碧桂园：出售蓝箭航天共约11.063%股份 智通财经4月25日电，碧桂园在港交所公告，于2025年4月25日，卖方一及卖方二（同为公司之间接非全 资有限合伙企业）（作为卖方）、买方一（作为买方）及蓝箭航天（作为目标公司）订立股份转让协议 一。据此，卖方同意以每股股价人民币48.74元向买方一出售、而买方一同意向卖方购买彼等持有的蓝 箭航天合计15,798,112股股份（相当于蓝箭航天约6.527%股份），总代价为人民币769,999,978.88元。此 前，于2025年4月7日，卖方一（作为卖方）已分别与买方二、买方三、买方四（甲）、买方四（乙）、 买方五、买方六及买方七（各自作为相关现有股份转让协议项下之买方）及蓝箭航天（作为目标公司） 订立相关现有股份转让协议。据此，卖方一同意以相同的每股股价人民币48.74元向现有买方出售、而 现有买方同意向卖方一购买彼持有的蓝箭航天合计10,977,780股股份（相当于蓝箭航天约4.536%股 份），总代价为人民币535,056,997.20元。 ...

文章核心观点 碧桂园生活服务集团股份有限公司于2024年12月申请“一种多任务执行方法、系统、设备及介质”专利，该专利流程简单直观，适合年长用户使用，公司在业务和知识产权方面有一定布局 [1][2] 公司信息 - 公司成立于2004年，位于佛山市，以从事房地产业为主，注册资本36000万人民币 [2] - 公司共对外投资189家企业，参与招投标项目2310次 [2] - 公司有商标信息291条，专利信息38条，拥有行政许可93个 [2] 专利信息 - 公司申请名为“一种多任务执行方法、系统、设备及介质”的专利，公开号CN119806704A，申请日期为2024年12月 [1] - 专利方法包括接收用户登入信息确定目标任务、创建任务卡、根据用户位置切换执行按键状态、监听按键按下事件更新任务等，流程简单直观，适合年长用户 [1]

文章核心观点 知名中式面馆品牌“遇见小面”向港交所递交上市申请争夺“中式面馆第一股”，其凭借独特定位和经营策略崛起，业绩亮眼且门店扩张成果显著，但也面临市场布局集中、降价影响销售额和资金压力大等挑战 [1][3][4] 公司概况 - 由华南理工大学三位毕业生创立，以红豌豆杂面等为主打产品，单店SKU30 - 40个，内地主食单价13 - 15元，整体均价约22元 [1] - 创始人宋奇、苏旭翔及其控股公司为控股股东，合计持股53.28%，其他主要股东包括百福控股等 [3] 融资与股权结构 - 已获至少六轮融资，投资方有百福控股、九毛九集团等知名企业和人物 [2] - 淮安创蹈持股49.04%，奇听持股17.16%，顾东生先生持股7.73%等 [2] 业绩表现 - 2022 - 2024年收入分别为4.18亿元、8.01亿元和11.54亿元，净利润从2022年亏损3597.3万元扭转为2024年盈利6070.0万元 [3] - 2024年单店日均销售额1.24万元，同比下滑10.79%，同店销售额增幅由2023年的28.7%转为2024年的 - 4.2% [6] 门店扩张 - 2022 - 2024年分别新开门店43家、92家和120家，截至2024年底有360家餐厅，其中直营279家，特许经营81家 [4] - 计划2025年开120 - 150家，2026年开150 - 180家，2027年开170 - 200家，到2027年底达800 - 890家 [6] 市场布局 - 门店高度集中于广东市场，截至2025年4月5日，380家门店中250家在广东，占比65.79%，广州最多，达117家，占比30.79% [5] 价格策略 - 2022 - 2024年订单平均消费额分别为36.1元、34.0元和32.0元，主动降价提升了销量和整体销售额，但影响单店日均和同店销售额 [6] 资金压力 - 截至2024年底，现金及现金等价物4219.0万元，流动资产2.48亿元，流动负债4.90亿元，流动负债净额2.42亿元，流动比率0.5，过去三年持续存在流动负债净额 [7]

