业绩总结 - 2024年年度利润分配方案经2025年5月22日股东大会审议通过[3] 数据相关 - 以总股本399,553,571股为基数，每股派发现金红利0.04元（含税）[4] - 共计派发现金红利15,982,142.84元（含税）[4] 其他新策略 - A股股权登记日为2025/6/19，除权（息）日和现金红利发放日为2025/6/20[3][5] - 不同股东税负及派发现金红利情况各异[6][8] - 漳州市九龙江集团等两家股东现金红利由公司直接发放[6] - 公司权益分派实施咨询电话为0596 - 2072091[9]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人、轴承 - 公司：龙溪股份、恒立液压、蓝思科技、长盛轴承、斯凯福、德国 INA、卡特彼勒、宇树智源、智元机器人、中国商飞 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人行业 - 核心观点：短期调整但长期趋势确定，当前回调期是布局实力企业的机会 [2][3] - 论据：从 2024 年 10 月到 2025 年涨幅大，2025 年 5 月进入调整阶段；特斯拉临近量产，选股应侧重价值量、卡位优势及增量环节 龙溪股份在关节轴承领域 - 核心观点：具有显著竞争优势 [4][5] - 论据：全球市占率超 15%，国内超 75%；是国内唯一自研自产关节轴承中自润滑织物的企业，采用 PTFE 摩擦副，有独特技术优势；产品应用于 C919 大飞机、神舟飞船等战略领域，通过美国海军最高级别认证 龙溪股份在人形机器人产业布局 - 核心观点：积极布局且具备竞争优势，当前是长期布局机会 [6][7] - 论据：2025 年已实现百万元收入；计划在手腕、脚踝、髋关节、腰部关节等关键部位使用关节轴承提升潜在价值量 关节轴承在人形机器人应用 - 核心观点：是人形机器人手腕和脚踝应用的必然趋势 [4][8] - 论据：能提供 3D 运动能力，超越传统二维平面运动限制；特斯拉手腕需 8 个关节轴承和 4 根连杆，腿部需 8 个关节轴承和 4 根连杆 轴承行业 - 核心观点：全球和国内市场规模大，但国内行业分散，龙溪公司在关键领域有突破 [10] - 论据：全球市场规模超 8000 亿元人民币，国内超 2500 亿元人民币；龙溪公司生产的球面滑动型关节轴承占据国内市场 70%以上份额 龙溪公司财务状况及发展预测 - 核心观点：财务表现有亮点，未来关键轴承产品收入将增长，净利润稳步增长 [24][25] - 论据：关节轴承产品收入从 2015 年的 4 亿元增长到 2024 年的 9 亿元；预计未来几年关键轴承产品收入保持 15%的增长，2025 年预计净利润为 2 亿元 其他重要但可能被忽略的内容 - 长盛轴承与龙溪在自润滑轴承领域应用场景不同，长盛适用于高转速、低负载环境，龙溪适用于低转速、高负载环境 [12] - 关节轴承加工流程多达 300 多道工序，复刻生产流程困难，龙溪掌握织物沉淀、挤压成型和表面处理三大核心技术 [14] - 自润滑技术对机器人进入消费市场提升用户体验至关重要，是龙溪研发重要方向 [15] - 关节轴承全球市场规模约 100 亿人民币，国内约 10 - 15 亿人民币，航空航天占据大部分份额 [16] - 龙溪与中国商飞合作多年，有望获得 C919 订单，2027 - 2029 年中国商飞计划每年生产 150 - 200 架飞机将推动龙溪收入 [17] - 关节轴承在航空航天器和机械设备中有不同应用场景，人形机器人使用更高级别关节轴承 [18] - 龙溪公司国内市占率从 2002 年的 60%提升至 2024 年的 75%，全球竞争力达 15%，是世界第三大关节轴承担制造商和销售商 [19] - 关键轴承市场规模小且行业高度非标化，对技术积累和生产 knowhow 要求高，其他公司难以进入 [22] - 公司贸易业务用少量资金快速周转产生大量收入，每年贡献约 400 万元净利润，ROE 有 4 到 5 个点，能与主业形成协同效应 [23]

