长江精工钢结构（集团）股份有限公司 | 股票简称：精工钢构 | 股票代码：600496 | 编号：临 | 2025-107 | | --- | --- | --- | --- | | 转债简称：精工转债 | 转债代码：110086 | | | 长江精工钢结构（集团）股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 转股情况："精工转债"自 2022 年 10 月 28 日进入转股期，截至 2025 年 9 月 30 日，累计转股金额 80,000 元，因转股形成的股份数量为 16,235 股，占可 转债转股前本公司已发行股份总额的 0.0008%。 未转股可转债情况：截至2025年9月30日，"精工转债"尚有1,999,920,000 元未转股，占"精工转债"发行总量的 99.9960%。 本季度转股情况："精工转债"自 2025 年 6 月 30 日至 2025 年 9 月 30 日， 转股金额为 1,000 元，因转股形成的股份数量为 208 股。 经上海 ...

股价与资金表现 - 10月9日公司股价盘中上涨2.22%，报收3.69元/股，总市值73.44亿元，成交额7116.13万元，换手率0.98% [1] - 当日主力资金净流入497.54万元，其中特大单买入311.85万元（占比4.38%），大单买入1392.98万元（占比19.57%） [1] - 公司股价今年以来上涨25.51%，近60日上涨12.84%，近5个交易日和近20日均上涨2.79% [1] 公司基本面 - 2025年1-6月公司实现营业收入99.11亿元，同比增长29.48%，归母净利润3.50亿元，同比增长28.06% [2] - 公司主营业务为钢结构建筑的设计、制作、安装和工程服务，钢结构行业收入占比92.32%，集成及EPC收入占比5.85% [1] - 公司A股上市后累计派现7.99亿元，近三年累计派现3.50亿元 [2] 股东与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为8.54万，较上期减少3.53%，人均流通股23294股，较上期增加2.49% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股9673.85万股，较上期增加3220.33万股 [2] - 多家公募基金位列十大流通股东，其中广发聚丰混合A持股768.05万股（较上期减少85.37万股），兴全多维价值混合A持股673.61万股（持股不变） [2] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为建筑装饰-专业工程-钢结构 [1] - 公司涉及的概念板块包括基金重仓、增持回购、融资融券、储能、一带一路等 [1]

行业概述与核心优势 - 预制钢结构建筑是指以钢材为主要承重材料，钢构件经工厂预制，可在现场快速安装的建筑 [3] - 行业具有节能环保、施工效率高、质量稳定、钢材可100%回收等核心优势 [1][3] - 钢结构"高大轻强"的特点使其易于建造高层、大跨度等复杂工程，能提高土地使用率及户内得房率，抗震性能卓越 [1] - 2024年中国预制钢结构建筑行业市场规模约为4745亿元，占预制建筑行业整体规模的78.66% [1][12] 市场分类与应用 - 按材料类型，预制建筑可分为预制钢结构、预制混凝土和其他（如木结构）[3] - 按承重结构形式，可分为框架结构、框架-支撑结构、剪力墙结构、桁架结构、网架/网壳结构等 [5] - 不同结构类型适用于不同建筑，如框架结构适用于多层办公楼、酒店、工业厂房；桁架结构适用于体育馆、会展中心等大跨度建筑 [5] - 下游需求以工业建筑为主，占比高达54.4%，其次为公共建筑、商业建筑和住宅建筑 [11] 产业链分析 - 行业上游主要包括钢材、防火涂料、保温材料等原材料及生产设备供应商 [8] - 钢材是最核心的上游材料，2024年中国钢材产量达14.0亿吨，同比增长1.15%，为行业发展提供充足原料保障 [9] - 行业中游为预制钢结构的设计、生产、施工等环节 [8] - 2025年8月中国规模以上工业增加值同比增长5.2%，1-8月同比增长6.2%，工业稳步发展为行业带来增长空间 [11] 市场竞争格局 - 行业内代表企业包括精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构、东南网架、杭萧钢构、上海建工、中国建筑等 [2][13] - 2024年中国建筑和上海建工营业总收入分别为21870亿元和3002亿元，但其预制钢结构业务收入占比较小 [15] - 2024年鸿路钢构营业总收入为215.1亿元，其中钢结构件业务收入208.2亿元，占比96.8% [15] - 2024年精工钢构营业总收入为184.9亿元，其中钢结构业务收入163.1亿元，占比88.2% [16] 行业进入门槛与发展趋势 - 提供从设计到安装的综合解决方案是重要进入门槛，需要专业知识和合作伙伴关系的大量投资 [7] - 行业需符合严格的安全、环境和结构法规，获得特定执照和资格，对新进入者构成挑战 [7][8] - 未来市场需求将不断扩大，尤其在住宅、公共建筑、工业建筑等领域 [16] - 绿色发展将成为行业主流趋势，其工厂化生产、装配式施工的特点符合国家绿色低碳发展理念 [16]

