市场行情与板块表现 - 2025年1月14日，A股市场冲高回落，沪指一度涨超1%后翻绿，但金融科技板块表现坚挺 [1] - 截至当日14:03，金融科技ETF汇添富（159103）放量涨超3%，早盘一度爆量大涨7.1% [1] - 盘中互联金融板块持续走高，拉卡拉20cm涨停，星环科技飙涨超8%，同花顺盘中一度涨超10%创历史新高，恒生电子、东华软件涨超5%，新大陆、润和软件等涨幅居前 [3] 成分股关键数据 - 金融科技板块成分股中，同花顺涨1.01%，东方财富涨0.53%，指南针跌1.05%，恒生电子涨5.38%，润和软件涨2.86%，星环科技-U涨8.79%，东华软件涨5.41%，新大陆涨4.05%，银之杰涨2.97% [2] 板块驱动因素：市场活跃度与资金流向 - 短期资本市场交投活跃度提升，能为互联网券商带来显著业绩弹性 [2] - A股市场近期活跃，沪指曾创下17连阳历史记录，两市成交额已连续4日超3万亿元 [2] - 个人投资者活跃度提升，直接入市方面，以小单刻画的散户资金净流入1557亿元，环比提升641亿元，净流入规模创近一年来第二高点 [2] - 间接入市方面，散户ETF资金由前期的净流出12亿元转为净流入5亿元，显示散户情绪升温 [2] - 在无风险利率下行、居民配置结构优化、增量资金入市背景下，互联网金融平台拥有独特路径接力吸纳增量资金 [8] 板块驱动因素：政策支持 - 东吴证券认为金融科技板块正迎来“短期市场活跃 + 中期政策驱动”的双重利好 [2] - 2021-2025年间，中国金融科技政策覆盖保险、银行、证券等多个领域，旨在推动创新、加强风险控制并促进高质量发展 [8] - 政策鼓励金融科技投入，据艾瑞咨询预测，金融科技市场规模到2028年将增长至6,515亿元 [8] - 具体政策包括《保险科技“十四五”发展规划》、《银行业保险业数字化转型的指导意见》、《“十四五”数字经济发展规划》、《金融科技发展规划（2022-2025年）》等，持续为行业发展提供支持 [9] 板块驱动因素：AI技术催化 - 金融科技作为AI应用侧，受益于“AI主题”催化，有望分享AI产业趋势红利 [9] - 本轮行情中DeepSeek作为市场爆点，带动AI产业链强劲拉升，金融科技同样受益于AI浪潮带来的估值提升 [9] - 据广发证券统计，2023年以来的三轮典型AI行情下，金融科技均有不错表现 [9] - 在ChatGPT行情（2023.3.15-2023.4.7）中，金融科技跑赢除传媒以外的所有申万一级行业 [9] - 在Sora行情（2024.2.19-2024.3.20）中，金融科技跑赢除TMT、汽车、机械外的所有申万一级行业 [9] - 在DeepSeek行情（2025.2.5-2025.3.18）中，金融科技跑赢除计算机外的所有一级行业 [9] 行业前景与投资逻辑 - 中期随着券商信创推进与金融行业基本面改善，证券IT系统、跨境支付、AI金融应用等领域布局深厚的金融IT公司将成为核心受益方 [2] - 多家券商认为A股市场升势有望延续，市场交投有望维持活跃，利好互联网金融业务 [8] - 在“强流动性”环境下，金融科技的弹性优势突出，科技属性使其在流动性宽松环境下更受益，互联网券商成分使其在大行情中弹性更大 [11] - 金融科技ETF汇添富（159103）全面覆盖互联网券商、金融IT、AI应用、跨境支付等高弹性高锐度板块 [11]

在细分领域层面，杰富瑞表示，中国的云服务提供商、人工智能软件公司以及数据中心运营商的股价相 对于美国同行存在折价。 公司新闻方面，上线两个月，阿里巴巴千问C端月活跃用户数（MAU）已突破1亿，在学生和白领人群 中增长迅猛。据悉，千问本周四将发布重磅产品迭代。 云计算ETF汇添富（159273）标的指数权重股多数飘红：润泽科技涨超7%，恒生电子涨超5%，阿里巴 巴-W、汉得信息涨超3%，腾讯控股微涨。 | 序号 | 代码 | | 高度灰重 | 涨跌幅 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 9988 | 阿里巴巴-W | 9.37% | 3.94% | 315.11亿 | | 2 | 300308 | 中际旭创 | 9.85% | -0.06% | 218.57亿 | | 3 | 300502 | 新易盛 | 9.02% | -0.58% | 151.37亿 | | 4 | 0700 | 腾讯控股 | 9.33% | 0.24% | 129.73 Z | | 5 | 300442 | 润泽枝 | 3.25% | 7.60% | 94.61亿 | | 6 | ...

