监管处罚事件概述 - 新疆证监局于2025年10月15日对申万宏源西部证券有限公司五家渠振兴街证券营业部采取出具警示函的行政监管措施 [2][3] - 监管文号为〔2025〕34号，该处罚被记入证券期货市场诚信档案 [2][3] - 时任营业部负责人魏泽因对违规事项负有责任而被一同问责 [2][5] 具体违规行为 - 营业部委托银行工作人员进行客户招揽，破坏市场竞争秩序并存在客户信息泄露风险 [5] - 前任负责人违反内部规定引入实习生并列支费用，违反财务制度并可能引发管理混乱 [5] - 营业部规避内部管理规定，借用员工名义挂靠客户并获取业绩提成，扰乱业绩考核体系 [5] - 时任负责人魏泽本人存在直接违规行为，包括引入实习生列支费用和挂靠客户获取提成，并对整体违规负有领导责任 [5] 公司合规历史问题 - 公司近年来合规问题频发，2023年11月石河子北四路营业部因向无资格员工摊派销售任务和挂靠业绩提成被罚 [5] - 2024年8月兰州西津西路营业部因未将从业人员手机号纳入合规监测系统等问题被点名 [5] - 2025年7月公司及相关人员因反洗钱问题收到罚单，表明公司合规管理体系亟待完善 [5] 监管要求与后续影响 - 新疆证监局要求五家渠振兴街营业部在30日内完成整改并提交书面报告 [6] - 公司需深刻反思，加强内部管理并完善合规体系，否则可能面临更严厉监管措施 [6] - 持续的合规问题可能影响公司声誉和市场竞争力 [6]

股价与融资融券交易 - 10月22日公司股价无涨跌，成交额为3.22亿元 [1] - 当日融资买入额为2962.73万元，融资偿还额为4545.99万元，融资净买入额为-1583.26万元 [1] - 截至10月22日，融资融券余额合计29.18亿元，其中融资余额29.16亿元，占流通市值的2.41%，处于近一年80%分位的高位水平 [1] - 10月22日融券卖出2.70万股，金额14.50万元，融券余量41.87万股，余额224.84万元，处于近一年60%分位的较高水平 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1996年9月16日，于2015年1月26日上市 [2] - 主营业务收入构成为：机构服务及交易43.86%，个人金融35.58%，企业金融15.31% [2] - 企业金融业务中，本金投资占7.72%，投资银行占7.58%，投资管理占5.25% [2] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日，股东户数为22.73万，较上期减少3.16%，人均流通股为99180股，较上期增加3.26% [2] - 2025年1月至6月，归母净利润为42.84亿元，同比增长101.32% [2] - A股上市后累计派现172.30亿元，近三年累计派现37.31亿元 [3] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股3.88亿股，较上期减少1563.18万股 [3]

债券发行与申购 - "25中铁十一MTN003（科创债）"申购结束前一小时内出现投资人撤标 [1] - 申万宏源证券撤标规模为4000万元 [1] - 撤标时申购价位为2.39%，撤标具体时间为17:58:38 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）于2023年12月8日完成发行，存量债券规模为16亿元 [1] - 本期续发行债券为前述存量债券的续发行，发行工作已于2025年10月16日结束，发行规模为人民币29亿元 [1] - 本期续发行债券的发行价格为106.194元 [1] 债券条款与上市信息 - 本期续发行债券的债券全称、债券简称、债券期限、票面利率与存量债券保持不变 [1] - 本期续发行债券定于2025年10月21日起在深圳证券交易所上市，面向专业投资者中的机构投资者交易 [1] - 债券全称为"申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）"，债券简称为"23申证C4"，债券代码为"148540"，保持不变 [1]