核心观点 - 公司董事会决定不向下修正"精工转债"转股价格 尽管已触发向下修正条款 且在未来一个月内即使再次触发也不会提出修正方案 [2][9][11] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2022年4月22日公开发行2000万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额20亿元 期限6年 [3] - 票面利率第一年0.3% 第二年0.5% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [3] - 转股期限自2022年10月28日至2028年4月21日 [3] - 可转换公司债券于2022年5月23日在上海证券交易所上市交易 债券简称"精工转债" 债券代码"110086" [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为5.00元/股 [4] - 因2021年度权益分派 2022年6月16日起调整为4.96元/股 [4] - 因2022年度权益分派 2023年6月13日起调整为4.92元/股 [4] - 因2023年度权益分派 2024年7月1日起调整为4.86元/股 [4] - 因回购股份注销 2025年5月8日起调整为4.87元/股 [4] - 因2024年度权益分派 2025年6月23日起调整为4.79元/股 [4] 转股价格向下修正条款 - 当公司股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的80%时 公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [5] - 修正方案须经股东大会表决权三分之二以上通过 持有可转债的股东应当回避 [5] - 修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价的较高者 [5] 条款触发情况 - 2025年9月8日至2025年9月26日期间 公司股票已有15个交易日收盘价低于当期转股价格4.79元/股的80%（即3.83元/股） 已触发向下修正条款 [8] 董事会决议 - 公司第九届董事会2025年度第十八次临时会议于2025年9月26日以通讯方式召开 应参加董事9人 实际参加9人 [11] - 审议通过《关于不向下修正"精工转债"转股价格的议案》 表决结果同意票8票 反对票0票 弃权票0票 [11] - 董事方朝阳先生作为"精工转债"持有人对本议案回避表决 [11]

可转债发行 - 2022年4月22日发行2000万张可转债，总额20亿元，期限6年[4] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[4] 转股价格 - “精工转债”初始转股价格为5.00元/股，自2025年6月23日起为4.79元/股[4][5] 修正条款 - 连续十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%时，董事会有权提向下修正方案[6] 触发情况 - 2025年9月8 - 26日，触发转股价格向下修正条款[8] 董事会决策 - 决定不向下修正转股价格，未来1个月内再触发亦不提出方案[10] - 2025年10月27日起重新计算，再触发将开会决定是否修正[10]

公司信息 - 公司股票简称为精工钢构，代码为600496，转债简称为精工转债，代码为110086[1] 会议情况 - 公司第九届董事会2025年度第十八次临时会议于2025年9月26日通讯召开[2] - 应参加董事9人，实际参加9人[2] 议案审议 - 会议审议通过不向下修正“精工转债”转股价格议案[2] - 表决同意票8票，反对和弃权票0票[2] - 董事方朝阳因是持有人对该议案回避表决[2]

公司治理 - 公司第九届董事会临时会议于2025年9月26日以通讯方式召开 审议关于不向下修正精工转债转股价格的议案[1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中钢结构行业占比92.32% 集成及EPC占比5.85% 其他行业占比1.83%[1] - 公司当前市值为71亿元[1] 业务结构 - 钢结构业务占据绝对主导地位 收入贡献度超过92%[1] - 集成及EPC业务作为补充板块 收入占比接近6%[1]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年10月13日上午09:00-10:00召开2025年半年度业绩说明会 通过上证路演中心网络互动形式进行 [2][5][6] - 投资者可在2025年9月26日至10月10日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱600496@jgsteel.cn提前提交问题 [2][5][7] - 说明会后将通过上证路演中心提供会议内容回顾 [7] 参会人员组成 - 公司董事长兼总裁方朝阳先生将出席说明会 [4] - 高级副总裁兼财务总监齐三六先生将参与财务相关交流 [4] - 副总裁兼董事会秘书沈月华女士及独立董事赵平先生将共同参会 [4] 会议沟通内容 - 会议将重点讨论2025年半年度经营成果及财务指标具体情况 [3] - 公司将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [2][3] - 沟通内容基于已发布的2025年半年度报告 [2] 投资者参与方式 - 会议通过上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线进行 [5][6] - 提供联系电话021-62968628及联系人朱先生 秦女士进行会前咨询 [7] - 公司邮箱600496@jgsteel.cn作为正式提问渠道之一 [2][7]

公司信息 - 股票简称精工钢构，代码600496；转债简称精工转债，代码110086[1] 业绩说明会 - 2025年10月13日09:00 - 10:00举行半年度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[3] - 投资者2025年09月26日至10月10日16:00前提问[3] - 参加人员有董事长兼总裁方朝阳等四人[6] - 联系人朱先生和秦女士，电话021 - 62968628[8]

可转债发行 - 2022年4月22日发行2000万张可转债，总额20亿，期限6年[5] - 票面利率第一年0.3%至第六年2.0%[5] 转股情况 - 转股期限2022年10月28日至2028年4月21日，初始价5元/股[5][6] - 因权益分派和回购，转股价格调为4.79元/股[6] 价格修正 - 连续十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%，董事会有权提修正方案[7] - 2025年9月8 - 19日，10个交易日收盘价低于3.83元/股[4][7] - 未来20个交易日内若5个交易日满足条件，可能触发修正条款[7]