交易结构 - 和谐汽车向EGL出售iCar Group Limited 45%股份及45%可换股票据 总代价人民币3 3亿元 与CS贷款本金全额抵销 [1] - 交易附带资本重组先决条件 包括将出售公司注册资本增至人民币5 556亿元 股东贷款中人民币3 854亿元转为优先贷款 人民币1 778亿元转为可换股票据 [1] 出售集团业务概况 - 出售集团拥有42家附属公司 专注海外新能源汽车分销及售后服务 2023年启动运营 [2] - 与比亚迪合作分销比亚迪及腾势品牌 覆盖12个国家地区 截至2025年4月30日拥有45家4S中心 34家展厅 4家服务中心 [2] - 当前为比亚迪在中国香港的独家一级经销商 柬埔寨授权国家经销商 [2] 战略背景与资金需求 - 海外新能源车市场快速增长 但需大量前期投入建立分销及售后网络 [3] - 2023年公司与冯长革达成55% 45%共同投资协议 初期通过CS贷款快速启动业务 [3] - 完整财年运营后 持续资金需求凸显 需明确共同投资结构以支持库存采购及网络扩张 [3] 股权调整动机 - 出售集团仍处亏损阶段 公司通过减持股权分散财务风险 [4] - 战略合作将增强出售集团财务灵活性 以应对市场挑战并实现长期增长 [4]

交易结构 - 和谐汽车与EGL签订协议，出售iCar Group Limited 45%股份及45%可换股票据，总代价人民币3.3亿元，与公司欠EGL的CS贷款本金总额人民币3.3亿元抵销 [1] - 出售完成后，公司持股比例将从55%降至55%，EGL持股比例将从45%增至45% [1] - 为促进出售事项，公司拟实施资本重组，包括增加出售公司缴足资本至人民币555.6百万元，将部分股东贷款转换为优先贷款及可换股票据 [1] 股权变动影响 - 若公司全额行使可换股票据转换权，持股比例将从55%增至约61.7%，构成须予披露交易 [2] - 若EGL全额行使可换股票据转换权，EGL持股比例将从45%增至约51.9%，公司持股比例将从55%减至约48.1%，构成主要交易 [2] 业务背景 - 海外新能源车辆市场快速增长，需要大量营运资金和前期投资建立分销和售后网络 [3] - 2023年公司与冯长革讨论共同投资发展海外新能源汽车业务，计划分别出资55%和45% [3] - 冯长革初始以CS贷款形式提供资金，支持出售集团业务快速启动 [3] 战略考量 - 出售集团海外新能源汽车业务需要持续大量营运资金和投资，用于库存采购及建立分销网点和服务中心 [3] - 公司同意减少出售集团股权以分散财务风险，战略合作伙伴关系将赋予出售集团财务灵活性和运营弹性 [4] - 公司对中国新能源汽车品牌在国际市场长期前景保持信心，但承认全球汽车行业竞争激烈且资本密集型的挑战 [4]

中国汽车市场整体表现 - 2021年1-11月国内汽车产销量分别为2317.2万辆和2348.9万辆 同比增长3.5%和4.5% 与2019年同期相比增幅分别为0.5%和1.5% [1] - 乘用车表现优于商用车 1-11月乘用车产销同比增长6.9%和7.1% 商用车分别下降9.1%和5.3% [1] - 豪华车市场表现突出 1-11月国内生产豪华车销量达311.2万辆 同比增长19.5% 高于乘用车累计增速12.4个百分点 [1] 豪华车市场趋势 - 2018-2020年乘用车整体销量持续负增长 豪华车保持独立增长行情 港股汽车经销商板块年内涨幅超13% [2] - 豪华车经销商内部呈现分化趋势 产品组合更优和管理水平更高的经销商表现更佳 [2] - 弗若斯特沙利文预测中国豪华车品牌需求将从2020年350万辆增至2025年570万辆 年复合增长率10.2% 超豪华车需求从10.05万辆增至11.84万辆 年复合增长率3.3% [10] 和谐汽车品牌组合优势 - 拥有9个豪华和5个超豪华品牌 80%以上新车销量来自宝马和雷克萨斯 [4] - 2021年1-10月国内宝马销量61.3万辆 同比增长7.8% 雷克萨斯销量18.3万辆 同比增长14.3% [4] - 超豪华品牌布局完善 经销商门店29%为超豪华品牌 46%位于一线和新一线城市 [6] - 2021年1-10月宾利销量2204辆 同比增长47.4% 法拉利前三季度销量249辆 同比增长109% [6] 和谐汽车运营表现 - 2021上半年营收、毛利和净利均保持超62%增长 新车销量2.24万辆 增速53.6% 高于豪华车行业平均增速14个百分点 [3] - 上半年销管费用率降低0.6个百分点 财务费用率降低0.3个百分点 综合毛利率提高0.2个百分点至9.2% [7] - 年化ROE提升3.7个百分点 年化总资产周转率和存货周转率分别为1.53次和15.89次 [7] 和谐汽车战略布局 - 未来三年保持稳定网络扩张 注重店铺效率指标和优胜劣汰 [11] - 2021上半年售后及精品业务营收10.97亿元 同比增长52.8% 毛利4.89亿元 同比增长53.3% 维修台数20.91万台 同比增长39.6% [13] - 布局新能源领域 确立"一体两翼"发展战略 与理想、蔚来、小鹏等新势力合作 [14] - 宝马计划2023年全面铺开新能源业务 2025年启用电动汽车专用平台 雷克萨斯推出纯电动SUV车型RZ [14] 机构预期与市场表现 - 花旗预计2021年净利润7.52亿元 同比增长83% 2021-2023年净利润复合增长11% 目标价8.8港元 潜在上升空间81% [16] - 公司年内累计回购1402.9万股 占总股本0.89% [15] - 瑞信、高盛、华泰等多家机构发布报告看好公司业务 [15]

