控股股东股权结构调整 - 九鼎集团将其全资子公司江西紫星100%股权转让给另一全资子公司紫星商业 已完成工商变更登记 [2][4] - 本次股权转让属于控股股东内部资产重组 不涉及外部交易或对价支付 [2][4] - 公司控股股东仍为九鼎集团 实际控制人未发生变化 [2][4] 公司经营影响 - 股权结构调整不会对九鼎投资的日常经营和生产活动产生实质性影响 [3][4] - 公司控制关系保持不变 管理层和业务结构未发生变动 [2][4]

控股股东股权结构调整 - 九鼎集团将其全资子公司江西紫星100%股权转让给另一全资子公司紫星商业 [1] - 本次转让已完成工商变更登记手续 [1] - 股权结构调整后公司控股股东仍为九鼎集团 实际控制人未发生变更 [1] 对公司经营影响 - 本次股权结构变动不会对公司的日常经营和生产活动产生实质性影响 [1] - 公司控股股东及一致行动人已按规定履行信息披露义务 [2]

股权结构变动 - 九鼎投资控股股东九鼎集团将其持有的江西紫星100%股权转让给紫星商业 [1] - 相关工商变更登记手续已完成 [1] - 本次变动后公司控股股东仍为九鼎集团 实际控制人未发生变化 [1]

市场扩张和并购 - 九鼎集团将江西紫星100%股权转让给紫星商业[2][3] 其他情况 - 股权结构变动前后控股股东及实控人仍为九鼎集团[2][5] - 变动不影响公司日常经营和生产[2][5] - 变动已完成工商变更登记[6] - 公告于2025年8月1日发布[7]

股权结构变动 - 九鼎投资控股股东九鼎集团将其持有的江西紫星100%股权转让给紫星商业 并完成工商变更登记 [1] - 股权结构变动后 公司控股股东仍为九鼎集团 实际控制人未发生变化 [1]

股权转让 - 九鼎集团将持有的江西紫星企业管理有限公司100%股权转让给全资子公司江西紫星商业发展有限公司 [1] - 股权结构变动后公司控股股东及实际控制人未发生变化仍为九鼎集团 [1] 经营影响 - 本次股权变动不会对公司日常经营和生产活动产生实质性影响 [1]

股价与交易表现 - 2025年7月29日收盘价16.17元 单日下跌0.74% [1] - 换手率1.61% 成交量6.96万手 成交金额1.12亿元 [1] - 主力资金净流出1558.74万元 占成交额13.96% 其中超大单净流出647.13万元（5.79%）大单净流出911.61万元（8.16%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出22.3万元 占成交额0.2% [1] - 小单资金净流入1581.04万元 占成交额14.15% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入3750.64万元 同比减少24.84% [1] - 归属净利润3326.92万元 同比大幅下降737.4% [1] - 扣非净利润3330.64万元 同比骤降2195.67% [1] 财务健康状况 - 流动比率10.114 速动比率2.372 [1] - 资产负债率8.43% 显示低负债特征 [1] 企业基本信息 - 公司成立于1997年 注册地位于南昌市 [1] - 注册资本4.34亿元 实缴资本3.14亿元 [1] - 法定代表人王欣 主营业务为资本市场服务 [1] 企业投资与经营动态 - 对外投资4家企业 参与招投标项目10次 [2] - 持有行政许可87项 显示较强的合规经营能力 [2]

私募股权投资业务表现 - 2024年度私募股权投资业务营业收入1.60亿元，同比减少41%，归母净利润-2.68亿元，同比由盈转亏，主要受管理费收入减少、项目退出收益下滑及公允价值变动综合影响 [2] - 金融资产投资相关公允价值变动收益和投资收益合计-1.00亿元，损失同比扩大0.37亿元，其他非流动金融资产余额5.18亿元较期初下降23%，交易性金融资产余额6,441万元同比增长13% [2] - 前五名客户销售额9,781.68万元占全年总额61.23%，且皆为关联方销售 [2] 收入下降原因分析 - 管理费收入减少主要由于基金募集规模下降导致增量来源缺乏，以及行业惯例7年经营期限（5年投资期+2年退出期）到期后进入延长期不再收取管理费 [6][7] - 管理报酬收入同比减少32.78%至8,411.24万元，主要因资本市场波动导致项目退出周期延长，全年项目回款14.75亿元较上年减少35%，退出回报显著降低 [7] - 清科研究中心数据显示2024年私募股权市场退出案例数量同比下降15%，与公司业务变动趋势一致 [7] 投资损失构成 - 公允价值变动损失8,664万元，主要来自闪送项目因上市后估值方法调整为市值法导致估值下调60.98%，以及MHJD项目因无可供执行财产估值归零 [9] - 权益法核算的长期股权投资收益亏损1,286万元，主要系九泰基金持续亏损所致，受市场竞争加剧、投资研究能力不足及监管趋严等多重因素影响 [10] - 处置交易性金融资产投资收益亏损120万元，反映基金处置项目整体亏损情况 [11] 资产构成与估值 - 其他非流动金融资产中自有资金出资对应底层资产剩余成本2.12亿元，公允价值4.07亿元，主要项目包括采用PE法估值的GXHJ（整体估值5.4亿元）和DGHT（整体估值9.8亿元） [12][13] - 估值方法依据项目状态差异化处理：已上市项目采用市值法，拟IPO项目采用PE/PB法并考虑流动性折扣，无退出计划项目采用净资产法或预计可收回金额法 [15][16][17] - 截至2024年末PE业务未退出项目95个，对应在管基金未退出投资本金69.27亿元，公司对在管基金剩余出资本金4.86亿元对应公允价值5.83亿元 [12] 关联交易情况 - 关联共同投资涉及25只基金，公司原始出资金额6,443.84万元，剩余出资金额2,313.71万元，最大单笔为Jiuding China Growth Fund II, L.P.（剩余出资1.72亿元） [18][19] - 与关联方共同投资的4个重点项目包括优科生物（最高估值18亿元）、康宝药业（投资估值19.2亿元）、巴中优博创（拉萨产业收购）和天煌药业（最高估值4.5亿元） [20][21] - 5只在管基金投资了控股股东九鼎集团，包括九鼎投资定向增发1号基金（剩余投资金额5.21亿元） [21]

