报告基本信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年6月30日[10] 公司基本信息 - 公司A股上市交易所为上交所，股票简称中国通號，代码688009；H股上市交易所为香港联交所，股票简称中国通號，代码03969[20] - 公司法定代表人为周志亮[13] - 公司注册地址为北京市丰台区汽车博物馆南路1号院中国通号大厦A座20，邮编100070[16] - 公司办公地址为北京市丰台区汽车博物馆南路1号院中国通号大厦，邮编100070[16] - 香港主要营业地点为香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[16] - 公司网址为www.crsc.cn，电子邮箱为ir@crsc.cn[16] - 公司选定的A股信息披露报纸名称为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[17] - 登载公司A股半年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn，登载公司H股中期报告的香港联交所指定网站网址为www.hkexnews.hk[17] - 公司中期报告备置地点为公司董事会办公室[17] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入205.12亿元，上年同期189.07亿元，同比增长8.49%[22] - 本报告期归属上市公司股东净利润22.68亿元，上年同期19.84亿元，同比增长14.31%[22] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润20.60亿元，上年同期19.25亿元，同比增长7.03%[22] - 本报告期末归属上市公司股东净资产293.66亿元，上年度末289.08亿元，同比增长1.58%[22] - 本报告期末总资产846.80亿元，上年度末796.79亿元，同比增长6.28%[22] - 本报告期基本每股收益0.25元/股，上年同期0.23元/股，同比增长8.70%[24] - 本报告期加权平均净资产收益率7.62%，上年同期7.99%，减少0.37个百分点[24] - 本报告期扣非加权平均净资产收益率6.93%，上年同期7.75%，减少0.82个百分点[24] - 非经常性损益合计2.07亿元，主要为处置子公司通号置业有限公司股权形成的投资收益[25] - 上半年实现营业收入205.12亿元，较上年同期增长8.49%，实现净利润24.37亿元，较上年同期增长15.20%[54] - 营业收入本期数20511577842.86元，上年同期数18907062293.51元，变动比例8.49%；营业成本本期数15731610829.12元，上年同期数14749471065.43元，变动比例6.66%[55] - 销售费用本期数369696340.19元，上年同期数215668074.49元，变动比例71.42%；管理费用本期数1087937234.04元，上年同期数942740053.41元，变动比例15.40%[55] - 研发费用本期数581151441.08元，上年同期数546873114.66元，变动比例6.27%[55] - 销售费用、管理费用、财务费用、研发费用较上年同期分别增长71.42%、15.40%、97.06%、6.27%[64] - 经营活动现金净流量净流出1.30亿元，净流出量较上年同期减少15.27亿元；投资活动现金净流量净流出6.72亿元，净流出量较上年同期减少21.22亿元；筹资活动现金净流量净流出11.77亿元，上年同期为净流入16.46亿元[65] - 应收账款本期期末数163.60亿元，较上期期末增长20.31%；存货本期期末数22.23亿元，较上期期末减少45.59%[67] - 合同资产本期期末数341.82亿元，较上期期末增长10.47%；长期应收款本期期末数53.98亿元，较上期期末增长16.93%[67] - 应付账款本期期末数385.34亿元，较上期期末增长9.72%；合同负债本期期末数73.85亿元，较上期期末增长5.00%[67] - 长期借款本期期末数17.68亿元，较上期期末增长106.54%[67] - 公司长期股权投资为9.97亿元，比年初减少0.09亿元，降幅0.86%[70] - 其他权益工具投资期初金额6.538142292亿元，本期其他增减变动0.976亿元，期末金额7.514142292亿元[71] - 应收款项融资期初金额18.4511668679亿元，本期其他增减变动 - 6.2788345403亿元，期末金额12.1723323276亿元[71] - 2019年6月30日公司资产总计846.80亿元，较2018年12月31日的796.79亿元增长6.28%[163] - 2019年6月30日公司负债合计539.98亿元，较2018年12月31日的494.06亿元增长9.30%[166] - 2019年6月30日公司所有者权益合计306.82亿元，较2018年12月31日的302.72亿元增长1.36%[168] - 2019年6月30日公司应收账款为163.60亿元，较2018年12月31日的135.99亿元增长20.29%[163] - 