低利率时代，红利策略理财再度升温，投资者配置需求也逐渐上升。 近期，多家银行App、公众号正在热推红利策略产品，包括农行、中行、华夏银行等多家银 行。 公开资料显示，红利策略（又称高股息策略）是一种以股息率为核心选股指标的价值投资策 略。据了解，红利策略产品通常以固定收益类资产打底，并配置红利资产增厚收益。 以农行App推出的"农银理财农银匠心·灵动360天理财产品（红利优选）"为例，该产品主要 以80%以上精选固定收益类资产打底，20%以内优选红利类资产提高收益弹性。 经查询发现，农行、中行、华夏银行等正通过App、公众号热推红利策略产品，此类产品通 常以固定收益类资产打底，并配置红利资产增厚收益。以农银理财"农银匠心·灵动360天理 财产品（红利优选）"为例，该产品便是以80%以上固收类资产打底，配置不超20%的红利 资产提高收益弹性。其中，红利资产主要精选高股息率上市公司进行投资。 值得一提的是，红利资产配置比例高的产品，风险等级亦会更高。比如，中行售卖的"中银 理财慧富权益类红利策略180天持有期A"包含30%中证红利指数，风险等级达R4，而其近1 个月年化收益率则高达17.92%。 多家银行热推红利 ...

信用卡行业调整趋势 - 中国信用卡产业经历四十年发展后进入调整期，多家银行关停信用卡中心并停发联名卡产品[1] - 2025年以来至少7家大行停发22款联名卡，包括浦发西贝莜面村卡、中信QQ音乐卡等产品[2] - 停发后原持卡人将换发标准信用卡，原联名权益终止并按新卡标准享受服务[4] - 停发原因集中于"业务调整"（占比63%）和"合约到期"（占比21%）两类[6] 联名卡运营模式分析 - 联名卡占停发产品76%，具有银行金融服务+合作方权益的双重属性[5] - 该模式曾帮助银行快速获客，但存在权益同质化（相似度达68%）、用户留存率低（仅32%持续使用）等问题[9] - 热门IP联名卡在热度消退后吸引力下降，导致银行运营成本上升（单卡年均维护成本约85元）[9] - 合作模式不可持续性凸显，第三方权益兑现率仅41%，影响用户体验[9] 监管政策影响 - 2024年7月《信用卡业务新规》全面实施，要求睡眠卡比例控制在20%以内[10] - 新规促使银行清理低效卡种，2024年行业卡量同比下降5.14%至7.27亿张[11][13] - 交通银行信用卡量减少831万张，招行信用卡消费额下降3900亿元[11] - 多家银行对18个月无交易卡片进行限制处理，信用卡中心网点缩减37%[16] 银行转型举措 - 产品策略转向标准卡升级，如浦发14款联名卡统一更换为梦卡系列[14] - 架构调整加速，平安银行等将信用卡中心并入一级部门[16] - 资源聚焦高频消费场景，数字化营销投入增长42%[7] - 目标客群年轻化（25-35岁占比61%），注重刚性需求挖掘[18] 行业数据变化 - 人均持卡量从2020年0.56张降至2024年0.52张[11] - 卡总量连续三年负增长，2024年减少4000万张[13] - 头部银行发卡量普降，交行卡量降幅达11.6%[11] - 联名卡在存量卡中占比从31%降至19%[6][9]

中央汇金控股或重仓的9家A股银行上市公司的持股比例高、稳定性强、盈利性好，全部进入A股上市公司2025年1季报净利润排名50强。 一、中国投资有限责任公司控股的银行上市公司 1.中国工商银行（股票代码601398.SH）:全球资产规模最大的商业银行，在国内银行业中占据领先地位，具有庞大的网点布局和全面的业务体系。国际业务 覆盖全球49个国家和地区，同时深耕普惠金融与科技创新，被誉为"宇宙行"。 2025年1季报实现净利润841.56亿元，排名第1名。 2.中国建设银行（股票代码601939.SH）:在基础设施融资、住房金融和金融科技等领域具有领先优势，成为国内固定资产投资和城镇化进程的重要金融支持 力量。探索推进数字人民币应用，旗下"建信金科"为银行系金融科技子公司典范。 2025年1季报实现净利润833.51亿元，排名第2名。 3.中国农业银行（股票代码601288.SH）:在国内农村金融领域具有独特优势，服务网络覆盖全国所有县域，服务乡村发展有着不可替代的作用。依托5万多 家网点，构建了城乡联动的独特服务体系，乡村振兴贷款余额长期居首。 2025年1季报实现净利润719.31亿元，排名第3名。 4.中国银 ...