营收与盈利能力 - 2021年总收入179.81亿元人民币，同比增长21.9% [1][2] - 主营业务净利润7.57亿元，同比大幅增长49.6% [1] - 整体毛利率9.7%，较2020年提升0.9个百分点，其中汽车销售毛利率4.3%（上升0.8个百分点），售后服务毛利率44.8%（持平） [2] - 拟宣派末期股息0.21港元/股，同比增长165.8%，年度分红率达40% [1] 业务结构 - 汽车销售业务收入156.1亿元，同比增长21%，占比86.8% [2] - 售后服务业务收入23.26亿元，同比增长27.95%，占比12.9% [2] - 平均库存周转25天，较2020年下降7天 [2] - 关闭4家收益较低的店，新增5家豪华/超豪华品牌店 [2] 销售表现 - 新车销量40.79万台，同比增长11.5%，超全国豪华车增速6.2个百分点 [4] - 宝马（含MINI）销量同比增长11.4%，超全国宝马增速2.5个百分点 [4] - 超豪华品牌中法拉利/劳斯莱斯/宾利/玛莎拉蒂销量分别增长94.3%/36.7%/126.9%/35.4% [4] - 二手车交易量7388辆，同比增长28.9% [4] 战略布局 - 继续聚焦豪华/超豪华品牌主业，优化品牌组合与运营效率 [6] - 探索电动化转型，培育"当当新能源"（已获理想/蔚来/小鹏/广汽Aion授权） [4][6] - 未来可能实施并购战略以扩大市场占有率 [6]

行业趋势 - 过去两年汽车经销商行业表现良好 涨价周期推动新车端利润提升 豪华车表现尤为突出 [1] - 豪华车品牌护城河强大 供应链问题导致排队加价现象普遍 增长稳定性更强 [1] - 中国豪华车渗透率2021年为16% 较发达国家27%仍有较大提升空间 预计2021-2030年复合增速达6% [2] 公司业务布局 - 和谐汽车拥有14个豪华及超豪华品牌 包括宝马 雷克萨斯 宾利 劳斯莱斯等 其中宝马和宾利在中西部/中部地区规模最大 [1][2] - 公司聚焦优势品牌(宝马 雷克萨斯等)和一线/新一线城市 持续扩大网络辐射范围 [2] - 超豪华品牌采取订单制 2022年上半年法拉利 劳斯莱斯等品牌交付量实现同比增长 [4] 电动化战略 - 和谐汽车2013年成立和谐智联 已与特斯拉 蔚来等新能源品牌建立合作 获得多个品牌售后服务授权 [3] - 豪华品牌电动化加速 2021年保时捷/沃尔沃/宝马电动化比例分别为10 3% 6 2% 6% 未来3年将密集发布新电动车型 [3] - 宝马计划2023年新能源产品线拓展至25款 2025年启用纯电专用平台 和谐汽车将持续受益 [3] - 公司将电动车转型视为战略重点 探索电动化数字化新运营模式 [3] 资本市场动态 - 公司2亿港元回购计划持续推进 认为当前股价被明显低估 不排除大股东增持可能 [6]

宏观市场数据 - 2024年中国国内生产总值同比增长5.0%[10] - 2024年中国乘用车市场累计零售销量达2289万辆，同比增长5.5%[18] - 2024年中国新能源汽车全年销量达1090万辆，同比增长40.5%[18] - 2024年中国新能源汽车渗透率突破47.6%[18] 公司战略 - 公司战略包括拓展新能源车海外市场、加强中国汽车市场领导地位、聚焦优势品牌[11][12][13] 各条业务线表现 - 2024年公司总销量40,247辆，同比增长4.6%，交付宝马（含MINI）24,115辆，同比下降15.3%，交付比亚迪（含腾势）6,274辆，销量较上一年度大幅增长146倍，交付雷克萨斯4,547辆，同比增长6.6%[22] - 2024年销售汽车及其他收入为人民币13,373.7百万元，占总收入85.6%，较2023年同期减少5.9%，提供售后服务的收入为人民币2,200.7百万元，占总收入14.1%，较2023年减少5.1%[26] - 2024年公司销售汽车及其他的毛损为人民币82.3百万元，较过往年度毛利人民币31.4百万元大幅逆转[28] - 2024年提供售后服务的毛利由2023年的人民币882.5百万元减少至人民币739.0百万元[29] 各地区表现 - 2024年公司在欧洲开设首家经销商展示厅，巩固全球布局，在亚太地区开设39个比亚迪服务网点，在欧洲部署7个网点[22][23] - 2025年1月和2月比亚迪荣登中国香港私家车月度销量榜首，公司在香港开设10家比亚迪展示厅和3家服务中心[23] 收入和利润（同比环比） - 2024年公司收入为人民币15,617.4百万元，较2023年同期减少5.8%，中国香港及海外业务收入约为人民币1,788.5百万元，较2023年同期增长约108.7倍[26] - 2024年公司毛利为人民币699.7百万元，较2023年减少约人民币264.3百万元或27.4%，毛利率为4.5%，较2023年下降1.3%[28] - 2024年公司其他收入及收益净额为人民币572.2百万元（2023年：人民币411.9百万元），主要包括佣金收入人民币472.8百万元（2023年：人民币431.6百万元）、利息收入人民币50.5百万元（2023年：人民币67.0百万元）、自汽车制造商收取的赞助费人民币28.1百万元（2023年：人民币23.6百万元）[30] - 2024年公司录得年内亏损2.857亿人民币，较2023年的2.415亿人民币增加4420万人民币；经调整亏损为1.461亿人民币，非经常性亏损为1.396亿人民币[33] - 2024年不建议派付股息，2023年每股派付0.037港元，共计5640万港元（相当于人民币4970万元）[71] 成本和费用（同比环比） - 2024年公司销售及服务成本为人民币14,917.7百万元，较2023年减少4.5%，销售汽车及其他成本为人民币13,456.0百万元，较2023年减少5.1%，售后服务成本为人民币1,461.7百万元，较2023年上升1.7%[27] - 2024年销售及分销开支为8.993亿人民币，较2023年的8.578亿人民币增加4.8%；行政开支为3.726亿人民币，较2023年的3.376亿人民币增加10.4%[31] - 