2019年6月30日公司存货为22.23亿元，较2018年12月31日的40.87亿元下降45.59%[163] - 2019年6月30日公司应付账款为385.34亿元，较2018年12月31日的351.19亿元增长9.72%[166] - 2019年6月30日公司长期借款为17.68亿元，较2018年12月31日的8.56亿元增长106.53%[166] - 2019年6月30日公司实收资本为87.90亿元，与2018年12月31日持平[168] - 2019年6月30日公司未分配利润为91.11亿元，较2018年12月31日的86.80亿元增长4.96%[168] - 2019年6月30日公司少数股东权益为13.15亿元，较2018年12月31日的13.64亿元下降3.59%[168] - 2019年6月30日流动负债合计168.35亿元，较2018年12月31日的180.79亿元下降6.87%[172] - 2019年6月30日非流动负债合计1.16亿元，较2018年12月31日的1.17亿元下降0.74%[172] - 2019年6月30日负债合计169.50亿元，较2018年12月31日的181.95亿元下降6.84%[172] - 2019年半年度营业总收入205.12亿元，较2018年半年度的189.07亿元增长8.49%[174] - 2019年半年度营业总成本179.06亿元，较2018年半年度的164.99亿元增长8.52%[174] - 2019年半年度净利润24.37亿元，较2018年半年度的21.16亿元增长15.11%[174] - 2019年半年度其他综合收益的税后净额为19.84万元，2018年半年度为 - 4722.46万元[176] - 2019年半年度综合收益总额24.38亿元，较2018年半年度的20.69亿元增长17.83%[176] - 2019年基本每股收益0.25元/股，较2018年的0.23元/股增长8.70%[176] - 2019年稀释每股收益0.25元/股，较2018年的0.23元/股增长8.70%[176] - 2019年半年度营业收入为22.96亿元，2018年半年度为17.82亿元，同比增长28.82%[179] - 2019年半年度净利润为20.69亿元，2018年半年度为17.84亿元，同比增长15.93%[179] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.30亿元，2018年半年度为 - 16.57亿元，亏损幅度收窄[181] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 6.72亿元，2018年半年度为 - 27.94亿元，亏损幅度收窄[181] - 2019年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 11.77亿元，2018年半年度为16.46亿元，由正转负[183] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 19.75亿元，2018年半年度为 - 27.99亿元，亏损幅度收窄[183] - 2019年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为7.76亿元，2018年半年度为 - 3.76亿元，由负转正[184] - 2019年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 8.96亿元，2018年半年度为 - 37.45亿元，亏损幅度收窄[184] - 2019年半年度利息费用为8600.73万元，2018年半年度为5438.20万元，同比增长58.15%[179] - 2019年半年度利息收入为6956.97万元，2018年半年度为5540.76万元，同比增长25.56%[179] - 2019年半年度取得借款收到的现金为25亿元，2018年半年度为68亿元[187] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计为25亿元，2018年半年度为68亿元[187] - 2019年半年度偿还债务支付的现金为25亿元，2018年半年度为52亿元[187] - 2019年半年度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为19.2846711322亿元，2018年半年度为0.8060465301亿元[187] - 2019年半年度筹资活动现金流出小计为44.2846711322亿元，2018年半年度为52.8060465301亿元[187] - 2019年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 -19.2846711322亿元，2018年半年度为15.1939534699亿元[187] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额为 -20.4376264683亿元，2018年半年度为 -25.8832716075亿元[187] - 