公司上市与股价表现 - 创新实业(02788)首次挂牌上市，每股定价10.99港元，共发行5亿股股份，每手500股，所得款项净额约53.13亿港元 [1] - 截至发稿，股价上涨38.31%，报15.2港元，成交额为7.39亿港元 [1] 公司业务与行业地位 - 公司聚焦于铝产业链上游，业务包括氧化铝精炼和电解铝冶炼 [1] - 铝产业链上游主要包含铝土矿开采、氧化铝精炼和电解铝冶炼三个阶段 [1] - 按2024年产量计，公司位于内蒙古霍林郭勒市的电解铝冶炼厂是华北地区第四大电解铝生产基地 [1] - 按2024年产量计，公司是中国第十二大电解铝生产商 [1] 海外市场拓展与增长前景 - 公司前瞻性布局沙特50万吨电解铝综合项目，积极响应"一带一路"倡议 [1] - 根据CRU报告，预计2025年至2028年，中东地区电解铝需求量将保持约4.6%的年复合增长率 [1] - 通过切入中东高增长市场，公司将受益于区域发展红利，并通过产能全球化配置增强经营稳定性 [1]

公司上市概况 - 创新实业集团有限公司于11月24日在香港联交所主板成功上市，股票代码为02788 HK [1] - 公司全球发售定价为每股10 99港元，绿鞋前发行总规模约为7 07亿美元 [1] - 发行设置15%超额配股权，若完全行使，发行总规模将增至约8 13亿美元，成为2025年规模最大的铝企业港股IPO [1] - 华泰国际在本次发行中担任联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [1] 公司业务与行业背景 - 公司是一家聚焦铝产业链上游高附加值环节的铝产业集团，主要从事电解铝及氧化铝等产品的生产和销售 [1] - 公司上市被视为在全球及中国电解铝行业供需保持"紧平衡"趋势下，践行国际化战略的重要一步 [1] - 此次上市有助于中国优质铝企进一步走进国际投资者的视野 [1]

上市首日表现 - 公司股票首日上市高开38.31%，报15.2港元，较IPO定价10.99港元上涨4.21港元 [1] - 最高价、最低价和开盘价均为15.2港元，成交量为5433.7万股，成交额达7.39亿港元 [2] - 换手率为2.72%，总市值达到304亿港元，总股本为20亿股 [2] IPO认购情况 - 公开发售部分获得447.20倍超额认购，国际配售部分获得19.85倍超额认购 [1] - IPO最终定价为每股10.99港元 [1] 公司业务与财务 - 公司专注于铝产业链上游业务，包括氧化铝精炼和电解铝冶炼 [1] - 静态市盈率为13.56倍，市净率为13.868倍 [2]

私有化方案核心条款 - 要约人Asia Optical International Ltd提出以协议安排方式将公司私有化 [1] - 私有化对价为每股0.88港元，较2021年10月6日收市价0.57港元溢价约54.4% [1] - 计划生效后所有计划股份将被注销及剔除，公司将从香港联交所及台湾证券交易所退市 [1] 私有化理由与裨益 - 为计划股东提供溢价变现其投资的良机 [2] - 股份交易流通性较低，且公司近年未利用上市地位进行重大对外股权集资活动 [2] - 维持上市地位的行政、合规及其他相关成本及开支已不再合理，私有化后相关成本将大幅减少 [2] 要约人背景与股权结构 - 要约人由亚洲光学全资拥有，亚洲光学为台湾上市公司，主要从事光学及光电产品的制造、设计及销售 [2] - 于公告日期，公司执行董事赖以仁及非执行董事吴淑品分别持有亚洲光学约12.07%及0.13%权益 [2] 私有化后公司运营计划 - 要约人计划令集团继续经营现有业务，无意对业务作出任何重大变动或重新调配固定资产 [3] - 除日常业务外，对集团雇员的持续聘用亦无意作出任何重大变动 [3] 股份交易安排 - 公司已向联交所申请股份于2021年10月18日上午九时正起恢复买卖 [4]

