报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 三季度收入业绩显著回升,收入利润增速均有所改善,主要由于公司毛利率提升,盈利能力有所增强 [1][3] - 前三季度公司实现营业收入120.46亿元,同比增长4.26%;实现归母净利润4.75亿元,同比下降11.24% [1] - 三季度单季度实现营收43.92亿元,同比增长14.68%;实现归母净利润2.02亿元,同比增长39.91% [1] 业务发展 - 海外业务延续发力,前三季度海外订单占比15.6%,同比提升10个百分点 [2] - 新兴业务如BIPV、工业连锁及战略加盟等保持快速增长 [2] - 在手订单充裕,为后续收入增长提供较好支撑 [2] 财务状况 - 期间费用率基本持平,资产及信用减值损失有所回冲 [3] - 现金流方面,前三季度经营性现金流净额为2.28亿元,同比转正 [3] - 收现比和付现比均有所改善 [3] 未来展望 - 公司作为钢结构行业头部企业,品牌优势明显,中长期市占率仍有提升空间 [4] - 新兴业务持续赋能,有望打造第二成长曲线 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为6.1、6.6、7.3亿元,同比增长11%、9%、10% [4]

公司代码 - 公司股票代码为600496，转债代码为110086[2] 业绩说明会信息 - 2024年三季度业绩说明会于11月28日10:00 - 11:00召开[3][4][6] - 召开地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）[3][7] - 召开方式为上证路演中心网络互动[3][7] - 投资者可在11月21日至27日16:00前预征集提问[3][8] 参会人员 - 董事长兼总裁方朝阳、副总裁兼董秘沈月华等参加[7] 联系方式 - 联系人薛先生，电话021 - 62968628等，邮箱600496@jgsteel.cn[8] 报告发布 - 公司2024年三季度报告于10月29日发布[4]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为4,392,137,511.60元，同比增长14.68%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为202,425,554.82元，同比增长39.91%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为182,091,108.59元，同比增长50.22%[2] - 2024年前三季度营业总收入为12,046,393,856.70元，同比增长4.26%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为475,495,614.77元，同比下降11.24%[17] - 2024年前三季度基本每股收益为0.2389元/股，同比下降10.22%[18] - 2024年第三季度净利润增长主要因为项目进度提升，导致公司本期毛利额上升[5] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为0.1017元，同比增长41.64%[3] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.0921元，同比增长37.46%[3] 资产与负债 - 2024年第三季度末总资产为24,149,363,281.50元，同比增长3.52%[3] - 2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为8,888,089,205.68元，同比增长4.42%[3] - 公司流动资产总计为196.32亿元，相比2023年12月31日的186.77亿元有所增加[11] - 公司非流动资产总计为45.17亿元，相比2023年12月31日的46.50亿元有所减少[11] - 公司总资产为241.49亿元，相比2023年12月31日的233.27亿元有所增加[11] - 公司流动负债总计为125.59亿元，相比2023年12月31日的124.72亿元有所增加[11] - 公司非流动负债总计为26.66亿元，相比2023年12月31日的23.10亿元有所增加[11] - 公司总负债为152.25亿元，相比2023年12月31日的147.82亿元有所增加[11] - 2024年前三季度所有者权益合计为8,924,061,751.63元，同比增长4.43%[15] - 2024年前三季度负债和所有者权益总计为24,149,363,281.50元，同比增长3.53%[15] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为228,265,339.34元，同比增长163.01%[3] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为12,043,656,454.94元，同比下降0.6%[18] - 经营活动现金流入小计为12,395,246,115.41元，同比增长0.27%[19] - 经营活动现金流出小计为12,166,980,776.07元，同比下降4.37%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为228,265,339.34元，去年同期为-362,263,411.15元[19] - 投资活动现金流入小计为16,970,397.92元，同比下降72.59%[19] - 投资活动现金流出小计为151,757,823.80元，同比下降23.46%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-134,787,425.88元，去年同期为-136,573,096.56元[19] - 筹资活动现金流入小计为1,580,184,743.55元，同比增长33.06%[20] - 筹资活动现金流出小计为2,011,074,485.12元，同比增长15.27%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为-430,889,741.57元，去年同期为-557,037,669.82元[20] - 现金及现金等价物净增加额为-340,874,941.51元，去年同期为-1,055,551,245.36元[20] 非经常性损益 - 2024年第三季度非经常性损益项目合计金额为20,334,446.23元[4] 研发与销售 - 2024年前三季度研发费用为486,073,744.93元，同比增长3.14%[16] - 2024年前三季度其他收益为48,113,365.03元，同比增长22.23%[16] - 2024年前三季度投资收益为9,829,514.94元，同比增长311.54%[17] 资本结构 - 公司实收资本（或股本）为20.13亿元，相比2023年12月31日的20.13亿元基本持平[11] - 公司资本公积为171.71亿元，相比2023年12月31日的171.71亿元基本持平[11] - 公司其他综合收益为3212.47万元，相比2023年12月31日的1207.97万元有所增加[11] - 公司货币资金为49.18亿元，相比2023年12月31日的45.78亿元有所增加[11]