市场整体资金流向 - 截至1月14日午间收盘，大盘主力资金净流入191.82亿元 [1] 行业板块资金流入排名 - 主力资金流入前十大板块依次为：互联网服务（72.73亿元）、软件开发（68.36亿元）、证券（26.16亿元）、光学光电子（17.47亿元）、光伏设备（14.58亿元）、计算机设备（13.79亿元）、专用设备（13.42亿元）、电子元件（12.65亿元）、电池（12.59亿元）、汽车零部件（9.31亿元） [1] 互联网服务行业 - 板块涨跌幅为6.44%，主力资金净流入72.73亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为东方财富 [2] 软件开发行业 - 板块涨跌幅为6.21%，主力资金净流入68.36亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为恒生电子 [2] 证券行业 - 板块涨跌幅为2.03%，主力资金净流入26.16亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为中信证券 [2] 光学光电子行业 - 板块涨跌幅为2.89%，主力资金净流入17.47亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为京东方A [2] 光伏设备行业 - 板块涨跌幅为2.53%，主力资金净流入14.58亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为阳光电源 [2] 计算机设备行业 - 板块涨跌幅为3.59%，主力资金净流入13.79亿元 [2] - 该板块净流入最大的公司为中国长城 [2] 专用设备行业 - 板块涨跌幅为2.26%，主力资金净流入13.42亿元 [3] - 该板块净流入最大的公司为中国一重 [3] 电子元件行业 - 板块涨跌幅为2.41%，主力资金净流入12.65亿元 [3] - 该板块净流入最大的公司为沪电股份 [3] 电池行业 - 板块涨跌幅为2.46%，主力资金净流入12.59亿元 [3] - 该板块净流入最大的公司为先导智能 [3] 汽车零部件行业 - 板块涨跌幅为1.37%，主力资金净流入9.31亿元 [3] - 该板块净流入最大的公司为山子高科 [3]

连板股方面，友邦吊顶10天8板，*ST亚太8连板，国晟科技8天5板，江顺科技7天5板，中国一重6天5 板，直真科技5连板，ST柯利达6天4板，利欧股份、美年健康等4连板，金隅集团、新华网等3连板，新 泉股份4天2板，烽火通信、用友网络等3天2板，外服控股、国际医学等2连板，华林证券、兆驰股份等 涨停。 1月14日午间，A股半日下来共有110只涨停股、7只跌停股。金融科技概念活跃，通达海3连板，恒生电 子、拉卡拉等涨停；AI语料概念走强，人民网3连板，中国科传3天2板，新华传媒涨停。 *ST奥维连续4日跌停，*ST正平连续3日跌停，*ST岩石、*ST万方等连续2日跌停，亿晶光电、华夏幸 福跌停。 ...

市场表现与资金流向 - A股软件板块持续火热，软件50ETF（159590）在1月14日暴涨超5%，资金快速涌入，两日大举揽金超2.7亿元 [1] - 软件50ETF热门成分股多数大涨，其中用友网络涨超8%，同花顺、中科星图涨超7%，三六零涨超6%，指南针涨5%，科大讯飞涨超4% [4] - 具体成分股表现方面，科大讯飞（估算权重12.07%）涨4.80%，成交额51.27亿；同花顺（估算权重7.09%）涨7.30%，成交额47.74亿；用友网络（估算权重3.01%）涨8.91%，成交额42.76亿；指南针（估算权重4.31%）涨5.00%，成交额29.80亿；三六零（估算权重3.95%）涨6.53%，成交额29.16亿；中科星图（估算权重2.92%）涨7.41%，成交额24.20亿 [5] 政策驱动与产业目标 - 政策层面，有关部门于1月13日印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，为2028年设定了具体目标 [3] - 2028年目标包括培育超450家具有一定影响力的工业互联网平台，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [3] AI产业进展与趋势 - AI产业热度持续攀升，资本、应用与技术层面均有关键进展 [6] - 资本层面，智谱与MiniMax两家头部通用大模型企业于1月8日至9日先后登陆港交所，上市后表现强劲，印证资本市场对AI赛道的高度认可 [6] - 应用层面，火山引擎官宣成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动旗下智能助手豆包将同步推出多元互动玩法，标志着大厂AI产品迈入国民级场景落地新阶段 [6] - 技术层面，DeepSeek计划于2月中旬推出最新旗舰模型V4，据内部测试显示，其在代码生成领域的表现已超越Anthropic Claude、OpenAI GPT等主流模型 [6] - 产业应用层面，人工智能正加快从概念走向实践，AI for Science被视为第五种科研范式，GEO（生成式引擎优化）兴起，AI与医疗健康融合持续深化，例如“蚂蚁阿福”月活跃用户已突破3000万，日均交互量超千万次 [6] 机构观点与行业展望 - 申万宏源证券表示，2024年为基础大模型高速迭代期，2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期，2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段 [7] - 申万宏源证券认为，中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒，AI应用落地更可能由软件公司实现 [7] - 方正证券表示，2026年将成为AI应用的投资元年，理由在于模型能力持续提升，算力成本持续下降，以及AI应用货币化进程加速 [7] - 中信建投认为，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速 [7] 产品结构与投资布局 - 软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，旨在一键布局AI软件全产业链 [7] - 指数精选50只成分股，覆盖基础软件、应用软件、软件服务，其中约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件 [7]