紫金矿业业绩表现 - 2021年第三季度净利润为46.53亿元，同比增长116.34% [1] - 2021年前三季度营业收入为1689.76亿元，同比增长29.55% [1] - 2021年前三季度归属于上市公司股东净利润为113.02亿元，同比增长147.19% [1] 精熙国际私有化 - 要约人Asia Optical International Ltd提出私有化建议，每股计划股份注销价为0.88港元 [2] - 私有化价格较2021年10月6日收市价0.57港元溢价约54.4% [2] - 公司股份于2021年10月18日上午九时起恢复买卖 [2] 保险行业保费收入 - 中国人寿2021年前三季度累计原保险保费收入约5534亿元，同比增长1.8% [3] - 中国太保2021年1-9月累计原保险业务收入2996.78亿元，同比增长0.75% [7] 高速公路及生物科技业绩 - 深圳高速公路股份预计2021年前三季度净利润约18.6亿元，同比增长约195% [4] - 昊海生物科技预计2021年前三季度净利润为3亿元至3.30亿元，同比增长166.32%至192.95% [5] 财务数据汇总 - 山东新华制药股份前三季度净利润2.85亿元，同比增长15.96% [6] - 伟俊集团控股中期收入1.25亿港元，同比增加92.90% [6] - 安科系统一季度纯利54.90万新元，同比上升13.46% [6] 业绩预警信息 - 山东黄金预计2021年前三季度亏损约12.5亿元 [6] - 大唐发电预期2021年前三季度归母净利同比减少约98%到100% [6] - 碧生源预计2021年净亏损可能为约5000万元至7000万元 [6] 运营数据表现 - 中国神华2021年9月煤炭销售量4070万吨，同比增长1.2% [7] - 中国中冶2021年1-9月新签合同额8770.6亿元，同比增长25.1% [7] - 中煤能源2021年1-9月商品煤销量2.22亿吨，同比增长16.6% [7] 航空运输业运营 - 中国南方航空股份2021年9月客运运力投入同比降16.24%，旅客周转量同比降25.67% [7] - 中国国航2021年9月旅客周转量同比下降27.6% [7] - 中国东方航空股份2021年9月旅客周转量同比下降31.14% [7] 房地产行业销售 - 招商局置地2021年前三季度合同销售额371.19亿元，同比增长约12% [7] - 新城发展2021年1-9月累计合同销售额1708.08亿元 [7] - 瑞安房地产前9个月累计合约物业销售额159.4亿元 [7] 并购与资产交易 - 越秀地产联合体以46.21亿元竞得上海闵行地块 [9] - 旭辉永升服务拟以6.96亿元收购上海美凯龙物业管理80%股权 [9] - 齐合环保拟以1.8亿元出售物业资产 [9] 公司回购动态 - 小米集团2021年10月15日耗资2933万港元回购140万股 [10] - 四环医药2021年10月15日耗资2311.14万港元回购1437.1万股 [10] - 中国旺旺2021年10月15日耗资1241.63万港元回购218.1万股 [10] 医药行业进展 - 中国生物制药抗感染药"注射用多黏菌素E甲磺酸钠"首仿获批上市 [9] - 石药集团旗下口服抗凝药物"阿哌沙班片"获药品注册批件 [9] - 康宁杰瑞制药KN046III期临床试验完成患者入组 [10]

公司股票交易状态 - 精熙国际(02788.HK)的股份于2021年10月18日上午九时正起恢复买卖 [1]

公司业绩表现 - 截至2021年9月30日止九个月，公司预期录得综合溢利不多于288.7万美元 [1] - 2020年同期为综合纯损，公司业绩实现由亏转盈 [1] 业绩变动原因 - 业绩改善主要由于新型冠状病毒(COVID-19)导致的呼吸系统疾病逐步得到控制 [1] - 产业供应链逐渐恢复，带动公司营业额增加 [1] - 公司运营规模经济效益提高 [1]

