中船系概念板块表现 - 中船系概念板块7月7日上涨5.23%，位居概念板块涨幅第一 [1] - 板块内11只个股上涨，中船汉光涨停（20%），中船应急（12.17%）、昆船智能（8.61%）、久之洋（3.33%）涨幅居前 [1] 资金流向 - 中船系概念板块获主力资金净流入4.26亿元 [2] - 9只个股获主力资金净流入，7只净流入超千万元 [2] - 中船汉光主力资金净流入2.30亿元（净流入率17.02%），中船应急（6308.67万元，3.28%）、中船科技（4815.82万元，8.74%）、中国海防（4201.66万元，7.66%）紧随其后 [2][3] 个股资金数据 - 中船汉光换手率22.03%，主力资金净流入率17.02% [3] - 中船科技换手率3.90%，主力资金净流入率8.74% [3] - 中国海防换手率2.35%，主力资金净流入率7.66% [3] - 昆船智能换手率29.40%，主力资金净流入2.70% [3] - 久之洋主力资金净流出117.47万元（净流入率-0.21%） [4] 其他概念板块表现 - 生物质能发电（2.83%）、2025中报预增（2.77%）、虚拟电厂（2.62%）涨幅居前 [2] - 同花顺果指数（-1.53%）、重组蛋白（-1.42%）、减肥药（-1.10%）跌幅较大 [2]

市场概况 - 上证综指报3468.65点，处于年线之上，日内跌幅0.11%，A股总成交额5849.93亿元 [1] - 今日46只A股价格突破年线，其中乖离率最高个股为国投中鲁（8.45%）、济高发展（6.51%）、华特气体（4.34%） [1] 个股表现 高乖离率个股 - **国投中鲁**：涨幅9.98%，换手率0.08%，最新价14.77元，年线13.62元，乖离率8.45% [1] - **济高发展**：涨幅10.16%，换手率4.58%，最新价3.36元，年线3.15元，乖离率6.51% [1] - **华特气体**：涨幅4.36%，换手率1.76%，最新价50.53元，年线48.43元，乖离率4.34% [1] 中等乖离率个股 - **京投发展**：涨幅4.39%，换手率2.01%，最新价4.04元，年线3.94元，乖离率2.45% [1] - **淮河能源**：涨幅2.23%，换手率1.08%，最新价3.66元，年线3.59元，乖离率1.96% [1] - **田野股份**：涨幅3.64%，换手率5.14%，最新价4.55元，年线4.46元，乖离率1.95% [1] 低乖离率个股 - **浦东金桥**等个股刚站上年线，乖离率较小 [1] - **泉阳泉**：涨幅1.80%，换手率1.06%，最新价7.36元，年线7.30元，乖离率0.82% [2] - **四方股份**：涨幅0.79%，换手率0.38%，最新价16.55元，年线16.43元，乖离率0.72% [2] 行业分布 - 突破年线个股覆盖能源（永泰能源）、科技（闻泰科技）、医药（圣湘生物）、材料（宇邦新材）等多个行业 [1][2] - 部分传统行业如房地产（首开股份）、公用事业（重庆燃气）亦有表现 [1][2]

中船系个股异动拉升 - 中船汉光触及20CM涨停 昆船智能涨超5% 中船应急 久之洋 中船防务 中国船舶 中船科技等跟涨 [1] 中国船舶重组进展 - 上交所并购重组审核委员会7月4日审核通过中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易申请 [1] - 重组完成后中国船舶将作为存续公司成为全球最大造船上市公司 [1] 行业地位与订单情况 - 重组后公司手持订单量占全球市场超18% [1] - 生产排期已至2029年 [1]

