公司战略与品牌焕新 - 公司于2026年1月27日举办“跃马迎新，一路光明”迎新发布会，全景呈现其在科技创新、文旅融合、老字号焕新、服务升级等领域的创新成果，并发布马年焕新系列及上海限定新品，以多元布局开启高质量发展新篇章 [1] - 公司党委书记、董事长黄黎明表示，2025年公司以新质生产力筑牢高质量发展根基，2026年将持续加码科研创新投入，深化全产业链布局，以更优质的产品和服务回应消费者期待 [4] - 公司与新闻晨报携手启动文化国企赋能老字号品牌焕新发展行动，共同启动“老字号创新研究院”、“关爱职场人主题营销”、“文旅商体展场景营销”三大板块，探索老字号焕新的“光明样本” [8] 产品创新与发布 - 公司重磅首发上海限定款“梧桐树下”享浓上海鲜牛奶，以海派文化为底蕴，以上海城市文化符号“梧桐树”为创作灵感，包装采用1品脱mini奶壶造型 [11][13] - 新品奶源甄选自上海金山廊下城市牧场，生产由上海华东中心工厂打造，两大基地相距仅1小时车程，实现从牧场到餐桌的极致鲜活 [13] - 公司连续三年携手上海博物馆打造新年限定包装，2026年以彩色釉陶马为设计灵感打造马年焕新系列包装 [19] 科技创新与研发成果 - 公司研究院科研专家携AI数字人亮相，揭晓了在自有知识产权菌株转化应用、高端发酵乳、功能性牛乳三大领域的创新成果 [15] - 如实10.0高蛋白希腊发酵乳采用“滤乳清+纳滤膜技术”双重浓缩工艺，实现乳蛋白3倍高效浓缩，钙含量达140mg/100g [17] - 优倍肌骨鲜牛乳科学添加初乳碱性蛋白、β-羟基-β-甲基丁酸钙、透明质酸钠三大功能性物质，构建肌骨养护系统化解决方案 [17] 服务升级与民生关怀 - 公司旗下光明随心订推出全国首创送奶上门方式“爱TA就为TA订奶吧”，支持消费者为远方亲友个性化定制牛奶 [6] - 公司升级服务体验，现场正式推出“爱TA就为TA订奶吧2.0”，以电子心意奶卡方式让爱意传递更便捷精准 [8] - 公司邀请2025年度光明优倍“为好人点赞”榜样人物八旬老兵孙灶立亲临现场，并为其送上全年光明鲜活营养陪伴，传递社会正能量 [8] 文旅融合与产业链拓展 - 公司正式启动全产业链文旅项目，围绕“从牧场到餐桌”主线，打造涵盖光明新鲜牧场、华东中心工厂、中国乳业博物馆三大特色场景的沉浸式文旅矩阵 [9] - 文旅项目串联奶源溯源、生产观摩、乳业科普三大核心功能，让消费者全方位感知公司的匠心品质与品牌底蕴 [9] - 中国乳业博物馆的智元灵犀机器人“米克”在发布会亮相，增添了科技感和仪式感 [12]

公司产品发布与创新 - 公司于1月27日正式发布马年焕新系列和上海限定新品“梧桐树下”享浓上海鲜牛奶 [1] - 新品“梧桐树下”鲜牛奶以上海城市文化符号“梧桐树”为创作灵感，“享浓”二字诠释口感并取上海话“想侬”谐音 [1] - 新品奶源来自上海规模最大的国家级核心育种场金山廊下城市牧场 [1] - 新品由全球规模最大的乳品单体工厂上海华东中心工厂生产 [1] - 两大生产基地相距仅1小时车程，大大缩短了供应链距离 [1] 公司服务升级 - 公司在去年首创的“爱TA就为TA订奶吧”送奶上门服务基础上，正式推出“爱TA就为TA订奶吧2.0” [1] - 服务升级以电子心意奶卡的方式实现，旨在让爱意传递更便捷、更精准 [1] 公司战略与展望 - 公司表示新的一年将持续加码科研创新投入，深化全产业链布局 [1] - 公司计划以更优质的产品和更贴心的服务，回应消费者对美好生活的多元期待 [1]