银行集体声明事件 - 深圳近20家银行密集发布声明 澄清与鑫心惠邻贷款中介机构无任何合作关系 包括建行 工行 中行等国有大行及招行 平安等股份制银行[1][2] - 银行在声明中罕见直接点名中介机构全称 并提醒消费者警惕"降息优化""内部提额"等虚假宣传套路[2][3][5] - 此次集体声明为深圳银行业近年来首次大规模针对单一贷款中介发布风险提示[9] 涉事中介机构情况 - 鑫心惠邻成立仅半年(2024年11月) 注册资本1000万元 法定代表人桂耀林 经营状态存续[7] - 该机构通过门店及小区电梯广告宣称与银行战略合作 以"降息优化"名义收取高额服务费[6] - 公司快速扩张 除主体外还控股9家"惠邻系列"咨询服务公司 2025年2-6月密集注册于深圳多区[7] - 中介后续声明称仅为邻居提供咨询服务 未与金融机构合作[8] 行业监管动态 - 事件反映银行业强化合规经营及消费者权益保护 监管层正重点打击贷款中介等金融"黑灰产"[10] - 2025年3月公安部与金融监管总局联合开展专项行动 打击非法存贷款中介等四类行为[10] - 部分银行机构已同步收紧中介合作 叫停相关业务[11] 行业问题分析 - 金融信息不对称导致消费者依赖中介 对骗术识别能力不足[12][13] - 贷款中介行为隐蔽 缺乏借款人配合时查处难度大[13] - 当前对贷款中介机构性质认定及监管制度存在空白领域[13]

银行集体声明事件 - 近20家银行深圳分行发布声明，点名鑫心惠邻假冒合作方揽客，包括建设银行、工商银行、中国银行等[1] - 银行澄清与鑫心惠邻无任何合作关系，未授权其以银行名义开展业务，提醒消费者警惕虚假宣传[6] - 鑫心惠邻在广告中宣称"携手某某银行"为战略合作伙伴，提供"降息优化"服务并收取高额费用[6] 鑫心惠邻公司背景 - 公司成立于2024年11月26日，注册资本1000万元，法定代表人桂耀林，所属商务服务业[6] - 成立半年内快速扩张，控股9家"惠邻系列"咨询服务公司，2025年2-6月于深圳多区注册成立[6] - 公司声明称未与金融机构合作，仅提供咨询服务，行业惯用银行合作身份背书套路[7] 行业监管动态 - 深圳银行首次大规模集体针对贷款中介发布风险提示，反映合规与消费者保护力度加强[8] - 2025年3月公安部和金融监管总局联合打击金融"黑灰产"，重点整治非法存贷款中介等四类行为[9] - 银行收紧中介合作，部分机构已叫停相关业务，行业存在信息不对称与监管空白问题[10] 专家建议 - 消费者应通过银行、消费金融公司等正规渠道或线上平台直接办理贷款，避免中介风险[10]

政策支持与工作机制 - 国家金融监督管理总局和国家发展改革委牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，旨在破解小微企业融资问题并赋能实体经济[1] - 华夏银行北京分行迅速构建"政策引领-机制协同-服务下沉"工作体系，成立由分行领导班子牵头、11个部门协同的专班工作组[1] - 通过专项部署会、行动方案和"千企万户大走访"行动推动机制落地见效[1] 目标客户群体 - 目标客户包括已上市公司、拟上市小微法人客户、新三板精选层优质企业、专精特新"小巨人"企业、高新技术企业等[4] - 还包括纳入国家或北京市科委火炬计划、星火计划的企业，以及国内知名创投公司已入资的小微法人客户[4] 金融产品特点 - 产品针对科技企业，具有额度高、信用贷、利率优惠、灵活用款和贵宾服务等特点[5] - 最高授信额度达3000万，担保方式为信用，还款方式包括按月还息到期还本和按计划还款等[6] - 贷款期限为1年[6] 服务机制与成效 - 建立"绿色通道审批+无还本续贷+尽职免责保障"组合拳，打通服务小微企业的效率堵点[7] - 走访清单客户已达上千户，通过电话和实地走访扩大服务覆盖面[7] - 各分支机构多维发力，与区级政府、园区、企业建立紧密联系[8] 区域协同与活动 - 城市副中心分行加入大兴区清源街道办事处金融服务群，嵌入街道金融服务生态[8] - 中关村管理部走进中关村温泉科技园开展融资宣讲，西城管理部联合辖内支行参与科技企业金融服务推介会[8] - 东城管理部参与北京市政务服务和数据管理局推介会，朝阳管理部通过专题会精准锚定企业需求[8] 产品创新与渠道拓展 - 推出"科创易贷"覆盖科技企业全生命周期，优化"房贷通"并匹配"无还本续贷"[10] - 深化普惠客群"链式"开发，以数字化授信和智能风控技术赋能平台对接[10] - 加大首贷户、涉农客群信贷支持，全方位拓宽小微企业融资路径[10] 未来计划 - 后续将持续推进小微企业融资协调机制工作，以金融"春雨"滋养小微企业成长[9] - 秉持"立足北京，服务北京"的发展定位，落实小微企业融资协调工作机制，助力民生保障[10]

