报告公司投资评级 - 名创优品（09896.HK）的投资评级为"买入-A"，维持评级 [1] 报告的核心观点 - 名创优品的国内业务客单价稳中有升，2024Q3毛利率同环比继续提升 [1] - 2024年前三季度，名创优品营收和净利润均实现增长，海外市场表现尤为突出 [1][3] - 名创优品维持2024年营收同比增长20%-30%，经调整净利润28亿元或更高的经营目标 [7] 事件描述 - 名创优品公布截至2024年9月30日止前九个月业绩，实现营收122.81亿元，同比增长22.8%；实现经调整净利润19.28亿元，同比增长13.7%；剔除汇兑损益，经调整净利润同比增长18.3% [1] 事件点评 - 2024Q3公司营收增速符合预期，海外市场保持快速增长。营收端，2024Q1-Q3实现营收122.81亿元，同比增长22.8%。其中，可比同店销售同比增长低单位数，平均门店数量同比增长19%。2024Q3实现营收45.23亿元，同比增长19.3%，其中，国内市场收入同比增长8.7%，海外市场收入同比增长39.8% [3] - 业绩端，2024Q1-Q3实现经调整净利润19.28亿元，同比增长13.7%。2024Q3实现经调整净利润6.86亿元，同比增长6.9%。业绩增速慢于营收，主因汇兑损益变动影响，及直营市场拓展相关费用率上升 [3] 分业务表现 - MINISO中国：2024Q1-Q3实现营收70.31亿元，同比增长12.3%。其中线下业务营收同比增长12%至64.47亿元，可比同店销售同比下滑中单位数（其中客单量同比下降中单位数，客单价同比提升0.2%）；线上业务营收同比增长19%至5.84亿元。截至2024Q3末，名创优品国内共拥有门店4250家，较年初净增加324家，其中直营、第三方门店分别为29、4221家，较年初净增加3、321家 [3] - TOP TOY中国：2024Q1-Q3实现营收7.00亿元，同比增长42.5%，其中同店销售同比增长中单位数。截至2024Q3末，TOP TOY拥有门店234家，较年初净增加86家。TOP TOY已连续四个季度实现盈利 [3] - 海外市场：2024Q1-Q3实现营收45.43亿元，同比增长41.5%。拆分业务模式看，海外直营市场收入同比增长64%至24.48亿元，占海外市场营收比重为54%；海外代理市场收入同比增长22%至20.95亿元，占海外市场营收比重为46%。海外直营、代理市场同店销售表现均同比增长高单位数。截至2024Q3末，名创优品海外市场门店合计为2936家，较年初净增加449家。分经营模式看，直营、第三方门店分别为422、2514家，较年初净增加184、265家。分区域看，北美、拉美、亚洲（除中国）、欧洲、其它区域门店分别为294、598、1572、260、212家，较年初净增加122、46、239、29、13家 [3] 财务数据 - 毛利率方面，2024Q1-Q3公司毛利率为44.1%，同比提升3.7pct；2024Q3公司毛利率为44.9%，同比提升3.1pct。毛利率提升主因：（1）高毛利率的海外直营市场占比提升；（2）产品组合转向盈利能力更高的产品；（3）TOP TOY产品组合优化带动业务毛利率提升中高单位数 [6] - 费用率方面，2024Q1-Q3公司销售及一般行政费用率为25.8%，同比提升5.3pct，其中销售及分销费用率为20.5%，同比提升4.9pct，一般及行政费用率为5.3%，同比提升0.4pct。销售及分销费用同比增长，主因公司在中国内地及海外市场投资直营门店，特别是美国等战略海外市场 [6] - 净利润率方面，2024Q1-Q3经调整净利润率15.7%，同比下滑1.3pct；剔除汇兑损益后，经调整净利润率15.9%，同比下滑0.6pct [6] - 存货方面，2024Q1-Q3公司存货周转天数为85天，同比增加8天，其中国内市场存货周转天数71天，同比持平；海外直营市场存货周转天数173天，同比增加38天，主因海外直营门店增加，以及对海外市场进行充足备货 [6] - 经营活动现金流方面，2024Q1-Q3经营活动现金流净额为20.31亿元，与净利润基本匹配 [6] 投资建议 - 预计名创优品全年完成净增900-1100家门店目标。同店销售层面看，名创中国同店销售3季度环比有所走弱，预计主要受到线下客流影响，客单价稳中有升；海外市场同店销售增长高单位数，保持韧性。2024Q3单季度销售毛利率同环比继续提升，预计名创海外、TOP TOY毛利率同比均有提升中高单位数。