26.9%[18] - 公司总收入及净投资收益为人民币456.4百万元，同比增长26.9%[51] - 经营利润为人民币75.8百万元，去年同期为经营亏损人民币87.7百万元[54] - 公司税后利润为6600万元人民币，相比去年同期亏损8600万元人民币实现扭亏为盈[61] - 公司拥有人应占经调整净利润（不含未实现净附带权益）为7900万元人民币，去年同期为亏损4550万元人民币[62] - 2025年上半年总收入为4.251亿元人民币，较2024年同期的3.289亿元人民币增长29.3%[88] - 2025年上半年经营利润为7583万元人民币，而2024年同期为经营亏损8774万元人民币[88] - 2025年上半年期内利润为6602万元人民币，而2024年同期为期内亏损8597万元人民币[88] - 公司总收入同比增长29.3%至425.142百万元人民币（2024年同期：328.921百万元）[99][100] - 公司期内利润扭亏为盈达66.022百万元人民币（2024年同期亏损：85.967百万元）[99][100] - 基本每股收益为0.13元人民币，相比去年同期每股亏损0.15元人民币实现扭亏为盈[116] - 2025年上半年基本每股盈利为人民币0.13元，而2024年同期为每股亏损人民币0.15元[89] 成本和费用（同比环比） - 总经营开支为人民币3.80577亿元，同比减少14.9%[6] - 所得税开支为人民币3199.1万元，同比增加159.2%[6] - 股份支付开支为人民币1403.7万元，同比减少50.4%[7] - 总经营开支减少14.9%至人民币380.6百万元[52] - 薪酬及福利开支减少27.4%至人民币204.9百万元[52] - 公司薪酬总开支为2.049亿元人民币，同比下降27.4%[74] - 薪酬福利开支减少27.3%至204.938百万元人民币（2024年同期：282.097百万元）[99][100] - 所得税开支增长159.2%至3199.1万元人民币[112] - 员工成本下降17.8%至1.92亿元人民币，其中股份支付开支下降50.4%至1403.7万元人民币[113] - 物业及设备折旧下降43.4%至1596.6万元人民币[113] 投资管理业务表现 - 投资管理业务贡献集团总收入的52%[10] - 基金管理项目退出金额总计人民币13亿元[10] - 计入报表的总附带权益为人民币1.5亿元，净附带权益为人民币6000万元[10] - 累计未实现总附带权益为人民币19亿元，对应净附带权益人民币5亿元[10] - 集团投资管理业务2025年上半年收入为人民币2.37亿元，同比增长80.8%[18] - 集团投资管理业务2025年上半年经营利润为人民币1.39亿元，同比增长251.7%[19] - 投资管理分部管理费为人民币107.8百万元，同比下降30.3%[27][35] - 已实现附带权益收入为人民币147.2百万元，同比大幅增长1,356.5%[27][35] - 投资管理分部经营利润为人民币139.0百万元，同比增长251.7%[27][37] - 投资管理分部经营利润率为58.5%，较去年同期30.1%显著提升[27][37] - 自主管理私募股权基金内部回报率为17.0%，第三方基金为14.1%[29] - 资产管理规模为人民币290.99亿元，较期初人民币319.74亿元下降[31] - 私募股权基金总投资回报倍数为1.8倍，主基金和专项基金分别为1.8倍和1.7倍[34] - 已实现附带权益收入人民币147.2百万元，同比增长1,356.5%[50] - 2025年上半年附带权益收入大幅增至1.472亿元人民币，而2024年同期仅为1011万元人民币[88] - 2025年上半年预提给予管理团队及其他方的附带权益为8698万元人民币，较2024年同期的706万元人民币大幅增加[88] - 投资管理分部收入大幅增长54.7%至254.966百万元人民币（2024年同期：164.811百万元）[99][100] - 附带权益收入激增1356.4%至147.208百万元人民币（2024年同期：10.107百万元）[99][100] - 投资管理分部经营利润增长251.7%至139.018百万元人民币（2024年同期：39.531百万元）[99][100] 投资银行业务表现 - 集团投资银行业务2025年上半年收入为人民币6931.8万元，同比下降29.0%[18][21] - 集团投资银行业务2025年上半年股票承销收入为人民币512万元，同比下降84.1%[21] - 投资银行收入为人民币69.3百万元，同比下降29.0%[23] - 投资银行分部经营开支为人民币99.2百万元，同比下降37.6%[24] - 投资银行分部经营亏损为人民币29.9百万元，较去年同期人民币61.5百万元有所收窄[25] 华兴证券业务表现 - 华兴证券2025年上半年总收入和净投资收益为人民币1.3亿元，同比增长25%[14] - 华兴证券2025年上半年经营亏损同比大幅收窄60%[14] - 华兴证券截至2025年6月末累计注册用户数较2024年末增长26%，累计开户数量增长35%[14] - 华兴证券2025年上半年零售经纪业务收入同比增长110%[14] - 华兴证券分部收入及净投资收益为人民币128.8百万元，同比增长24.5%[39] - 华兴证券顾问及承销服务收入人民币21.2百万元，同比增长93.0%[39] - 华兴证券销售、交易及经纪收入人民币57.8百万元，同比增长110.3%[39] - 华兴证券分部收入增长96.2%至83.639百万元人民币（2024年同期：42.630百万元）[99][100] 其他业务及分部表现 - 其他分部收入及净投资收益为人民币20.8百万元，同比下降23.3%[44] - 客户合约收入增长31.9%至4.04亿元人民币，其中按时点确认的收入增长102.2%至2.96亿元人民币[106] - 按公允价值计入损益的金融资产净收益为3126.5万元人民币，较去年同期的3060.6万元人民币基本持平[108] - 