文章核心观点 遇见小面向港交所递交招股书冲刺港股IPO，其近年业绩增长、门店扩张，但面临单店销售额下滑和资金压力等问题，未来有加速扩张计划 [1][3][6] 公司概况 - 由华南理工大学三位学子创立，主打红豌豆杂面等，产品多元，单店SKU数30 - 40个，内地主食均价约22元 [3] - 已获至少六轮融资，投资方有百福控股、九毛九集团等 [3] - 创始人宋奇、苏旭翔及其控股公司为控股股东，合计持股53.28%，其他主要股东包括百福控股、碧桂园控股等 [3] 业绩表现 - 2022 - 2024年收入分别为4.18亿元、8.01亿元和11.54亿元，净利润从2022年亏损3597.3万元扭转为2024年盈利6070.0万元 [6] - 2022 - 2024年调整后净利润分别为 - 3497.0万元、4697.8万元和6388.8万元 [6] 门店情况 - 2022 - 2024年分别新开门店43家、92家和120家，同期关闭门店6家、10家和12家，截至2024年底共360家餐厅，含279家直营和81家特许经营餐厅 [6] - 截至2025年4月5日，380家门店中250家位于广东，占比65.79%，其中广州117家，占比30.79% [6] - 未来三年加速扩张，2025年开120 - 150家，2026年开150 - 180家，2027年开170 - 200家，到2027年底门店达800 - 890家 [8] 经营数据 - 2022 - 2024年订单平均消费额分别为36.1元、34.0元和32.0元，翻台率分别为3.1次/天、3.8次/天、3.7次/天，订单数分别为1416万单、2821万单、4209万单 [6][7] - 2024年单店日均销售额1.24万元，同比下滑10.79%；同店销售额增幅由2023年的28.7%转为2024年的 - 4.2% [7] 财务状况 - 截至2024年底，现金及现金等价物4219.0万元，流动资产2.48亿元，流动负债4.90亿元，流动负债净额2.42亿元，流动比率0.5，过去三年持续有流动负债净额 [9]

文章核心观点 - 碧桂园境外债重组取得关键突破，计划2025年12月31日前完成，方案核心为“削债+展期+股权置换”，境内债务也同步推进，虽公司债务和流动性压力大，但重组若顺利或确认收益提升净资产，不过谈判面临不确定性，近期政策改善或降低博弈难度 [1][3][4][5] 境外债重组进展 - 截至4月11日，持有29.9%现有债券债务本金的专案小组成员已签署重组支持协议，协调委员会部分成员协商接近完成 [1] - 境外债重组范围从164亿美元缩减至140.74亿美元，部分债务提前处理或调整优先级 [1] - 若进展顺利，公司计划在2025年12月31日前完成境外债重组 [1] 重组方案内容 - 方案核心是“削债+展期+股权置换”，为债权人提供五个方案，包括现金要约、发行不同类型可转换债券和中期、长期工具等 [3] - 若重组顺利，预计减少债务约110亿美元，加权平均融资成本从5.8%降至1%-2.5%，债务平均期限延长至6.5年以上 [4] 境内债务情况 - 4月7日，8只境内债券调整兑付方案议案获债权人通过，涉及本金约124.17亿元，计划调整方案的债券合计9只，本金额约135.17亿元 [4] - H16碧园5和H1碧地01分期款项展期至9月支付，其余债券给予本息兑付连续60个交易日宽限期 [4] 公司财务状况 - 2024年全年总收入2528亿元，同比减少37%，归属股东净亏损328亿元 [5] - 截至2024年末，总借贷约2535亿元，境外债务占比约42%，一年内到期短期债务高达1374亿元 [5] - 截至2024年底，总现金余额约298.97亿元，受限制现金占比78.7%，约235.35亿元，现金及现金等价物仅约63.62亿元 [5] 额外增信措施 - 控股股东杨惠妍家族以5000万美元对价，获取碧桂园间接持有的马来西亚“森林城市”项目60%股权 [6] - 重组方案设置“或有价值权”条款，承诺未来出售项目债权人可分享部分收益 [7] 行业政策环境 - 2024年“金融16条”延期、2025年政府工作报告首提“稳住楼市股市”等政策释放积极信号，为债务重组与行业复苏注入信心 [5]

