广州白云国际机场股份有限公司 （住所：广州市白云国际机场南工作区自编一号） 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 公司声明 中国国际金融股份有限公司 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二五年八月 募集说明书 证券代码：600004 证券简称：白云机场 广州白云国际机场股份有限公司 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相 应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会 计资料真实、完整。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项或风险因素给予充分关注，并仔细阅读本募 集说明书相关章节。 3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法 ...

证券代码：600004 证券简称：白云机场 公告编号：2025－040 广州白云国际机场股份有限公司 关于向特定对象发行股票募集说明书等申请文件 更新的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广州白云国际机场股份有限公司董事会 2025 年 9 月 2 日 募集说明书及相关申请文件所述事项并不代表发行审核、注册部 门对于公司本次向特定对象发行 A 股股票相关事项的实质性判断、 确认、批准或核准，相关披露文件所述本次发行相关事项的生效及完 成尚需上海证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注 册后方可实施，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 鉴于广州白云国际机场股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 21 日披露了《广州白云国际机场股份有限公司 2025 年 半年度报告》，公司会同相关中介机构对募集说明书、审核问询函回 复等申请文件中涉及的财务数据及其他事项进行了更新。具体内容详 见公司于 2025 年 9 月 2 日在上海证券交易所网站披露的《广州白云 国际机场股份有限公司 ...

北京市奋迅律师事务所 关于广州白云国际机场股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（三） 二〇二五年八月 7-3-1 | 第一部分 《审核问询函》回复的更新 5 | | --- | | 一、《审核问询函》问题 4.1 5 | | 二、《审核问询函》问题 4.2 21 | | 第二部分 发行人本次发行相关情况的更新 27 | | 一、本次发行的批准和授权 27 | | 二、发行人本次发行的主体资格 27 | | 三、本次发行的实质条件 27 | | 四、本次发行的发行对象及股份认购协议 27 | | 五、发行人的设立 27 | | 六、发行人的独立性 27 | | 七、发行人主要股东 27 | | 八、发行人的股本及演变 28 | | 九、发行人的业务 28 | | 十、关联交易及同业竞争 29 | | 十一、发行人的主要财产 33 | | 十二、发行人的重大债权债务 38 | | 十三、发行人重大资产变化及收购兼并 39 | | 十四、发行人章程的制定与修改 39 | | 十五、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 39 | | 十六、发行人董事、监事和高级管理人员 ...

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于广州白云国际机场股份有限公司向特定对象 发行股票申请文件的审核问询函的回复 信会师函字[2025]第 ZC088 号 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于广州白云国际机场股份有限公司向特定对象 发行股票申请文件的审核问询函的回复 信会师函字[2025]第 ZC088 号 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 2 月 27 日下发的《关于广州白云国际机场股份有限公司向特定对象 发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕39 号）（以下简称 "专项核查函"）已收悉。立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称""会计师"、 "申报会计师"或""我们"）作为广州白云国际机场股份有限公司（以下简称""发行人" 或""白云机场"）2022 年度、2023 年度、2024 年度财务报表审计机构，对专项核查函 中与会计师有关的问题进行了审慎核查，具体回复内容如下： 注 1：本函回复财务数据均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符 的情况，均为四舍五入原因造成。 注 2：我们并未按照中国注册会计师审计准则或审阅准则的要求对发行人截至 2025 年 6 月 ...