政府补助大幅增长143.1%至855.7万元人民币[109] - 投资收入从1310万元人民币降至910万元人民币[56] - 按公允价值计入损益的金融资产总额从2024年末的3,008,496千元下降至2025年6月30日的2,934,924千元，减少2.4%[121] - 非上市现金管理产品余额从290,130千元增至447,998千元，增长54.4%[121] - 货币市场基金投资从264,412千元降至241,255千元，减少8.8%[121] - 上市金融债券持有量从2,453,954千元降至2,209,401千元，减少10.0%[121] - 新增信托产品投资36,270千元，预期年回报率5.2%-5.25%[121] - 数字资产从零增至78,728千元，主要为稳定币[128] - 基金投资公允价值变动增加1.0%至1.80亿元人民币[119] - 于联营公司的投资减少2.1%至10.36亿元人民币[117] - 于合营企业的投资减少1.5%至4116.7万元人民币[120] 资产和负债状况 - 公司现金及现金等价物、定期存款和高流动性现金管理产品总额为22.329亿元人民币[64] - 公司高流动性金融资产（以上市公司债券为主）总额为22.457亿元人民币[64] - 公司资产负债比率从2024年12月31日的12.2%下降至2025年6月30日的10.0%[65] - 公司投资组合公允价值从2024年底的29.8115亿元人民币下降1.1%至29.4979亿元人民币[67] - 总资产从104.56亿人民币下降至94.66亿人民币，减少9.9亿人民币（降幅9.5%）[90] - 按公允价值计入损益的金融资产（非流动资产）从22.14亿人民币降至21.20亿人民币，减少0.94亿人民币（降幅4.2%）[90] - 按公允价值计入损益的金融资产（流动资产）从30.08亿人民币降至29.35亿人民币，减少0.73亿人民币（降幅2.4%）[90] - 代经纪客户持有现金从15.63亿人民币降至8.28亿人民币，减少7.35亿人民币（降幅47.0%）[90] - 现金及现金等价物从12.98亿人民币增至14.21亿人民币，增加1.23亿人民币（增幅9.5%）[90] - 数字资产首次入账，价值7872.8万人民币[90] - 流动负债从34.52亿人民币降至22.89亿人民币，减少11.63亿人民币（降幅33.7%）[91] - 应付经纪客户款项从15.63亿人民币降至8.28亿人民币，减少7.35亿人民币（降幅47.0%）[91] - 公司拥有人应占权益从60.44亿人民币增至61.13亿人民币，增加0.69亿人民币（增幅1.1%）[91] - 非控股权益从10.05亿人民币增至10.07亿人民币，增加0.15亿人民币（增幅0.2%）[91] - 非流动资产减少20.1%至120.155百万元人民币（2024年12月31日：150.439百万元）[105] - 应收账款及其他应收款项总额从759,806千元降至488,859千元，减少35.7%[129] - 应收未完结交易款项从380,416千元降至194,518千元，减少48.9%[129] - 可退还按金从187,765千元降至117,001千元，减少37.7%[129] - 应付未完结交易款项从2024年12月31日的人民币49953.7万元降至2025年6月30日的人民币26623.2万元，降幅46.7%[134] - 卖空回购金融资产款从2024年12月31日的人民币59409.5万元降至2025年6月30日的人民币36964.9万元，降幅37.8%[135] - 已转让金融资产账面值从2024年12月31日的人民币119501.2万元降至2025年6月30日的人民币63304.1万元，降幅47.0%[137] - 收益凭证年利率介于2.50%至2.70%，期末余额为人民币10039.6万元[137] - 受限制款项余额因汇率变动从人民币7876.8万元小幅降至人民币7845.8万元[139] - 应付薪资、花红及其他福利从2024年12月31日的人民币3818.3万元降至2025年6月30日的人民币3729.0万元，降幅2.3%[134] - 卖空回购金融资产款实际年利率从2024年12月31日的1.67%-2.03%收窄至2025年6月30日的1.69%-1.86%[136] 减值及信贷亏损 - 预期信用亏损模式下减值亏损拨回人民币56.1百万元[52] - 沃比医疗贷款减值亏损拨备从144,144千元降至76,389千元，改善47.0%[125] - 抵押品公允价值从2024年12月31日的人民币1900万元降至2025年6月30日的人民币0元，降幅100%[131] - 借予第三方贷款减值损失确认人民币5729.7万元，而2024年同期为0元[132] - 应收关联方款项减值拨回人民币101.8万元，较2024年同期的498.1万元下降79.6%[132] 地区市场表现 - 中国内地收入增长18.5%至311.833百万元人民币（2024年同期：263.203百万元）[105] - 美国收入大幅增长1194.6%至79.216百万元人民币（2024年同期：6.121百万元）[105] 管理层讨论和指引 - 港股主板2025年上半年共有43家公司上市，同比增加约48.3%[12] - 公司拥有441名全职员工，其中86%为顾问及投资专业人士[71] - 公司批准1亿美元预算用于未来两年发展Web3.0业务和投资加密资产[68] - 公司建议不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[78] - 2025年8月22日，公司与YZILabs Management Ltd订立战略合作备忘录，拟建立战略合作框架以支持BNB及BNB Chain生态系统[87] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日，公司无任何重大或然负债[77] - 截至2025年6月30日，公司无任何资产抵押[76]