私募股权投资业务业绩 - 2024年度私募股权投资业务营业收入1.60亿元，同比减少41%[4] - 2024年度私募股权投资业务归母净利润 -2.68亿元，同比由盈转亏[4] - 2024年私募股权投资业务管理报酬收入为14034.95万元，同比减少32.78%[14] - 2024年公司在管基金项目全年收到项目回款14.75亿元，较2023年减少25.47%[14] 金融资产情况 - 2024年末其他非流动金融资产余额5.18亿元，较期初下降23%[4] - 2024年末交易性金融资产余额6441万元，同比增长13%[4] - 2024年公允价值变动损益中交易性金融资产为 -86643615.41元[16] - 2024年投资收益合计为 -100117747.54元[16] 底层资产表现 - 底层资产GXH 2024年TTM净利润约4466.78万元，整体估值约5.4亿元[24] - 底层资产THZ 2024年净利润约5545.00万元，预计按剩余待支付金额估值[25] - 底层资产DGHT 2024年营收10.64亿元、净利润5883.34万元，整体估值约9.80亿元[25] 客户与销售数据 - 2024年私募股权投资业务前五名客户销售额9781.68万元，占全年销售总额61.23%，皆为关联方销售[4] - 2024年控股股东合并范围内基金销售额6746.49万元，占年度销售总额42.23%[42] - 2024年公司私募股权投资管理业务营业收入1.60亿元，关联方收入0.90亿元，占比56.51%[42] 房地产业务业绩 - 2024年度公司房地产业务营业收入1.66亿元，上年同期仅597万元[47] - 2024年末公司存货账面余额16.99亿元，当年计提存货跌价准备1.97亿元[47] - 2024年度公司投资性房地产计提公允价值变动损失0.69亿元[47] 市场与价格变动 - 2024年东湖区商铺成交均价下降至1.5万元/平以下，较2023年下降约30%以上[55] - 2024年南昌市主城区非住宅成交面积53.82万平，较2023年下降9%[56] - 2024年公司住宅降价幅度超20%[56] 应收款项情况 - 公司应收账款期末账面余额1.38亿元，其中无风险组合4835.83万元，按账龄组合计提坏账的8975.64万元[65] - 公司其他应收款期末账面余额0.94亿元，计提坏账准备0.60亿元，当年坏账准备核销金额0.69亿元[65] 资金出借情况 - 截至2024年末，公司向在管基金出借资金余额2845.14万元，涉及44只基金，其中关联方基金69.09万元，非关联方基金2776.05万元[96] - 2024年度，公司新增出借资金2391.62万元，涉及33只基金，已收回出借资金3692万元[97]

私募股权投资业务业绩 - 2024年度私募股权投资业务营业收入1.60亿元，同比减少41%[4] - 2024年度私募股权投资业务归母净利润 -2.68亿元，同比由盈转亏[4] - 2024年度私募股权投资管理业务关联方收入0.90亿元，同比减少40.93%，净利润 -0.64亿元，同比减少124.84%[11] - 2024年度私募股权投资业务管理费收入175.66万元，同比减少67.74%[12] - 2024年度私募股权投资业务管理报酬收入14,034.95万元，同比减少32.78%[14] 金融资产情况 - 2024年末其他非流动金融资产余额为5.18亿元，较期初下降23%[4] - 2024年末交易性金融资产余额为6441万元，同比增长13%[4] - 2024年度以公允价值计量的金融资产公允价值变动损益为 -86,643,615.41元[17] - 2024年度投资收益为 -1347.41亿元[20][21] 在管基金情况 - 2024年在管基金项目收到项目回款14.75亿元，较2023年减少25.47%[14] - 2024年私募股权市场完成退出案例数量同比下降15%[15] - 截至2024年12月31日，PE业务未完全退出项目95家，在管基金未退出项目投资本金69.27亿元，剩余出资本金4.86亿元，公允价值5.83亿元[23] 房地产业务业绩 - 2024年度房地产业务营业收入1.66亿元，上年同期仅597万元[45] - 2024年末存货账面余额16.99亿元，当年计提存货跌价准备1.97亿元[45] - 2024年度投资性房地产计提公允价值变动损失0.69亿元[45] - 2024年确认房地产业务销售收入166,243,399.72元[48] 应收账款与其他应收款 - 应收账款期末账面余额1.38亿元，2024年末坏账准备计提比例为10%和50%[63] - 其他应收款期末账面余额0.94亿元，计提坏账准备0.60亿元，当年内坏账准备核销金额为0.69亿元[63] 公司历史与遗留款项 - 公司前身为江西纸业，1997年在上海证券交易所主板上市[90] - 2006年实施股权分置改革方案，定向增发1400万股，主营业务变更为房地产开发及经营[90] - 需核销款项合计69250427.13元[90] 向在管基金出借资金 - 截至2024年末，向在管基金出借资金余额2,845.14万元，涉及44只在管基金[94] - 2024年度新增出借资金2,391.62万元，已收回出借资金3,692.00万元[95] - 出借资金用于解决在募基金与项目投资机会不匹配的临时性资金往来及应对基金日常经营性税费支付[100][101]