文章核心观点 上海9个楼盘1414套房源入市、碧桂园债务重组、格力地产和珠免集团划转、旭辉控股境外债重组协议生效、金科股份所持金科服务股票二次拍卖等事件，反映房地产行业在政策引导下供给结构趋向均衡，关键利益方就债务处置达成初步共识，地方国资通过资产重组优化资源配置，为行业发展和关联产业带来不同影响[1][2][3][4][5] 分组1：上海楼盘入市情况 - 4月12日上海房地产交易中心官网公布9个新盘名单，共1414套房源将入市，分布在浦东等6个区 [1] - 本轮供应新房多为刚需和中端改善项目，备案均价3.7万至8.5万元/平方米，保利世博天悦是唯一高端项目，备案均价达18.3万元/平方米 [1] - 政策引导下供给结构趋向均衡，有利于缓解不同层次购房需求压力，高端项目个别楼盘备案价较前次上涨超10%，或带动房企品质竞争及关联产业差异化需求 [1] 分组2：碧桂园债务重组情况 - 4月11日碧桂园与专案小组协定重组建议主要条款，占现有债券债务本金总额29.9%，专案小组成员签署重组支持协议 [2] - 碧桂园调整纳入重组范畴的债务，金额由164亿美元减至140.74亿美元，预期2025年12月31日前完成建议重组 [2] - 杨氏家族同意将11.5亿美元股东贷款中的11亿美元转为认股权，5000万元换取碧桂园在森林城市权益中60%份额 [2] - 此举若顺利推进，或缓解行业对高杠杆房企流动性危机的担忧，为关联金融机构坏账处置提供参考 [2] 分组3：格力地产和珠免集团划转情况 - 格力地产控股股东海投公司被珠海市国资委整体无偿划转至华发集团，海投公司控股股东变更，格力地产实际控制人不变 [3] - 格力地产称本次事项不会对公司生产和经营活动产生实质性影响 [3] - 此举凸显地方国资资产重组优化资源配置趋势，免税牌照与华发商业板块协同或催生消费产业链新增长点，为同类房企转型提供样本 [3] 分组4：旭辉控股境外债重组情况 - 4月13日旭辉控股公告已订立修订协议，修订后的原重组支持协议于4月11日下午11:59起生效 [4] - 旭辉控股将通过计划及同意征求实施建议重组，有关计划的召集聆讯定于4月23日上午十时在香港高等法院进行 [4] - 若聆讯通过，或为行业提供“保本降息+展期置换”纾困样本，推动市场对高负债房企债务管理能力重新评估 [4] 分组5：金科股份所持金科服务股票拍卖情况 - 金科股份因司法重整工作需要，将质押给东方雨虹、重庆中讯金通的3268万股、2200万股金科服务股票进行第二次公开拍卖 [5] - 东方雨虹质押股票拍卖时间为4月13日8:00至4月14日8:00，中讯金通质押股票拍卖时间为4月17日17:00至4月18日17:00，起拍价每股8.17元 [5] - 此次处置系司法重整框架下资产盘活行动，反映市场对物管股估值审慎，若拍卖再遇冷，可能倒逼管理人调整处置策略 [5]

公司公告核心观点 - 4月11日公司发布重大公告公布债务重组重大进程，已与专案小组商定重组建议主要条款，占现有债券债务本金总额29.9%，专案小组成员已签署重组支持协议 [2][7] - 公司建议设立新管理层激励计划，公司普通股的5%可按悉数摊薄基准授予管理层团队，当前市值下该部分股权价值约6.2亿元 [4] 历史激励对比 - 2012年成就共享计划，项目现金流达标后管理团队可获税后利润20%奖金包，推动业绩从500亿突破至千亿 [5] - 2014年同心共享计划，高管强制跟投项目，自有资金年回报率曾达61% [5] - 新计划转向长期股权绑定，弱化短期业绩考核，聚焦债务重组（削减116亿美元债务）及轻资产转型 [6] 境外债务重组新进展 - 公司接近完成与协调委员会若干成员协商，签立重组支持协议是解决境外债务重大里程碑 [7] - 境外债务重组方案旨在将债权人债务回收率最大化，建立长期可持续资本架构等 [7] - 公司现有境外债务整体未偿还本金总额约140.74亿美元及相关应计未支付利息，重组方案涉及注销现有债务，债权人有五个计划对价选项 [7] - 选项一为将计划索偿额转换为最高达2亿美元现金，每100美元计划索偿额最高竞投价格为10美元 [7] - 选项二为发行本金总额最高达20亿美元新零息强制性可转换债券，到期日78个月，可按每股2.6港元转换为普通股 [7] - 选项三为发行本金总额最高约55亿美元强制性可转换债券及最高达27.09亿美元新年利率2.5厘中期工具，摊销还款期18 - 90个月 [8] - 选项四为发行新零息强制性可转换债券和新年利率2.0厘长期工具，到期日114个月，摊销还款期102 - 114个月，本金额无上限 [8] - 选项五为发行本金总额最高达15亿美元新年利率1厘长期工具，摊销还款期126 - 138个月 [8] - 现有银团贷款持有人有权按比例分占担保补偿金额1.78亿美元，部分现金支付，余额分期支付 [8] - 完成建议重组后，控股股东拟动用约11.5亿美元股东贷款，部分用于转让FC项目60%权益对价，余额用于认购认股权证 [9] - 公司通过转换债务为股权和现金要约收购减少债务，潜在减少债务最多约110亿美元，重组后加权平均融资成本将从约5.8%降至1.0%、2.0%或2.5%，拟2025年12月31日前完成重组 [9] 销售与财务情况 - 3月公司及其附属等公司共实现归属股东权益合同销售金额约32.1亿元，销售建筑面积约40万平方米 [10] - 2024年公司总收入约2528亿元，权益合同销售金额约472亿元，销售面积约492万平方米，截至年底总资产10358亿元，净资产513亿元 [10] - 1月9日公司境外重组提案关键条款公告标志取得重要进展，完成后可化解控股公司境外债务违约风险，有望确认数百亿重组收益，净资产将大幅增加 [10]

