公司基本信息 - 公司于2025年12月5日在香港联交所主板上市[4] - 公司注册资本为人民币1,226.6496万元[5] - 公司股份每股面值为人民币0.02元[12] - 公司统一社会信用代码为91440106088050749B[3] - 公司注册名称为广州遇见小面餐饮股份有限公司[4] - 公司住所为广州市天河区中山大道科韵路102号4楼全层4068[5] 股本结构 - 首次发行境外上市股份（H股）普通股97,364,500股[4] - 公司成立时向发起人发行普通股613,324,800股，面额股每股金额为0.02元[16] - 完成首次公开发行H股后，公司股本结构为普通股710,689,300股，其中境内未上市股份0股，H股710,689,300股[17] 股份限制 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[17] - 公司收购本公司股份，特定情形合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或者注销[23] 股东权利与限制 - 股东享有获分配、参会表决、监督等权利[35] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查会计账薄和凭证[36] - 股东可在决议作出60日内请求撤销违规的股东会、董事会决议[37] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[40] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[50] - 单独或合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时，公司应在两个月内召开临时股东会[51] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[74] - 股东大会特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[74] 董事会相关 - 董事会由七名董事组成，设董事长一人[103] - 董事会设立审计、薪酬与考核、提名委员会及其他相关专门委员会[106] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开十四日前书面通知全体董事和监事[121] 监事会相关 - 监事会由三名监事组成，设主席一名，由全体监事过半数选举产生[148] - 监事会中职工代表的比例不低于三分之一[149] - 监事会每六个月至少召开一次会议[150] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内编制年度财务报告，6个月结束2个月内编制半年度财务报告[157] - 公司分配税后利润时提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[157] - 股东会作出分配利润决议，董事会应在2个月内进行分配[160] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[164] - 公司与持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议[174] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[174]

股东会决议 - 2026年1月26日举行第一次临时股东会，多项决议案表决[2] - 购回H股一般授权等4项特别决议案获通过[3][5] - 变更公司类型普通决议案获通过[4][5] 股份数据 - 临时股东会当日已发行710,689,300股H股[5] - 赋予投票权的公司股份总数为710,689,300股H股[5]

行业整体表现与趋势 - 2025年全国餐饮收入达57982亿元，同比增长3.2%，占社会消费品零售总额的11.6%，较上年提升0.2个百分点 [3] - 餐饮市场在波动中呈现“增速趋稳、结构优化、亮点频现”的特征，全年增速呈现前高后稳态势，下半年增速逐步趋于平稳 [3] - 限额以上餐饮企业增长压力较为明显，增速多个月份低于行业整体水平，反映行业内部结构正在动态调整中优化 [3] - 餐饮行业自2023年开始回暖，2023年收入52890亿元同比增长20.4%，2024年收入55718亿元同比增长5.3%，2022年收入43941亿元同比下降6.3% [3] 市场细分与消费热点 - 新业态与新品类表现活跃，健康化、季节化趋势明显 [4] - 茶饮、咖啡等饮品业态加速创新与资本化布局，并向健康化、融合化方向拓展 [4] - 餐饮企业围绕“夏日清凉”、“秋冬暖食”等季节性主题推出特色产品 [4] - 火锅、烧烤等品类在消费升级中持续升温 [4] 资本市场动态与企业战略 - 2025年中国餐饮行业迎来上市集中期，且大多选择港股上市 [5] - 年内上市或冲击资本市场的品牌包括古茗、蜜雪集团、沪上阿姨、霸王茶姬、绿茶集团、遇见小面、巴奴火锅、老乡鸡等 [5] - 企业主动创新求变，拓展“餐饮+”多元场景，如“餐饮+文旅”、“餐饮+数字化”、“餐饮+本地直播” [5] - 餐饮企业积极加强产品研发、节日营销与文化融合，非遗美食、地域节庆等活动为行业注入文化内涵 [5] 未来行业展望 - 世界中餐业联合会预测趋势包括：小而专、小而特、小而美的小店生存能力越来越强 [5] - 食材新鲜、可追溯、更少加工环节成为新消费的重要特征 [5] - 餐饮业规范性、专业性、技术性、创新性要求越来越高，餐饮消费结构多样化，厨房中自动设备使用增加 [5]