2024年财务费用为1.746亿人民币，较2023年的1.32亿人民币上升32.3%[32] - 2024年员工开支总额为5.152亿人民币，2023年为4.462亿人民币，同比增长6.8%；2024年12月31日，公司雇员总数为4403名，2023年为3642名[46] 其他财务数据 - 2024年12月31日，公司现金及银行结余总计11.08亿人民币，2023年为10.482亿人民币；经营活动所用现金净额为1.668亿人民币，投资活动所用现金净额为6.238亿人民币，融资活动所得现金净额为8.733亿人民币[34] - 2024年12月31日，公司流动资产净额为12.197亿人民币，较2023年的20.281亿人民币减少39.9%[35] - 2024年公司资本开支为7.005亿人民币，2023年为4.898亿人民币[36] - 2024年公司平均存货周转天数为41天，较2023年的35天增加6天[38] - 2024年12月31日，公司银行贷款及其他借贷总额为34.19亿人民币，较2023年的21.815亿人民币同比增加56.7%；资产负债比率为57.1%，较2023年的47.7%增长9.4%[39][40] - 2024年12月31日，公司可供分派储备为人民币21.636亿元，2023年为人民币23.019亿元[78] 董事及管理层信息 - 冯长革先生于2012年9月24日获委任为公司执行董事，负责整体策略及业务方向[51] - 冯少仑先生于2021年12月7日获委任为公司执行董事、董事会副主席，致力于公司旗下全品牌拓展和管理[52] - 刘风雷先生于2015年10月19日获委任为公司执行董事、总裁及行政总裁，在汽车行业有约20年经验[54] - 马林涛女士于2013年1月31日获委任为公司执行董事及副总裁，曾任职于中国建设银行河南分行[55] - 成军强先生于2022年1月5日获委任为公司执行董事，现任副总裁兼首席运营官，从业经验近23年[56] - 王能光66岁，2019年2月4日获委任为公司独立非执行董事等职，曾在联想等公司任职[59] - 刘国勋44岁，2019年6月14日获委任为公司独立非执行董事，2024年11月18日辞任嘉艺控股独立非执行董事[60][61][66] - 宋嘉桓52岁，2023年6月13日获委任为公司独立非执行董事，2024年6月3日起任薪酬委员会主席等职，2024年7月23日起任能源国际投资控股独立非执行董事[62][66] - 张雷45岁，从事汽车行业财务工作逾20年，2017年8月31日起任公司首席财务官[64] - 黄慧儿49岁，为公司秘书，在公司秘书及合规服务范畴有逾23年经验[65] - 宋嘉桓自2023年1月18日起任先声药业集团独立非执行董事，自2023年12月4日起任荣尊国际控股集团独立非执行董事[62] - 刘国勋自2021年4月1日起任香港数码港管理有限公司董事会成员[60] - 张雷2000年6月毕业于河南财政金融学院财务会计专业，2009年12月获中南财经政法大学管理学学士学位，2017年7月获郑州大学高层管理人员工商管理硕士学位[64] - 黄慧儿持有香港大学颁发的经济学学士学位及香港城市大学发出的企业行政深造文凭[65] - 2024年12月31日至本年报刊发日期，除披露外董事资料无变动[66] - 陈英龙于2024年6月3日辞任独立非执行董事[91][93] - 冯长革、冯少仑及成军强将在公司应届股东周年大会上轮值告退[93] - 执行董事服务协议初步固定任期为三年，独立非执行董事委任函件初步固定任期为三年[94] - 独立非执行董事有权收取固定董事袍金每年30万港元[94] - 截至2024年12月31日，薪酬在零至1,000,000港元的董事有6人，1,000,001至2,000,000港元的有2人，2,000,001至3,000,000港元的有1人[129] - 截至2024年12月31日，薪酬在0至1,000,000港元的高级管理人员有1人[131] - 截至2024年12月31日止年度，公司董事会由5名执行董事和4名独立非执行董事组成，陈英龙于2024年6月3日辞任[158] - 截至2024年12月31日止年度，董事会符合上市规则有关委任至少三名独立非执行董事且其中一名具备专业资格或会计专长的规定[160] - 冯长革担任主席，刘风雷担任总裁，主席领导董事会，总裁负责业务发展和日常管理[159] - 各执行董事和独立非执行董事服务合约或委任函件初步固定任期为三年[167] - 董事会由7名男性董事和1名女性董事组成，女性占比12.5%，男性占比87.5%[176][177] - 高级管理层中女性占比0%，男性占比100%[177] - 其他雇员中女性1682人，占比38.3%，男性2712人，占比61.7%[177] - 全体雇员中女性1683人，占比38.2%，男性2720人，占比61.8%[177] - 公司已实现集团至少拥有38%（1673名）女性雇员的目标[177] - 提名委员会成员包括执行董事长冯长革及独立非执行董事王能光和宋嘉桓[175] - 多位董事出席会议率达100%，如冯长革先生董事会会议4/4、提名委员会会议1/1等[188] 股份相关信息 - 2014年12月22日，Foxconn以每股4.73港元认购1.28734亿股，每股净发行价约4.67港元[74] - 2015年1月9日，Eagle Seeker以每股6.08港元配售最多9011.3万股，新股份净发行价约每股5.90港元[74] - 2015年5月22日，Eagle Seeker以每股8.18港元配售最多2.62616779亿股，所得款项约15%用于补充营运资金，20%用于投资绿野及爱车公司，35%用于投资新能源汽车领域商机，10%用于Telsa Motors售后中心，20%用于线上及线下售后服务[74] - 2019年11月20日，公司向Successful