行业整体表现 - 2025年上半年汽车后市场累计产值同比下滑5%，进厂台次同比下滑4%，市场需求收缩显著[2][5] - 二季度轮胎、保养、维修、钣喷业务产值同环比双降，其中轮胎产值同比下滑3%，保养同比下滑4%，维修同比下滑7%，钣喷同比下滑9%[3][9][10] - 预计2025年后市场产值及台次同比降幅将扩大至7%，全年下行压力持续[4] 区域与城市级别分化 - 二线及以上城市进厂台次同比下滑超5%，三线及以下城市降幅收窄，五线城市同比仅下滑1%[2][7] - 华北地区样本监测品类销量同比悉数走低，四线城市承压突出，监测品类销量均负增长[3] 细分品类表现 - 蓄电池、齿轮油、空调滤清器销量同比小幅增长1%-2%，而机油、自动变速箱油销量同比下滑超5%[3][11] - 二季度刹车片、机油、机油滤清器、火花塞、自动变速箱油全区域同步下滑[1][3] 动力类型差异 - 传统汽车产值及台次同比双双下滑7%，新能源汽车产值及台次均实现同比增长[3][14] - 新能源汽车进厂台次占比达10%，较去年同期提升2.6个百分点[3] - 坦克新能源品牌进厂台次同比增速达109%，吉利、极氪、理想增速均超50%[3][16] 政策与行业动态 - 以旧换新政策累计申请量达412万份，7月将下达第三批补贴资金[19][23] - 全国充电桩总量突破1400万，2025年1-5月公共充电桩增量同比增55.8%[21][23] - 商务部启动千县万镇新能源消费季活动，重点优化二手车交易及基础设施[22][23] - 行业反内卷行动推进，车企承诺缩短供应商账期至60天内并规范金融返利模式[20][23]

北京市提振消费专项行动方案 - 北京市目标到2030年市场总消费额年均增长5%，打造2-3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [1] - 方案从6方面提出24条任务，重点包括优化小客车指标配置和拓展新能源汽车消费 [1] - 政策强调完善汽车消费生态，激发新能源汽车活力，同时培育二手车市场和汽车后市场 [1][3][4] 汽车消费政策优化 - 北京市2025年小客车指标配额为10万个（普通车2万+新能源车8万），并定向增发4万个新能源指标给无车家庭 [2] - 摇号政策向无车家庭倾斜，家庭积分计算涵盖直系亲属社保缴纳情况，新能源车中签率更高 [2] - 指标保留期从6个月延长至1年，缓解供需矛盾 [3] 二手车市场发展 - 政策推动二手车"反向开票"、异地交易登记等便利化措施，支持第三方信息查询平台发展 [3] - 行业痛点包括信息不透明、价格评估标准不统一，建议建立共享平台和第三方评估机构 [3][4] - 简化交易流程和加强监管是促进二手车市场健康发展的关键 [4] 汽车后市场机遇 - 后市场涵盖改装、租赁、赛事、房车露营等9大类业务，预计带动多产业链发展 [4][5] - 新能源汽车赛事和房车消费将激活体育、旅游及制造业（如零部件、营地建设） [5] - 政策建议通过技术创新（如改装技术研发）和宣传活动（展览、比赛）提升后市场参与度 [5]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车行业 - 公司：亚普股份、盈方科技、中国汽研、中汽股份、国投集团 纪要提到的核心观点和论据 汽车行业投资机会 - 投资聚焦与销量关联度低的检测认证板块、受益于消费升级和海外扩张的零部件领域，如改装、后市场和海外建厂企业[2][5] - 对汽车板块持乐观偏谨慎态度，反内卷政策下汽车终端价格由需求和供应决定，政策效果和持续性待观察，前期新能源投资大进入折旧摊销高峰期，需求端不及预期公司业绩或承压[4] 亚普股份业务情况 - 主要从事汽车油箱业务，在增程和插电混动车型市场仍具潜力，年营收约 80 亿人民币，超 40%来自海外本土化生产，已在七国建立属地化产能，可规避关税风险[2][6][7] - 今年 5 月 27 日收购盈方科技，后者是旋转变压器国产替代龙头，市占率超 50%，客户覆盖主流新能源主机厂，收购助力业务多元化[2][8] 亚普股份发展规划 - 优化现有产能，考虑在印度、美国等地新增产能，评估中亚、东南亚、北非等地建厂可行性，寻求并购机会实现业务多元化[2][9] 亚普股份收购情况 - 以 10.6 亿元估值收购盈方科技 54.5%股权，市盈率 15 倍，双方在设备研发和工艺技术方面形成合力，助力盈方科技拓展国际市场[2][10] 亚普股份股东支持 - 国投集团作为大股东，或将倾斜更多项目资源，支持多资产布局，带来更多发展机会和资源支持[2][11] 亚普股份财务状况 - 财务状况良好，历史平均分红率超 55%，大股东增持股票，上市公司回购注销，减少流通盘，提高每股收益[3][12] - 预计 2025 年净利润 5.3 亿元，2026 年达 6 亿元，目前估值偏低[3][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 盈方科技成立于 2005 年，是国内最早从事旋转变压器研发和生产的民营企业之一，产品用于新能源汽车领域实现速度传感功能[8] - 亚普股份在海外属地化生产可享受当地政策优惠，如美国对燃油车的鼓励政策[7]