关于重组资产经营 - 公司通过重组收购中船海装100%股权、中船风电88.58%股权、新疆海为100%股权、洛阳双瑞44.64%股权和凌久电气10%股权，新增风电业务，交易金额合计21.18亿元，占净资产比例19.26% [1] - 中船风电和新疆海为2024年承诺净利润分别调减至3226.61万元和4457万元，实际完成率为139.26%和71.07% [1] - 报告期内公司对外转让多个风电场和光伏电站股权，涉及装机容量1717MW，转让总价337,202.37万元，均价238.39万元/MW [3][4] 资产转让情况 - 转让资产包括乌鲁木齐市达坂城海为支油风电有限公司、吉木乃县海为支油风电有限公司等，交易对象主要为华电新能等非关联方，转让评估基准日整体账面价值287,780.67万元，评估价值466,218.46万元 [3][4] - 同行业风电场交易均价范围为136万元/MW至448.44万元/MW，公司转让定价处于行业合理水平 [5] - 内蒙古乌达莱新能源有限公司转让存在特殊条款，若两年内未纳入可再生能源补贴清单，交易对方可解除合同并要求返还转让款119,637.28万元 [4] 业绩承诺调整与合规性 - 业绩承诺调整依据为资产转让后关联方缺乏继续履行承诺的基础，但约定若转让价低于初始评估值本息和，需补偿差额 [6][7][8] - 补偿机制通过股份优先形式实施，符合商业逻辑且未损害中小股东利益，现行监管规则未明确禁止此类安排 [7][8] 未转让资产经营质量 - 截至2024年末，中船风电工程和新能电力净利润分别完成承诺的139.26%和143.70%，但若羌海新能源、巴州海为等光伏电站净利润完成率仅37.02%和48.79% [10] - 光伏电站业绩下滑主因区域限电率提升及分时电价政策导致上网电价下降，与重组可研假设存在偏差 [10][11] 滚动开发模式可持续性 - 公司持有40多个风电/光伏项目，开发指标约800万千瓦，2025年计划新增指标与转让规模匹配，维持合理存量资产 [13][14] - 行业龙头如金风科技、明阳智能等均采用"投-建-运-转"模式，公司通过区域布局和产业链协同增强可持续性 [14] - 新能源工程建设业务与风电全产业链协同，未来将优化股权关系提升管理效率 [13]

业绩总结 - 2024年风力发电机组及配件业务收入36.04亿元，同比降58.03%，毛利率 -12.07%，同比减16.33个百分点[6] - 2024年明阳智能等多家公司风机销售收入有增减变化，电气风电收入规模涨3.68%，毛利率改善[25][26] - 2024年陆上机组销售容量566.93MW，销售收入98,908.65万元，毛利率 -33.24%；海上机组销售容量307.00MW，销售收入100,052.60万元，毛利率 -15.85%[29] - 2024年产能19,050.00MW，产量2,144.00MW，销量873.93MW，产能利用率11.25%；2023年产能16,487.50MW，产量4,371.00MW，销量3,698.53MW，产能利用率26.51%[33] - 2024年中船海装业绩承诺完成率22.95%，洛阳双瑞51.02%，凌久电气19.09%[39] - 2024年末应收账款余额88.13亿元，占报告期营业收入比例达104.63%[45] - 期末累计计提坏账准备10.59亿元，单项计提1.13亿元比例100%，账龄组合计提9.34亿元比例11.46%，应收可再生能源补贴款组合计提0.13亿元比例4.75%[45] 用户数据 - 2024年度风机制造业务主要客户交易金额合计249,854.47万元，占当年营业收入比例69.33%，应收账款占当年总应收账款比例20.90%[12] - 2023年度风机制造业务主要客户交易金额合计504,400.10万元，占当年营业收入比例58.75%，应收账款占当年总应收账款比例34.21%[13] 未来展望 - 2025年陆上风机均价在1241 - 1626元/KW底部区域企稳，海上风机均价在2976 - 3416元/KW底部区域企稳[21] - 公司拟采取狠抓订单签订和交付保障的改善措施[41] 新产品和新技术研发 - 公司陆上风电机型研发向“低成本主导的高可靠性设计”转变，海上机型向“最优性价比高可靠性设计”转变[162] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 会计师核查程序包括了解评价测试销售与收款、采购与付款循环内部控制，抽样检查相关支持性文件[42] - 公司合同资产期末余额23.70亿元，同比增加24.28%，累计计提减值准备0.28亿元；其他非流动资产中的合同资产期末余额32.48亿元，累计计提减值准备0.15亿元[87] - 公司期末预付账款4.42亿元，同比大幅增长150.26%，前五名预付对象金额合计2.70亿元，占比61.22%，账龄3年以上预付账款金额4540万元，占比10.28%[122] - 2024年中船海装在手订单金额102.68亿元，2023年为46.56亿元，增长120.50%[162]