Lotus Limited配售最多5200万股，每股配售价3.00港元，较收市价溢价9.09%，较平均收市价溢价8.77%，最高所得款项总额约1.56亿港元，所得款项净额约1.5亿港元[75] - 2019年配售所得款项净额约65%于2019年底用于一般营运资金，35%于2020年用于一般营运资金[75] - 2015年1月9日，股份收市价为每股6.15港元；2015年5月22日，股份收市价为每股8.91港元；2019年最后交易日收市价为每股2.75港元，最后五个连续交易日平均收市价为每股2.758港元[74][75] - 公司于2019年2月28日采纳股份奖励计划，有效期至2025年6月26日，剩余期限约三个月[48] - 受托人根据股份奖励计划可购入的最大股份总数为60,000,000股，相当于2024年12月31日已发行股份（1,523,264,677股）的3.94%[48] - 根据股份奖励计划已授出及归属30,000,000股股份[48] - 2024年12月31日，受托人自采纳股份奖励计划以来已购买59,987,500股股份[48] - 报告期内，无股份根据股份奖励计划获授出、归属、失效及注销[48] - 2024年1月1日和12月31日，公司均有4219.1万份购股权尚未根据购股计划行使，约占公司已发行股份的2.8%[47] - 购股计划剩余期限约两个月，现可授出的未行使购股权数目不得超2015年6月26日已发行股份的10%，即157,570,067份，相当于年报日期已发行股份的10.34%，即1,523,264,677股[102] - 任何十二个月期间，非主要股东等符合资格参与者获发股份数不得超已发行股份的1%；主要股东等获发股份数不得超已发行股份的0.1%且总值超500万港元需股东批准[104] - 2017年5月9日，董事会决议授予最多70,000,000份新购股权取代尚未行使购股权，待接纳后作实[106] - 2019年12月17日，公司向若干合资格雇员要约授出购股权，可认购20,000,000股普通股，待接纳后作实[106] - 截至2024年12月31日止年度，2015年6月29日、2015年7月2日及2017年12月15日授出的购股权无尚未行使的[107] - 冯长革先生2017年5月9日获授购股权，截至2024年12月31日尚未行使2,500,000份[108] - 刘风雷先生2017年5月9日获授购股权，截至2024年12月31日尚未行使2,500,000份[108] - 韩阳先生2017年5月9日获授购股权，截至2024年12月31日尚未行使800,000份[108] - 冯果女士2017年5月9日获授购股权，截至2024年12月31日尚未行使400,000份[108] - 2024年1月1日和12月31日，公司购股计划下均有42,191,000份尚未行使购股权，占公司已发行股份约2.8%[110][111] - 悉数行使尚未行使购股权可能额外发行42,191,000股普通股，增加股本421,910港元[111]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入约为156.174亿元，较2023年减少约9.618亿元或5.8%[2] - 2024年公司毛利约为6.997亿元[2] - 2024年公司净亏损约为2.857亿元，经调整亏损为1.461亿元[2] - 2024年公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损均为0.20元[2] - 2024年非流动资产总额为52.2383亿元，较2023年的44.98947亿元有所增加[7] - 2024年流动负债总额为58.03757亿元，较2023年的43.08122亿元有所增加[8] - 2024年客户合约收入总额为15,574,373千元，2023年为16,529,150千元[23] - 2024年销售及服务成本为149.177亿元，较2023年减少4.5%[52] - 2024年毛利为6.997亿元，较2023年减少27.4%，毛利率为4.5%，较2023年下降1.3%[54] - 2024年其他收入及收益净额为5.722亿元，2023年为4.119亿元[55] - 2024年销售及分销开支为8.993亿元，较2023年增加4.8%，行政开支为3.726亿元，较2023年增加10.4%[56] - 2024年财务费用为1.746亿元，较2023年上升32.3%[57] - 2024年公司年内亏损2.857亿元，较2023年增加4420万元[58] - 2024年12月31日，公司现金及银行结余总计11.08亿元，2023年为10.482亿元[59] - 2024年公司资本开支为7.345亿元，2023年为4.898亿元[61] - 2024年12月31日，公司银行贷款及其他借贷总额为34.19亿元，较2023年增加56.7%，资产负债率为57.1%，较2023年增长9.4%[64][67] - 2024年12月31日集团雇员总数为4403名，2023年为3642名；2024年员工开支总额为人民币515.2百万元，2023年为人民币446.2百万元，同比增长6.8%[70] - 2024年公司拥有人应占年内亏损291,070千元人民币，较2023年的252,194千元人民币增长约15.41%[34] - 2024年佣金收入472,772千元人民币，较2023年的431,628千元人民币增长约9.53%[27] - 2024年财务费用174,573千元人民币，较2023年的132,036千元人民币增长约32.22%[29] - 2024年所得税抵免28,412千元人民币，2023年所得税开支63,145千元人民币[30] - 2024年雇员成本515,248千元人民币，较2023年的446,239千元人民币增长约15.47%[32] - 