政策支持与市场发展 - 福建省印发《福建省提振消费专项行动实施方案》，提出推动汽车改装等汽车后市场消费 [3] - 国内已有多份文件支持汽车改装消费，包括3月中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》和1月商务部等8部门办公厅的通知 [4][5] - 政策支持为汽车改装行业指明发展方向并提供广阔空间，鼓励打造汽车与旅游、文化、体育等跨界融合的消费创新项目 [5] - 汽车改装项目如贴膜、车体改色、升级音响等占国内整个汽车改装市场的85% [5] - 汽车后市场规模逐年扩大，汽车改装作为重要组成部分发展潜力不容小觑 [6] 消费需求与市场现状 - 汽车用户对个性化、多元化需求兴起，体现在外观、内饰及整体风格的深度定制与改装 [6] - 年轻消费者追求个性化，汽车改装成为展现个性、体现品位的路径之一 [6] - 2024年中国汽车保有量达3.53亿辆，为改装提供广阔市场基础 [11] - 2024年汽车改装市场规模突破1200亿元，同比增长近15%，其中新能源汽车改装占35% [11] 改装规范与边界 - 改变车身颜色需选择合法合规颜色并备案登记，禁止使用特殊标识性颜色 [7] - 车身贴膜面积和图案有要求，大面积改变外观需备案，图案不能违法违规或影响交通安全 [7] - 外观套件安装需符合安全标准，不能影响行驶稳定性或遮挡重要标识如车牌、灯光 [7] - 轮毂尺寸不能随意改变，必须与原厂规定相符，轮胎规格也需符合要求 [8][9] 行业挑战与建议 - 国内汽车改装市场存在政策法规滞后、标准与市场需求脱节、认证体系盲区等问题 [10] - 建议健全法规标准，借鉴国外成熟制度，明确改装范围、标准和程序 [10] - 建议建立第三方检测认证机构，加强市场监管，打击非法改装和山寨件销售 [10] - 推动保险公司开发改装车保险产品，制定合理费率提供保障 [10] - 广东省支持有条件地市探索建立汽车改装地方标准和行业规范，上海已推出汽车定制改装广场 [10]

行业概况 - 汽车行业由前市场与后市场构成，后市场涵盖维修保养等高附加值环节，价值份额不断扩大[1] - 全球汽车保有量持续增长，平均车龄逐步攀升，推动后市场发展[1] - 2023年我国汽车后市场规模达约6万亿元[7] 公司核心业务 - 公司聚焦汽车维修保养设备领域，主要产品包括拆胎机、平衡机、举升机等[2] - 2024年举升机、拆胎机、平衡机占营业收入比例分别为48.57%、24.08%、10.64%[2] - 2022-2024年营业收入从6.43亿元增至10.57亿元，净利润从3003.55万元增至12940.49万元[2] 市场地位与荣誉 - 2017-2025年多次获评"中国汽保设备生产企业出口20强"及"中国汽保生产企业TOP30"[2] - 产品远销全球100多个国家和地区，国内覆盖理想、比亚迪、途虎养车等知名客户[3] 技术优势与产品创新 - 自主研发全自动免撬棍拆胎机、智能平衡机等产品，具备智能化、自动化功能[5] - 举升机产品适配多种车型，安全等级超过行业标准[5] - 专注新能源汽车领域技术创新，形成电池举升等关键技术[5] - 截至2024年底拥有境内外专利226项，软件著作权18项[5] 品牌与盈利能力 - 运营"UNITE"、"BALANCE"等品牌，"UNITE"曾获上海市著名商标[6] - 2022-2024年毛利率从23.62%提升至28.55%，盈利能力持续增强[6] 行业驱动因素 - 国内汽车保有量从2022年4.17亿辆增至2024年4.53亿辆，年均增速4.32%[8] - 我国平均车龄突破6年，2022-2027年车龄年均复合增速预计达5.0%[9] - 车龄越大，年均维修费用越高，维保设备使用频率大幅提升[9] 产能与募资计划 - 2024年举升机产能利用率达120.82%，拆胎机/平衡机达104.93%[10] - 拟募资29992.87万元投向智能化改造及扩产项目，提升生产效率[10] - 计划建设研发中心，加速技术创新与成果转化[10]