业绩承诺与完成情况 - 交易对方作出2023 - 2025年业绩承诺[2] - 中船风电、新疆海为2024年原承诺净利润不低于2.14亿元、1.58亿元，后调减至3226.61万元、4457万元，实际完成率分别为139.26%、71.07%[3] - 中船风电工程2023 - 2024年累积业绩承诺数5,618.85万元，实际完成数8,380.16万元，完成率149.14%[29] - 新能电力累积业绩承诺数3,534.29万元，实际完成数6,480.64万元，完成率183.36%[29] - 若羌海新能源累积业绩承诺数2,909.75万元，实际完成数1,077.30万元，完成率37.02%[29] - 巴州海为累积业绩承诺数1,092.09万元，实际完成数532.81万元，完成率48.79%[29] - 若羌海为累积业绩承诺数864.06万元，实际完成数155.42万元，完成率17.99%[29] 公司资产转让情况 - 公司挂牌转让中船风电、新疆海为下属多家子公司股权，交易金额合计21.18亿元，占净资产比例19.26%[3] - 全部转让项目合计装机容量1,717MW，公司整体账面价值287,780.67万元，评估价值466,218.46万元，成交价格337,202.37万元，交易均价238.39万元/MW[9] - 全部转让项目合计总资产1,127,951.40万元，净资产287,780.67万元，基准日前最近完整年度营业收入113,122.83万元，净利润20,531.41万元，转让收益51,354.14万元[13] 各子公司业绩数据 - 中船风电工程2024年总资产131,939.06万元，同比降2.24%；净资产14,450.03万元，同比增4.52%；营业收入80,529.54万元，同比降8.90%；净利润4,493.31万元，同比增15.60%；毛利率13.26%，较2023年增4.57个百分点[23] - 新能电力2024年总资产58,086.45万元，同比降19.60%；净资产6,347.75万元，同比增70.05%；营业收入33,866.79万元，同比降56.87%；净利润2,610.61万元，同比降32.54%；毛利率19.86%，较2023年增10.26个百分点[23] - 若羌海新能源2024年总资产25,443.00万元，同比降2.37%；净资产5,982.82万元，同比增23.73%；营业收入2,275.07万元，同比降38.78%；净利润422.18万元，同比降35.56%；毛利率44.86%，较2023年降7.74个百分点[23] - 巴州海为2024年总资产17,768.22万元，同比增1.53%；净资产6,837.40万元，同比降22.18%；营业收入2,075.53万元，同比降14.13%；净利润386.57万元，同比降33.60%；毛利率41.47%，较2023年降13.06个百分点[23] - 若羌海为2024年总资产15,585.04万元，同比降3.14%；净资产6,244.46万元，同比降19.28%；营业收入1,347.23万元，同比降42.99%；净利润 - 141.62万元，同比降133.39%；毛利率23.46%，较2023年降32.73个百分点[23] 未来展望 - 公司2025年度计划新获取电站开发指标与拟转让电站装机容量基本匹配，维持合理存量电站资产规模[32] 市场对比数据 - 同行业上市公司同类风电场交易均价范围在约136万元/MW至452万元/MW，中船科技对外转让风电场资产交易均价范围在134.74万元/MW至448.44万元/MW[15] 2024年公司业务成果 - 2024年公司获取电站开发指标逾400万千瓦，完成140多万千瓦（权益容量）电站项目转让销售；年末尚有40多个风电/光伏项目，装机容量约800万千瓦，运营逾100万千瓦[31] 行业其他公司情况 - 金风科技2024年国内外自营风电场新增权益并网装机容量1980.28MW，转让权益并网容量331.25MW[32] - 三一重能2024年对外转让风电项目容量合计700.4MW[32] - 电气风电2024年自持风场中完成建设的装机容量为139.4MW，转让自持风电场容量共计30MW，实现投资收益0.51亿元[32]

业绩总结 - 中船风电、新疆海为2024年承诺净利润调减后实际完成率分别为139.26%、71.07%[3] - 中船风电工程2024年净利润4493.31万元，同比增15.60%；新疆海为新能电力净利润2610.61万元，同比降32.54%[23] - 2024年公司风力发电机组及配件业务收入36.04亿元，同比下降58.03%，毛利率 - 12.07%，同比减少16.33个百分点[37] 资产转让 - 公司挂牌转让中船风电、新疆海为下属多家子公司股权，交易金额合计21.18亿元，占净资产比例19.26%[3] - 公司转让资产装机容量合计1717MW，成交价格合计337202.37万元，交易均价为238.39万元/MW[9] 项目储备 - 2024年公司获取电站开发指标逾400万千瓦，完成140多万千瓦（权益容量）电站项目转让销售[32] - 截至2024年末，公司尚有40多个风电/光伏项目，涉及开发指标装机容量约800万千瓦[32] 应收账款 - 2024年公司应收账款余额88.13亿元，占报告期营业收入比例达104.63%，累计计提坏账准备10.59亿元[69] - 2024年主要客户应收余额较2023年下降35.27%，总体应收账款余额较2023年下降29.25%[75] 合同资产 - 公司合同资产期末余额23.70亿元，同比增加24.28%，累计计提减值准备0.28亿元[112] - 2024年末风力发电机组及配件销售形成的合同资产期末余额286,400.77万元，坏账准备余额1,434.82万元[134] 预付账款 - 2024年末公司预付账款4.42亿元，同比增长150.26%[149] - 2024年公司风机制造业务收入下滑，中船海装为保障项目生产和备货预付货款致预付账款增幅较大[182] 订单情况 - 2024年公司在手订单金额102.68亿元，较2023年的46.56亿元增长120.50%[183] 行业情况 - 2022年至今风机市场价格跌幅超50%，风电行业产能过剩，部分整机企业用价格战抢占市场[46] - 国家提出打击风电行业低价恶性竞争的措施[45]