2019年半年度期末现金及现金等价物余额为56.7276643897亿元，2018年半年度为60.0228443955亿元[187] - 2019年半年度所有者权益合计为302.7208154918亿元[188] - 2019年半年度少数股东权益为13.6368486719亿元[188] - 截至2019年6月30日，所有者权益合计22,653,607,685.44元，未分配利润2,170,926,610.63元，盈余公积1,104,399,533.39元[197] - 2019年期初所有者权益合计18,910,217,177.53元，本期增减变动金额466,048,179.66元，期末所有者权益合计19,376,265,357.19元[198] - 2018年半年度期初所有者权益合计18,906,846,182.71元[198] 业务相关信息 - 公司是全球领先的轨道交通控制系统解决方案提供商，业务包括轨道交通控制系统、工程总承包及其他业务[29] - 到2020年铁路网规模达15万公里，高铁3万公里，覆盖80%以上大城市；到2025年铁路网规模达17.5万公里，高铁3.8万公里；2018年末铁路营业里程约13.1万公里，高铁2.9万公里[43] - 2018年末35个城市开通运营城市轨道交通，新增22条线路，运营线路总长5766.6公里，地铁4511.3公里，占78.23%；63个城市城轨交通线网规划获批，61个城市在实施，实施线路总长7611公里；“十三五”规划到2020年新增运营里程约3000公里，线路成网规模超400公里的城市超10个[44] - 截至2019年6月末，公司高铁控制系统核心产品及服务覆盖总中标里程居世界第一[47] - 公司拥有超1400项注册专利，实现列车运行控制核心技术完全自主知识产权和产品100%国产化[48] - 公司拥有超19000公里高铁控制系统建设和运营经验积累，专有铁路控制系统数据库拥有超4万个测试案例[48] - 公司实行两级经营管理模式，总部和下属企业分别对执行项目负责[41] - 公司采购推行集中采购制度，分总部和下属二级企业两级实施[38] - 公司设计集成等业务生产及服务模式顺应中国铁路及城市轨道交通系统整体运行模式[37] - 公司是全球领先的轨道交通控制系统解决方案提供商，是中国最大的城市轨道交通控制系统解决方案供应商[47] - 公司是中国轨道交通控制系统设备制式、技术标准及产品标准的归口单位，主导CTCS、CBTC等技术标准建立[48] - 公司超3600名员工

收入和利润（同比环比） - 营业收入205.12亿元人民币，同比增长8.49%[13] - 归属于上市公司股东的净利润22.68亿元人民币，同比增长14.31%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20.60亿元人民币，同比增长7.03%[13] - 基本每股收益0.25元人民币，同比增长8.70%[14] - 净利润24.37亿元，同比增长15.20%[31] - 营业总收入从189.07亿元增长至205.12亿元，同比增长8.5%[95] - 净利润从21.16亿元增长至24.37亿元，同比增长15.2%[97] - 归属于母公司股东的净利润从19.84亿元增至22.68亿元，增长14.3%[97] - 基本每股收益从0.23元增长至0.25元，增长8.7%[97] - 营业收入同比增长28.8%至22.96亿元人民币[98] - 净利润同比增长15.9%至20.69亿元人民币[99] 成本和费用（同比环比） - 营业成本157.32亿元，同比增长6.66%[32][34] - 研发费用5.81亿元，同比增长6.27%[33] - 销售费用同比增长71.42%管理费用增长15.40%财务费用增长97.06%研发费用增长6.27%[38] - 营业总成本从164.99亿元增至179.06亿元，增长8.5%[95] - 营业成本同比增长33.0%至20.82亿元人民币[98] 各业务线表现 - 公司轨道交通控制系统业务中标里程及新签合同额增长明显[18] - 公司自主化CBTC系统在城市轨道交通列控系统领域中标多个重要项目[18] - 轨道交通控制系统分部营业收入153.24亿元同比增长15.80%毛利率26.97%提升1.24个百分点[35] - 设计集成板块收入51.68亿元同比增长23.64%设备制造板块收入33.85亿元同比增长20.38%[35][37] 各地区表现 - 铁路领域新签合同额164.6亿元，同比增长30.1%[31] - 城市轨道交通领域新签合同额54.6亿元，同比减少9.9%[31] - 海外领域新签合同额4.3亿元，同比增长15.6%[31] - 工程总承包及其他领域新签合同额116.7亿元，同比减少11.7%[31] - 铁路终端市场收入113.84亿元同比增长32.33%城市轨道收入38.03亿元同比下降12.92%[35][37] - 海外业务收入1.38亿元同比下降47.86%占总收入比例0.67%[35][36] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额-1.30亿元人民币，较上年同期-16.57亿元有所改善[13] - 经营活动现金流量净流出1.30亿元同比改善15.27亿元[39] - 经营活动现金流量净流出1.3亿元人民币[100] - 