行业整体表现与趋势 - 2025年全国餐饮收入达57982亿元 同比增长3.2% 占社会消费品零售总额的11.6% 较上年提升0.2个百分点 [2] - 餐饮市场在波动中呈现“增速趋稳、结构优化、亮点频现”的特征 全年增速呈前高后稳态势 下半年逐步趋于平稳 [1][2] - 限额以上餐饮企业增长压力较为明显 增速多个月份低于行业整体水平 反映行业内部结构正在动态调整中优化 [2] - 餐饮行业自2023年开始回暖 2023年收入52890亿元同比增长20.4% 2024年收入55718亿元同比增长5.3% 2022年收入43941亿元同比下降6.3% [2] 市场结构与品类动态 - 新业态与新品类表现活跃 健康化、季节化趋势明显 [2] - 茶饮、咖啡等饮品业态加速创新与资本化布局 并向健康化、融合化方向拓展 [2] - 餐饮企业围绕“夏日清凉”“秋冬暖食”等季节性主题推出特色产品 火锅、烧烤等品类在消费升级中持续升温 [2] - 世界中餐业联合会预测趋势包括：小而专、小而特、小而美的小店生存能力增强 食材新鲜、可追溯、更少加工环节成为新消费重要特征 [3] 资本市场活动 - 2025年中国餐饮行业迎来上市集中期 且大多选择港股上市 [3] - 新茶饮品牌古茗、蜜雪集团、沪上阿姨相继在港交所上市 霸王茶姬在纳斯达克上市 [3] - 绿茶集团、遇见小面、巴奴火锅、老乡鸡等品牌也纷纷冲击资本市场 [3] 企业创新与场景拓展 - 企业主动创新求变 拓展“餐饮+”多元场景 [3] - 餐饮企业积极加强产品研发、节日营销与文化融合 通过“餐饮+文旅”“餐饮+数字化”“餐饮+本地直播”等方式拓展消费场景 [3] - 非遗美食、地域节庆等活动为行业注入文化内涵 提升消费体验与品牌价值 [3] - 未来行业对规范性、专业性、技术性、创新性要求越来越高 餐饮消费结构多样化 厨房中自动设备使用增加 [3]

公司暖冬季活动总结 - 公司于2025年12月3日至2026年1月12日成功举办了覆盖北上广深、成渝、苏杭等多个城市超500家门店的暖冬季主题活动[1] - 活动以“全时段暖食供给+公益价值传递”为核心，旨在为消费者提供兼具性价比与情感温度的冬日美食体验[1] 产品与营销策略 - 活动精准聚焦寒冬消费者对热食与高性价比的核心诉求，主打“小锅+暖汤”产品组合，营业时间覆盖10点至22点的全时段用餐场景[2] - 活动推出三款限定套餐：小锅冒菜暖冬套餐（约30元）、牛肉/肥牛汤面三件套（约30元）、小吃饮品分享三件套（不到20元），以高性价比吸引消费者[2] - 在社交平台发起填饱你的胃温暖我的心话题，引发超2万用户分享消费体验，并收获九成以上“暖心又美味”的正面评价[4] 公益行动与社会责任 - 活动联动公益，携手宠物食品品牌WoWo发起“传递爱的「小」计划”关爱冬日流浪动物公益行动[5] - WoWo为活动提供100份专用猫粮支持，活动通过分享故事的低门槛方式吸引超5万用户关注，上千人参与分享，最终70位参与者获得爱心礼包[5] - 公司同步定向捐赠100份猫粮，此次公益是公司将其“但行小善，不负遇见”理念与消费者情感结合的用户参与式创新实践[5][7] - 公司此前已开展“一个鸡蛋的力量”乡村儿童捐赠、“穗善有爱，驰援香港”大埔灾后家园重建捐赠等多个公益项目[7] 公司发展里程碑 - 公司自2014年成立，已从单店发展为拥有超500家门店的港股上市公司，并于2025年12月5日在香港交易所主板挂牌上市，成为“中式面馆第一股”[7] - 2025年12月29日，公司全球第500家门店在新加坡乌节路开业，标志着品牌开启“中国小面，全球遇见”的国际化布局[7] - 本次暖冬季活动是公司上市后的又一创新尝试，未来将继续深耕产品与服务创新，并将公益实践常态化，拓展全球版图[7]

核心观点 - 方正证券首次覆盖遇见小面，给予“推荐”评级，认为公司是川渝风味面馆龙头，短期关注同店修复与门店扩张，中长期国内外市场仍有较大开店空间，预计2025-2027年经调整净利润分别为1.4亿元、2.4亿元、3.7亿元 [1] 公司概况与市场地位 - 公司是以重庆小面为主打的中式餐饮连锁品牌，产品涵盖面条、米饭、小吃和饮料，首家门店于2014年在广州开设 [2] - 公司通过“直营+特许经营”模式加速扩张，门店数量从2021年的133家增长至2024年的360家，截至2025年6月30日，在中国内地22个城市及中国香港特别行政区共拥有417家餐厅 [2] - 公司是前十大中式面馆中，2022-2024年总商品交易额年复合增速最快的企业 [3] 行业市场分析 - 中式面馆市场预期到2029年总商品交易额将达到5100亿元，2025年至2029年的年复合增长率为10.9% [3] - 中式面馆市场竞争分散，2024年前五大企业的总商品交易额仅占市场份额的2.9% [3] 产品与运营模式 - 公司菜品以川渝风味为主，同时提供不辣选择，通常每家餐厅提供30至40个SKU，主食单价范围在12-34元之间，主打性价比 [4] - 公司门店多分布于东南地区，其中广东门店占比超6成，以直营模式为主，占比约8成 [4] - 门店标准化程度高、可复制性强，直营餐厅收支平衡期约为2个月，投资回收期约为14.9个月 [4] 发展战略与未来计划 - 公司计划将募资用于门店扩张、数字化升级、品牌建设及上游供应链的战略投资 [5] - 公司计划在2026-2028年分别开设约150-180家、170-200家及200-230家新餐厅，合计约520-610家新门店 [5]