华夏银行石家庄分行运营技能大赛 - 大赛主题为"匠心如磐，再谱华章"，旨在提升服务质效和筑牢运营根基 [1] - 历时数月，分为初赛和决赛两个阶段，由运营管理部联合工会办公室组织 [1] - 初赛于2025年4月至6月线上开展，313名运营人员参与五项内容比拼 [1] - 决赛于7月12日举行，11支参赛队来自8家二级分行和18家同城机构 [1] 比赛内容与成果 - 初赛内容包括综合录入、手工点钞、知识问答、业务宝典及每日运动五项 [1] - 决赛聚焦"强技能、提效率、控风险、优服务"主题，设置计算机综合录入与运营风采展示两大项目 [2] - 评选出计算机综合录入个人和团体奖项，以及优秀组织奖 [2] - 初赛阶段20人获评"2025年度运营技能小达人" [1] 公司战略与未来规划 - 强调运营是银行稳健之基，人员技能关乎客户体验、服务效率与风险防控 [1] - 提出"学字为先"更新知识、"练字为要"打磨本领、"实字为本"强化服务与风控、"优字为标"营造赶超氛围 [1] - 未来将持续深化运营队伍建设，通过常态化岗位练兵与技能培训打造"运营铁军" [2] - 目标是打造业务精通、技能过硬、作风优良的运营团队，为全行稳健运行提供支撑 [2]

基金产品概况 - 基金主代码为012681，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2021年9月1日 [2] - 报告期末基金份额总额为173,529,451.42份，其中A类份额90,509,326.82份，C类份额83,020,026.63份，E类份额97.97份 [2] - 投资目标是在严格控制风险的前提下追求资产净值的长期稳健增值，投资策略包括大类资产配置、股票投资、固定收益投资等 [2] - 业绩比较基准为沪深300指数收益率*25%+中债-综合指数收益率*70%+恒生指数收益率*5% [2] 财务表现 - A类份额过去三个月净值增长率为1.07%，低于业绩基准1.33%；过去六个月增长1.61%，高于基准0.96% [5] - C类份额过去三个月净值增长率为1.05%，过去一年增长3.44%，均低于同期业绩基准 [5] - E类份额自2025年2月18日增设，过去三个月净值增长率为1.19%，略低于基准1.33% [5][6] 投资组合 - 报告期末债券投资占比93.21%，其中政策性金融债占基金资产净值的69.70% [12] - 未持有股票、资产支持证券、贵金属及衍生品 [12] - 前五大债券持仓均为政策性金融债，合计占净值比例69.70% [12] 基金经理信息 - 刘星宇担任绝对收益投资部副总经理兼基金经理，拥有11年证券从业经验 [6] - 袁旭担任基金经理，拥有15年证券从业经验，曾任富国基金基金经理助理 [6] - 张博然和崔岩分别担任基金经理助理，拥有7年和8年证券从业经验 [6][7] 市场回顾与操作 - 二季度经济整体平稳，工业生产有韧性，基建和制造业投资维持高位 [9] - 债券市场收益率整体下行，短端表现偏强，转债市场呈现震荡上涨 [9][10] - 组合保持积极久期，优化持仓结构，通过利差判断寻找压缩机会 [10] - 转债策略采用主客观结合，灵活调整仓位，以低估值标的为核心 [10]

