（图源：视觉中国） 据蓝鲸新闻了解，此次债务重组谈判涉及的债权人类型众多、利益诉求差异极大，涵盖中资银行、外资银行、实钱基金、对冲基金、保险资金及 私人银行等多类机构，且各方对于股债工具比例、展期和降债期限、收益分配机制均有不同偏好和限制，更进一步加剧了方案谈判的复杂性。 碧桂园此次境外债务重组推出"现金回购+股权工具+新债置换+实物付息"多元工具组合。具体来看，方案包括现金、全额转股、大额转股与小额 留债组合、小额转股与大额留债组合、全额留债等多个选项。 为了赢得债权人的信任，10月13日，碧桂园控股股东带头将11.48亿美元股东贷款的结余部分全额转股。 蓝鲸新闻11月6日讯（记者 彭乐怡）历时300天，碧桂园境外债务重组迎来了关键时刻。 11月6日，碧桂园（02007.HK）公告，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。在银团贷款和美元债及其他债权等两个债务组别的投 票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票，达成裁定通过的必要条件。 根据公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。重组完 成后，预计确认 ...

作者 | 周智宇 编辑 | 张晓玲 11月5日，这一天注定在房地产"化债"史上，留下浓墨重彩的一笔。 次日，碧桂园公告，其境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上高票通过。碧桂园这场涉及约177亿 美元（折合人民币约1270亿元）、历时300天的艰苦博弈，终于跨过了最关键，也是最艰难的一道坎。 碧桂园也借此，一举降债约117亿美元（约840亿元人民币）。同时，预计确认最高约700亿元重组收 益，这都会显著增厚其净资产。 这并非当天唯一的喜讯。也是在11月5日，另一家头部房企融创中国，境外债二次重组获得法院批准。 这不是巧合。这是民营房企头部力量在历经炼狱般的自救后，一次不约而同的会师。 它向整个市场传递了一个极其强烈且迫切的信号：民营房企通过谈判存活的道路不仅走得通，而且正从 个案汇聚成浪潮，它们仍有未来。 诚然，中国房地产的黄金时代已是昨日，每一家房企都在需要重新找到自己的坐标。以碧桂园、融创为 代表的头部企业，也在这场深度调整中，展示出自己的韧性，努力闯关。 如今，它们都在债务重组的路上陆续交卷，为活下来，为走向行业下半场，谋求最后、也是最重要的一 张入场券。 艰难闯关 300天里完成177亿美元（折合 ...

(文/解红娟 编辑/张广凯） 碧桂园的境外债务重组跨过最关键的一道坎。 11月6日，碧桂园发布公告，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过，此次纳入境外重组范 围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元（以兑换汇率7.2计）。 在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一 （银团贷款组别）赞成票对应债权金额占组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二（美元债及其 他债权）赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%。 通常情况下，在法院裁决债务重组案时，只需参与投票债权人的75%投出赞成票，即视为通过。例如， 10 月 14 日，融创境外债重组方案获 94.5% 债权金额支持，11 月 5 日香港高等法院经聆讯审查并正式 签发批准令。 但为了获得83.71%、96.03%的高支持率，给12月4日的法院裁定聆讯上一个保险，碧桂园展现出极大的 诚意。 重组方案提供了房企境外重组案例中罕见的现金资源，以及提供了股权工具选项，债权人可通过股权工 具分享碧桂园未来潜在上行收益并通过二级市场退出。在此基础之上，碧桂园推出"现金回购+股权 ...

经济观察网11月6日，碧桂园公告称，其境外债务重组方案在债权人会议上获高票通过，其中美元债组 别赞成票金额占比高达96.03%。方案下一步将于12月4日提交香港高等法院进行裁定聆讯，此为最终环 节。重组完成后，预计可削减有息债务约人民币840亿元，并确认最高约700亿元重组收益，公司将获得 重大财务缓冲。 ...

新华财经上海11月6日电（谈瑞）今年第三季度，房企债务迎来到期高峰。据克而瑞统计数据，当季到 期债务规模约为1600亿元，占全年到期债务总额5342亿元的29.95%。在持续的偿债压力倒逼下，头部 房企，如融创中国、碧桂园，近期密集出现债务重组突破性进展，为整个行业的风险化解注入了关键信 心。 头部房企债务重组持续取得突破 11月5日，融创中国发布公告称，其规模约96亿美元的境外债务重组方案获香港高等法院批准，重组计 划条件均已达成。这一结果不仅意味着融创成功完成了境外债务重组，更成为行业内首家实现境外债务 基本清零的大型房企，创下了头部房企化债的里程碑。 业内人士分析认为，融创境外债务重组方案的成功，核心在于其创新性的阶梯式转股设计与灵活的解决 方案，实现了债权人与企业的多方共赢。与行业内普遍采用的单纯展期策略不同，融创推出了全额"债 转股"选项，向债权人分派两种新的强制可转换债：一类转股价为6.80港元／股，可在重组生效日起6个 月内转股；另一类转股价为3.85港元／股，可在重组后18至30个月内转股。"这种差异化的转股安排， 给予了债权人根据对企业前景判断和市场走势自主选择转股时机的空间，极大提升了方案 ...