销售费用率由于海外直营市场快速拓店，短期有所上升，伴随海外市场Q4进入销售旺季，销售费用率预计下行 [7] - 维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为173.49/211.66/254.18亿元，归母净利润分别为28.28/34.52/41.35亿元，EPS分别为2.25/2.75/3.29元，以公司11月29日收盘价计算，2024-2026年PE分别为15.9/13.0/10.9，维持"买入-A"评级 [7]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 名创优品在高基数下短期业绩承压，但期待Q4海外直营提速和重磅IP催化[1] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024Q1-3，公司实现营收122.8亿元，同比+22.8%；Non-IFRS净利润为19.3亿元，同比+13.7%；扣除汇兑影响后，Non-IFRS净利润同比+18.3%。2024Q3，公司实现营收45.2亿元，同比+19.3%；Non-IFRS净利润为6.86亿元，同比+6.9%。收入及利润增速较上半年有所放缓，主要因为去年同期在芭比等大IP催化下业绩基数较高[2] 国内MINISO表现 - 2024Q3，国内MINISO实现营收24.4亿元，同比+6%。国内门店净开135家至4250家。单店收入同比-5%，主要是因为去年同期芭比等大IP开售，业绩基数较高，以及Q3商场客流量波动等宏观因素所致。Q4随着哈利波特等重磅IP，以及线下人流量有所回暖，国内同店有望恢复[2] 海外市场表现 - 2024Q3，公司海外市场收入为18.1亿元，同比+39.8%。本季度海外净增183家门店达2936家，其中直营店净增79个达422家，第三方店净增104个达2514家。在过去一年中公司海外门店数增速较快，叠加哈利波特IP有望在Q4取得较好表现[3] TOP TOY表现 - 2024Q3，公司TOP TOY品牌实现收入2.7亿元，同比+50.1%。本季度门店数净增39家达234家。TOP TOY定位于潮玩IP集合店，随IP经济发展，未来有广阔空间[3] 业绩指引 - 公司在公开业绩会上预计，2024Q4收入同比+20~25%，其中海外miniso收入同比+45~50%，国内有望实现双位数收入增长，TOP TOY有望延续50%+增速，全年Non-IFRS利润率有望达到16.0~16.5%[3] 盈利预测与投资评级 - 公司是线下品牌连锁零售龙头，未来海外扩张+国内下沉仍有广阔成长空间。考虑购买永辉超市股权的交易产生的相关资金成本，我们将公司2024~2026年Non-IFRS归母净利润从28.1/ 33.7/ 39.4亿元调整至28.0/ 32.4/ 36.1亿元，同比+19%/ +16%/ +12%，对应11月29日港股收盘价为16/ 14/ 12倍P/E，维持"买入"评级[4]

行业或公司 * 明创优品集团 核心观点和论据 1. **业绩增长**：截止2024年9月30日，集团门店总数达到859家，同比增长23%，收入达到122.8亿人民币，同比增长23%[2]。 2. **多品牌战略**：集团将涵盖名创优品、TOPTOP、永辉三个品牌，构建独特的多品牌矩阵，提高协同和运营效率[3]。 3. **海外扩张**：海外业务收入突破45亿，同比增长41%，海外门店增速令人振奋，预计全年竞争数量达到650到700家[7]。 4. **IP策略**：与全球头部IP数研商合作，推出更多好产品，如与迪士尼合作推出哈利波特IP产品[6]。 5. **成本控制**：坚持每年不低于50%的调整后净利润对分红，推动回购，保持财务稳健[4]。 其他重要内容 1. **国内业务**：前三季度国内业务收入增长符合五年规划预期，线下门店、电商收入分别增长11.8%和19%[4]。 2. **开店计划**：全年开店目标350到450家，其中一二线城市门店新增版占比60%[5]。 3. **永辉交易**：预计交易将在2025年上半年完成，成为永惠的第一大股东，发挥双方在供应链和渠道上的整合优势[17]。 4. **TopToy业务**：前三季度TopToy收入同比增长43%，盈利持续向好，东南亚市场成为主要目标市场[10]。 5. **即时零售**：持续优化仓网规划和选址，提升仓店的盈利能力和投资回报率[35]。

投资评级与目标价 - 报告维持名创优品的买入评级，目标价为51.21港元 [5][8] 核心观点 - 名创优品24Q3营收同比增长19.3%至45.2亿元，其中国内Miniso、海外Miniso、Top Toy分别同比增长5.7%、39.8%、50.4% [1] - 海外市场增长主要得益于IP战略、拓店加速及海运扰动缓解，预计Q4业绩增速及利润率将边际向好 [1] - 公司对四季度业绩保持乐观，维持全年收入同比增长20-30%、经调整净利润28亿元的指引 [4] 业务表现 - 国内Miniso营收同比增长5.7%，受宏观环境及高基数拖累，客流下降近6%，但客单价同比微增 [2] - 海外Miniso营收同比增长39.8%，其中直营市场增长55.4%，代理市场增长26.5% [2] - Top