投资活动现金流量净流出6.72亿元人民币[102] - 筹资活动现金流量净流出11.77亿元人民币[102] - 母公司经营活动现金流量净流入7.76亿元人民币[103] - 销售商品提供劳务收到现金164.74亿元人民币[100] - 投资活动现金流出小计为27.51亿元人民币，同比减少51.6%[104] - 投资活动产生的现金流量净额为负89.56亿元人民币，同比改善76.1%[104] - 取得借款收到的现金为25.00亿元人民币，同比减少63.2%[104] - 偿还债务支付的现金为25.00亿元人民币，同比减少51.9%[104] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为19.28亿元人民币，同比大幅增加2293.2%[104] 资产和负债变化 - 货币资金116.70亿元较期初下降0.36%应收账款163.60亿元增长20.31%[41] - 存货下降45.59%至22.23亿元主要因处置房地产公司[41] - 长期借款增长106.54%至17.68亿元主要用于PPP项目建设[41] - 货币资金为116.7亿元，较期初117.12亿元下降0.4%[91] - 应收账款增长20.3%至163.6亿元，期初为135.99亿元[91] - 合同资产增长10.5%至341.82亿元，期初为309.41亿元[91] - 存货下降45.6%至22.23亿元，期初为40.87亿元[91] - 应付账款增长9.7%至385.34亿元，期初为351.19亿元[92] - 长期借款增长106.6%至17.68亿元，期初为8.56亿元[92] - 未分配利润增长5%至91.11亿元，期初为86.8亿元[92] - 资产总额增长6.3%至846.8亿元，期初为796.79亿元[91][92] - 公司总资产从2018年末406.37亿元下降至2019年6月30日396.04亿元，减少10.25亿元[93] - 货币资金保持稳定为78.66亿元，较2018年末78.68亿元基本持平[93] - 应收账款从24.09亿元下降至21.17亿元，减少12.2%[93] - 其他应收款从87.10亿元减少至77.47亿元，下降11.1%[93] - 未分配利润从19.55亿元增至21.71亿元，增长10.8%[94] - 期末现金及现金等价物余额88.33亿元人民币[102] - 期末现金及现金等价物余额为56.73亿元人民币，同比减少5.5%[104] 管理层讨论和指引 - 公司面临宏观经济及行业政策变化、安全与质量、技术人员流失等主要风险[4] - 公司实行两级经营管理模式总部负责战略规划及重大决策下属企业负责自揽项目管理[24] - 公司拥有超过1400项注册专利，研发人员占比接近20%[28][30] - H股募集资金已使用57.76亿元，其中研发支出26.97亿元、固定资产投资13.78亿元[46] - 剩余未使用募集资金33.28亿元，计划用于股权收购17.13亿元、PPP项目投资11.28亿元[46] - 公司决定不再续聘安永会计师事务所作为2019年度境外审计机构[66] - 公司聘任赵晓东与张志辉为副总裁[88] 股东结构和公司治理 - 中国铁路通信信号集团有限公司持有公司75.14%股份，持股数量为6,604,426,424股[85] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有公司22.39%股份，持股数量为1,967,727,000股[85] - 中国机械工业集团有限公司持有公司0.72%股份，持股数量为63,507,192股[85] - 中国国新控股有限责任公司持有公司0.72%股份，持股数量为63,507,192股[85] - 中国诚通控股集团有限公司持有公司0.72%股份，持股数量为63,507,192股[85] - 中金佳成投资管理有限公司持有公司0.30%股份，持股数量为26,070,000股[85] - 报告期末普通股股东总数为259户[84] - 中国铁路通信信号集团持有限售股66.04亿股，占总股本75.1%[87] - 公司控股股东为通号集团，主要从事轨道交通控制系统业务[111] - 通号集团持有A股股份锁定期为36个月自上市日起[55] - 通号集团承诺若股价低于发行价将延长锁定期6个月[55] - 诚通集团、国机集团、中金佳成持有A股股份锁定期为12个月自上市日起[55][57] - 中国国新持有A股股份锁定期为12个月自上市日起[57] - 高级管理人员和核心员工资管计划锁定期为12个月自上市日起[57] - 中国通号分红承诺长期有效[57] - 通号集团出具避免同业竞争承诺函自2019年4月15日起生效[58] - 通号集团承诺优先向中国通号提供新业务机会[58] - 通号集团承担违反承诺引起的法律责任[55][58] - 锁定期承诺可根据监管要求调整[55] - 通号集团承诺规范关联交易 减少与中国通号及其控股企业间关联交易 无法避免时将确保定价公允[60] - 通号集团承诺若违反关联交易承诺将赔偿中国通号及其控股企业一切实际损失[60] - 中国通号承诺若未履行公开承诺将公开说明原因并提出补充或替代承诺[61] - 通号集团承诺若未履行公开承诺将公开说明原因并提出补充或替代承诺[61] - 