行业动态 - 智元机器人旗下远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证，成为全球首个同时拥有中、美、欧三个区域认证的人形机器人，也是国内首个获得CR和CE-MD认证的人形机器人 [1] - 远征A2净身高170厘米，全身拥有超50个自由度，配备安全监控、主备冗余和双路控制，具备PLd级别的安全防护，适合营销客服、展厅讲解、商超导览等场景 [1] - 2025年中国人形机器人产量将突破万台，市场规模达100亿元以上规模，占全球市场50%以上 [1] 公司进展 - 博众精工是智元机器人核心合作伙伴，整机代工智元远征系列，且是特斯拉机器人工装夹治具独供，受益特斯拉机器人量产带来自动化设备需求增长 [2] - 龙溪股份是国内关节轴承制造业单项冠军，国内/国际市场占有率超75%/15%，毛利率超45%，是智元机器人核心供应商 [2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人561人，持股164,860,899股，占比41.2612%[3] - 9名董事、5名监事全部出席，董秘兼财务总监出席，副总经理列席[6] 议案表决结果 - 2024年度多项报告及预案同意票数比例超99.8%[7][8][9][10] - 持股5%以上股东现金分红同意票比例100%，1%以下为90.7766%[13] 其他情况 - 《关于2024年度公司董事、监事薪酬的议案》关联股东回避表决[15] - 股东大会召集等符合规定，结果合法有效[16]

股东大会信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年5月22日召开[5] - 出席股东及代表共561人，代表股份164,860,899股，占比41.2612%[7] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意股数占比99.8703%[10] - 《公司2024年度利润分配预案》同意股数占比99.8690%，中小投资者占比98.4012%[14] - 《关于2024年度公司董事、监事薪酬的议案》同意股数占比99.8677%，中小投资者占比98.3871%[16] - 《关于续聘会计师事务所及报酬事项的议案》同意股数占比99.8692%，中小投资者占比98.4041%[17] - 《关于计提资产减值准备的议案》同意股数占比99.8721%[19] - 《关于拟使用暂时闲置自有资金投资理财产品的议案》同意股数占比99.8655%，中小投资者占比98.3590%[20] - 《公司独立董事2024年度述职报告》同意股数占比99.8702%[21] - 《关于向银行申请融资额度的议案》同意股数占比99.8718%[22] 会议合法性 - 本次股东大会召集、召开等均合法有效[24]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌7.86%，换手率达20.59%，成交额为21.98亿元，振幅为10.34% [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出75.69万元，营业部席位合计净卖出8465.10万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交5.46亿元，其中买入2.30亿元，卖出3.16亿元，净卖出8540.80万元 [2] 资金流向分析 - 主力资金单日净流出8601.46万元，特大单净流出6910.57万元，大单净流出1690.89万元 [2] - 近5日主力资金净流入1301.77万元 [2] - 近半年累计7次登上龙虎榜，上榜次日股价平均上涨4.47%，上榜后5日平均上涨14.34% [2] 机构与营业部交易明细 - 两家机构席位分别位于买二和卖三，合计买入5793.26万元，卖出5868.95万元，净卖出75.69万元 [2] - 买一为国泰海通证券总部，买入6714.46万元；卖一为华鑫证券上海宛平南路营业部，卖出7784.30万元 [3] - 卖二为中信证券上海分公司，卖出7665.80万元；卖四为高盛证券上海世纪大道营业部，卖出5736.80万元 [3] 财务业绩表现 - 一季度营业收入4.09亿元，同比下降13.77%；净利润2982.43万元，同比下降15.38% [3] - 卖五为瑞银证券上海花园石桥路营业部，卖出4505.12万元 [4]

业绩总结 - 2024年营业收入177,703万元，较上年减少6.68%，较计划减少15.38%[70] - 2024年主营产品收入95,917万元，同比增加6,214万元，增长6.93%；生产性贸易业务收入同比减少19,862万元，降低20.11%[73] - 2024年净利润14,285万元，较上年减少11.34%，较计划减少19.29%；归属于母公司所有者的净利润12,531万元，较上年减少25.55%，较计划减少29.99%[73] - 2024年资产总额期末为364,634万元，比期初减少5,087万元；负债总额期末为118,704万元，比期初少12,419万元；所有者权益合计为245,930万元，比期初增加7,332万元[77][78] - 