Toy营收同比增长50.4%，自研产品占比及盈利能力持续提升，海外首店在泰国落地 [2] - Q3国内Miniso、海外Miniso、Top Toy分别净新增门店135家、183家、39家，海外市场拓店加速 [2] 财务表现 - Q3毛利率同比增长3.1个百分点至44.9%，主要因海外市场收入占比提升及IP商品销售占比提升 [3] - 销售费率和管理费率分别同比增长5.1和0.7个百分点至22.0%和5.2%，主要因海外直营市场加快开店的战略投入及授权费率提升 [3] - 经调整净利率同比下降1.8个百分点至15.2% [3] 未来展望 - 公司计划在25年继续发力兴趣消费及IP战略，重点发展搪胶毛绒、宠物、二次元IP周边等品类，推动毛利率提升 [4] - 在国内市场，公司将加快即时零售布局，发挥O2O对同店的拉动作用，推动大店策略下的渠道升级 [4] - 在海外业务中，直营市场运营渐趋成熟，25年有望加强本地化、同店提升及费控，带动盈利能力提升 [4] 盈利预测与估值 - 预计2024-26年经调整净利润分别为28.8亿元、36.8亿元、46.0亿元 [5] - 参考可比公司25年一致预期均值23xPE，给予25年16x经调整PE [5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 名创优品2024年三季度业绩表现亮眼，海外及TOP TOY业务增长显著，毛利率稳步提升，IP战略布局持续深化 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 名创优品披露2024年三季度业绩，实现收入122.81亿元，同比增长22.8%；经调整净利润19.28亿元，同比增长13.7% [4] 收入与利润 - 24Q1-3实现收入122.81亿元，同比增长22.8%；24Q3实现收入45.23亿元，同比增长19.3% [4] - 24Q1-3经调整净利润19.28亿元，同比增长13.7%；24Q3经调整净利润6.86亿元，同比增长6.9% [4] 分地区表现 - 国内收入77.38亿元，同比增长22.8%，其中名创收入增长11.8%，TOP TOY收入增长42.5% [4] - 海外收入45.43亿元，同比增长41.5%，主要得益于门店数量增加和同店销售增长 [4] 毛利率与费用率 - 24Q1-3毛利率44.1%，同比提升3.7个百分点；24Q3毛利率44.9%，同比提升3.1个百分点 [4] - 24Q1-3销售费用率20.5%，同比增加4.9个百分点；24Q3销售费用率22.0%，同比增加5.1个百分点 [4] - 24Q1-3管理费用率5.3%，同比增加0.4个百分点；24Q3管理费用率5.2%，同比增加0.7个百分点 [4] 门店拓展 - 截至24年9月30日，名创优品品牌共开设门店7186家，同比增加1071家 [4] - 国内门店4250家，同比增加448家；海外门店2936家，同比增加623家 [4] - TOP TOY品牌共开设门店234家，同比增加112家 [4] IP战略布局 - 名创优品已与全球超过100个顶尖IP达成深度合作关系，IP版图持续扩大 [4] - 24年10月，名创优品在上海开设MINISO LAND全球壹号店，试营业首月营业额达1203万元，日均客流近1.5万人次 [4] 财务预测 - 预计2024-2026自然年经调整净利润分别为28.28亿元、34.87亿元、41.67亿元，分别同比增长20.0%、23.3%、19.5% [4] - 25-26财年归母净利润预计为31.14亿元、37.73亿元，分别同比增长28.8%、20.0% [4]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 名创优品（9896.HK）2024年三季报表现良好，营收和利润均实现增长，海外市场和哈利波特联名产品表现突出，预计未来收入和利润将持续提升 [2][6] 公司盈利预测与估值简表 - 2024年三季报显示，名创优品实现营业收入122.8亿元，同比增长22.8%；公司权益股东应占利润18.1亿元，同比增长14.1%；经调整净利润19.3亿元，同比增长13.7% [2] - 单季度来看，3Q2024实现营业收入45.2亿元，同比增长19.3%；公司权益股东应占利润6.4亿元，同比增长4.8%；经调整净利润6.9亿元，同比增长6.9% [2] 公司毛利率与费用率 - 3Q2024公司综合毛利率为44.89%，同比上升3.11个百分点，主要由于海外直营市场收入占比提升和TOP TOY品牌毛利率优化 [3] - 3Q2024公司期间费用率为27.64%，同比上升5.93个百分点，其中销售费用率提升主要受直营业务发展推动 [4] 门店扩张与产品上新 - 截止3Q2024末，名创优品拥有7186家MINISO门店和234家TOP TOY门店，合计7420家门店，海内外门店扩张节奏稳健 [5] - 哈利波特联名系列产品在印尼雅加达旗舰店上线6个小时打破全球门店单日业绩记录，首周末总销售额308万元 [5] 分部业绩回顾 - 中国业务：1-3Q2024中国业务收入为77.4亿元，同比增长14.0%，主要得益于名创优品门店数量增长和TOP TOY同店销售增长 [12] - 国际业务：1-3Q2024国际业务收入45.4亿元，同比增长41.5%，占总收入比例达到37.0%，主要得益于海外门店数量和同店销售增长 [12]