又一大型房企债务重组实现重大进展。 11月6日早间，碧桂园(HK02007，股价0.570港元，市值159.53亿港元)公告称，其境外债务重组方案在11月5日举行的债权人会议上顺利通过。在两个债务 组别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一(银团贷款组别)赞成票对应债权金额占组别一出席并投票债权金 额的83.71%；组别二(美元债及其他债权)赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要条件。 这也意味着，这家头部民营房企的境外债务重组跨过最关键的一道坎。根据公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降 债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元(如无特别说明，均为人民币，下同)有息债务。更为关键的是，重组完成后预计确认最高约700亿元重组收 益。 历时300天 在本轮持续数年的行业深度调整中，房企债务风险高企，其面临的形势之严峻前所未有。中指研究院监测显示，2020年房企首次出险，2021年出险房企数 量增至16家，2022年更是达到44家。 碧桂园爆雷始于2023年。当年8月10日，碧桂园发布盈利预警；同年8月 ...

多家房企债务重组现新进展 涉及化债金额约1.2万亿元 编辑：郭晋嘉 广告等商务合作，请点击这里 碧桂园的债务重组也有新进展。据该公司6日公告，碧桂园境外债务重组方案获投票通过，其中重组债 务规模约177亿美元(约1270亿元人民币)，对应约840亿元人民币有息债务，债务总额大幅降低。新债务 工具融资成本降至1.0%-2.5%，最长债务期限延长至11.5年，每年可节省巨额利息支出，且未来5年内无 集中兑付压力，为经营恢复提供了宝贵的缓冲期。此外，公告显示，碧桂园提供"现金回购+股权工具 +新债置换+实物付息"等多元组合选项，债权人可根据自身需求选择不同方案，多元工具组合提升了方 案通过的可能性。 据中指研究院监测数据，截至目前，内地21家出险房企债务重组、重整获批或完成，化债总规模约合 1.2万亿元人民币。 广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，此番不少企业债务重组方案的核心已不是展期，而是 直接"削债"，即通过债权转股权、降低债务偿还利率，直接减少债务。从已披露的"削债"比例来看，多 数企业境外债重组削减幅度超过50%，部分达到70%。 他指出，近年来，房地产发展新模式渐次落地，部分轻装上阵的房企取得业 ...

碧桂园境外债重组迎来阶段性的结局。 11月6日，碧桂园公告，其境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金 额的赞成票。这意味着，这家头部民营房企的境外债务重组迈出关键一步。 主动谈判 鲜少被提及的是，在进行境内外债务进行重组之前，碧桂园的公开债偿付仍然在努力进行。2023年8月10日，碧桂园发布盈利预警；三天之后，碧桂园宣布 境内公司债券全部停牌并启动整体展期方案。 境外债的重组则发生于2024年1月，当月16日，碧桂园公告委任外部顾问，就境外债务重组制定整体方案以全面解决债务风险。在"保交付、稳资债、保经 营"的主线任务下，碧桂园境外重组工作自此正式拉开序幕。 据21世纪经济报道记者了解，在重组过程中，碧桂园管理层带领财务团队连续数月与债权人开展"昼夜颠倒"的越洋谈判。其债权人类型众多、利益诉求差异 极大，涵盖中资银行、外资银行、实钱基金、对冲基金、保险资金及私人银行等多类机构，且各方对于股债工具比例、展期和降债期限、收益分配机制均有 不同偏好和限制，更进一步加剧了方案谈判的复杂性。 期间，碧桂园团队一直保持与各方债权人的密切沟通， ...

近日，多家房企债务重组取得重大进展。 11月5日晚间，融创中国发布公告称，约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准。至此，重组计划条件 均已达成，这标志着融创正式成为首家境外债基本清"零"的大型房企。 11月6日早间，碧桂园发布公告称，其境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上获得高票通过。 中指研究院发布的最新数据显示，截至目前，21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民 币1.2万亿元，将极大减轻这些企业在短期内公开债务偿还压力。 业内人士认为，出险房企债务重组及重整获批，将加速整体房地产风险出清进程。融创成为完成境内外债务全 部重组的大型房企，为其他出险房企债务重组提供了借鉴参考。建议出险房企通过设计更具诚意和灵活性的重 组方案、积极利用政策工具并寻求专业协助、将化债与根本性的经营转型相结合等方式，推动债务重组的进程 并为长远发展创造条件。 融创境外债重组方案获法院批准 11月5日，融创中国发布公告称，约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准。至此，重组计划条件均已 达成，这标志着融创正式成为首家境外债基本清"零"的大型房企。 自今年初宣布启动境外债重组，4月公布重组方案，6月 ...

11月6日，碧桂园公告，其境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上顺利通过。这意味着这家头部民营房企的境外债务重组跨过关键关口。接下来，12 月4日的法院裁定聆讯，将成为最终重组落地前的重要一环。 根据公告，在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权金额占 组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要 条件。 此次参与投票的债权人规模庞大，第一类计划债权人会议有41名债权人参与，投票债权总额达41亿美元；第二类计划债权人会议更是吸引了2382名债权人 参与，债权总额约112.3亿美元。 相关业内人士认为，如此高的参与度和支持率充分体现了债权人对公司债务重组方案的认可，也为后续重组实施奠定了坚实基础。 公告显示，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后，碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。同时，重组完 成后，公司预计确认最高约700亿元重组收益，将显著增厚净资产。 除了减少债务规模，碧桂园的融资 ...