股权结构 - 公司拟向特定对象发行不超过210,526,315股A股股票[3] - 截至2025年6月30日，公司总股本为2,366,718,283股，均为无限售条件股份[13] - 截至2025年6月30日，广东省机场管理集团有限公司持股1,353,744,552股，持股比例57.20%，为控股股东[14][15] - 截至2025年6月30日，公司前十名股东合计持股1,496,903,358股，持股比例63.26%[14] - 截至2025年6月30日，机构各账户合计持有白云机场3356742股，占总股本的0.1418%[29] 财务数据 - 2002年末净资产额为120,061.01[17] - 2003 - 2020年各次筹资总额分别为235,200.00、22,575.00、350,000.00、320,000.00[17] - 首发后累计派现金额（含税）为588,048.72[17] - 2025年6月30日净资产额为1,899,292.02[17] - 2023 - 2024年现金分红占净利润比率分别为40.01%、40.13%[18] - 最近三年累计现金分红金额占年均可分配利润比例为554.75%[18] - 2025年6月30日资产总额为2,734,215.96万元[20] - 2025年1 - 6月营业收入为372,604.62万元[22] - 2025年1 - 6月经营活动现金流净额为173,559.74万元[24] - 2025年6月30日资产负债率（合并报表）为30.54%[26] - 2025年1 - 6月损益前加权平均净资产收益率为4.02%，2024年为5.15%，2023年为2.54%，2022年为 - 6.03%[28] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后基本每股收益为0.24元，2024年为0.38元，2023年为0.16元，2022年为 - 0.47元[28] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率为3.00%，2024年为4.94%，2023年为2.17%，2022年为 - 6.53%[28] - 报告期内公司营业收入分别为397,095.99万元、643,086.83万元、742,359.72万元和372,604.62万元[75] - 报告期内公司归母净利润分别为 - 107,120.46万元、44,190.57万元、92,584.75万元和75,004.59万元[75] - 报告期内公司扣除非经常损益后的归母净利润分别为 - 112,215.08万元、38,260.39万元、90,611.35万元和56,182.02万元[75] 用户数据 - 2024年广州白云机场旅客吞吐量7,636.48万人次，同比增长20.9%；2025年1 - 6月，旅客吞吐量4,003.59万人次，同比增长9.23%[74] - 2024年公司完成飞机起降51.20万架次、旅客吞吐量7,636.48万人次、货邮吞吐量238.19万吨，飞机起降架次、旅客吞吐量2020 - 2023年连续四年蝉联全国第一、2024年全国第二，货邮吞吐量连续五年排名全国第二[91] - 截至2025年6月30日，共有78家国内外航空公司在白云机场运作，航线网络覆盖全球五大洲[91] 未来展望 - 到2025年，中国航空运输总周转量、旅客运输量的发展目标分别为1,750亿吨公里和9.3亿人次，2020年至2025年年均增长17.0%和17.2%[87] - 到2035年，我国民用运输机场数量将达到400个左右[88] - 到2025年，基本建成粤港澳大湾区世界级机场群，到2035年，全面建成安全、协同、绿色、智慧、人文的世界级机场群[88] 发行相关 - 本次向特定对象发行A股股票相关事项已通过2024年7月12日和12月9日董事会会议及12月25日股东大会审议，尚需上交所审核通过及中国证监会同意注册[80] - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象为机场集团，发行价格为7.70元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[59] - 机场集团承诺本次认购的A股股份自发行结束之日起18个月内不得转让[60] - 公司2023年年度权益分派以总股本2,366,718,283股为基数，每股派发现金红利0.0747元，发行价格调整为7.63元/股[59] - 公司2024年年度权益分派以总股本2,366,718,283股为基数，每股派发现金红利0.157元，发行价格进一步调整为7.60元/股[60] 其他 - 宏观经济波动可能对航空运输市场需求、公司财务状况和经营业绩造成不利影响[67] - 行业政策变化可能会对公司的经营发展和盈利能力造成影响[68] - 铁路、公路运输在中短程运输市场对航空运输业产生竞争压力[69] - 截至2025年6月30日，公司77宗房产未取得房地产权证，总面积184.60万平方米[73] - 2024年白云机场已实现第32个安全年[95]