银行信用卡权益缩水现象 - 招商银行经典版白金信用卡免年费规则调整为"1万积分＋18万消费"，引发持卡人销卡潮，该卡此前因积分换年费、机场贵宾厅、体检等权益受高净值人群追捧 [1] - 微众银行会员礼包缩水明显：腾讯视频SVIP降级为VIP，QQ音乐超级会员变为豪华绿钻，抽纸从130抽/包减至100抽/包 [1] - 建设银行2025年起停用6款高端卡境内机场贵宾厅，4款取消道路救援，3款取消全球医疗救援及国际旅游援助 [2] - 浦发银行2025年一季度下调境外消费返现比例，取消缤纷文旅、游乐园等场景权益 [2] 行业数据表现 - 2025年一季度招商银行信用卡流通卡量9,720万张（较年初-2.7%），平安银行6,380万张（-3.1%），中信银行累计发卡10,550万张（-1.6%） [4] - 信用卡贷款余额普遍下降：兴业银行4,030亿元（-5.2%），浦发银行3,920亿元（-4.7%），光大银行4,460亿元（-3.9%） [4] - 建设银行一季度信用卡消费交易额7,800亿元（同比-8.9%），工商银行9,200亿元（-7.4%） [4] 权益调整驱动因素 - 银行面临息差收窄、信用卡交易额下滑、获客成本上升三重压力，被迫"降本增效" [3] - 监管新规要求规范发卡和消费者权益保护，倒逼银行调整权益配置 [3] - 行业从高权益"以量取胜"转向高净值客户"精耕细作"模式 [3] 银行应对策略转型 - 招商银行通过联名卡与万豪、国航合作，积分直接兑换酒店住宿和机票升舱，平安银行绑定"车主生态圈"使权益使用率提升30% [7] - 中信银行利用大数据分析剔除低使用率权益（如马术课），保留刚需服务（如机场接送） [7] - 浦发银行基于消费数据定向推送"境外消费返现"活动 [7] - 微众银行推出年化4-5%的高端定制理财产品替代传统权益 [7] 创新服务方向 - 开发"信用卡+场景"模式，如招行联名卡深度绑定消费场景 [7] - 提供非标准化服务替代标准化权益，如招行金葵花客户专属税务规划 [7] - 技术绑定增强粘性，如APP嵌入一键预约就医、跨境支付优惠等功能 [7] - 对50万以上存款用户给予利率优惠，500万以上用户配专属理财顾问和高端医疗服务 [6]

深圳银行业集体声明事件 事件背景 - 近20家银行的深圳分行陆续发布声明，包括中国银行、工商银行、农业银行、邮储银行、中信银行、平安银行等，均指向贷款中介机构鑫心惠邻[1] - 深圳银行集体声明是应金融监管部门要求，统一时间、内容和渠道发布，以正视听[5] 银行声明核心内容 - 多家银行强调与鑫心惠邻无任何合作关系，包括中国银行、邮储银行、平安银行、华润银行等[3][5] - 银行提醒市民警惕中介虚假宣传，如"转贷降息"、"内部提额"、"洗白征信"等套路[5] - 银行在贷款业务中不收取中介费、代办费、介绍费、过桥费等费用[3] 涉事中介机构行为 - 鑫心惠邻在门店、电梯广告及公众号打出"降息优化"、"携手XX银行"等宣传，声称与多家银行合作[3] - 该机构在店内张贴24家主流商业银行LOGO，自称"战略合作伙伴"[9] - 中介声称可让银行将客户加入白名单提高审批率，但需支付服务费、公证费等，收费模式为"利息降1万元，收费1500元"[7] 涉事企业信息 - 鑫心惠邻成立于2024年11月，法定代表人桂耀林，注册资本1000万元，注册于深圳龙华区[12] - 经营范围包括融资咨询、信息咨询、财务咨询等[12] - 实际控制人桂耀林在2025年注册了惠邻壹至惠邻玖等9家关联企业，鑫心惠邻持股均为70%，协同股东持股30%[13] 中介机构回应 - 鑫心惠邻通过公众号致歉，承认"不严谨占用了公共资源张贴银行标签"，称已全面整改[17] - 机构强调未与任何金融机构合作，仅提供咨询服务且费用透明低价[17]