IPO进展 - 北交所上市委员会定于2025年6月20日审议上海巴兰仕汽车检测设备股份有限公司的首发事项 保荐人为国金证券 [1] - 公司2023年3月在新三板挂牌 2024年5月调整至创新层 [3] 公司概况 - 公司成立于2005年1月7日 总部位于上海市嘉定区 专注于汽车维修 检测 保养设备的研产销 主要产品包括拆胎机 平衡机 举升机等 [3] - 蔡喜林 孙丽娜夫妇为共同实际控制人 合计控制公司46 66%股份 蔡喜林任董事长兼总经理 孙丽娜任副总经理 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6 43亿元 7 94亿元 10 57亿元 净利润分别为3003 55万元 8055 36万元 1 29亿元 [7] - 2024年毛利率28 55% 低于同行业平均水平33 73% 主要因产品差异 举升机 拆胎机 平衡机及养护类设备毛利率较低 [10][11] - 2025年1-6月预计营业收入5 13亿元至5 3亿元 同比增长0 36%至3 68% 归母净利润7050万元至7400万元 同比增长1 65%至6 70% [9] 业务构成 - 2024年收入构成 举升机48 57% 拆胎机24 08% 平衡机10 64% 汽车养护设备7 59% [9] - 国内客户包括比亚迪 理想 长城等整车厂商及途虎养车 天猫养车等连锁维修店 国外销往100多个国家和地区 外销占比75% 主要为贴牌模式 [11][12] 行业分析 - 中国乘用车维保市场规模2023年达1 1万亿元 较2020年增长12 96% [15] - 行业竞争激烈 小企业以中低端产品为主 价格战普遍 主要企业包括高昌机电 世达工具 元征科技等 [17] - 行业受宏观经济及汽车保有量 老龄化趋势影响较大 市场需求波动显著 [17] 募资计划 - 计划募集资金3亿元 用于智能化改造及扩产项目 达产后将新增举升机40000台 拆胎机和平衡机6000台 洗车机750台年产能 [17]

公司业绩表现 - 2022-2024年主营业务收入持续上升，分别为63,558.90万元、78,685.87万元和104,691.88万元，占营业收入比例保持在98%以上[2] - 2023年同比增长23.80%，2024年增速提升至33.05%，展现强劲增长动能[2] - 2025年上半年预计营业收入将达到51,300.00万元至53,000.00万元，净利润保持稳定增长[2] - 业绩增长驱动因素包括全球汽车保有量攀升、海外市场性价比优势及举升机产能释放[2] 行业发展前景 - 2023年中国乘用车维保市场规模达1.1万亿元，预计2025年增长至13,476亿元，2020-2025年CAGR为6.50%[3] - 新能源汽车快速普及和车龄结构老化推动维修频次及费用提升[3] - 新能源汽车维保需求差异化为设备制造商带来产品升级机遇[3] 公司核心竞争优势 - 技术研发优势：拥有226项境内外专利（含20项发明专利）和18项软件著作权，参与起草《汽车举升机》行业标准[4] - 品牌与渠道优势："UNITE"、"BALANCE"品牌获上海市著名商标，覆盖比亚迪等车企4S店及100多个海外国家[4] - 生产制造优势：通过自动化改造获ISO9001、EAC、CE等国际认证[5] - 产品创新优势：率先推出电池举升机等新能源设备，拓展自动洗车机等新品类[4] 未来发展战略 - 加大新能源汽车维保设备和智能化产品研发投入[7] - 积极拓展海外市场提升国际份额[7] - 通过精益生产和数字化管理巩固成本优势[7] - 把握电动化、智能化转型机遇实现全球领导者跨越[7]