债券基本信息 - 本期续发行债券为申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）的续发行，债券全称、简称、期限及票面利率与存量债券保持一致 [1] - 本期续发行债券简称为“23申证C4”，债券代码为“148540”，在深圳证券交易所上市交易 [1] - 本期续发行债券于2025年10月16日结束发行工作，并于2025年10月21日起在深圳证券交易所上市，面向专业投资者中的机构投资者交易 [1] 发行规模与价格 - 存量债券（第三期）于2023年12月8日完成发行，规模为人民币16亿元 [1] - 本期续发行债券的发行规模为人民币29亿元，发行价格为每张106.194元 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）的续发行工作已于2025年10月16日结束，发行规模为人民币29亿元 [1] - 本期续发行债券的发行价格为每张106.194元 [1] - 本期债券为2023年12月8日完成的存量债券的续发行，原存量债券规模为人民币16亿元 [1] 债券条款与上市信息 - 本期续发行债券的全称、债券简称、债券期限及票面利率均与存量债券保持一致，未发生变更 [1] - 债券简称为“23申证C4”，债券代码为“148540” [1] - 经深圳证券交易所审核，该期债券定于2025年10月21日起上市，面向专业投资者中的机构投资者交易 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）于2023年12月8日完成发行，存量债券规模为16亿元 [1] - 本期续发行债券于2025年10月16日结束发行工作，发行规模为人民币29亿元 [1] - 本期续发行债券的发行价格为每张106.194元 [1] 债券条款与上市信息 - 本期续发行债券为存量债券的续发行，债券全称、简称、代码、期限及票面利率均与存量债券保持一致 [1] - 本期续发行债券定于2025年10月21日起在深圳证券交易所上市，债券简称为"23申证C4"，债券代码为"148540" [1] - 该债券在深圳证券交易所面向专业投资者中的机构投资者进行交易 [1]

债券规模 - 2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）存量债券规模16亿元[4] - 2023年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）（续发行）规模29亿元[4] 发行与上市 - 本期续发行债券于2025年10月16日结束发行[4] - 本期续发行债券发行价格为106.194元[4] - 本期续发行债券定于2025年10月21日起在深交所上市[4]

证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2025-89 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2023 年面向专业 投资者公开发行次级债券（第三期）（续发行） 在深圳证券交易所上市的公告 二〇二五年十月二十二日 本期续发行债券的发行工作已于 2025 年 10 月 16 日结束，发行 规模为人民币 29 亿元，发行价格为 106.194 元。（相关情况请详见公 司于 2025 年 10 月 18 日在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》 和巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 刊登的公告） 经深圳证券交易所审核，本期续发行债券定于 2025 年 10 月 21 日起在深圳证券交易所上市，面向专业投资者中的机构投资者交易， 全称为"申万宏源证券有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次 级债券（第三期）"，债券简称为"23 申证 C4"，债券代码为"148540"， 保持不变。 特此公告。 申万宏源集团股份有限公司董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司所属申万宏源证券有限 ...

行业整体表现 - 9月快递业务量预计同比增长12%左右，快递业务收入预计同比增长7%左右 [1][2] - 9月行业单票收入为7.58元/件，环比增长3%，金额环比增加0.22元 [1][2] - 快递反内卷持续推进，全国快递价格持续提升，行业单价上行 [1][2] 主要公司运营数据 - 圆通速递9月完成业务量26.27亿件，同比增长13.64%，单票收入2.21元，同比增长1.4% [1] - 申通快递9月完成业务量21.87亿件，同比增长9.46%，单票收入2.12元，同比增长4.95% [1] - 韵达股份9月完成业务量21.10亿件，同比增长3.63%，单票收入2.02元，同比增长0.50% [1] - 单价环比提升幅度为韵达(+0.10元) > 圆通(+0.06元) = 申通(+0.06元) [3] - 业务量同比增速为圆通(+13.6%) > 申通(+9.5%) > 韵达(+3.6%) [3] 行业趋势与展望 - 7月快递企业单票收入普遍处于年内较低水平，8-9月在反内卷推动下逐月改善 [1][4] - 三季度快递公司将初步兑现涨价带来的利润修复，四季度利润弹性值得关注 [1][4] - 快递反内卷进入新阶段，短期关注产粮区二次提价、旺季价格情况及快递企业三季报 [5] - 对于反内卷新阶段，存在行业价格洼地消灭、区域竞争延续导致分化、以及整合并购等可能性 [5]