药品基本情况 - 药品名称为尼麦角林片，剂型为片剂，规格包括5mg和10mg [1] - 申请事项为药品注册（境内生产），注册分类为化学药品3类 [1] - 药品批准文号为国药准字H20254671和国药准字H20254672 [1] - 审批结论为符合药品注册要求，批准注册并颁发证书 [1] 药品市场与研发 - 尼麦角林片用于改善脑梗塞后遗症意欲低下及血管性痴呆早期治疗 [2] - 该药品最早由辉瑞制药研发，1972年5月在意大利上市 [2] - 国内已有昆山龙灯瑞迪制药、苏州特瑞药业等厂家获得注册证书 [2] - 2024年国内市场销售金额预计为人民币5.55亿元 [2] - 公司在该药品研发项目上已投入费用约人民币899万元 [3] 公司影响 - 尼麦角林片按化学药品3类批准生产，可视同通过一致性评价 [4] - 获得《药品注册证书》有助于丰富产品线并提升市场竞争力 [4] - 对公司的经营发展具有积极作用 [4]

新产品 - 公司收到尼麦角林片《药品注册证书》[3] - 尼麦角林片规格为5mg、10mg，注册分类为化学药品3类[3] - 尼麦角林片批准文号为国药准字H20254671、H20254672[3] 数据相关 - 尼麦角林片2024年国内市场销售金额约5.55亿元[4] - 公司在尼麦角林片研发项目已投入约899万元[4] 未来展望 - 获《药品注册证书》丰富公司产品线，提升产品市场竞争力[6] - 产品生产和销售受国家政策、市场环境等因素影响[7]

评级结果 - 公司主体信用等级维持"AA"，评级展望维持"稳定" [1] - 公司发行的"华海转债"跟踪信用等级维持"AA" [1] - 前次主体信用评级结果为"AA"，"华海转债"前次评级结果为"AA"，评级机构为新世纪评估，评级时间为2024年6月28日 [1] 评级机构与依据 - 评级机构为上海新世纪资信评估投资服务有限公司 [1] - 评级依据包括《上市公司证券发行注册管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定 [1] - 新世纪评估在对公司所属行业及经营状况等进行综合分析与评估的基础上出具评级报告 [1] 债券信息 - 公司于2020年11月2日公开发行可转换公司债券，转债简称"华海转债" [1] - 本次跟踪评级报告编号为【新世纪跟踪（2025）100187】 [1]

信用评级 - 公司主体信用等级维持“AA”[3] - “华海转债”跟踪信用等级维持“AA”[3] - 前次评级机构为新世纪评估，时间为2024年6月28日[3] - 新世纪评估2025年6月26日出具跟踪评级报告[3] - 评级展望维持“稳定”[3]

评级与展望 - 本次跟踪评级主体/展望/债项/评级时间为AA/稳定/AA/2025年6月26日，前次为AA/稳定/AA/2024年6月28日，首次为AA/稳定/AA/2020年6月3日[6] - 评级机构预计公司信用质量未来12个月持稳，遇特定情形或下调或上调主体信用等级及评级展望[15][17] 业绩数据 - 2022 - 2025年第一季度，合并口径营业收入分别为82.66亿元、83.09亿元、95.47亿元、23.69亿元[16] - 2022 - 2025年第一季度，合并口径净利润分别为11.76亿元、8.17亿元、11.07亿元、2.96亿元[16] - 2022 - 2025年第一季度，合并口径资产负债率分别为57.33%、55.64%、55.48%、53.94%[16] - 2024年及2025年第一季度，公司营业收入分别为95.47亿元和23.69亿元，同比分别增长14.91%和减少5.21%，同期毛利率分别为61.91%和64.78%[30][32] 产品销售 - 2024年公司国内制剂销售收入为44.00亿元，较上年同比增长26.59%，占当年制剂业务销售收入的76.41%；国外制剂销售收入13.58亿元，较上年同比减少6.69%[37] - 截至2024年末，公司累计44个制剂产品在“国家集中带量采购及国采协议期满各省市接续”中选，较2023年末增加11个中选制剂产品[39] - 2022 - 2024年，公司相关中标产品销售金额分别为32.91亿元、30.80亿元和40.05亿元[39] 产能情况 - 2024年公司制剂产能增加60亿片至355亿片，原料药产能由2022年的7,997.80吨/年提升至10,710.27吨/年[41] - 2024年制剂产能355亿片，产量187.49亿片，产能利用率52.82%；原料药产能10,710.27吨，产量7,871.81吨，产能利用率73.50%[45] 市场与客户 - 公司原料药合作客户较2023年新增150余家，2024年新增4个海外业务机构，海外BD人员分布在14个国家[33] - 2024年度公司前五名供应商采购额合计2.90亿元，占当期采购总额的12.33%[42] - 2024年度公司前五大客户销售额为11.51亿元，占营业收入比重12.06%[51] 项目投资 - 浙江华海生物科技有限公司ADC产业化技改项目预计内部收益率为21.50%（税后），静态投资回收期为6.00年（税后，含建设期），截至2024年末已投入1,107.52万元[23] - 制剂数字化智能制造建设项目总投资13.23亿元，预计内部收益率（税后）23.76％，静态投资回收期7.08年[56] - 华海制药项目预计投资56.78亿元，截至2025年3月末已累计投资21.56亿元[53] 资金与债务 - 2025年公司向特定对象发行股票募集资金总额为6.00亿元，净额为5.82亿元[55] - 截至2025年3月末，公司受限资产合计7.49亿元，其中货币资金0.60亿元、固定资产4.06亿元、无形资产1.57亿元、在建工程1.26亿元[86] - 截至2025年3月末，公司短期刚性债务占比43.17%，存在一定即期偿债压力[97] 股票与转债 - 华海转债发行规模为18.43亿元，期限6年，截至2024年末累计1,780张华海转债转股，剩余1,842.42万张（18.42亿元）尚未转股[21] - 2025年6月华海转债转股价格由33.21元/股调至33.31元/股[113] - 2025年4月25日公司触发转股价格向下修正条款，董事会决定本次不修正[113] 股权结构 - 截至2025年3月末，实控人陈保华持股24.46%，第二大股东周明华持股14.88%[9][104][117] 其他事项 - 2024年3月，公司超期限使用闲置募集资金1150万元，后归还；4月浙江证监局对公司及相关人员采取措施[105] - 山德士仲裁申请公司赔偿约1.15亿美元，其中利润损失约6840万美元[107]