市场表现与行情 - 2026年1月14日，三大指数集体走强，AI应用概念再度走强，截至10:05，金融科技ETF华夏(516100)上涨5.19% [1] - 金融科技ETF持仓成分股表现强势，拉卡拉20CM涨停，星环科技上涨11.30%，新致软件上涨10.83%，税友股份、同花顺等个股跟涨 [1] - 同日，证券ETF华夏（515010）上涨1.19% [1] 金融科技ETF业绩与特征 - 截至2026年1月13日，金融科技ETF华夏近1年净值上涨46.05% [1] - 该ETF自成立以来，最高单月回报为55.18%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为47.15%，上涨月份平均收益率为9.96%，年盈利百分比为75.00% [1] - 金融科技ETF华夏紧密跟踪中证金融科技主题指数(930986)，截至2025年12月31日，该指数前十大权重股合计占比51.09% [1] 指数成分股与权重 - 中证金融科技主题指数前十大权重股包括东方财富、同花顺、指南针、恒生电子、润和软件、东华软件、新大陆、广电运通、银之杰、四方精创 [1] - 2026年1月14日，部分权重股表现如下：同花顺涨8.55%（权重10.63%），东方财富涨2.45%（权重9.94%），指南针涨5.54%（权重7.97%），恒生电子涨4.68%（权重6.94%），润和软件涨3.23%（权重6.41%）[3] - 其他权重股表现：东华软件涨2.85%（权重3.21%），银之杰涨4.68%（权重2.94%），新大陆涨6.28%（权重2.84%），广电运通涨2.60%（权重2.29%），大智慧涨6.64%（权重2.15%）[3] 行业观点与催化剂 - 长城证券分析指出，市场量能持续放大站上3万亿，两融规模创新高，看好券商、金融IT板块开年布局机会 [1] - 短期看，业绩预告和政策端有望为券商及金融IT板块带来催化 [1]

行业核心发展态势 - 金融科技正从“数字化”向“数智化”加速跨越，成为服务实体经济的重要引擎，“务实”与“深化”成为行业发展主旋律 [1] - 行业全景呈现于“十五五”规划开局关键期，恰逢毕马威中国金融科技企业双50评选十周年 [1][14] 上榜企业特征分析 - 地域分布高度集中，京沪深稳居第一梯队，长三角、粤港澳和京津冀三大城市群合计占比达**88%**，中国香港上榜企业数量大幅增长 [1] - 企业构成成熟且新锐涌现，成立**5年以上**的企业占比**90%**，同时成立不足**3年**的企业占比提升至**6%**，形成新老协同格局 [1] - 技术人才密集，超**八成**上榜企业技术人员占比超**40%**，核心技术人才成为行业创新核心支撑 [1] - 榜单涵盖综合金融科技、产融科技、AI与大数据、普惠科技、保险科技、财富科技、支付科技、金融基建、数智赋能、区块链与可信计算等多个赛道 [1][27] 技术应用趋势 - 人工智能持续领跑，**2025年**上榜企业技术要素占比达**92%**，与大数据、区块链等技术深度协同 [2] - 技术渗透至投研、风控等核心业务场景，大模型与智能体应用穿越概念期 [2][15] - “大小模型协同”架构降低成本、提升响应速度，多智能体协同模式显著提高复杂任务处理准确率 [2] - 可信数据空间建设加速，区块链与隐私计算技术破解数据流通难题，赋能跨领域数据价值变现 [2] 行业发展趋势 - 金融科技服务向科技企业全生命周期渗透，通过智能化信用评估等手段满足不同阶段融资需求 [2] - 出海进入**2.0时代**，形成“双市场”模式：在新兴市场推广普惠金融服务，在成熟市场以技术输出构建竞争优势 [2][13] - 各细分赛道亮点突出：综合金融科技深耕场景金融与小微风控；产融科技推动供应链融资向数据信用转型；财富科技实现投顾智能体从工具到伙伴的升级；支付科技加速全球支付网络建设与B端资金流重构 [2] 资本市场动态 - **63%** 的上榜企业有**IPO**计划，中国香港与境内市场是主要上市目的地，部分企业采用多地上市策略 [2] 未来展望与驱动力 - 随着技术创新深化与监管体系完善，金融科技将在核心技术突破、应用场景拓展、自主可控能力提升等方面持续迈进 [2] - 大模型与智能体的创新应用正引发金融服务范式的深刻变革，推动行业智能化水平质的飞跃 [13][15] - 高质量数据作为模型训练与算法优化的关键“燃料”，将成为金融智能化不可或缺的基础性与战略性资源 [18] - 行业解决方案正向纵深发展，科技与业务融合深入核心交易系统、全面风险管理及复杂的产业互联 [13][19]