2024年经营活动现金流量净额34,534万元，较上年增加34,134万元；投资活动现金流量净额 - 2,828万元，较上年增加8,764万元；筹资活动现金流量净额 - 22,464万元，比上年减少12,281万元[79][80] - 2025年预计营业收入153200万元，较2024年实际减少13.79%；主营业务收入150700万元，较2024年实际减少14.17%[86] - 2025年预计营业成本111800万元，较2024年实际减少19.12%；主营业务成本110900万元，较2024年实际减少19.12%[86] 新产品和新技术研发 - 全年研发新产品1059种[23] - 申请专利23项，全年获授权专利16项，其中发明专利13项，主导制定3项航空工业行业标准[24] 市场扩张和并购 - 拟出资53000万元建设龙轴高端机械零部件制造基地一期项目，出资46万元收购三齿公司退休离职职工股权，向三齿公司增资7000万元[21] - 控股子公司闽台龙玛直线科技转让资产账面净值3281.79万元[48] - 收购三齿公司退休离职职工股权金额46.21万元，增资7000万元（债转股5000万元，现金增资2000万元）[63] - 向关联方购买工业用地及厂房等预计关联交易金额约22000万元[64] 未来展望 - 2025年度集团营业收入目标为153200万元，剔除持有兴业证券股票公允价值变动收益影响，集团利润总额目标为15700万元，归属母公司净利润目标为14000万元[31] - 2025年是“十四五”规划收官之年，公司将推动科技创新和产业创新深度融合[31] - 公司谋划“十五五”战略，打造围绕战略性新兴产业的精密、智能制造产业和新材料领域[32] - 加速业务结构转型升级，落实长寿命、高可靠关节轴承及组件产业化等项目[33] - 践行“5 + 2 + N”战略，抢占国内市场，推进航空航天市场，促进国内外市场互补[33] - 建立健全科技创新和产业创新深度融合新模式，加强平台建设，加快技术迭代升级[34] 其他新策略 - 制（修）30份管理制度，指导重点权属企业修订14份制度[25] - 公司拟使用不超10亿元自有资金投资理财产品，期限不超12个月[124][126] - 公司向银行申请融资总额度12亿元，资产抵押质押融资额度不超2亿元[139] 其他 - 2024年度股东大会于2025年5月22日下午15:00在公司碧湖总部1607会议室召开[12] - 本次会议采取现场投票和网络投票相结合的方式表决，同一表决权只能选一种，重复投票以第一次为准[8] - 议案4《公司2024年度利润分配预案》属特别决议，须经参加表决股东所持表决权股份数的三分之二以上通过，其余议案属普通决议，须二分之一以上通过[9] - 公司第17年入围“中国机械500强”，位列302位[19] - 公司获评全国“2024新质生产力高质量标杆案例”[19] - 公司连续5年上榜“福建战略性新兴产业企业100强”[19] - 公司荣膺“福建省制造业领航企业”[19] - 召开5次专题会部署研判意识形态和保密工作，全年未发生舆情和失泄密事件[21] - 关节轴承绿色智能制造技术改造项目自2020年启动累计投资44405.16万元，长寿命、高可靠性关节轴承及其组件产业化项目年内投资6980.22万元，累计投资9751.82万元[21] - 主持召开股东大会4次、董事会9次，审议通过股东大会议案24项、董事会议案46项[27] - 披露定期报告4份、临时公告48份[28] - 2023年度每10股派发1.27元，发放现金红利5074万元，占2023年度归属于上市公司股东净利润的30.15%[28] - 2024年前三季度每10股派发0.60元，共计2397万元，2024年全年现金分红比例预计超年度归属母公司所有者净利润30%[28] - 提拔中层正职干部5名，中层副职竞聘上岗3名，进一步使用1名[29] - 招录漳州市“选优生”1名，硕士研究生11名、大学本科生7名，柔性聘用1名正高级工程师[29] - 新聘副总师级专业技术职务6名，晋升正高级工程师1名，高级会计师1名，经济师8名，工程师1名，新增高级技师2名、技师21名、高级工114名[29] - 获批国务院政府特殊津贴专家工作室1个，入选市级技能大师工作室1个[29] - 2024年公司监事会共召开7次会议[42] - 2024年第一次临时股东大会应出席监事4人，实际出席4人，审议通过2项议案[53] - 2023年年度股东大会应出席监事5人，全体出席，审议通过16项议案[54] - 2024年第二次临时股东大会应出席监事5人，全体出席，审议通过4项议案[55] - 