2024年度权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案已获2025年5月23日年度股东大会审议通过，以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户股份数后的股本为基数，向全体股东每股派发现金红利0.25元（含税）[1] - 公司通过回购专用证券账户所持有本公司股份不参与本次利润分配[1] - 如在实施权益分派股权登记日期前因可转债转股、回购股份注销等致使公司总股本发生变动，公司将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额[1] 可转债转股安排 - 公司将于2025年7月2日发布权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[3] - 自2025年7月1日至权益分派股权登记日期间，"华海转债"将停止转股[3] - 股权登记日后的第一个交易日起"华海转债"将恢复转股，欲享受权益分派的可转债持有人可在2025年6月30日（含）之前进行转股[3] 其他信息 - 利润分配方案实施后，公司将依据可转换公司债券募集说明书中发行条款及相关规定对可转债当期转股价格进行调整[3] - 具体内容详见公司2025年4月30日和2025年5月24日刊登的相关公告[2]

利润分配 - 公司以总股本扣除回购专用证券账户股份数后的股本为基数，每股派现0.25元（含税）[5] - 2025年5月23日股东大会审议通过2024年度利润分配方案[5] - 2025年7月2日发布权益分派实施公告[7] 可转债转股 - “华海转债”2025年7月1日开始停牌，7月2日发布转股价格调整公告[4][7] - 2025年7月1日至权益登记日停转，登记日后首交易日恢复[7] - 欲享权益分派的持有人可在6月30日（含）前转股[7]

债券基本情况 - 债券全称为浙江华海药业股份有限公司2020年可转换公司债券，简称华海转债，发行总额184,260万元，期限6年期，起息日为2020年11月2日，本金兑付日为2026年11月2日 [1] - 债券利率采用阶梯式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1] - 募集资金用途包括：69,260万元用于年产20吨培哚普利等原料药项目、60,000万元用于生物园区制药及研发中心项目、55,000万元补充流动资金 [1] 信用评级情况 - 发行时主体信用等级为AA级，债券信用等级为AA级，评级展望"稳定"，2021-2024年跟踪评级均维持AA级且展望稳定 [1][2] - 2025年跟踪评级报告预计于2025年6月30日前出具 [2] 经营与财务状况 - 2024年营业收入95.47亿元，同比增长14.91%，其中原料药及中间体销售36.46亿元，成品药销售57.59亿元（+16.77%），技术服务收入下降48.52%至6,288万元 [4][5] - 2024年净利润11.07亿元，同比大幅增长35.51%，营业利润14.71亿元（+30.79%） [5] - 截至2024年末总负债112.41亿元，流动负债占比45.67%，货币资金15.37亿元（+14.46%），应收账款29.43亿元（+18.60%） [5] 募集资金使用情况 - 截至2024年末累计投入募集资金18.15亿元，投入进度98.38%，其中原料药项目超额投入448.71万元，生物园区项目100%完成 [6] - 2024年8月将节余募集资金11,131万元用于ADC产业化技改项目和补充流动资金 [6] - 曾出现1,150万元闲置募集资金未及时归还专户的情况，占发行总额0.624%，已整改归还 [7] 转股及偿付情况 - 截至2024年末累计转股金额17.8万元，转股5,187股，未转股余额18.42亿元占发行总量99.99% [12] - 2024年11月因股价触发回售条款，实际回售金额1,002.70元，已足额兑付 [9] - 转股价格经历11次调整，从初始34.66元/股降至33.31元/股（2025年6月） [11][12] 重大事项 - 仍存在缬沙坦杂质事件相关未决诉讼及与山德士的仲裁，结果存在不确定性 [10] - 对外担保余额1.24亿元（占净资产1.39%），被担保方为联营企业湖北华海共同药业 [10] - 受限资产合计7.09亿元，包括货币资金5,897万元、固定资产4.10亿元等 [9]