报告公司投资评级 - 名创优品 (09896.HK) 买入(维持评级) [1] 报告的核心观点 - 名创优品24Q3财报表现良好，营收和调整后净利均实现增长，国内和海外市场均有不错表现。公司计划24年全球净增门店900-1100家，未来成长可期。维持"买入"评级。 [2] 业绩简评 - 24Q1-3营收122.8亿元（+22.8%），调整后净利19.28亿元(+13.7%)。24Q3营收45.2亿元(+19.3%)，调整后净利6.86亿元(+6.9%)。24Q3国内/海外实现营收27.1/18.1亿元（同比+9%/+40%）。 [2] 经营分析 国内 - 名创优品24Q3/Q1-3营收24.4/70.3亿元（+5.7%/+12.3%），截至9月底门店数4250家（YTD+324家），其中一/二线门店新增+41/+154家。Q1-3同店销售中个位数下滑（平均客单价/客单量+0.2%/-中个位数）。 [2] - TOP TOY 24Q3/Q1-3营收2.7/7亿元（+49.8%/+43%），截至9月底门店数234家（YTD+86家）。 [2] 海外 - 24Q1-3海外直营/代理收入+64%/+22%，截至9月底门店数2936家（YTD+449家），3Q代理/直营市场门店数量环比+52/+131家，Q1-3同店销售高单位数增长。 [2] - 以美国为首的直营市场加速展店，拉美同店表现较优，北美/拉美/亚洲（中国外）/欧洲同店增速中单位数/低双位数/高单位数/低单位数增长，3Q环比新增店铺数+60/+14/+88/+16家。 [2] 毛利率与盈利能力 - Q3毛利率43.7%（同/环比+3.1/+1pct），主因：①海外IP发货占比提升；②TOPTOY受益规模效应&自有产品结构优化，毛利率处于提升通道。 [2] - 24Q1-3销售/管理费用率20%/5%(+4.9/+0.22pct)，其中与直营门店相关的销售与分销开支+75%。预计中期盈利能力仍有向上优化空间。 [2] 盈利预测、估值与评级 - 预计24-26年调整后归母净利分别为28.2/34.5/42.9亿元，当前股价对应P/E分别为16/13/10X，维持"买入"评级。 [2] 主要财务指标 - 2022A-2026E营业收入分别为100.86/114.73/171.77/207.58/246.65亿元，营业收入增长率分别为11.18%/13.76%/24.12%/20.85%/18.82%。 [4] - 2022A-2026E归母净利润分别为6.38/17.69/26.90/32.95/41.59亿元，归母净利润增长率分别为145.10%/177.19%/14.14%/22.49%/26.22%。 [4] - 2022A-2026E调整后归母净利润分别为11.24/23.57/28.15/34.45/42.89亿元，调整后归母净利润增长率分别为110%/19%/22%/25%。 [4] - 2022A-2026E摊薄每股收益分别为0.51/1.40/2.14/2.62/3.30元。 [4] - 2022A-2026E每股经营性现金流净额分别为1.15/1.32/1.96/2.80/3.46元。 [4] - 2022A-2026E ROE(归属母公司)(摊薄)分别为9.08%/19.87%/23.21%/22.14%/22.13%。 [4] - 2022A-2026E P/E分别为60.65/21.88/15.89/12.98/10.43。 