公司治理与人事变动 - 公司于2026年1月26日召开2026年第一次临时股东会，会议地点为上海市闵行区合川路2680号，会议由董事长黄黎明主持，采用记名投票表决，符合相关法规及公司章程规定 [2] - 临时股东会审议并通过了《关于选举张宇桢女士为公司普通董事的提案》，张宇桢女士当选为公司第八届董事会普通董事，任期自股东会审议通过之日起至第八届董事会届满止 [4] - 同日在同一地点，公司召开了第八届董事会第八次会议，会议应出席董事七人，实际亲自出席七人，会议由董事长黄黎明主持，部分高级管理人员列席 [11] 董事会委员会构成调整 - 公司第八届董事会第八次会议审议通过《关于增补董事会战略委员会委员及董事会审计委员会委员的议案》，该议案获得全票通过（同意7票、反对0票、弃权0票） [12][13] - 根据董事会决议，增补新当选的董事张宇桢女士为董事会战略委员会委员及董事会审计委员会委员 [14] 内部管理制度修订 - 公司第八届董事会第八次会议审议通过《关于修改关联交易管理办法的议案》，该议案获得全票通过（同意7票、反对0票、弃权0票），具体修订内容详见上海证券交易所网站 [15][16][17] - 公司第八届董事会第八次会议审议通过《关于修改信息披露事务管理制度的议案》，该议案获得全票通过（同意7票、反对0票、弃权0票），具体修订内容详见上海证券交易所网站 [17] 会议合规性与法律意见 - 公司2026年第一次临时股东会由德恒上海律师事务所的胡晓峰、胡童婷律师见证，律师认为会议的召集、召开程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规及公司章程规定，会议决议合法有效 [7] - 本次临时股东会无否决提案，且提案1（选举董事）的5%以下股东表决情况已按规定进行单独计票 [2][6]

定期报告披露 - 公司应在会计年度结束四个月内披露年报，上半年结束两个月内披露中报[8] - 年报和中报应记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等[8] - 定期报告内容经董事会审议，财务信息经审计委员会审核[10] - 预计经营业绩亏损或大幅变动应及时业绩预告[11] - 定期报告披露前业绩泄露或传闻且交易异常波动，应披露财务数据[11] - 定期报告财务会计报告被出具非标准审计意见，董事会作专项说明[11] 重大事件披露 - 发生影响证券交易价格重大事件且投资者未知，公司应立即披露[13] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需关注[14,23] - 持有公司5%以上股份股东或实控人持股或控制情况变化需告知公司[23] - 公司变更名称等应立即披露[16] - 公司应在特定时间及时披露重大事件[16] - 控股、参股子公司重大事件可能影响股价，公司履行披露义务[16] - 涉及公司收购等股本重大变化应披露权益变动[17] - 证券异常交易或媒体消息影响交易，公司应澄清[17] 责任与管理 - 董事长对公司信息披露事务承担首要责任[3] - 信息披露义务人应及时依法履行义务，信息真实准确完整[2] - 董高保证定期报告、临时报告在规定期限内披露[21] - 总经理等编制定期报告草案，审计委员会审核财务信息，董事会审议[21] - 股东、实控人特定事件应告知董事会并配合披露[23] - 持股5%以上股东等报送关联人名单及关系说明，配合信息披露[25] - 解聘会计师事务所应说明原因并听取陈述意见[25] 内幕信息管理 - 内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录保存十二年[31] - 发现内幕交易等情况二个工作日内报送相关机构[29] - 内幕信息依法公开披露后五个交易日内报送相关档案和备忘录[31] 豁免与暂缓披露 - 公司涉及国家秘密依法豁免披露[33] - 涉及商业秘密符合条件可暂缓或豁免披露[33] - 暂缓、豁免披露商业秘密特定情形应及时披露[35] - 暂缓、豁免披露有关信息审批材料保存十二年[35] - 定期和临时报告公告后十日内报送暂缓或豁免披露登记材料[38] 责任追究 - 信息披露因财务数据出错由主管会计等担责，文字或审批出错由董秘等担责[40] - 追究责任形式包括书面批评等多种形式[40] - 处罚可附带降薪等经济处罚，金额董事会定[40] 其他 - 对外信息披露审批表1－6项由提起人填写[48] - 内幕信息知情人档案一事一记，不同事项分别记录[52] - 国家秘密豁免披露登记事项表编号规则[53] - 涉及商业秘密豁免和暂缓披露登记事项及相关要求[54][55]

关联人界定 - 持有公司5%以上股份的法人（或其他组织）及其一致行动人为关联法人[5] - 直接或间接持有公司5％以上股份的自然人为关联自然人[5] 关联交易审议 - 董事会审议关联交易，关联董事回避，非关联董事过半数通过，不足三人提交股东会[11] - 股东会审议关联交易，关联股东回避表决[11] 交易金额规定 - 与关联自然人交易30万元以上，履行董事会审议程序并披露[14] - 与关联法人交易300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上，履行董事会审议程序并披露[14] - 与关联人交易3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上，提交股东会审议[14] 担保规定 - 公司为关联人提供担保，经非关联董事过半数和三分之二以上董事审议同意并提交股东会，为控股股东等提供担保需反担保[15] 其他规定 - 连续12个月内与关联人交易按累计计算原则适用审议和披露规定[16] - 委托理财额度使用期限不超12个月，任一时点交易金额不超投资额度[18] - 与关联人日常经营关联交易协议期限超3年应每3年重新履行审议和披露义务[19] - 部分关联交易可免于按关联交易方式审议和披露[19] 表决与审批 - 董事会就关联交易表决应保证独立董事参加并发表公允性意见[20] - 应提交董事会或股东会审议的关联交易，审计委员会应事先审核[20] - 无需提交董事会或股东会审议的关联交易事项，由总经理审批通过[20] 办法实施 - 本办法未列明事项或与相关规定不一致时，以法律法规等规定为准[23] - 本办法自公司董事会通过之日起实施，由董事会负责解释[23]