公司上市与行业地位 - 中策橡胶在上海证券交易所主板正式挂牌上市，开启发展新征程 [1] - 公司前身可追溯至1958年的杭州海潮橡胶厂，现已成为国内外轮胎制造巨头 [3] - 2024年中国轮胎企业排行榜中位列榜首，并入选全球轮胎制造企业前十强 [3] 品牌与产品布局 - 拥有"朝阳""好运""威狮"等知名品牌，其中"朝阳"被认定为"中国驰名商标" [4] - 产品覆盖电动车、摩托车、自行车轮胎等传统领域，并拓展电动助力胎、电动滑板车真空胎等新兴市场 [4][5] - 产品适配多种车型和复杂路况，满足客户多样化需求 [5] 市场覆盖与客户合作 - 销售网络遍布全国及欧洲、北美、非洲、东南亚、中东等地区 [7] - 与一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车等知名整车厂商深度合作 [7] - 年产能达9000万套，涵盖几千个品种规格 [7] 财务表现 - 2021-2024年营业收入分别为1798.86亿元、2099.85亿元、3525.23亿元、3951.67亿元 [7] - 同期净利润分别为102.89亿元、124.57亿元、263.79亿元、378.54亿元 [7] 行业前景与市场占有率 - 2021-2023年全球轮胎市场规模分别为1775亿美元、1868亿美元、1920亿美元 [8] - 同期公司市场占有率分别为2.54%、2.39%、2.58% [8] - 预计2030年全球汽车轮胎市场规模将达2188.7亿美元 [8] 募投项目与未来规划 - 募集资金用于高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂、年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线等项目 [10] - 募投项目将提升产能、市场占有率和经营规模，巩固市场地位 [10]

汽车后市场发展潜力 - 汽车后市场正在成为新的消费增长点 随着汽车保有量增加和消费者对个性化、性能提升的需求增长 [1] - 截至2024年末中国汽车保有量达3.53亿辆 新车销售增速放缓 [1] - 2025年中国汽车改装市场规模预计突破2000亿元 年均复合增长率15%以上 [3] 政策支持与行业规范 - 商务部等8部门2024年1月发文开展汽车流通消费改革试点 提出建立健全汽车改装行业管理机制 [1] - 中汽协发布《汽车改装技术操作指引》 首次明确16项合法改装项目 计划5月提交审批 [2] - 中共中央办公厅、国务院办公厅3月印发《提振消费专项行动方案》 提出拓展汽车改装等后市场消费 [1] 消费趋势与市场特征 - 广东、江苏等六地车主人均改装消费超千元 贴膜、改色、音响升级占市场85% [3] - 汽车驾驶人年轻化趋势明显 汽车成为生活方式与个性表达载体 [2] - 越野露营等新兴生活方式带动改装需求 如加装卫生间、休息区等设施 [3] 汽车文化发展 - F1中国大奖赛吸引22万人次观赛 明星网红参与提升热度 [4] - 汽车运动与文化发展相互赋能 反映从汽车大国向强国迈进 [4] - 汽车改装成为移动社交名片 反映个人品味与审美 [3] 产业链延伸 - 汽车后市场包括维修、保养、配件销售及改装、运动等延伸服务 [2] - 发达国家后市场消费规模已超过汽车销售本身 [2] - 露营与"汽车+旅游""汽车+文化"跨界融合 创造新消费需求 [3]

汽车消费市场转型 - 全球最大汽车市场保有量达3.53亿辆，重点转向挖掘存量消费潜力而非新车销售 [2] - 商务部推动汽车流通消费改革，支持改装、房车露营、经典车等后市场发展 [2] - 汽车消费从单一产销转向"文化引领、服务支撑、场景驱动"多元生态 [2] 地方消费创新实践 - 扬州房车露营嘉年华汇聚20家房车品牌和配件企业，融合文旅吸引游客体验 [3] - 厦门汽摩超级联赛吸引300名两岸车手参与，获中汽摩联C类赛事认证 [3] - 天津"汽车百年史"展览展示从蒸汽汽车到智能汽车的工业发展历程 [4] - 金盏速度节首创"动静结合"模式，改造森林公园为赛道实现资源活化 [4][8] 政策驱动方向 - 国家政策聚焦四大方向：升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新消费场景 [6] - 皮卡和房车市场潜力待释放，需突破限行政策和改装标准限制 [6] - 二手车市场需建立透明交易机制和第三方检测体系解决信息不对称 [6] 新型消费培育 - 汽车赛事如金盏速度节和厦门联赛带动门票及周边餐饮住宿消费 [7] - 汽车文化体验项目如博物馆和经典车展增强消费者文化认同 [7] - "汽车+文旅"模式如扬州房车露营实现场景创新 [7] 消费场景升级 - 金盏速度节设计赛道出租车、儿童卡丁车等全年龄段体验项目 [9][10] - 引入露营区并计划跨界联动文旅娱乐领域 [9] - 沉浸式体验项目直接促成消费者购车决策 [11] 服务消费深化 - 需建立皮卡/房车改装一站式服务和新能源车电池检测等配套 [12] - 赛车运动需配套驾驶培训、装备租赁等专业服务 [13] - 体验场景需优化停车引导、会员服务等精细化运营 [13]