公司基本信息 - 公司注册资本为236,671.8283万元[5] - 公司是白云机场运营和管理机构，经营航空服务及航空性延伸服务业务[15] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额为2,734,215.96万元，2024年末为2,699,793.48万元[8] - 2025年6月30日负债总额为834,923.94万元，2024年末为840,596.07万元[8] - 2025年6月30日少数股东权益为25,888.17万元，2024年末为24,545.38万元[8] - 2025年6月30日归属于母公司所有者权益合计为1,873,403.86万元，2024年末为1,834,652.03万元[8] - 2025年1 - 6月营业收入为372,604.62万元，2024年度为742,359.72万元[10] - 2025年1 - 6月净利润为76,977.14万元，2024年度为96,575.30万元[10] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为173,559.74万元，2024年度为341,012.67万元[12] - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额为 - 28,210.06万元，2024年度为 - 35,267.46万元[12] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流量净额为 - 46,192.71万元，2024年度为 - 86,053.79万元[12] - 2025年1-6月流动比率为1.16倍，速动比率为1.14倍，母公司报表资产负债率为37.87%，合并报表为30.54%[13] - 2025年1-6月应收账款周转率为5.73次，存货周转率为50.36次[13] - 2025年1-6月每股净资产为7.92元，每股经营活动现金流量为0.73元，每股现金流量为0.42元[13] - 2025年1-6月扣非前基本和稀释每股收益均为0.32元，扣非后均为0.24元[13] - 2025年1-6月扣非前全面摊薄净资产收益率为4.00%，加权平均为4.02%；扣非后全面摊薄为3.00%，加权平均为3.01%[13] - 2025年1-6月航空服务收入为157482.21万元，占比42.27%；航空性延伸服务收入为215122.40万元，占比57.73%[17] 用户数据 - 2024年广州白云机场旅客吞吐量7636.48万人次，同比增长20.9%；2025年1 - 6月为4003.59万人次，同比增长9.23%[25] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票每股面值1.00元，发行价格调整为7.60元/股[36] - 发行股票数量不超过210526315股，募集资金总额不超过160000.00万元[38] - 本次发行完成后，机场集团认购股份18个月内不得转让[38] - 本次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会注册[53] 分红情况 - 公司2023年以总股本2366718283股为基数，每股派现金红利0.0747元[36] - 公司2024年以总股本2366718283股为基数，每股派现金红利0.157元[36] 风险提示 - 宏观经济波动、行业政策变化和市场竞争加剧或影响财务和经营业绩[19][20][21] - 铁路、公路运输及珠三角机场密集对航空运输有竞争和客源分流风险[21] - 航空安全和气候条件风险影响声誉和经营[22][23] 其他 - 截至2025年6月30日，77宗房产未取得房地产权证，总面积184.60万平方米[24] - 截至2025年6月30日，机构账户持有白云机场3356742股，占比0.1418%[44] - 保荐机构为中金公司，保荐代表人为龙海、赵晶[57]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为742,359.72万元[7] - 本期营业总收入为74.24亿元，上期为64.31亿元，同比增长15.44%[29] - 本期净利润为9.66亿元，上期为4.81亿元，同比增长100.78%[29] - 基本每股收益本期为0.39元/股，上期为0.19元/股，同比增长105.26%[29] 资产负债 - 流动资产期末余额为60.86亿元，上年年末余额为40.26亿元[18] - 非流动资产期末余额为209.12亿元，上年年末余额为221.64亿元[18] - 资产总计期末余额为269.98亿元，上年年末余额为261.90亿元[18] - 流动负债期末余额为61.91亿元，上年年末余额为59.05亿元[21] - 非流动负债期末余额为22.15亿元，上年年末余额为24.79亿元[21] - 负债合计期末余额为84.06亿元，上年年末余额为83.84亿元[21] - 所有者权益合计期末余额为185.92亿元，上年年末余额为178.06亿元[21] 具体科目变动 - 公司期末货币资金为44.97亿元，较上年年末的23.48亿元增长91.58%[24] - 公司期末应收账款为9.37亿元，较上年年末的14.59亿元下降35.79%[24] - 公司期末应付账款为6.07亿元，较上年年末的7.91亿元下降23.27%[26] - 公司期末预收款项为1.88亿元，较上年年末的0.27亿元增长605.33%[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为34.10亿元，上期为23.60亿元[36] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -3.53亿元，上期为 -5.52亿元[36] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -8.61亿元，上期为 -15.06亿元[36] - 现金及现金等价物净增加额本期为21.97亿元，上期为3.02亿元[36] 所有者权益变动 - 本期期末所有者权益合计为18,591,974,090.9元[1] - 本期资本公积增加25,389,518.38元[1] - 本期其他综合收益增加29,587,587.31元[1] - 本期未分配利润增加578,857,701.58元[1] 股本与注册资本 - 2024年末公司总股本为2,366,718,283股，注册资本236,671.8283万元[49] 应收账款情况 - 截至2024年12月31日，公司应收账款账面余额为125,170.31万元[8] - 管理层已计提信用损失准备23,992.87万元[8] - 重要的按单项计提坏账准备的应收账款中，航美传媒集团有限公司等预计无法收回，合计账面余额与坏账准备均为171,362,674.08，计提比例100%[195] 其他 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则规定编制，公允反映2024年财务状况及经营成果和现金流量[4] - 子公司广州白云空港设备技术发展有限公司2022 - 2024年享受企业所得税15%税率优惠；广东机场白云信息科技股份有限公司2023 - 2026年享受企业所得税15%税率优惠[183]