2024年存货金额1,921,892千元人民币，较2023年的1,479,678千元人民币增长约29.88%[36] - 2024年已售存货账面价值14,687,699千元人民币，较2023年的14,235,674千元人民币增长约3.17%[36] - 2024年贸易应收账款285,972千元人民币，较2023年的253,424千元人民币增长约12.84%[39] - 2024年三个月内贸易应收账款266,712千元人民币，较2023年的242,398千元人民币增长约10.03%[40] - 2024年已抵押存货作银行贷款及其他借贷抵押品总值约799,406,000元人民币，较2023年的454,519,000元人民币增长约75.88%[36] - 2024年贸易应付账款为262,632千元，应付票据为592,613千元，总计855,245千元；2023年分别为156,733千元、873,175千元和1,029,908千元[41] - 2024年不建议派付股息，2023年每股0.037港元，共计5640万港元（相当于人民币4970万元）[43] - 董事会不建议就截至2024年12月31日止年度派发现金股息，2023年为每股0.037港元[76] - 2024年公司维持稳健的流动资金状况[69] 各地区业务数据关键指标变化 - 2024年中国香港及海外业务收入约为17.885亿元，较2023年增加约108.7倍[2] - 2024年中国香港及海外业务销售量为6974辆，较2023年增长约95.9倍[2] - 2024年中国香港及海外业务净亏损约为1.948亿元[2] - 2024年来自中国内地外部客户收入为13,828,956千元，2023年为16,562,908千元；2024年中国香港及海外为1,788,491千元，2023年为16,324千元[21] - 2024年中国内地非流动资产为4,075,953千元，2023年为4,335,351千元；2024年中国香港及海外为1,147,877千元，2023年为163,596千元[21] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年销售汽车及其他所得收入为13,373,660千元，2023年为14,209,334千元[23] - 2024年提供售后服务收入为2,200,713千元，2023年为2,319,816千元[23] - 2024年融资租赁服务收入为43,074千元，2023年为50,082千元[23] - 2024年计入报告期初合约负债的已确认销售汽车及其他收入为416,074千元，2023年为515,643千元[24] - 2024年计入报告期初合约负债的已确认提供售后服务收入为87,126千元，2023年为20,764千元[24] 公司销量数据关键指标变化 - 2024年公司新车销量为40247辆，同比增长4.6%[2] - 2024年公司总销量40,247辆，同比增长4.6%，其中宝马（含MINI）24,115辆，同比下降15.3%；比亚迪（含腾势）6,274辆，增长146倍；雷克萨斯4,547辆，同比增长6.6%[48] 公司业务拓展与布局 - 2024年公司在欧洲开设首家经销商展示厅，巩固全球布局[48] - 2024年11月4日公司中国香港附属公司收购联大汽车有限公司资产，巩固比亚迪在港唯一经销商地位[49] - 2025年1月和2月比亚迪荣登中国香港私家车月度销量榜榜首[49] - 集团在中国香港开设10家比亚迪展示厅和3家服务中心[49] - 2024年集团在亚太地区开设39个比亚迪服务网点，在欧洲部署7个网点[50] - 公司未来将拓展海外新能源汽车市场，稳固内地核心汽车业务[50] - 公司旨在加速国内新能源汽车品牌国际化进程，定位为全球绿色出行创新关键推动者[50] 公司股权与股份相关 - 2024年1月1日和12月31日，公司根据购股计划均有42,191,000份尚未行使购股权，约占公司已发行股份的2.8%[70] - 股份奖励计划受托人可购入的最大股份总数为60,000,000股，相当于2024年12月31日已发行股份（1,523,264,677股）的3.94%；已授出及归属30,000,000股股份；受托人已购买59,987,500股股份[72] 公司会议与手续安排 - 公司将在2025年6月18日举行股东周年大会[81] - 为确定出席2025年股东周年大会并投票的资格，公司将在2025年6月13日至18日暂停办理股份过户登记手续[82] 财务报表相关 - 综合财务报表编制截至2024年12月31日止年度，采用历史成本基准[12] - 公司截至2024年12月31日止年度的综合财务报表数字已由核数师核对，但不构成核证工作[83] - 审核委员会已审议及审阅集团截至2024年12月31日止年度的年度业绩[85] - 年度业绩公告已刊登在联交所及公司网站，年度报告将适时寄发股东并在相关网站供查阅[86] 公司基本信息 - 公告日期为2025年3月31日[89] - 公司执行董事有冯长革先生（主席）、冯少仑先生、刘风雷先生、马林涛女士及成军强先生[89] - 公司独立非执行董事有王能光先生、刘国勋先生及宋嘉桓先生[89] 单一客户交易收入情况 - 截至2024年及2023年12月31日止年度，无单一客户交易收入占集团总收入10%或以上[22]