2024年第三次临时股东大会应出席监事5人，全体出席，审议通过利润分配预案[56] - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税），合计拟派发现金红利15982142.84元（含税）[93] - 公司2024年度预计现金分红总额39955357.10元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为31.88%[94] - 2025年中期现金分红条件为当期盈利且累计未分配利润为正，资金充裕[97] - 2025年中期现金分红比例上限为不超过相应期间归属于上市公司股东净利润的30%[97] - 2024年度公司董事、监事薪酬总额为331.44万元，公司承担的五险一金等金额为96.45万元[103] - 公司独立董事津贴为8万元人民币/年[103] - 2024年容诚会计师事务所年度审计费用为89.00万元[108] - 2025年度审计费用为89万元[113] - 2024年确认资产减值及信用减值损失总额为6847.86万元，影响减少当年利润总额6847.86万元[117] - 2024年计提信用减值损失150.04万元，其中其他应收款坏账损失转回209.66万元，因收回土地房屋收储补偿款24421.83万元[117][119] - 2024年存货跌价损失5331.78万元，存货账面余额从67306.20万元降至62277.38万元，存货跌价准备从15222.08万元降至13380.46万元[117][120] - 2024年固定资产减值损失1366.04万元[117][122] - 2024年度公司滚动投资理财产品年化收益率约2.77%[129] - 截至2025年4月27日，公司自有资金投资理财产品余额20800万元[129]

人事变动 - 副总经理张逸青因岗位调整辞职，2025年5月16日离任[3] - 原定任期到2027年9月12日，离任后任顾问等非高管职务[3] 相关情况 - 辞职报告送达董事会生效，未持股，无未履行承诺[4] - 离任不影响公司正常生产经营[4]

市场概况 - 上证综指报3356 96点 跌幅0 71% 位于五日均线下方 [1] - A股总成交额达5118 45亿元 587只个股突破五日均线 [1] 个股表现 高乖离率个股 - 新瀚新材(301076)涨幅20% 换手率27 96% 乖离率11 56% [1] - 宜安科技(300328)涨幅15 92% 换手率20 86% 乖离率10 88% [1] - 豪恩汽电(301488)涨幅12 68% 换手率21 49% 乖离率8 91% [1] 中高乖离率个股 - 鑫宏业(301310)涨幅11 8% 换手率15 11% 乖离率7 29% [1] - 百利电气(600468)涨停(10 04%) 换手率1 8% 乖离率7 23% [1] - 曼卡龙(300945)涨幅9 67% 换手率7 36% 乖离率6 93% [1] 中等乖离率个股 - 万安科技(002590)涨停(10%) 换手率2 82% 乖离率6 54% [1] - 永鼎股份(600105)涨幅9 05% 换手率15 94% 乖离率6 47% [1] - 潮宏基(002345)涨幅8 84% 换手率4 54% 乖离率5 83% [1] 低乖离率个股 - 华阳新材(600281)涨停(10 02%) 换手率16 67% 乖离率5 78% [1] - 富恒新材(832469)涨幅8 19% 换手率15 14% 乖离率5 76% [1] - 华阳智能(301502)涨幅8 36% 换手率10 39% 乖离率5 71% [1] 技术指标特征 - 突破五日均线个股普遍呈现高换手率特征 前20名平均换手率达12 35% [1][2] - 涨幅超过5%的个股中 华阳新材(600281)与秦安股份(603758)均实现涨停且乖离率超5% [1] - 东方中科(002819)涨幅7 64% 换手率12 77% 乖离率5 09% 显示量价配合突破 [2]

报告披露 - 公司于2025年4月30日披露2024年年度报告及2025年第一季度报告[2] 业绩说明会 - 召开时间为2025年5月14日15:30 - 17:00[4][5] - 召开地点为“全景路演”网站（http://rs.p5w.net/）[4][5] - 召开方式为网络文字互动[4][5] - 参加人员包括董事长陈晋辉、总经理陈志雄等[5] 互动交流 - 投资者可登录“全景路演”网站等参与互动[2][5] - 业绩说明会后可通过该网站查看情况及内容[6] 联系信息 - 公司投资与证券管理部电话为0596 - 2072091[6] - 邮箱为zgp@ls.com.cn[6] 公告时间 - 公告发布于2025年5月7日[7]