股权变动核心事件 - WEBB DAVID MICHAEL于2021年10月18日增持精熙国际495万股，每股平均价为0.8239港元，总金额约407.83万港元 [1] - 增持后，WEBB DAVID MICHAEL持股数量增至49,588,000股，持股比例由5.46%上升至6.07% [1] 股东权益披露详情 - 披露表格序号为IS20211018E00347，涉及期间为2021年9月20日至2021年10月20日 [2] - 此次权益变动性质为买入，交易股份数目为4,950,000股 [2]

公司上市概况 - 创新实业集团有限公司于11月24日在港交所主板上市，股份代号02788 HK [1] - IPO国际配售获40余倍认购，吸引超300家全球顶级机构参与 [1] - 香港公开发售获得近450倍超额认购 [1] - 本次发行募资额有望跻身年度前十，不含A+H股计有望进入今年前三 [1] 投资者信心 - IPO成功引入17家知名基石投资者，包括高瓴、中国宏桥、泰康人寿等 [1] - 基石投资者合计认购金额高达约3.51亿美元 [1] 行业发展前景 - 全球电解铝行业呈现需求扩张、供给受限格局 [1] - 新能源汽车、光伏储能等领域拉动需求增长 [1] - 国内4500万吨产能上限及海外环保政策限制供给 [1] - 预计2034年前国内年需求缺口超百万吨 [1] 公司战略与优势 - 计划在2026年底将绿色能源占比提升至约50%，以降低用电成本并增强盈利能力 [2] - 沙特阿拉伯是海外布局核心阵地，当地能源供给稳定且低成本 [2] - 中东地区庞大的制造业扩张需求为公司提供本地市场空间 [2] 估值分析 - 本次IPO发行对应2025年市盈率7.9倍 [2] - 估值明显低于港股行业内多数可比公司水平 [2]

港股IPO市场概况 - 前10个月香港共迎来80宗IPO，募集资金总额超过260亿美元，IPO募资规模位居全球首位 [1] - 市场活跃度受到政策红利释放与流动性改善的双重推动 [1] 创新实业IPO表现 - 公司发行价为每股10.99港元，最高募资额约为55亿港元 [1] - 引入17名知名基石投资者，合计认购金额约3.51亿美元 [1] - IPO国际配售获40余倍认购，吸引超300家全球顶级机构 [1] - 香港公开发售获近450倍超额认购，为今年罕见的高热度新股 [1] - 按当前募资规模测算，发行募资额有望跻身年度前十，以不含A+H股计有望进入今年前三 [1] 暗盘及市场交易表现 - 辉立暗盘收涨30.57%，收报14.35港元，富途暗盘收涨26.02%，收报13.85港元 [2] - 强劲的暗盘涨势预示上市首日有高概率收获不俗涨幅 [2] 公司财务业绩 - 2022年至2024年间净利润从9.13亿元大幅增长至26.30亿元，年复合增长率超过60% [2] - 2022-2024年销售成本占总收入比例持续下降，从84.9%降至71.8% [4] - 2025年前五个月财务费用同比下降28.4% [4] 一体化产业链与成本优势 - 公司完善“能源—氧化铝精炼—电解铝冶炼”一体化产业链生态，实现关键原材料与能源的高度自给 [3] - 2024年公司氧化铝自给率达到约84%，电力自给率达到88%，远高于约57%的同业平均水平 [3] - 2024年单位吨铝现金成本约为人民币15,112元，远低于中国平均单位吨铝现金成本（约每吨人民币17,700元） [3] - 公司管理单位吨铝现金成本的能力位居中国所有电解铝冶炼企业前5%，位居全球行业前30% [3] 海外扩张与增长潜力 - 公司前瞻性布局沙特50万吨电解铝综合项目，切入中东高增长市场 [5] - 2025年至2028年，预计中东地区电解铝需求量将保持约4.6%的年复合增长率 [5] - 沙特项目凭借低廉且供应稳定的电力支持，具备显著的能源成本优势 [5] 投资价值总结 - 公司凭借一体化布局与成本优势筑牢稳健基本盘，盈利确定性高 [6] - 海外布局为公司开辟第二增长曲线，打开长期估值提升空间 [6] - 公司有望持续受益于全球电解铝市场高景气度，成为极具长期配置价值的优质投资标的 [6]