文章核心观点 - 方正证券首次覆盖遇见小面，给予“推荐”评级，认为公司是川渝风味面馆龙头，短期关注同店修复与门店扩张，中长期国内外市场仍有较大开店空间 [1] 公司概况与市场地位 - 公司是川渝风味面馆第一品牌，主打重庆小面系列，产品已扩展至面条、米饭、小吃和饮料 [1] - 公司首家门店于2014年在广州开设，2021年门店总数突破一百家，通过直营+特许经营模式加速扩张，门店数量从2021年的133家增长至2024年的360家 [1] - 截至2025年6月30日，公司旗下餐厅包括中国内地22个城市的410家餐厅及中国香港特别行政区的7家餐厅 [1] - 在中式面馆市场，前五大企业总商品交易额仅占市场份额的2.9%，竞争分散，公司为前十大企业中2022-2024年总商品交易额年复合增速最快的企业 [2] 行业前景与市场空间 - 中式面馆市场预期到2029年总商品交易额将达至5100亿元，2025年至2029年的年复合增长率为10.9% [2] 产品、定价与运营模式 - 公司菜品以川渝风味为主，同时提供不辣菜品，通常每家餐厅提供30至40个SKU [3] - 截至2025年6月底，公司主食单价范围在12-34元之间，主打性价比 [3] - 门店多分布于东南地区，广东门店占比超6成，以直营模式为主，占比约8成 [3] - 门店标准化程度高、可复制性强，直营餐厅收支平衡期约为2个月，投资回收期约为14.9个月 [3] 财务预测与扩张计划 - 方正证券预计公司2025-2027年经调整净利润分别为1.4亿元、2.4亿元、3.7亿元 [1] - 公司计划将募资用于门店扩张、数字化升级、品牌建设及上游供应链的战略投资 [4] - 公司计划2026-2028年分别开设约150家至180家、170家至200家及200家至230家新餐厅，合计约520-610家门店 [4]

基本信息 - 公司股票代码为2408[1] - 公司网站为www.xiaonoodles.com，联交所网站为www.hkexnews.hk[2][7] 通讯发布 - 2026年起采用电子方式发布公司通讯，仅应要求提供印刷本[2][7] - 公司不会向非登记股东发出公司通讯网站版本的登载通知[3][8] 申请印刷本 - 非登记股东可填申请表交回或邮件索取印刷本[3][8][10] - 非登记股东收通讯需联系中介并提供邮箱[10] - 申请印刷本请求一直有效，除非撤销或取代[3][8][10] 股份过户登记处 - 为卓佳证券登记有限公司，地址在香港夏慤道16号远东金融中心17楼[3][8][10] - 电话热线为(852) 2980 1333，办公时间为周一至周五9:00 - 18:00（香港公众假期除外）[4][8] 通讯内容 - 公司通讯包括董事报告、年度账目、中期报告等[5][9][10]

公司通讯发布 - 以电子通讯方式向股东发布公司通讯，仅应要求寄发印刷本[2] - 可供行动的通讯以电子（邮件）发送，无有效邮箱发印刷本[3] - 在官网及联交所网站发布公司通讯[3] 股东邮箱提供 - 建议股东扫描二维码填线上表格提供邮箱，有效期至2026年2月7日[4] - 股东可书面或邮件提供邮箱，有责任提供有效邮箱[4] 其他安排 - 应股东书面请求免费寄发印刷本，偏好一直有效[4][5] - 咨询致电(852) 2980 1333或发邮件至2408 - ecom@vistra.com[5] - 相关安排自2023年12月31日起生效[6] 公司管理层 - 公司董事长、执行董事兼首席执行官为宋奇[10]

临时股东会信息 - 公司将于2026年1月26日在中国广东省广州市海珠区举行第一次临时股东会[1][2] 参会要求 - 代表委任表格需不迟于2026年1月25日上午十时前送达指定证券登记处[3] 决议通过条件 - 普通决议案须半数以上有表决权股东票数通过[3] - 特别决议案须三分之二以上有表决权股东票数通过[3]