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司前三季度总收入达到1228亿元人民币，同比增长23% [6] - 中国地区收入为774亿元人民币，同比增长40%，其中MINISO品牌收入为703亿元人民币，同比增长12%，TOP TOY品牌收入为7亿元人民币，同比增长43% [37] - 海外收入为454亿元人民币，同比增长41%，其中直营市场收入为245亿元人民币，同比增长64%，分销市场收入为21亿元人民币，同比增长22% [37] - 毛利率同比增长37个百分点，达到441%，主要得益于收入结构调整和IP战略的推动 [39] - 调整后净利润为193亿元人民币，同比增长40%，调整后净利润率为507% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - MINISO中国前三季度收入增长123%，其中线下门店增长118%，电商增长90% [13] - MINISO海外前三季度收入超过45亿元人民币，同比增长41%，其中直营市场增长64%，分销市场增长22% [21] - TOP TOY前三季度收入同比增长43%，同店销售增长5%，新增86家门店 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国前三季度新增224家门店，预计全年新增350至450家门店 [14] - 海外前三季度新增449家门店，预计全年新增650至700家门店 [24] - 美国市场前三季度增长中个位数，预计第四季度将有更多门店扩张 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进多品牌和全球化战略，计划每年新增900至1100家门店，到2028年IP产品销售额占比超过50% [12] - 公司通过收购永辉29.4%的股份，进一步拓展零售业务，计划通过供应链和渠道整合创造更多价值 [8][53] - 公司将继续深化IP战略，与全球顶级IP合作，推出更多创新产品 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球零售行业正在经历重大变革，消费者需求不断变化，中国零售行业面临突破机遇 [7] - 公司对未来充满信心，预计2025年收入和利润增长将快于2024年 [133] - 公司将继续优化海外库存管理策略，应对潜在的关税风险 [30] 其他重要信息 - 公司前三季度广告和促销费用增长38%，物流费用增长52% [44][45] - 公司前三季度经营现金流为203亿元人民币，自由现金流为147亿元人民币 [51] - 公司计划每年分红不少于调整后净利润的50%，并继续动态回购股票 [12][50] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度中国市场的表现和增长机会 [60] - 公司预计第四季度中国市场的增长将保持在低双位数，电商业务将继续增长 [64] - 公司将继续优化IP产品分配，提升销售效率 [15] 问题: 海外市场加速扩张的策略 [61] - 公司计划在第四季度新增200至250家海外门店，主要集中在美国和欧洲市场 [65] - 公司将继续优化直营店的运营效率，控制成本 [72] 问题: 永辉交易的进展和未来计划 [80] - 公司已与永辉团队开始合作，优化采购成本，提升自有品牌贡献 [81] - 公司计划关闭亏损门店，集中资源于高绩效门店 [86] 问题: 中国同店销售表现和未来趋势 [95] - 前三季度同店销售受到压力，主要由于客流量下降 [98] - 公司将继续优化IP产品分配，提升高线城市销售表现 [101] 问题: TOP TOY海外业务的运营和未来策略 [115] - TOP TOY前三季度实现连续四个季度盈利，未来将继续优化产品结构，提升利润率 [119] - 公司计划在东南亚市场进一步扩展，利用年轻人口和经济快速发展的优势 [121] 问题: 美国市场的零售合作伙伴模式 [137] - 公司目前没有具体的零售合作伙伴时间表，但将继续保持轻资产模式 [139] - 公司将在直营市场引入第三方门店，提升运营杠杆 [140] 问题: 中端经济的竞争格局 [138] - 公司认为在ACG领域具有专业优势，将继续推出新产品，保持竞争力 [141]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 MINISO Group Holding Limited 名創優品集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限責任公司） （股份代號：9896） 持續關連交易 及 終止現有持續關連交易 1. 持續關連交易 茲提述招股章程，內容有關本公司根據《上市規則》第十四A章的全面獲豁免 持續關連交易。於2022年6月27日，名創廣州（為其本身及代表本集團其他成 員公司）與色界美妝訂立框架協議（「採購彩妝美容產品框架協議」），內容有 關本集團採購彩妝美容產品，該協議自上市日期起生效。根據採購彩妝美容 產品框架協議，色界美妝將在一般及日常業務過程中向本集團供應若干彩妝 美容產品。採購彩妝美容產品框架協議的期限自上市日期起至2025年6月30 日止（包括首尾兩天）為期三年。 於2024年11月29日，名創廣州（為其本身及代表本集團其他成員公司）與色 界美妝已訂立經重續的採購彩妝美容產品框架協議，期限至2026年12月31日 ...

