会议情况 - 公司第九届董事会2024年度第三次临时会议于2024年12月13日通讯召开，9位董事全参加[2] 审议议案 - 通过不向下修正“精工转债”转股价格议案，8票同意，方朝阳回避[2] - 通过为所控企业提供融资担保议案，9票同意，需提交股东大会[3] - 通过提请召开2024年第三次临时股东大会议案，9票同意[3]

担保金额 - 拟为安徽精工等4家公司分别担保20000万元、43800万元、5000万元、5000万元[1] - 截至2024年12月13日，4家公司担保余额分别为10000万元、30264万元、2451万元、0万元[1] - 本次新增担保34585万元，对外融资担保合计466869万元，占比54.85%[9] 子公司情况 - 公司分别持有安徽精工等4家公司99.413%、99.5%、99.5%、100%股权[4][5][6] - 截至2024年9月30日，4家公司总资产分别为7.89亿、18.90亿、9.87亿、7.37亿元[4][5][6] - 截至2024年9月30日，4家公司净资产分别为2.61亿、9.57亿、3.78亿、2.09亿元[4][5][6] 决策情况 - 董事会、独立董事同意担保事项并提交股东大会审议[7][8]

担保事项 - 独立董事同意公司为所控企业融资提供担保[2] - 担保为满足所控企业日常经营和业务发展需要[2] - 担保无重大风险，不损害公司及股东利益[2] 程序相关 - 担保事项审议及决策程序合规，信息披露充分[2] - 同意将担保议案提交股东大会审议[2] 其他 - 独立董事将监督相关工作保障公司及股东利益[2] - 独立董事签字人为李国强、赵平、戴文涛[3] - 独立董事意见日期为2024年12月13日[3]

可转债发行 - 2022年4月22日发行2000万张可转换公司债券，总额20亿，期限6年[4] - 票面利率第一年0.3%至第六年2.0%[4] 转股情况 - 转股期限2022年10月28日至2028年4月21日，初始转股价5元/股[4] - 2022 - 2024年转股价格多次调整，现4.86元/股[4][5] 价格修正 - 2024年11月25 - 12月13日触发修正条款，董事会决定不修正[8][9] - 自2024年12月16日起重新计算，再触发将再决策[10]

可转债情况 - 2022年4月22日发行20亿元可转换公司债券，期限6年[5] - 票面利率第一年0.3%，逐年递增至第六年2.0%[5] - 转股期限为2022年10月28日至2028年4月21日[5] 转股价格 - “精工转债”初始转股价格5.00元/股，多次调整后现为4.86元/股[6] 触发条件 - 2024年11月25 - 12月6日，10个交易日收盘价低于当期转股价格80%[4] - 未来20个交易日若5个交易日收盘价满足条件，可能触发修正条款[7] 修正规则 - 董事会有权提出修正方案，须经出席会议股东三分之二以上通过[7] - 修正后转股价格不低于相关均价较高者[7] 后续安排 - 触发条件当日召开董事会审议，及时披露信息[9]

可转债发行 - 2022年4月22日发行2000万张可转换公司债券，总额20亿，期限6年[4] - 票面利率第一年0.3%至第六年2.0%[4] 转股情况 - 转股期限2022年10月28日至2028年4月21日，初始转股价5元/股[4] - 因权益分派，2021 - 2023年转股价格调整为4.96、4.92、4.86元/股[4][5] 价格修正 - 连续三十个交易日中十五个交易日收盘价低于当期转股价80%，董事会有权修正[6] - 2024年11月3 - 22日触发修正条款，董事会决定不修正[8][9] - 2024年11月25日起重新计算是否触发修正条款[10]

公司信息 - 公司股票简称精工钢构，代码600496，转债简称精工转债，代码110086[1] 会议情况 - 第九届董事会2024年度第二次临时会议于2024年11月22日通讯召开[2] - 应参加董事9人，实际参加9人[2] 议案审议 - 审议通过不向下修正“精工转债”转股价格议案[2] - 表决同意票8票，反对弃权0票，董事方朝阳回避表决[2]

可转债情况 - 2022年4月22日发行20亿元可转换公司债券，期限6年[5] - 票面利率第一年0.3%，逐年递增至第六年2.0%[5] - 转股期限为2022年10月28日至2028年4月21日[5] 转股价格 - “精工转债”初始转股价5.00元/股，多次调整至4.86元/股[6] 触发条件 - 2024年11月3 - 15日有10个交易日收盘价低于转股价格80%[4] - 若未来20个交易日内有5个交易日满足条件，或触发修正条款[7] 修正规则 - 董事会有权提修正方案，须经股东三分之二以上通过[7] - 修正后价格不低于股东大会前相关交易均价较高者[7] 后续安排 - 触发条件当日召开董事会审议，及时披露信息[9]

股份质押情况 - 控股股东精工控股解押并质押1022万股公司股份[2][4] - 精工控股及其下属子公司累计质押42722万股，占比21.22%[2] - 精工控股及其一致行动人未来半年到期质押4800万股，融资6880万[6] - 精工控股及其一致行动人未来一年到期质押4000万股，融资9300万[8] 股东持股及影响 - 精工控股持股11.78%，累计质押占所持95.85%[7] - 精工投资持股14.90%，累计质押占所持66.67%[7] - 本次质押不影响公司经营及控制权[8] - 控股股东质押基本无平仓风险[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 三季度收入业绩显著回升,收入利润增速均有所改善,主要由于公司毛利率提升,盈利能力有所增强 [1][3] - 前三季度公司实现营业收入120.46亿元,同比增长4.26%;实现归母净利润4.75亿元,同比下降11.24% [1] - 三季度单季度实现营收43.92亿元,同比增长14.68%;实现归母净利润2.02亿元,同比增长39.91% [1] 业务发展 - 海外业务延续发力,前三季度海外订单占比15.6%,同比提升10个百分点 [2] - 新兴业务如BIPV、工业连锁及战略加盟等保持快速增长 [2] - 在手订单充裕,为后续收入增长提供较好支撑 [2] 财务状况 - 期间费用率基本持平,资产及信用减值损失有所回冲 [3] - 现金流方面,前三季度经营性现金流净额为2.28亿元,同比转正 [3] - 收现比和付现比均有所改善 [3] 未来展望 - 公司作为钢结构行业头部企业,品牌优势明显,中长期市占率仍有提升空间 [4] - 新兴业务持续赋能,有望打造第二成长曲线 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为6.1、6.6、7.3亿元,同比增长11%、9%、10% [4]