通号集团承诺若未履行公开承诺所获收益归中国通号所有[61] - 公司董事监事及高管承诺若未履行公开承诺将公开说明原因并提出补充或替代承诺[63] - 公司董事监事及高管承诺若未履行公开承诺所获收益归中国通号所有[63] - 公司董事监事及高管承诺若未履行公开承诺同意公司停止发放薪酬用于赔偿[63] - 通号集团2015年7月20日出具避免同业竞争承诺函确认未从事与公司竞争业务[63] 融资和担保活动 - 公司向控股股东通号集团借入委托贷款余额为10亿元人民币[70] - 报告期末对子公司担保余额合计为31.64亿元人民币[71] - 报告期内对子公司担保发生额合计为2.39亿元人民币[71] - 报告期末子公司之间担保余额合计为5.83亿元人民币[71] - 公司担保总额（包括对子公司担保）为37.47亿元人民币[72] - 担保总额占公司净资产比例为12.76%[72] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为26.31亿元人民币[72] - 银行承兑汇票担保金额为1.55亿元人民币[72] - 保函、信用证及授信等担保金额为35.92亿元人民币[72] - 公司完成科创板A股发行并于2019年7月22日在上交所上市，发行前总股本为8,789,819,000股，发行股份数量约为1,800,000,000股，发行后总股本增至10,589,819,000股[84] - 2019年科创板发行1,800,000,000股普通股，发行价5.85元/股，募集资金净额10,354,342,373.23元[110] 行业和市场前景 - 中国铁路营业里程2018年末达13.1万公里其中高速铁路2.9万公里[26] - 2020年铁路网规划目标规模15万公里高速铁路3万公里覆盖80%以上大城市[25] - 2025年铁路网规划规模扩大至17.5万公里高速铁路3.8万公里[25] - 2018年末城市轨道交通运营线路总长5766.6公里其中地铁4511.3公里占比78.23%[26] - 63个城市城轨交通线网规划获批在实施线路总长7611公里[26] - 2020年规划新增城市轨道交通运营里程约3000公里[26] - 线路成网规模超400公里城市将超过10个[26] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率7.62%，较上年同期减少0.37个百分点[14] - 总资产846.80亿元人民币，较上年度末增长6.28%[13] - 归属于上市公司股东的净资产293.66亿元人民币，较上年度末增长1.58%[13] - 非经常性损益项目合计2.07亿元人民币，主要包含处置子公司通号置业有限公司股权的投资收益[15] - 长期股权投资9.97亿元较年初下降0.86%因处置合营联营公司投资[43] - 其他权益工具投资期末金额为751,414,229.20元，较期初增加97,600,000.00元[44] - 应收款项融资期末金额为1,217,233,232.76元，较期初减少627,883,454.03元[44] - 以公允价值计量的金融资产总额期末为1,968,647,461.96元，较期初减少530,283,454.03元[44] - 特殊股息派发方案为每股0.20元人民币，已于2019年5月10日执行[53] - 归属于母公司所有者权益的其他综合收益为负2.48亿元人民币[105] - 未分配利润为91.11亿元人民币[105] - 少数股东权益为13.15亿元人民币[105] - 所有者权益合计为306.82亿元人民币[105] - 公司实收资本为8,789,819,000元，累计股本总额为8,789,819,000元[111] - 公司所有者权益合计从年初22,441,213,864.50元增至期末22,653,607,685.44元，增加212,393,820.94元[108] - 未分配利润从年初1,955,223,085.26元增至期末2,170,926,610.63元，增加215,703,525.37元[108] - 综合收益总额为2,068,509,547.59元[108] - 利润分配减少未分配利润1,852,806,022.22元，其中对股东分配1,757,963,800.00元[108] - 专项储备减少3,309,704.43元，本期提取338,931.61元，使用3,648,636.04元[108] - 2018年半年度所有者权益合计18,906,846,182.71元，经会计政策调整后为18,910,217,177.53元[109] - 2018年半年度综合收益总额1,784,400,075.01元，利润分配减少1,318,472,850.00元[109] - 母公司投资收益收入92.01亿元人民币[103] 会计政策和准则 - 公司执行新租赁准则、永续债相关会计处理规定等企业会计准则及解释[82] - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[115] - 公司营业周期通常为12个月[115] - 记账本位币为人民币[116] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）、流动性强、价值变动风险小的投资[121] - 