行业动态 - 香港数字资产上市公司联合会正式成立 标志着香港数字资产行业进入监管引领与自律驱动的新发展阶段 [1][3] - 联合会由50余家港股 美股及A股上市公司联合发起 涵盖金融 科技 实业等全产业链领域 [3] - 联合会将推动稳定币 RWA等前沿领域的合规创新与规模化应用 并搭建监管与市场的双向桥梁 [3] 战略布局 - 华兴资本以1亿美元专项预算全面进军稳定币 RWA及全链条生态投资 [3] - 华兴资本与YZi Labs达成战略合作 以1亿美元专项配置BNB 成为全球首家将BNB纳入资产配置的港股上市金融机构 [3] - 公司未来将积极参与政策建言与标准制定 推动行业自律并强化投资者教育 [3] 领导层参与 - 华兴资本董事会主席许彦清受聘为联合会名誉会长 体现业界对公司专业实力的认可 [1][3] - 许彦清表示数字资产是全球金融体系重构的历史机遇 强调坚守合规 理性与长期价值 [3]

香港数字资产上市公司联合会成立 - 香港数字资产上市公司联合会于8月27日正式成立 由香港数字资产领域具代表性的上市公司、持牌金融机构及全球合规科技平台共同发起[1] - 成立仪式邀请香港财经事务及库务局副局长陈浩濂、全国政协委员及立法会议员吴杰庄、立法会议员尚海龙、葛佩帆、陆瀚民等重磅嘉宾出席并发表演讲[1] - 八十余家港美A股上市公司和金融机构负责人出席会议[1] 香港政府对数字资产发展的支持 - 香港财经事务及库务局副局长陈浩濂表示香港作为国际金融中心一直走在科技创新前沿 截至去年九月香港拥有超过1,100家金融科技企业 年增长率达15%[1] - 香港特区政府对Web3与代币化发展持开放与积极态度[1] - 香港特区政府计划将绿色债券发行常规化并探索代币化在可再生能源等领域的应用[2] - 香港特区政府将为港交所上市ETF探索代币化方式以吸引投资者参与[2] 数字资产发展支持措施 - 香港通过数码港推出区块链及数字资产试点资助计划 为具有商业潜力项目提供最高50万港元资助[2] - 资助计划用于支持代币化认证及商业化落地等发展[2] 参与上市公司名单 - H股上市公司包括国富量子(00290)、中国新经济投资(00080)、中联发展控股(00264)、云峰金融(00367)、博雅互动(00434)等38家企业[3] - A股上市公司包括兆新股份(002256.SZ)和京北方(002987.SZ)[4] - 美股上市公司包括Amber(AMBR.US)、Antalpha(ANTA.US)、Bit Origin(BTOG.US)、灿谷(CANG.US)等9家企业[4]