2024年首九个月整体财务数据关键指标变化 - 2024年首九个月收入为人民币12,281.3百万元（1,750.1百万美元），同比增长22.8%[8] - 2024年首九个月毛利同比增长34.1%至人民币5,419.8百万元（772.3百万美元），毛利率为44.1%，2023年同期为40.4%[8] - 2024年首九个月经营利润同比增长14.3%至人民币2,347.4百万元（334.5百万美元）[8] - 2024年首九个月公司总收入达122.8亿元，同比增长23%，主要因19%的平均门店数量增长和低单位数同店销售增长[14] - 2024年首九个月公司毛利率达44.1%，相比去年同期提高3.7个百分点，海外收入贡献占比由32%提升至37%[15] - 2024年首九个月经调整净利率为15.7%，经调整EBITDA利润率为25.3%[15] - 2024年首九个月公司产生经营活动所得现金净额20.3亿元，自由现金流14.7亿元，截至2024年9月30日现金状况为62.8亿元[16] - 2024年首九个月公司通过派息和股票回购向股东返还约16亿元[16] - 截至2024年9月30日止九个月，收入为122.813亿元，同比增长22.8%[17] - 销售成本为68.616亿元，同比增长15.2%[18] - 毛利为54.198亿元，同比增长34.1%，毛利率为44.1%，增加3.7个百分点[19] - 销售及分销开支为25.185亿元，同比增长61.6%[20] - 经营利润为23.474亿元（3.345亿美元），同比增长14.3%[22] - 期内利润为18.257亿元（2.602亿美元），同比增长11.6%[22] - 经调整净利润为19.281亿元（2.748亿美元），同比增长13.7%[22] - 经调整EBITDA同比增长20.6%至31.071亿元（4.428亿美元）[23] - 截至2024年9月30日止九个月，公司收入为122.81亿人民币，较2023年同期的99.97亿人民币增长22.85%[50] - 截至2024年9月30日止九个月，公司毛利为54.20亿人民币，较2023年同期的40.41亿人民币增长34.14%[50] - 截至2024年9月30日止九个月，公司经营利润为23.47亿人民币，较2023年同期的20.54亿人民币增长14.28%[50] - 2024年基本每股普通股盈利为0.52元，较2023年的0.49元增长6.12%；基本每股美国存託股盈利为2.08元，较2023年的1.96元增长6.12%[50] - 截至2024年9月30日止九个月，公司期内全面收益总额为18.41亿人民币，较2023年同期的16.73亿人民币增长10.06%[52] - 截至2024年9月30日止九个月，收入12281320千元人民币，同比增长22.8%[55] - 2024年9月30日止九个月，中国内地收入7738402千元人民币，同比增长14.0%[55] - 2024年9月30日止九个月，海外收入4542918千元人民币，同比增长41.5%[55] - 2024年9月30日止九个月经调整净利润1928090千元人民币，经调整净利润率15.7%[53] - 2024年9月30日止九个月经调整EBITDA为3107134千元人民币，经调整EBITDA利润率25.3%[53] - 2024年9月30日止三个月，中国内地TOP TOY品牌九个月收入700417千元人民币，同比增长42.5%[55] - 2024年9月30日止三个月，中国内地其他品牌九个月收入6631千元人民币，同比下降81.5%[55] 9月季度整体财务数据关键指标变化 - 9月季度收入为人民币4,522.6百万元（644.5百万美元），同比增长19.3%[10] - 9月季度毛利同比增长28.2%至人民币2,030.0百万元（289.3百万美元），毛利率为44.9%，创公司新高，2023年同期为41.8%[10] - 9月季度经营利润同比增长8.2%至人民币852.6百万元（121.5百万美元）[10] - 2024年9月季度收入为45.226亿元（6.445亿美元），同比增长19.3%[25] - 来自海外市场的收入增长39.8%至18.109亿元（2.581亿美元）[25] - 毛利为20.3亿元（2.893亿美元），同比增长28.2%[27] - 毛利率为44.9%，同比增长3.1个百分点[28] - 销售及分销开支为9.965亿元（1.42亿美元），同比增长55.5%[28] - 