外币交易按交易发生日即期汇率折算为人民币[122] - 资产负债表日外币货币性项目按即期汇率折算，差额计入当期损益[122] - 金融资产初始确认按公允价值计量，应收账款等特殊情形按交易价格计量[125] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产相关交易费用直接计入当期损益[125] - 金融资产分类取决于业务模式和合同现金流量特征[125] - 境外经营折算差额确认为其他综合收益[122] - 以摊余成本计量的金融资产包含货币资金、应收账款及应收票据、其他应收款、债权投资和长期应收款等[126] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资列报为其他债权投资[126] - 非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益时仅股利收入计入当期损益[127] - 交易性金融资产以公允价值计量且所有变动计入当期损益[128] - 金融负债分类包括以公允价值计量且变动计入损益的金融负债和其他金融负债[129] - 金融工具减值以预期信用损失为基础处理摊余成本金融资产和债务工具投资等[129] - 信用损失定义为应收合同现金流量与预期收取现金流量差额的现值[129] - 不含重大融资成分的应收款项按整个存续期预期信用损失计量损失准备[129] - 衍生金融工具如远期外汇合同和利率互换用于对冲汇率和利率风险[134] - 金融资产转移时几乎全部风险报酬转移则终止确认该金融资产[134] - 应收账款预期信用损失确定方法及会计处理参见附注五10[136] - 应收款项融资相关会计处理参见附注五10[137] - 存货采用加权平均法计量实际成本[138] - 存货按成本与可变现净值孰低计量并计提跌价准备[138] - 合同资产取决于时间流逝外因素时列示[139] - 合同资产预期信用损失处理参见附注五10[140] - 债权投资预期信用损失处理参见附注五10[141] - 长期应收款预期信用损失处理参见附注五10[141] - 长期股权投资初始成本按企业合并方式差异计量[142] - 投资性房地产采用成本模式进行后续计量[145] - 房屋及建筑物折旧年限20-40年，年折旧率2.25%-4.85%[147] - 机器设备折旧年限5-10年，年折旧率9.00%-19.40%[147] - 运输工具折旧年限5-8年，年折旧率11.25%-19.40%[147] - 电子设备及其他折旧年限3-10年，年折旧率9.00%-32.33%[147] - 土地使用权使用寿命50年[151] - 专利权使用寿命5-8年[151] - 软件使用寿命5年[151] - 未完成合同使用寿命2-3年[151] - 客户关系使用寿命5-9年[151] - 非正常中断超过3个月暂停借款费用资本化[149] - 公司为员工提供年金计划，提存金额按员工薪金总额的一定百分比及服务年资计算[158] - 公司为离退休员工提供补充福利，包括按月发放养老福利、医疗报销、按年缴纳医疗保险费及丧葬费[158] - 设定受益义务现值以政府债券市场收益率折现确定，精算利得或损失通过其他综合收益计入股东权益[158] - 辞退福利在劳动关系解除或重组成本确认时计入当期损益，内退员工工资及社保费按相同原则处理[159] - 其他长期职工福利净负债或净资产变动计入当期损益或相关资产成本[160] - 预计负债按履行现时义务所需最佳估计数初始计量，并考虑风险、

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司新签合同额682.9亿元，同比增长12.4%[7] - 2018年公司营业收入约398.4亿元，同比增长15.7%[7] - 2018年公司净利润约38.0亿元，同比增长8.0%[7] - 2018年公司收入39,844,006千元，较2017年的34,433,683千元增长15.7%[20] - 2018年归属公司权益拥有人的利润3,501,246千元，较2017年的3,310,045千元增长5.8%[20] - 2018年基本每股收益0.39元/股，较2017年的0.38元/股增长2.6%[20] - 2018年加权平均净资产收益率13.7%，较2017年的14.7%下降1个百分点[20] - 2018年12月31日总资产79,678,536千元，较2017年12月31日的61,244,644千元增长30.1%[20] - 2018年实现除税前利润4,598.6百万元，较上年增长312.9百万元，增长7.3%[21] - 2018年累计签订外部合同总额682.9亿元，较2017年同期增长12.4%[25] - 2018年营业成本30,931.9百万元，较上年增长18.8%[22] - 集团其他收入及收益为4.694亿元，较上年上升23.4%[27] - 集团三项开支合计为46.721亿元，较上年增加5.122亿元，增长12.3%，占收入的11.7%，较上年减少0.4个百分点[27] - 集团除税前利润为45.986亿元，较上年增长7.3%[27] - 集团所得税开支为8.029亿元，较上年增长3.9%，有效税率为17.5%，较上年减少0.5个百分点[27] - 集团年度利润为37.957亿元，较上年增长8.0%[27] - 