汽车销量与市场表现 - 2024年上半年中国乘用车零售销量约为990万辆，同比增长2.9%[4] - 2024年上半年豪华汽车累计销量约为130万辆，同比下降5.6%[4] - 2024年上半年新能源乘用车销量约为410万辆，同比增长33.1%，渗透率达48.4%[4] - 公司2024年上半年实现销量19,100辆，同比增长8.7%，其中宝马（包括MINI品牌）交付12,351辆，同比下降8.5%[5] - 公司2024年上半年比亞迪销量达到2,245辆[5] 公司财务表现 - 公司2024年上半年收入为人民币7,466.3百万元，同比下降7.9%[6] - 销售汽车及其他收入为人民币6,273.6百万元，同比下降8.4%，占总收入的84.0%[6] - 提供售后服务收入为人民币1,170.5百万元，同比下降4.9%，占总收入的15.7%[6] - 公司2024年上半年毛利为人民币366.3百万元，同比下降37.0%[8] - 销售汽车及其他的毛利率为-1.7%，同比下降2.4个百分点[8] - 提供售后服务的毛利率为38.3%，同比下降2.7个百分点[8] - 公司2024年上半年经营溢利为人民币14.1百万元，同比下降人民币322.7百万元[12] - 公司2024年上半年拥有人应占亏损为人民币76.3百万元，去年同期为溢利人民币201.2百万元[13] - 公司2024年上半年期内亏损为74,703千元人民币，去年同期为盈利208,255千元人民币[55] - 公司2024年上半年全面亏损总额为86,796千元人民币，去年同期为全面收入175,800千元人民币[55] - 公司2024年上半年每股基本亏损为0.051元人民币，去年同期为每股盈利0.113元人民币[56] - 公司2024年上半年期内虧損為76,275千元人民幣，較2023年同期的201,224千元人民幣溢利大幅下降[59] 公司运营与库存 - 公司2024年上半年库存周转天数为40.3天，较2023年同期的35.6天增加4.7天[5] - 公司2024年上半年存货周转天数为40.3天，同比增加4.7天[17] - 公司2024年上半年存货为1,658,663千元人民币，较2023年12月31日的1,479,678千元人民币增长12.1%[57] 公司业务拓展与战略 - 公司经营超过20个国际分销网点，业务拓展至新加坡、日本、印度尼西亚、澳大利亚、英国及法国[5] - 公司将继续专注于中国内地主营业务，并策略性参与并购以扩大市场份额[5] - 公司将继续与比亞迪和腾势等中国品牌深入合作，开拓国际市场[5] 公司资本开支与投资 - 公司2024年上半年资本开支为人民币178.2百万元，主要用于购买与销售网点有关的物业、厂房及设备[16] - 公司2024年上半年添置物业、厂房及设备约204,174千元人民币[80] - 公司2024年上半年投资活动所用现金净额为90,538千元人民币，较2023年同期的8,389千元人民币增加979.5%[60] - 公司2024年上半年融资活动所得现金净额为130,804千元人民币，较2023年同期的-314,667千元人民币显著改善[60] - 公司2024年上半年现金及现金等价物增加净额为165,457千元人民币，较2023年同期的125,492千元人民币增长31.8%[60] 公司员工与股权激励 - 截至2024年6月30日，公司拥有3,902名雇员，较2023年12月31日的3,642名增加7.1%[22] - 2024年上半年雇员成本为人民币2.359亿元[22] - 公司拥有42,191,000份尚未行使的购股权，占已发行股份的2.8%[22] - 股份奖励计划下，受托人已购买59,987,500股股份，占已发行股份的3.94%[23] - 公司2024年上半年工资及薪金支出为196,083千元人民币，同比增长11.1%，其他福利支出为39,842千元人民币，同比增长25.1%[77] - 股份奖励计划旨在激励、认可及奖励员工，吸引并挽留人才[34] - 公司未在报告期内授出或行使任何购股权[33] - 股份奖励计划的受託人已购买59,987,500股股份[35] - 报告期内公司未授出或归属任何股份奖励[35] 公司股东与股权结构 - 董事冯长革先生及其家族成员合计持有公司股份约46.62%[25][26] - Eagle Seeker持有公司708,364,660股股份，占已发行股份的46.45%[28] - Foxconn (Far East) Limited持有公司128,734,000股股份，占已发行股份的8.44%[28] - Eagle Seeker持有公司708,364,660股股份，占公司已发行股份的46.47%[29] - Foxconn持有公司128,734,000股股份，占公司已发行股份的8.44%[29] 公司购股权与股份奖励 - 购股权计划剩余期限为约九个月，未行使购股权数目为157,570,067份，占已发行股份的10.33%[30] - 购股权计划授予的股份数目不得超过已发行股份的1%，主要股东或独立非执行董事的股份数目不得超过0.1%且总值超逾500万港元[30] - 2019年12月17日，公司向合资格雇员授出20,000,000份购股权，每股面值0.01港元[31] - 截至2024年6月30日，公司董事及合资格雇员持有的未行使购股权总数为42,191,000份[32] - 李属长学先生持有2,500,000份未行使购股权，行使价为3.00港元[32] - 刘风雷先生持有2,500,000份未行使购股权，行使价为3.00港元[32] - 韩阳先生持有800,000份未行使购股权，行使价为3.00港元[32] - 其他合资格雇员持有14,866,000份未行使购股权，行使价为3.00港元[32] - 公司拥有42,191,000份尚未行使的购股权，占已发行股份的约2.8%[33] - 股份奖励计划已授出及归属30,000,000股股份，占已发行股份的约3.94%[35] - 股份奖励计划剩余期限约为九个月，将于2025年6月26日到期[35] - 股份奖励计划的公平值根据授予日期股份的收市价计量[37] - 公司预计悉数行使尚未行使的购股权可能导致额外发行42,191,000股普通股，增加股本421,910港元（扣除发行开支前）[90] - 