现金状况截至2024年9月30日为62.841亿元（8.955亿美元）[24] - 截至2024年9月30日止三个月，公司收入为45.23亿人民币，较2023年同期的37.91亿人民币增长19.30%[50] - 截至2024年9月30日止三个月，公司毛利为20.30亿人民币，较2023年同期的15.84亿人民币增长28.24%[50] - 截至2024年9月30日止三个月，公司经营利润为8.53亿人民币，较2023年同期的7.88亿人民币增长8.15%[50] - 截至2024年9月30日止三个月，公司收入4522577千元人民币，同比增长19.3%[55] - 2024年9月30日止三个月，中国内地收入2711673千元人民币，同比增长8.7%[55] - 2024年9月30日止三个月，海外收入1810904千元人民币，同比增长39.8%[55] - 2024年9月30日止三个月，经调整净利润686204千元人民币，经调整净利润率15.2%[53] - 2024年9月30日止三个月，经调整EBITDA为1139780千元人民币，经调整EBITDA利润率25.2%[53] - 2024年9月30日止三个月，中国内地TOP TOY品牌收入271645千元人民币，同比增长50.4%[55] - 2024年9月30日止三个月，中国内地其他品牌收入1473千元人民币，同比下降82.8%[55] 门店数量关键指标变化 - 集团层面门店总数截至2024年9月30日为7,420家，2024年首九个月净新开859家门店[11] - 名创优品门店数量截至2024年9月30日为7,186家，2024年首九个月净新开773家门店[11] - 中国内地名创优品门店数量截至2024年9月30日为4,250家，2024年首九个月净新开324家[11] - 海外市场名创优品门店数量截至2024年9月30日为2,936家，2024年首九个月净新开449家[11] - 截至2024年9月30日，集团全球门店达7420家，2024年首九个月新增859家[14] - 截至2024年9月30日，中国内地名创优品门店数量达4250家，较2023年9月30日增加448家[57] - 截至2024年9月30日，海外市场名创优品门店数量达2936家，较2023年9月30日增加623家[59] 资产负债关键指标变化 - 2023年12月31日非流动资产为4157675千元人民币，2024年9月30日为5794198千元人民币、825667千美元[47] - 2023年12月31日流动资产为10327634千元人民币，2024年9月30日为10340624千元人民币、1473525千美元[47] - 2023年12月31日资产总额为14485309千元人民币，2024年9月30日为16134822千元人民币、2299192千美元[47] - 2023年12月31日物业、厂房及设备为769306千元人民币，2024年9月30日为1277392千元人民币、182027千美元[47] - 2023年12月31日使用权资产为2900860千元人民币，2024年9月30日为3843144千元人民币、547644千美元[47] - 2023年12月31日无形资产为19554千元人民币，2024年9月30日为10191千元人民币、1452千美元[47] - 2023年12月31日商誉资产为21643千元人民币，2024年9月30日为22029千元人民币、3139千美元[47] - 2023年12月31日递延税项资产为104130千元人民币，2024年9月30日为115147千元人民币、16408千美元[47] - 2023年12月31日其他投资为90603千元人民币，2024年9月30日为120450千元人民币、17164千美元[47] - 截至2024年9月30日，公司权益总额为95.65亿人民币，较2023年12月31日的91.91亿人民币增长4.07%[49] - 截至2024年9月30日，公司负债总额为65.70亿人民币，较2023年12月31日的52.94亿人民币增长24.11%[49] 非《国际财务报告准则》财务指标相关 - 公司使用经调整净利润、经调整净利润率等非《国际财务报告准则》财务指标评估经营业绩[41] - 2024年经调整每股基本及摊薄净盈利分别为0.55元、0.55元，经调整每股美国存托股基本及摊薄净盈利分别为2.20元、2.20元[53]