中国期货市场发展里程碑 - 2025年中国期货市场资金总量与客户权益相继突破2万亿元大关，创历史新高 [1] - 市场规模持续扩大、品种体系不断完善，对期货公司核心系统的性能、稳定性和业务承载能力提出更高要求 [1] 期货行业核心系统面临的挑战与升级需求 - 传统核心系统在面对复杂市场环境和日益增长的交易规模时，逐渐显现出功能局限、性能瓶颈以及数据整合不足等问题 [1] - 传统系统难以支撑日益增长的交易并发量和多元化业务场景 [1] - 规划并构建一套高效、智能、安全且具有前瞻性的新一代核心系统，已成为期货行业发展的当务之急 [1] 行业信创建设进展与趋势 - 行业正加速构建自主可控的新一代技术底座，以响应信息技术自主创新的深入推进 [1] - 业界普遍认为，将自主创新改造与应用系统升级换代同步推进，是响应政策要求、保障金融安全、提升服务效能、应对未来竞争的必然选择 [1] - 行业信创建设正从外围应用迈向核心系统规模化迈进 [1] 恒生电子的业务进展与行业影响 - 恒生电子助力多家金融机构的核心系统实现信创升级 [1] - 这标志着恒生新一代核心系统在期货行业已具备成熟、稳定、高性能的国产化落地能力 [1] - 恒生电子为行业探索出一条“自主可控”与“业务发展”并重的转型路径 [1]

从基金十大重仓股角度 数据显示，融通基金旗下1只基金重仓恒生电子。融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A（161628） 三季度减持95.44万股，持有股数147.68万股，占基金净值比例为2.96%，位居第八大重仓股。根据测 算，今日浮盈赚取约231.85万元。 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A（161628）成立日期2020年12月1日，最新规模7.56亿。今年 以来收益8.46%，同类排名916/5579；近一年收益73.94%，同类排名378/4202；成立以来收益45.49%。 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A（161628）基金经理为何天翔、林丽娟。 1月12日，恒生电子涨5.02%，截至发稿，报32.83元/股，成交13.24亿元，换手率2.17%，总市值621.84 亿元。 资料显示，恒生电子股份有限公司位于浙江省杭州市滨江区滨兴路1888号数智恒生中心，成立日期2000 年12月13日，上市日期2003年12月16日，公司主营业务涉及证券、银行、基金等行业应用软件开发。主 营业务收入构成为：软件业收入99.45%，物业出租收入0.49%，其他(补充)0.06%。 截至 ...

市场行情与指数表现 - 截至1月12日10:20，深证成指上涨0.55%，创业板指下跌0.12%，而中证软件服务指数大幅上涨5.65% [1] - 软件服务板块个股表现强劲，深信服涨超7%，金山办公、科大讯飞、润和软件、三六零等涨超6%，同花顺、恒生电子、拓维信息等涨超4%，指南针等涨超3% [1] - 跟踪中证软件服务指数的软件ETF（159852）当日上涨5.39%，盘中成交额达7.99亿元，换手率达11.18% [1] 软件ETF产品信息 - 软件ETF（159852）跟踪中证软件服务指数，其前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零、恒生电子、用友网络、润和软件、拓维信息、东方财富、广联达，权重合计超过48.00% [1] - 该ETF近6个月涨幅为42.70%，近1年涨幅为59.80% [1] - 软件ETF（159852）当前年度管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [2] - 没有股票账户的投资者可通过联接基金（012620.OF）布局该板块投资机遇 [2] 行业近期动态与催化剂 - 1月10日，随着期末复习进入高峰，千问App学习相关能力调用量周环比增长超过100%，其中找真题试卷需求在五天内激增超过300% [1] - 1月10日，国家互联网信息办公室起草了《互联网应用程序个人信息收集使用规定(征求意见稿)》 [1] - 1月12日，微盟集团正式发布微盟星启GEO解决方案，该方案通过自研生成式引擎优化技术，旨在助力客户在AI搜索时代实现品牌曝光与业绩增长 [1]