2018年经营活动使用现金流量净额为15.863亿元，2017年为8.86亿元；投资活动使用现金流量净额为6.423亿元，2017年为17.292亿元；融资活动所得现金流量净额为16.216亿元，2017年使用1.402亿元[38] - 2018年流动比率为137.2%，2017年为142.5%；速动比率为128.7%，2017年为132.8%；负债权益比率为7.6%，2017年为7.4%；总资产回报率为5.4%，2017年为6.3%；股本回报率为13.7%，2017年为14.7%[39] - 2018年末流动负债总额为476.316亿元，占总负债96.4%，较2017年增长38.2%；非流动负债总额为17.748亿元，占总负债3.6%，较2017年增长14.8%；负债总额为494.064亿元，较2017年增长37.2%[43] - 2018年末流动负债中，计息银行借款及其他借款为14.377亿元，较2017年增长8.2%；贸易应付款项及应付票据为360.188亿元，较2017年增长48.6%；其他应付款项及应计费用为25.625亿元，较2017年减少50.7%；新增合同负债70.332亿元；应付客户合同款项较2017年减少100%[43][45] - 2018年末非流动负债中，计息银行借款及其他借款为8.562亿元，较2017年增长56.5%[43] - 2018年末计息银行借款及其他借款总额为22.939亿元，较2017年增长22.3%，其中长期计息借款为8.562亿元，短期计息借款为14.377亿元[46] - 2018年末按浮动利率计息的银行借款及其他借款总额为19.34亿元，2017年为5.427亿元；资本化利息总额为0元；计息银行借款及其他借款中保证及质押借款为9.676亿元[49] - 2018年末质押资产账面价值为2.678亿元，2017年为3.192亿元，包括应收票据1.073亿元（2017年为1.314亿元）和银行存款1.605亿元（2017年为1.878亿元）[50] - 2018年末银行授信额度为580亿元，未动用不受限制额度为497.4亿元；现金及现金等价物为115.52亿元[51] - 截止报告期资本开支为10.703亿元，包括物业、厂房及设备9.846亿元和其他无形资产0.857亿元；已签约未产生资本承担为5.607亿元[52] - 2018年公司向股东派2017年度末期股息，每股派0.15元现金股利（含税），H股股东按汇率折算每股应付0.184466港元（含税）[89] - 2019年4月15日股东大会通过特殊派息，每股派发现金股利0.20元（含税），H股每股应付股息0.233606港元（含税），5月10日派发[90] - 截至2018年12月31日，公司股本总额为87.89819亿元，分为87.89819亿股每股面值1元的股份[101] - 公司2018年12月31日可供分派的储备（未分配利润）为人民币86.803亿元[104] - 董事会建议提取税后利润10%作为法定盈余公积金，不提取任意公积金[107] - 截至2018年12月31日止年度，前五大客户销售总额占年度收入总额约12.4%，最大客户销售总额占比约2.9%[107] - 截至2018年12月31日止年度，前五大供货商购买总额占年度销售成本约5.4%，最大供货商购买总额占比约1.7%[107] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年铁路通信信号系统集成新签合同额同比增长超40%[7] - 公司成功中标10条重点高铁“四电”集成项目[7] - 自主化CBTC系统中标多个地铁及城际项目[7] - 公司签订欧洲首条高铁项目“匈塞铁路塞尔维亚段”[7] - 2018年铁路领域签订外部合同总额250.8亿元，较2017年同期增长44.8%[25] - 2018年城市轨道交通领域签订外部合同总额116.1亿元，较2017年同期增长6.4%[25] - 轨道交通控制系统各业务合计收入为398.44亿元，较上年增长15.7%，毛利率为22.4%，较上年下降2.0个百分点[30] - 国内市场营业收入为393.096亿元，较上年增长16.8%，占比98.7%[35][36] - 国际市场营业收入为5.344亿元，较上年下降31.8%，占比1.3%[35][36] - 设计集成业务收入为85.029亿元，较上年减少1.2%，毛利率为34.7%，较上年下降5.9个百分点[30] - 设备制造业务收入为65.616亿元，较上年增长13.3%，毛利率为42.6%，较上年上升0.6个百分点[30][31] - 报告期集团在中国高铁四电集成市场，时速200 - 250km/h线路中标里程覆盖率近60%，时速300 - 350km/h线路中标里程覆盖率超70% [56] - 报告期集团在城市轨道交通信号系统市场获合同额约40% [56] 行业市场规模及发展预期 - 2019年铁路预计投产新线6800公里，其中高铁3200公里[10] - 2019年城市轨道交通预计完工里程较2018年进一步增长[10] - 2019年国家铁路固定资产投资预期规模为8000亿元，计划投产新线6800公里，其中高铁3200公里[59] - 至2020年中国将建成城际铁路里程超3000公里，投资规模达1.7 - 2.0万亿元[59] - 