公司于2019年12月17日授出的购股权公平值为人民币24,400,000元，每份为人民币1.22元[88] - 公司于2019年12月17日授出的购股权采用柏力克-舒尔斯定价模型计算，预期波幅为49.61%，无风险利率为1.72%，预期股息率为3.59%[89] 公司资产与负债 - 公司2024年6月30日的非流動資產總額為4,597,225千元人民幣，較2023年12月31日的4,498,947千元人民幣增長2.2%[57] - 公司2024年6月30日的流動資產總額為6,004,388千元人民幣，較2023年12月31日的6,336,219千元人民幣下降5.2%[57] - 公司2024年6月30日的流動負債總額為4,136,867千元人民幣，較2023年12月31日的4,308,122千元人民幣下降4%[58] - 公司2024年6月30日的資產淨額為5,578,371千元人民幣，較2023年12月31日的5,665,167千元人民幣下降1.5%[58] - 公司2024年6月30日的現金及銀行結餘為1,192,203千元人民幣，較2023年12月31日的1,048,193千元人民幣增長13.7%[57] - 公司2024年6月30日的貿易應收賬款為178,769千元人民幣，較2023年12月31日的253,424千元人民幣下降29.5%[57] - 公司2024年6月30日的母公司擁有人應佔權益為5,483,931千元人民幣，較2023年12月31日的5,572,299千元人民幣下降1.6%[58] - 公司2024年6月30日的非控股權益為94,440千元人民幣，較2023年12月31日的92,868千元人民幣增長1.7%[58] - 公司2024年上半年经营所得现金净额为125,191千元人民币，较2023年同期的448,548千元人民币下降72.1%[60] - 公司2024年上半年贸易应收账款为178,769千元人民币，同比下降29.5%，其中3个月以内的应收账款为173,602千元人民币[81] - 公司2024年上半年贸易应付账款为750,980千元人民币，同比下降23.0%，其中3个月以内的应付账款为750,980千元人民币[82] 公司其他财务信息 - 公司2024年上半年未派发中期股息，与2023年同期一致[45] - 公司2024年上半年未进行任何重大投资、收购或出售[42][43] - 公司2024年上半年未发生任何重大或然负债[49] - 公司2024年上半年未违反任何贷款协议[52] - 公司2024年上半年新增按公平值计量的资产为2,500千元人民币，截至2024年6月30日按公平值计量的资产总额为47,500千元人民币[65] - 公司2024年上半年财务费用为78,937千元人民币，同比增长22.8%，其中银行贷款及其他借贷利息为44,312千元人民币，租赁利息为34,625千元人民币[74] - 公司2024年上半年所得税开支为9,878千元人民币，同比下降84.4%，其中即期中国内地企业所得税期内拨备为10,457千元人民币，递延税项抵免为-579千元人民币[75] - 公司2024年上半年汽车销售成本为6,377,811千元人民币，同比下降6.2%，售后服务成本为722,220千元人民币，同比下降0.5%[77] - 公司2024年上半年每股基本亏损为76,275千元人民币，去年同期为盈利201,224千元人民币[79] - 公司2024年上半年已发行及悉数缴足股份数目为1,524,725,177股，金额为12,097千元人民币[83] - 公司截至2024年6月30日尚未行使的购股权数量为42,191,000份，占已发行股份的约2.77%[90] - 公司与关联方河南和谐置业有限公司的借款为人民币250,000,000元，年利率为4.2%，需在一年内偿还[91] - 公司支付给河南和谐置业有限公司的利息为人民币5,250,000元[91] - 公司于2024年6月30日的物业、厂房及设备资本承诺为人民币72,230,000元，较2023年12月31日的人民币59,085,000元有所增加[93] - 公司于2024年6月30日尚未行使的购股权行使价分别为每股3.00港元和4.00港元，行使期分别至2025年6月28日和2025年12月17日[87]

财务表现 - 公司录得新車銷量19,100輛，同比增加8.7%[1] - 公司收入为人民币7,466.3百万元，同比下降7.9%[1] - 销售汽车及其他收入为人民币6,273.6百万元，同比下降8.4%[1] - 提供售后服务收入为人民币1,170.5百万元，同比下降4.9%[1] - 汽车金融及保险佣金收入为人民币189.5百万元，同比下降10.3%[1] - 公司录得净亏损人民币74.7百万元，去年同期为净溢利人民币208.3百万元[1] - 公司录得除税后其他全面亏损人民币12,093千元，去年同期为人民币32,455千元[2] - 公司录得期内全面亏损总额人民币86,796千元，去年同期为收入人民币175,800千元[2] - 公司录得期内亏损人民币74,703千元，去年同期为溢利人民币208,255千元[2] - 2024年上半年收入为人民币7,466,294千元，同比下降7.9%[12] - 2024年上半年汽车销售收入为人民币6,273,647千元，同比下降8.5%[12] - 2024年上半年提供售后服务收入为人民币1,170,533千元，同比下降4.9%[12] - 2024年上半年其他收入及收益净额为人民币238,223千元，同比下降7.7%[14] - 2024年上半年财务费用为人民币78,937千元，同比增长22.8%[15] - 2024年上半年所得税开支为人民币9,878千元，同比下降84.4%[16] - 2024年上半年公司实现销量19,100辆，同比增长8.7%[32] - 