中船系概念板块表现 - 截至7月3日收盘，中船系概念下跌0.76%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内中船应急、中国海防、昆船智能等跌幅居前，股价上涨的有3只，涨幅居前的有久之洋、中国船舶、中船科技等，分别上涨15.02%、0.70%、0.08% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - 同花顺果指数涨幅居首，达4.73%，PCB概念、PET铜箔、AI手机等涨幅均超2.8% [1] - 兵装重组概念跌幅最大，为-1.49%，可燃冰、国产航母、可控核聚变等跌幅超0.7% [1] 中船系概念资金流向 - 今日中船系概念板块获主力资金净流出4.61亿元 [1] - 10股获主力资金净流出，5股主力资金净流出超3000万元，净流出资金居首的是中船应急，主力资金净流出1.58亿元 [1] - 中国船舶、中国海防、中船防务主力资金分别净流出1.27亿元、4834.64万元、4337.74万元 [1] - 久之洋主力资金净流入2281.14万元 [1] 中船系概念个股表现 - 中船应急今日跌幅最大，达-10.48%，换手率16.53% [1] - 昆船智能跌幅-3.59%，换手率20.69% [1] - 中国船舶涨幅0.70%，换手率1.22% [1] - 久之洋涨幅15.02%，换手率13.38% [1]

招商考察活动 - 市委副书记、市长刘冰率队赴无锡、杭州、上海招商考察，先后到江苏三木集团、杭州锦江集团、上海现代制药、中船科技股份等企业，围绕环保涂料、再生铝资源综合利用、生物医药、绿氢装备制造、清洁能源等领域进行对接洽谈 [7] - 在江苏三木集团宜兴生产基地，详细了解企业产品生产工艺、市场应用、产能产值等情况，推动年产2万吨环保涂料溶剂项目尽快开工建设 [7] - 与杭州锦江集团洽谈再生铝资源综合利用等投资合作项目，促进万方铝业提质增效发展，加快培育壮大铝精深加工产业 [8] - 与上海现代制药股份有限公司就推动年产45亿片新型综合制剂项目建设进行沟通对接，共同建设生物医药产业高地 [8] - 与上海中船科技股份有限公司就推进中船武陟绿氢装备制造与清洁能源基地项目落地进行座谈交流，打造央地资源与产业协同发展基地型新能源示范项目 [9] 企业合作与项目进展 - 江苏三木集团将细化时间节点、集聚资源力量，压茬推进规划设计、厂房建设、设备安装等工作，促进项目早日建成、投产达效 [7] - 杭州锦江集团将围绕有色金属、储能装备制造、新材料等领域，扩大在焦投资布局，为焦作铝基新材料产业链式集群发展增添新动能 [8] - 上海现代制药股份有限公司将深化战略合作，加快项目建设，做好延链补链强链文章 [8] - 上海中船科技股份有限公司将进一步加强沟通对接，梳理合作事项清单，细化投资布局方案，推动项目尽快落地 [9] 行业领域 - 环保涂料领域：江苏三木集团推动年产2万吨环保涂料溶剂项目 [7] - 再生铝资源综合利用领域：杭州锦江集团投资合作项目 [8] - 生物医药领域：上海现代制药年产45亿片新型综合制剂项目 [8] - 绿氢装备制造与清洁能源领域：中船武陟绿氢装备制造与清洁能源基地项目 [9]

资产出售 - 2024年11月28日披露全资子公司出售高台新能源100%股权公告[2] - 2024年12月31日披露出售资产进展公告[2] - 近日高台新能源100%股权出售完成，工商变更登记已办理完毕[3]