预计到2020年全国将建成城轨、地铁6200公里[60] - 未来几年有轨电车领域年均投资额可达千亿元[60] - 预计到2020年将建成“一批特色鲜明的智慧城市”，已有290个城市入选国家智慧城市试点，预计总投资规模达万亿元级别[61] - 截至2017年底，中国100%的副省级城市、89%的地级城市，总计超500个城市明确提出或正在建设智慧城市[61] 公司技术及案例库情况 - 系统测试案例库总数超四万个[10] 公司发展战略及定位 - 公司发展成为以轨道交通控制技术为特色的世界一流跨国产业集团[64] - 公司立足“七大业务板块”，通过投资并购等夯实传统业务、发展新兴业务[65] 公司面临的风险及应对措施 - 公司面临宏观经济及政策变化、业务相关等风险，构建风险管理体系应对[66] - 公司市场利率波动风险来自浮息银行借贷，报告期未用利率掉期对冲[67] - 公司业务以人民币交易，人民币兑外汇汇率波动对业绩影响甚微，未订对冲交易[67] - 公司海外业务面临目标国宏观环境不稳定、并购审查难通过等风险[68] - 公司信贷风险来自现金及等价物等金融资产，制定政策控制单一金融机构存款风险[71] - 公司流动性风险取决于营运现金流入和外部融资，通过各类贷款确保资金充足[71] 公司核心竞争力 - 公司具有科技创新、全产业链、专业技术人才、良好客户关系、资产优质等核心竞争力[73][74][75][76] 公司历史及上市情况 - 公司于2010年12月29日注册成立，2015年8月7日H股在港交所主板上市[79] - 公司2015年上市所得款项净额扣除相关费用约为112.747亿港元[86] 公司募集资金使用情况 - 报告期末，募集资金专用账户提取至项目专用账户共54.974亿元，其中长期研发支出25.186亿元，固定资产投资支出13.778亿元，一般性股权收购支出1.08亿元，PPP项目投资支出5.93亿元，补充流动资金9亿元[86] - 公司募集资金剩余约11.089亿港元，27.574亿元尚未使用，预计未来三年使用完毕，拟用于长期研发约2.126亿元，固定资产投资约4.43亿元，股权投资约17.128亿元，PPP项目投资约12.277亿元[86] 公司税务及股息政策 - 向境外H股非居民企业股东派息，按10%税率代扣代缴企业所得税[93] - 香港或澳门居民等H股个人股东，按10%税率代扣代缴个人所得税[94] - 与中国签低于10%税率协议的H股个人股东，暂按10%税率代扣，可申请退还多缴税款[94] - 与中国签高于10%但低于20%税率协议的H股个人股东，按协议实际税率代扣代缴[96] - 与中国签20%税率协议等情况的H股个人股东，按20%税率代扣代缴[96] - 通过港股通投资的内地个人及基金股东，按20%税率代扣代缴个人所得税[97] - 通过港股通投资的内地企业股东，公司不代扣代缴，连续持股满12个月股息免征企业所得税[100] 公司人员变动情况 - 周志亮2012年1月31日任董事长及执行董事，尹刚2015年5月21日任执行董事及总裁[113] - 辛定华、高树堂2018年8月28日辞任独立非执行董事职务[113] - 高帆2018年5月25日辞任监事职务，赵秀梅2018年8月28日辞任职工代表监事职务[113] - 陈红2018年6月23日辞任副总裁职务，田丽艳2018年12月24日辞任总法律顾问职务[113] - 赵晓东、张志辉2019年1月21日起担任副总裁职务[113] - 2018年5月25日，吴作威任第二届监事会监事，高帆辞任监事职务[115] - 2018年8月28日，周志亮等任第三届董事会执行董事，王嘉杰等任独立非执行董事[115] - 2018年8月28日，田丽艳任第三届监事会股东代表监事，吴作威任外部监事，陈世奎任职工代表监事[116] - 2018年8月28日，辛定华、高树堂不再担任相关职务，赵秀梅不再担任职工代表监事[115][119] - 2018年6月23日，陈红辞任副总裁职务[119] - 2018年12月24日，田丽艳辞任总法律顾问职务，新总法律顾问预计2019年6月前到任[119] - 2019年1月21日，赵晓东、张志辉任公司副总裁[119] 公司股权结构情况 - 2010年12月29日公司成立时向发起人发行450,000万股，发起人中国通号集团持有435,754万股，占96.8343% [189] - 2013年12月6日公司向原股东同比例增资发行普通股250,000万股，股份总数变更为700,000万股[189] - 2015年公司首次向境外投资者公开发行境外上市外资股普通股178,981.9万股，发行完成后总股本为878,981.9万股，内资股股东持股占77.6%，境外上市外资股股东持股占22.4% [189] - 2018年12月31日公司股本总额为人民币8,789,819,000元，分为8,789,819,000股每股面值人民币1.00元的股份[189] - 2018年12月31日，中国铁路通信信号集团有限公司持有内资股6,604,426,424股，占相关股份类别约96.82%，占已发行股份总额约75.14%[199] - 2018年12月31日，全国社会保障基金理事会持有H股178,982,000股，占相关股份类别约9.09%，占已发行股份总额约2.04%[199] - 2018年12月31日，中国海运（集团）总公司持有