2024年上半年公司收入为人民币74.663亿元，同比下降7.9%[34] - 2024年上半年公司毛利为人民币3.663亿元，同比下降37.0%[36] - 2024年上半年公司毛利率为4.9%，同比下降2.4个百分点[37] - 2024年上半年公司销售及分销开支为人民币4.593亿元，同比增长15.6%[37] - 2024年上半年公司行政开支为人民币1.311亿元，同比增长24.5%[37] - 2024年上半年公司财务费用为人民币7.89亿元，同比增长22.7%[38] - 公司报告期内经营溢利为人民币14.1百万元，较去年同期的人民币336.8百万元减少人民币322.7百万元[39] - 公司报告期内产生拥有人应占亏损人民币76.3百万元，而去年同期录得溢利人民币201.2百万元[40] 资产与负债 - 公司录得非流动资产总额人民币4,597,225千元，流动资产总额人民币6,004,388千元[4] - 截至2024年6月30日，公司现金及存款总额为人民币1,192.2百万元，经营活动产生的现金净额为人民币125.2百万元，投资活动所用现金净额为人民币90.5百万元，融资活动产生的现金净额为人民币130.8百万元[41] - 截至2024年6月30日，公司流动资产净额为人民币1,867.5百万元，较2023年12月31日的人民币2,028.1百万元减少7.9%[42] - 公司存货由截至2023年12月31日的人民币1,479.7百万元增加至截至2024年6月30日的人民币1,658.7百万元，平均存货周转天数由35.6天增加至40.3天[44] - 截至2024年6月30日，公司银行贷款及其他借贷为人民币2,382.1百万元，较2023年12月31日的人民币2,181.5百万元增加9.2%，资产负债比率为47.4%[45] 业务运营 - 主要业务为汽车销售及提供售后服务，设有单一可呈报分部[9] - 所有收益均来自中国内地的汽车销售及售后服务，超过90%的非流动资产及负债位于中国内地[10] - 2024年上半年添置物業、廠房及設備约人民币204,174,000元[22] - 2024年上半年中国乘用车零售销量约为990万辆，同比增长2.9%[30] - 2024年上半年豪华汽车累计销量约为130万辆，同比下降5.6%[30] - 2024年上半年新能源乘用车销量约为410万辆，同比增长33.1%，渗透率达到48.4%[30] - 公司报告期内的资本开支为人民币178.2百万元，主要用于购买与销售网点有关的物业、厂房及设备[43] - 截至2024年6月30日，公司聘有3,902名员工，产生员工成本人民币235.9百万元[48] 公司治理与合规 - 公司已采纳香港财务报告准则，未导致会计政策、财务报表呈列及报告金额出现重大变动[8] - 公司董事会决议不向股东派付中期股息[54] - 公司已遵守《企业管治守则》的适用原则及守则条文[55] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，所有董事已确认遵守[56] - 公司确认在报告期内维持上市规则项下规定的足够公众持股量[57] - 审核委员会已审阅截至2024年6月30日止六个月的未审核中期业绩，并认为其符合相关会计准则、规则及规定[58] - 中期业绩公告已刊载于联交所及公司网站[59] - 公司执行董事为冯长革、冯少侖、刘风雷、马林涛及成军强；独立非执行董事为王能光、刘国勋及宋嘉桓[61]

中国乘用车市场 - 2023年中国乘用车市场累计零售销量达到2,170万辆，同比增长5.6%[13] - 2024年乘用车总体零售销量预计将达到2,220万辆，同比增长3%[18] 中国豪华车市场 - 2023年中国豪华车市场销量达到340万辆，其中BBA品牌（宝马、奔驰、奥迪）占据市场份额超过七成[14] 中国新能源汽车市场 - 2023年中国新能源乘用车全年累计销量达到770万辆，同比增长36.2%[15] - 2023年中國新能源乘用車出口达到100万辆，同比增长72.0%[16] - 2024年新能源乘用车批发销量预计将达到1,100万辆，同比增长22%[18] - 2024年国产新能源汽车出口市场预计将增长20%，达到650万辆[19] 公司业绩 - 公司2023年实现总销量38,475台，同比增长8.4%[20] - 公司2023年收入为16,579.2百万元，同比增长1.6%[27] - 公司2023年毛利为964.0百万元，同比减少10.7%[31] - 公司2023年毛利率为5.8%，同比下降0.8%[34] - 公司年内亏损为人民币241.5百万元，扣除非经常性亏损后调整后盈利为人民币171.6百万元[38] 公司财务状况 - 公司截至2023年12月31日的现金及银行结余总计人民币1,048.2百万元[40] - 公司截至2023年12月31日的银行贷款及其他借贷总额为人民币2,181.5百万元，同比增加4.7%[49] - 公司的资产负债比率从2022年的44.2%增长至2023年的47.7%[49] 公司治理 - 公司董事会致力于高水平的企业治理标准[64] - 公司董事会持续监督企业治理常规，以维持高水平的企业治理标准[65] - 公司董事会负责领导和控制公司，并监督业务、战略决策和表现[77] - 董事会成员具备多领域宝贵的业务经验、知识和专长，使其高效运作[78] 公司股东和投资者关系 - 公司通过股东大会等方式与股东和投资者有效沟通，以促进投资者关系和加深对公司业务表现和策略的了解[146] - 公司股东有权要求召开股东特别大会，并在提出要求后两个月内举行，若公司未召开大会，请求人可自行召开，公司需承担相关费用[142] - 公司股东持股情况显示，超过99.99%的股份由持有超过500,001股的股东持有，符合上市规则要求的公众持股量达到25%[155]