财务状况 - 公司本次向特定对象发行募集资金预计不超160,000.00万元用于补充流动资金[10] - 截至2025年6月30日，货币资金余额573,082.88万元，可自由支配571,015.43万元[12] - 截至2025年6月30日，流动比率与速动比率分别为1.16和1.14，发行完成后将提高至1.42和1.40[12][13][15] - 未来三年资金缺口201,773.39万元[16] 业绩数据 - 2021 - 2024年营业收入年均复合增长率约12.7%[19][20] - 2021 - 2024年经营活动现金流量净额占比平均值30.20%[19] - 2025年1 - 6月未经审计营业收入372,604.62万元，年化测算全年745,209.24万元[22] - 预计2026、2027年营业收入分别为783,214.91万元、823,158.87万元[22] 现金相关 - 公司最低现金保有量329,265.95万元，未来三年新增35,837.62万元[16] - 未来三年预计现金分红236,684.56万元，支出租金195,268.01万元[16] - 未来三年经营活动现金流量净额累计710,234.84万元[16][20] 收入与利润 - 2024年度营业收入742,359.72万元，同比增长15.44%[78] - 2024年度毛利率27.05%，同比上升5.92个百分点[80] - 2024年度扣非归母净利润90,611.35万元，同比增长136.83%[81] - 2025年1 - 6月营业收入372,604.62万元，同比增长7.68%[78] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润56,182.02万元，同比增长32.17%[81] 应收账款 - 2025年6月30日应收账款账面余额前十大客户合计95,743.23万元，占比70.87%[84] - 2025年6月30日营业收入前十大客户合计224,117.20万元，占比60.15%[84] - 报告期各期末应收账款坏账准备占比分别为8.73%、12.42%、15.74%及17.23%[50] - 2023年应收账款坏账损失7,727.20万元，同比大幅增长[50] 业务运营 - 2025年1 - 6月航空服务收入157482.21万元，较2019年增加22121.27万元[63] - 2025年1 - 6月航空性延伸服务收入215122.40万元，较2019年减少53772.65万元[63] - 2025年1 - 6月期间费用27,353.88万元，同比下降7.28%[67] 广告业务 - 报告期内广告业务收入占当期营业收入比例分别为14.40%、7.95%、5.48%和5.26%[170] - 报告期内自营广告业务收入占当期营业收入比例分别为0.08%、0.11%、0.10%和0.03%[170] 互联网业务 - “机场通”2023 - 2025年上半年服务费收入分别为1.99万元、4.74万元、0[178] - “机场通”自营文创产品报告期内收入占比均不到0.01%[181] 其他业务 - 报告期各期会议及展览服务收入占比为0.10%、0.11%、0.09%和0.13%[195] - 报告期各期工艺美术品零售收入占比均不到0.01%[195] 投资与合规 - 截至2025年6月30日财务性投资总额17878.83万元，占比0.95%[139][149] - 报告期内公司运营平台有1项违规收集个人信息已完成整改[189] - 报告期内公司无个人信息相关行政处罚和重大未决诉讼[190]

跨境航空客运量增长 - 广州白云机场口岸暑运期间监管进出境人员318万人次 同比增长14% [1] - 暑运期间监管进出境航班2万架次 同比增长10% [1] - 日均监管进出境旅客超5.2万人次 较暑运前增长约8% [1] 航空枢纽运营数据 - 单日最高客流量达5.7万人次 [1] - 机场拥有国内外230余个通航点 每周进出境客运航班约2300架次 [1] - 国际航线客座率超过80% [2] 航线网络与目的地分布 - 旅客出境热门目的地为马来西亚/越南/泰国/新加坡等"4小时航行圈"国家 [1] - 航空公司加密广州至伦敦/内罗毕/普吉/沙巴等国际航线 [2] 航空运营效率提升 - 进出港高峰期加强联检单位联动 安排专岗保障快速通关 [2] - 优化进境航班登临流程 提升联检保障效率 [2]

板块整体表现 - 航空机场板块整体下跌0.94% 跑输大盘 当日上证指数上涨0.46% 深证成指上涨1.05% [1] - 板块内10只个股中8只下跌 2只上涨 领跌个股为华夏航空(-2.17%)和中国东航(-1.97%) [1][2] - 板块成交活跃 总成交额超过40亿元 其中海航控股成交7.79亿元居首 中国东航成交6.85亿元次之 [1][2] 个股价格表现 - 华夏航空跌幅最大达2.17% 收盘价9.00元 成交2.54亿元 [2] - 中国东航下跌1.97%至3.99元 成交量169.90万手为板块最高 [2] - 春秋航空下跌1.82%至52.38元 为板块中股价最高个股 [1][2] - 仅两只个股上涨：中信海直微涨0.20%至24.77元 上海机场上涨0.12%至32.36元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出2.93亿元 游资净流入1383.09万元 散户资金净流入2.79亿元 [2] - 海航控股获主力资金净流入4564.25万元 净占比5.86% 为板块中唯一主力资金净流入个股 [3] - 白云机场遭遇主力资金净流出3234.41万元 净占比-12.82% 为板块最高 [3] - 春秋航空主力资金净流出2951.70万元 但游资净流入2667.82万元 显示资金分歧明显 [3]