股价表现与交易情况 - 华兴资本控股早盘涨幅超16% 截至发稿时涨幅达8.35% 报9.34港元[1] - 成交额达4254.06万港元[1] 战略合作与业务布局 - 与YZiLabs签署战略合作备忘录 围绕币安币及BNBChain生态建立长期合作框架[1] - 投入约1亿美元专项配置BNB资产 联合华夏基金(香港)开发基金化产品及Web3拓展方案[1] - 目标推动BNB在香港持牌虚拟资产交易所实现合规上币[1] - 设立规模达数亿美元的RWA基金 协助香港上市公司在稳定币及RWA场景中采用BNB公链[1] 财务业绩预告 - 预计上半年公司拥有人应占利润约6498万人民币 去年同期亏损7382万人民币[1] - 同比实现扭亏为盈 主要因投资管理业务分部经营利润大幅增加[1] - 华兴证券有限公司2025年上半年亏损大幅降低[1] - 集团经营开支显著降低 在降低经营成本方面取得显著成果[1] 公司治理安排 - 拟于8月28日举行董事会会议审批中期业绩[1]

股价表现 - 华兴资本控股早盘涨超16% 截至发稿涨8.35%报9.34港元 成交额达4254.06万港元 [1] 战略合作 - 公司与YZiLabs签署战略合作备忘录 围绕币安币及BNBChain生态建立长期合作框架 [1] - 将投入约1亿美元专项配置BNB资产 联合华夏基金(香港)等开发基金化产品及Web3拓展方案 [1] - 目标推动BNB在香港持牌虚拟资产交易所实现合规上币 [1] - 拟设立规模达数亿美元的RWA基金 协助香港上市公司在稳定币及RWA场景中采用BNB公链 [1] 财务表现 - 预计上半年公司拥有人应占利润约6498万人民币 去年同期亏损7382万人民币 同比扭亏为盈 [1] - 扭亏主因投资管理业务分部经营利润大幅增加 华兴证券2025年上半年亏损大幅降低 [1] - 经营成本显著降低 经营开支大幅减少 [1] 公司治理 - 拟于8月28日举行董事会会议审批中期业绩 [1]

战略合作内容 - 公司与 YZi Labs 订立战略合作备忘录以支持 BNB 及 BNB Chain 生态系统应用并建立互相赋能的合作关系 [1] - 合作包括专项配置 BNB 资产、推广 Web3 生态举措、推动 BNB 合规交易所上币安排以及现实世界资产基金与生态项目推动 [1] 资金配置计划 - 公司投入约 1 亿美元用于专项配置 BNB 资产 [1] - 公司拟成为首家将 BNB 纳入专项数字资产配置的香港上市公司 [1]

核心合作框架 - 公司与YZi Labs建立战略合作框架 支持币安币及BNB Chain生态系统应用并建立互相赋能合作关系 [1] - 公司通过金融专业能力赋能BNB Chain生态 同时获取投行服务与投资机会并应用于核心业务发展 [1] - 合作包括公司主导的BNB专项配置 Web3推广 RWA基金设立以及YZi Labs主导的战略咨询服务 [1][2][3] 公司主导战略举措 - 投入约1亿美元专项配置BNB资产 拟成为首家将BNB纳入数字资产配置的香港上市公司 [1] - 与华夏基金(香港)及生态伙伴合作开发基金化产品 推动BNB在香港持牌合规虚拟资产交易所上币 [1] - 设立目标规模达数亿美元的RWA基金 推动香港上市公司在稳定币和RWA应用中采用BNB公链 [2][5] YZi Labs主导战略支持 - 提供生态资源项目对接 推荐数字资产生态第三方服务商及战略合作伙伴 [3] - 推动品牌与宣传支持 通过官方渠道推广公司BNB相关生态举措 [3] - 开展项目对接与战略协作 共同商定战略性举措实现BNB Chain生态系统发展目标 [3] 合作预期成果 - 公司将成为全球首家配置BNB的香港上市公司 获得具竞争力收益及可持续参与机会 [1][5] - 通过生态合作推动基金化产品开发 Web3生态拓展及BNB合规上币落地 [1][5] - 利用RWA基金推动香港上市企业稳定币及RWA应用场景落地 [2][6] - 结合金融专业能力与生态资源优势 获取投行服务 投资机会及可持续经济利益 [6]