会议信息 - 光明乳业2026年第一次临时股东会于1月26日在上海闵行区召开[3] - 出席股东及代理人581人，持股742,984,812股，占比53.8991%[3] 提案情况 - 《关于选举张宇桢为普通董事的提案》获通过，A股同意票比例99.4624%[6] - 提案1中5%以下股东同意票比例87.1605%[7] 其他 - 见证律所是德恒上海律师事务所，律师见证决议合法有效[9]

会议安排 - 公司董事会2026年1月9日决定1月26日召开股东会[9] - 1月10日公告《会议通知》[9] - 现场会议于1月26日14:00召开，网络投票时间为26日9:15 - 15:00[10] 参会情况 - 实际出席现场会议股东及代理人4人，代表711,875,996股[11] - 网络投票股东577人，代表31,108,816股[12] 提案结果 - 《关于选举张宇桢女士为公司普通董事的提案》同意股数738,990,535股，占比99.4624%获通过[14]

会议信息 - 光明乳业第八届董事会第八次会议于2026年1月26日召开[2] - 会议通知和材料于2026年1月20日以邮件发出[2] - 应参加表决董事7人，亲自出席7人[2] 审议事项 - 审议通过增补张宇桢为战略和审计委员会委员议案[3] - 审议通过修改关联交易管理办法议案[4] - 审议通过修改信息披露事务管理制度议案[4]

2025年度业绩预亏核心原因 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1.8亿元至-1.2亿元，与上年同期相比将出现亏损 [1] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-9700万元至-3700万元 [1] - 业绩预亏主要原因为海外子公司新西兰新莱特乳业有限公司生产基地出现生产问题，导致存货报废、生产成本费用增加等直接损失较大，影响其当期损益 [4] - 公司持有新莱特65.25%的股份，新莱特的经营亏损导致公司归属于母公司净利润为负值 [4] 海外子公司新莱特经营状况与历史 - 新莱特主营业务为奶粉、奶酪、液态奶生产与销售 [4] - 公司于2010年收购新莱特，后者2013年在新西兰上市，2016年在澳大利亚上市，公司目前为新莱特第一大股东 [4] - 新莱特此前已陷入经营困境，2023年营收为73.61亿元，净利润亏损约2.96亿元 [5] - 2024年6月，公司通过全资子公司向新莱特提供1.3亿新西兰元（约5.61亿元人民币）贷款，以防范其债务违约风险 [5] - 公司视新莱特为国际业务重要板块和海外业务重要抓手，积极参与其业务发展 [6] 公司发展战略与国内收购 - 公司在2023年报中提及“坚持走出去”战略，旨在通过国内、国际业务优势互补与战略协同提升国际化水平 [6] - 2025年12月，公司拟以5亿元收购湖州福昕持有的青海小西牛生物乳业股份有限公司40%股份，交易完成后小西牛将成为公司全资子公司 [7] - 此次收购估值使小西牛身价达到12.5亿元 [7] - 三年前公司曾以6.1亿元收购小西牛60%股权并签有业绩对赌，除首年达标外，小西牛后两年均未完成承诺，创始股东需支付超3200万元补偿 [7] - 公司表示此次收购有利于完善在西部地区的奶源、产能及市场布局，提升优质奶源自给能力与生产规模 [7]

市场整体表现 - 2025年1月21日，饮料乳品板块整体下跌1.55%，表现显著弱于大盘，当日上证指数上涨0.08%，深证成指上涨0.7% [1] - 板块内个股普遍下跌，在列出的20只个股中，仅3只上涨，1只平盘，其余16只均下跌 [1][2] 领涨与领跌个股 - 阳光乳业(001318)领涨板块，收盘价16.14元，涨幅2.02%，成交额2.14亿元 [1] - 养元饮品(603156)微涨0.23%，收盘价34.53元，成交额3.32亿元 [1] - 欢乐家(300997)领跌板块，收盘价23.90元，跌幅高达11.25%，成交额5.17亿元 [2] - 骑士乳业(920786)和东鹏饮料(6655509)跌幅居前，分别下跌2.48%和2.44% [2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为3.4亿元 [2] - 游资资金呈现小幅净流入，净流入413.5万元 [2] - 散户资金呈现大幅净流入，净流入3.36亿元 [2] 重点个股资金流向 - 伊利股份(600887)获得主力资金净流入2578.20万元，主力净占比1.33%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 天润乳业(600419)主力资金净流入632.51万元，主力净占比高达12.26% [3] - 皇氏集团(002329)主力资金净流入610.79万元，主力净占比9.70% [3] - 承德露露(000848)获得游资资金大幅净流入981.90万元，游资净占比11.60% [3] - 妙可蓝多(600882)获得游资资金净流入650.50万元，游资净占比6.41% [3]