债券信息 - 华海转债发行总额184,260.00万元，2024年末债券余额184,242.20万元[8] - 华海转债债券利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[8] - 华海转债起息日为2020年11月2日，本金兑付日为2026年11月2日[8] - 华海转债初始转股价格为34.66元/股，2025年6月17日起生效的转股价格为33.31元/股[75][77][78] 业绩数据 - 2024年公司营业收入954,742.54万元，同比增长14.91%[22] - 2024年原料药及中间体销售364,640.68万元，同比增长15.39%[26] - 2024年成品药销售575,858.32万元，同比增长16.77%[26] - 2024年技术服务收入6,288.49万元，同比下降48.52%[26] - 2024年营业利润147,078.86万元，同比增长30.79%[28] - 2024年净利润110,746.31万元，同比增长35.51%[28] 资金募集与使用 - 发行募集资金扣除费用后，69,260.00万元用于年产20吨培哚普利等项目，60,000.00万元用于生物园区项目，55,000.00万元用于补充流动资金[8] - 2024年将节余募集资金11,131.27万元用于新项目和补充流动资金[34] - 截至2024年12月31日，募集资金在工行临海支行存放余额为33,602,463.77元[36] 财务状况 - 2024年末短期借款211,000.45万元，较上年末增加33.33%[24][26] - 截至2024年12月31日，公司负债总额112.41亿元，资产负债率55.48%[59] - 截至2024年12月31日，受限资产合计7.0941194305亿元[60] - 截至2024年12月31日，公司对外担保余额12386万元，占净资产比例1.39%[64] 其他事项 - 2020 - 2024年公司主体和债券信用等级均为AA，评级展望“稳定”[10][11][12] - 2024年11 - 12月回售条款生效，回售10张，金额1002.70元，公司已足额划款[56] - 截至2024年末，公司及其子公司存在未决诉讼和未决仲裁[63]

市场整体表现 - 沪指6月23日上涨0.65% [1] - 申万行业分类中28个行业上涨 计算机和国防军工涨幅居前分别为2.25%和1.97% [1] - 食品饮料、家用电器和钢铁行业跌幅居前分别为0.80%、0.43%和0.11% [1] 医药生物行业表现 - 医药生物行业上涨0.89% 主力资金净流入14.41亿元 [1] - 行业475只个股中400只上涨 6只涨停 65只下跌 1只跌停 [1] - 247只个股获资金净流入 5只净流入超亿元 9只净流出超3000万元 [1] 资金流入个股详情 - 永安药业净流入2.35亿元 涨幅10.00% 换手率30.55% [1] - 塞力医疗净流入1.65亿元 涨幅10.04% 换手率21.25% [1] - 华海药业净流入1.25亿元 涨幅6.32% 换手率3.59% [1] - 一品红净流入1.06亿元 涨幅5.10% 换手率3.07% [1] - 美诺华净流入1.04亿元 涨幅10.02% 换手率18.49% [1] - 浩欧博净流入6468.22万元 涨幅20.00% 换手率4.81% [1] 资金流出个股详情 - 众生药业净流出1.42亿元 跌幅1.83% 换手率14.26% [2] - 创新医疗净流出6423.29万元 跌幅0.84% 换手率26.40% [2] - 新诺威净流出5901.06万元 涨幅0.09% 换手率0.81% [2] - 赛升药业净流出4317.23万元 跌幅2.58% 换手率25.18% [2] - 沃森生物净流出4079.75万元 跌幅0.54% 换手率3.59% [2] 相关ETF产品 - 恒生医药ETF（代码：159892）跟踪恒生香港上市生物科技指数 [4][5] - 近五日下跌7.52% 最新份额56.8亿份 减少2200万份 [5] - 主力资金净流入2814.3万元 [5]