文章核心观点 4月11日早间碧桂园公布境外债务重组新进展，已与部分债权人达成重组建议主要条款，接近完成与协调委员会若干成员协商，此次重组预计带来显著益处，公司情况正朝有利方向发展 [1][2] 债务重组进展 - 公司已与持有大量现有债务的债权人（专案小组）达成重组建议主要条款，这些债权人持有的现有债券债务本金总额占29.9% [1] - 公司接近完成与协调委员会若干成员的协商，待协商完成后，这些成员将进行内部程序以取得签署重组支持协议的相关批准 [1] 建议重组范围 - 建议重组范围包括现有债务，整体未偿还本金总额约为140.74亿美元，连同与该未偿还本金相关的所有应计未支付利息（包括违约利息） [1] 重组具体方式 - 可供债权人选择的五个计划对价选项：将计划索偿额转换为最高达2亿美元的现金；发行本金总额最高达20亿美元的新零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后78个月，可按初步转换价每股2.6港元转换为公司普通股；发行本金总额最高达55.007亿美元的强制性可转换债券和本金总额最高达27.093亿美元的新年利率2.5厘中期工具；发行新的零息强制性可转换债券和新年利率2厘长期工具；发行本金总额最高达15亿美元的新年利率1厘长期工具 [1][2] 重组预期益处 - 此次重组预计为公司带来显著益处，包括通过债务转股权和现金要约收购减少债务，显著降低加权平均融资成本，提供稳定的资本结构以支持业务恢复和非核心资产的有序处置，增强偿债能力，减轻境外流动性压力 [2] 公司管理层表态 - 4月月度管理会议上，碧桂园董事会主席杨惠妍称公司获得政府、供应商及债权人等多方面充分理解和支持，虽仍面临诸多困难，但情况正朝有利方向前进，一切向好 [2]

文章核心观点 碧桂园境外债务重组取得新进展，建议重组涉及约140.74亿美元债务及利息，提供多种对价选项，控股股东提供额外支持，预期带来多重效益，公司致力于2025年底前完成重组，同时通过多种方式筹措资金推动保交房 [1][2][3][5] 债务重组进展 - 4月11日公司公告已与专案小组协定重组方案主要条款并签署重组支持协议，专案小组持有未偿还本金额103亿美元的29.9% [1] - 公司接近完成与持有三笔银团贷款（未偿还本金总额36亿美元）的协调委员会若干成员的协商 [1] 建议重组范围及对价 - 建议重组范围包括整体未偿还本金总额约140.74亿美元及其所有应计未支付利息 [1] - 为债权人提供现金回购、强制性可转换债券等五个计划对价选项 [1] - 现有银团贷款持有人有权按比例分占担保补偿金额1.78亿美元，部分现金支付，余额分期贷款支付 [1] 其他重组相关安排 - 建议设立新管理层激励计划，将普通股的5%授予管理层团队 [2] - 控股股东拟将约11.5亿美元股东贷款及相应利息转换为公司或附属公司股份 [2] 重组预期效益 - 潜在减少债务最多约110亿美元，纾缓资产负债表压力，带来更可持续资本架构及保持经营稳定性 [2] - 使加权平均融资成本从约5.8%降至每年1.0%、2.0%或2.5%，加强偿付债务能力及减轻境外流动性压力 [3] - 新工具平均到期年限超6.5年，为恢复业务运作及处置非核心资产奠定基础 [3] 增信措施及目标 - 债权人将获得公司绝大部分主要境外资产及若干境内资产权益等增信措施 [3] - 公司致力于2025年12月31日前完成建议重组，完成后可能确认重组收益 [3] 公司财务状况 - 2024年总收入约2528亿元，归属股东应占损失约328亿元，亏损同比收窄超8成 [3] - 截至报告期末，总借贷约2535亿元，其中流动负债2267.95亿元，总现金299亿元，受限制现金235.35亿元 [4] - 总资产10358亿元，总负债约9846亿元，净资产约513亿元 [4] 资金筹措与保交房 - 2022年以来处置难销类资产及盘活沉淀资金回笼超600亿元，近三年交付房屋约170万套 [5] - 集团董事会主席杨惠妍表示各区域要与政府沟通，争取支持做好保交房工作 [5]

文章核心观点 - 碧桂园建议重组获大量现有债务债权人大力支持，股价开涨近7%后涨幅收窄至2.3% [1] 公司表现 - 碧桂园(02007.HK)开涨近7%，现涨幅收窄至2.3% [1] 消息面情况 - 公司建议重组获得持有大量现有债务的债权人大力支持 [1]