财务数据 - 2023 - 2024年9月30日总资产从2332723.11万元增至2414936.33万元[7] - 2023 - 2024年9月30日所有者权益从851195.17万元增至888808.92万元[7] - 2023年1 - 12月营收1650636.39万元，2024年1 - 9月为1204639.39万元[7] - 2023年1 - 12月净利润54839.44万元，2024年1 - 9月为47549.56万元[7] 担保情况 - 浙江精工拟提供7000万元担保，已提供余额14708万元[3] - 公司及子公司累计对外融资担保418616万元[9] - 为关联公司担保19500万元，占比49.18%[9] - 无对外逾期担保，本次担保期限3年[3][9] 其他 - 公司注册资本为201287.4349万人民币[6]

合同签约 - 2024年1 - 9月新签合同441项，金额171.5亿元，同比增6.5%[2] - 2024年7 - 9月新签合同187项，金额49.1亿元，同比降0.2%[2] 产品销量 - 2024年1 - 9月钢结构销量87.6万吨，同比降2.9%[2] - 2024年7 - 9月钢结构销量30.9万吨，同比降5.2%[2] 业务订单 - 前三季度海外业务订单26.7亿元，同比增230.3%，占比15.6%[3] - 前三季度海内外工业建筑订单83.4亿元，与去年持平[3] 业务签约额 - 前三季度BIPV签约额1.9亿元，同比增83.8%[3] - 前三季度工业连锁及战略加盟签约额7.2亿，同比增220.3%[3] 业务金额 - 国内专业分包一体化业务2024年1 - 9月102.9亿元，同比降15.3%[5] - 国际工业建筑业务2024年1 - 9月15.4亿元，同比增154.1%[5]

可转债发行与交易 - 2022年4月22日公开发行20亿元可转债，期限6年[3] - 2022年5月23日“精工转债”在上海证券交易所挂牌交易[3] 转股情况 - 初始转股价格5.00元/股，2024年7月1日起变为4.86元/股[3][4] - 2024年7 - 9月转股金额4,000元，形成股份821股[2][4] - 截至2024年9月30日，累计转股金额54,000元，占比0.0005%[2][4] - 截至2024年9月30日，1,999,946,000元未转股，占比99.9973%[2][5] 股份变化 - 2024年6 - 9月，无限售条件流通股和总股本均增加821股[5]

公司基本信息 - 公司股票简称精工钢构，代码600496，转债简称精工转债，代码110086[1] 人事变动 - 公司第八届监事会届满换届[2] - 2024年9月12日召开职工代表大会[2] - 郭静女士当选第九届监事会职工代表监事[2] 人员信息 - 郭静1978年12月出生，东南大学结构工程专业博士研究生[2] - 郭静2010年9月加入公司，现任精工国际钢结构有限公司副总经理[2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人259人[4] - 出席股东所持表决权股份611,792,574股，占比30.7415%[4] - 公司在任董事9人，出席4人；监事3人，出席2人[6] 议案表决情况 - 为所控制企业提供融资担保议案，A股同意票数593,494,918，比例97.0091%[8] - 未来三年股东回报规划议案，A股同意票数595,357,993，比例97.3137%[8] - 修订《公司章程》议案，A股同意票数595,143,221，比例97.2785%[10] 选举情况 - 选举非独立董事方朝阳得票数592,396,507，占比96.8296%[11] - 选举独立董事李国强得票数592,261,096，占比96.8074%[12] - 选举非职工代表监事张小英得票数592,220,592，占比96.8008%[13] 小股东表决情况 - 5%以下股东对融资担保议案同意票数56,425,314，比例75.5126%[14]

股东大会安排 - 2024年8月27日决定9月12日召开第二次临时股东大会[14] - 8月28日公告通知，9月5日刊载资料[14] - 网络投票9月12日9:15 - 15:00，现场会议14:00召开[14][15] 股权相关 - 股权登记日为2024年9月6日，有表决权股份总数1,990,118,588股[19] - 259名股东及代理人代表611,792,574股，占比30.7415%[19] 议案审议 - 审议《关于为所控制企业提供融资担保的议案》等多项议案[20] - 议案2、3为特别决议议案，对中小投资者单独计票[21] 表决结果 - 9月12日下午3时网络表决结束，各项议案均获通过[27] 法律意见 - 国浩律师（上海）事务所9月12日出具法律意见书[28]

公司人事变动 - 2024年9月12日召开第九届董事会第一次会议[2] - 选举方朝阳为董事长、总裁，孙关富为执行董事长[2][3][4] - 聘任沈月华女士为董事会秘书，多名高级管理人员[5][6][7] - 调整董事会专门委员会组成人选[8]