核心观点 - 华兴资本与YZi Labs签署战略合作协议 支持BNB及BNB Chain生态系统发展并开拓传统金融基础设施转型机遇[1] - 公司成为全球首家将BNB纳入专项数字资产配置的香港上市公司[1][3] - 合作聚焦数字资产财务投资 创新金融产品开发及现实世界资产(RWA)基金建设[1] 战略合作内容 - 计划投入1亿美元专项资金配置BNB 基于对BNB Chain生态价值和潜力的认可[2] - 与华夏基金(香港)合作推动基金类产品及其他Web3相关产品共同开发 并推动在香港证监会发牌的虚拟资产交易所上线[2] - 筹备规模达数亿美元的RWA基金 专注于房地产 债券及大宗商品等传统资产的代币化与链上流通[2] 业务发展目标 - 推动香港上市的TMT公司采用区块链技术[3] - 整合数字资产进入核心金融服务 投资银行和投资业务[3] - 拓展并帮助优质项目成为行业独角兽企业[3] 公司战略定位 - 深化数字资产领域布局 延伸新经济金融服务领域积累的能力[3] - 加速BNB生态的广泛应用和达成更多共识[3] - 构筑连接传统经济与数字未来的重要桥梁[3] 相关事件 - 公司拟于8月28日举行董事会会议审批中期业绩[4] - 发布正面盈利预告 显示业绩强劲复苏[4]

核心观点 - 公司与YZi Labs建立战略合作框架 旨在支持BNB及BNB Chain生态系统应用 通过金融专业能力赋能生态并获取投行服务与投资机会 [1][4][5] 公司主导战略 - 投入约1亿美元专项配置BNB资产 拟成为首家将BNB纳入数字资产配置的香港上市公司 [2] - 与华夏基金(香港)及生态伙伴合作开发基金化产品及Web3拓展 推动BNB在香港持牌合规交易所上币 [2] - 设立目标规模达数亿美元的RWA基金 推动香港上市公司在稳定币和RWA应用中采用BNB公链 [2][5] YZi Labs主导战略 - 提供BNB生态系统开发战略咨询 包括生态资源项目对接 推荐数字资产生态第三方服务商与合作伙伴 [3] - 推动品牌与宣传支持 通过官方渠道推广公司BNB相关生态举措 [3] - 开展项目对接与战略协作 共同商定战略性举措以实现BNB Chain发展目标 [3] 合作预期成果 - 公司将成为全球首家配置BNB的香港上市公司 获得具竞争力收益及可持续参与机会 [2][4] - 推动BNB在香港合规交易所上币及RWA基金落地 规模达数亿美元 [2][5] - 通过生态项目推荐与资本市场合作 获取投行服务与最佳投资机会 [3][5]

市场合作 - 2025年8月22日交易时段后与YZi Labs订立战略合作备忘录[3] - 将与华夏基金（香港）等合作开发基金化产品及Web3相关拓展[4] 资产配置 - 投入约1亿美元专项配置BNB资产[4] - 拟成为首家将BNB纳入专项数字资产配置的香港上市公司[4] 业务推进 - 推动BNB在香港持牌合规虚拟资产交易所上币落地[4] - 在YZi Labs推动下设立目标规模达数亿美元的RWA基金[5] - 推动香港上市公司在稳定币和RWA应用场景采用BNB公链[5] 服务支持 - YZi Labs提供BNB生态系统开发等战略咨询服务[6] - YZi Labs协助推荐数字资产生态内相关第三方[8] 合作说明 - 合作备忘录无约束力，最终协议条款可能有偏差[11]