关联交易数据 - 2024年度预计与关联方发生关联交易合计73000万元，向农工商超市等出售产品预计30000万元[6] - 2024年1 - 10月与关联方实际发生关联交易合计31449万元，向农工商超市出售产品实际发生4919万元[7] - 2025年度预计全年发生日常关联交易约141000万元[8] - 2025年预计向关联公司出售商品约38000万元，向农工商超市出售产品预计12000万元[8][9] - 2025年预计向关联公司采购商品约80000万元，向东方先导糖酒采购糖及其他产品预计11000万元[8][10] - 2025年预计向关联公司支付费用约23000万元，向牛奶集团支付费用预计10000万元[8][10] 关联公司财务数据 - 光明食品集团截至2023年12月31日总资产2679.65亿元，净资产956.57亿元，2023年营收1327.40亿元，净利润25.19亿元[13] - 农工商超市截至2023年12月31日总资产30.59亿元，净资产 - 9.83亿元，2023年营收29.44亿元，净利润 - 1.49亿元[14] - 安徽光明槐祥工贸集团截至2023年12月31日总资产5.35亿元，净资产2.14亿元，2023年营收10.06亿元，净利润 - 0.03亿元[15] - 东方先导糖酒截至2023年12月31日总资产20.96亿元，净资产 - 4.14亿元，2023年营收36.05亿元，净利润0.45亿元[15] - 东方先导（上海）糖酒截至2023年12月31日总资产6.88亿元，净资产0.84亿元，2023年营收16.84亿元，净利润 - 0.04亿元[16] - 上海方信包装材料截至2023年12月31日总资产2.54亿元，净资产0.62亿元，2023年营收2.12亿元，净利润 - 0.09亿元[16] - 上海鼎牛饲料截至2023年12月31日总资产3.97亿元，净资产0.46亿元，2023年营收17.72亿元，净利润 - 0.73亿元[16] - 上海良友海狮油脂实业截至2023年12月31日总资产2.68亿元，净资产0.71亿元，2023年营收8.62亿元，净利润 - 0.48亿元[17] - 光明农业发展（集团）截至2023年12月31日总资产55.12亿元，净资产33.96亿元，2023年营收53.97亿元，净利润1.53亿元[18] - 上海牛奶（集团）截至2023年12月31日总资产49.91亿元，净资产19.11亿元，2023年营收2.89亿元，净利润1.46亿元[18] 关联交易相关决议 - 2024年12月9 - 10日公司相关会议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[2] - 该议案需提交公司2024年第二次临时股东大会审议，关联股东应回避表决[4] 关联交易其他信息 - 关联公司履约能力较强，至今未发生应付款项形成坏账情况，未来也无形成坏账可能性[19] - 日常关联交易包括采购和出售多种产品及支付多种费用，合同价款按市场价格确定[20] - 关联交易目的包括提高市场占有率、实现产业分工合作、降低成本等[21] - 关联交易属公司日常经营需要，不损害上市公司或中小股东利益，对财务和经营无不利影响[22]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于12月26日14点在上海徐汇区召开[3] - 网络投票时间为12月26日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] - 本次大会审议5项提案，提案1、2于11月5日披露，3、4、5于12月11日披露[7] 投票相关 - 对中小投资者单独计票提案为2、4[8] - 涉及关联股东回避表决提案为2、4，回避股东为光明等公司[9] 其他 - 股权登记日为12月19日[13] - 符合条件股东于12月24日9:00 - 16:00办理登记[17] - 会议联系人陈仲杰，电话021－54584520转5623分机[19] - 公司地址为上海闵行区吴中路578号[20]

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2024-049 号 光明乳业股份有限公司 关于为银宝光明牧业提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 光明乳业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"光明乳业"）全 资子公司光明牧业有限公司（以下简称"光明牧业"）参股公司银宝光明牧业拟 通过向上海农村商业银行股份有限公司徐汇支行（以下简称"上海农商银行徐汇 支行"）申请借款，支付饲料采购款及补充生产经营所需流动资金，本公司拟按 持股比例为其提供担保，具体情况如下： 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 银宝光明牧业拟向上海农商银行徐汇支行申请一年期流动资金借款，综合授 信额度 1.2 亿元，借款期限为 1 年，借款利率为 1 年期 LPR-75BPs。光明牧业持 1 被担保人名称：江苏银宝光明牧业有限公司（以下简称"银宝光明牧业"） 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次担保金额人民币 5,880 万元。截至本公告日，本公司已实际为银宝光明牧业提供的担保 余额为人民币 ...

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临2024-047号 光明乳业股份有限公司 关于新西兰新莱特开展套期保值业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易目的：为防范汇率和利率风险，以日常经营业务为基础，以套期保值 为目的。 业务种类：远期外汇合约、利率互换合约业务。 业务金额：根据新西兰新莱特乳业有限公司（以下简称"新西兰新莱特"） 实际生产经营情况，预计2025全年外汇远期合约峰值为15亿新西兰元，利率互换 合约峰值为1亿新西兰元。上述额度内，资金可循环使用。具体投资金额将在上 述额度内，根据新西兰新莱特具体经营需求确定。 履行的审议程序：已经董事会审计委员会、董事会审议通过，尚需股东大 会审议通过。 特别风险提示：市场风险、操作风险、金融机构违约风险 根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）、《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》（以下简称 "《自律监管指引第 5 号》"）等相关要求并结合光明乳业股份有限公司（以下 ...

财务表现 - 2024年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为1.16亿元 [1] 发展战略 - 公司坚持"稳固上海，做强华东，优化全国"的发展战略 [2] - 积极培育发展新质生产力，稳健推进各项创新举措 [2] - 优化海外业务板块，降低新莱特财务杠杆，严控各项费用，稳定客户关系 [2] 产品创新 - 2024年推出多款新品，包括光明优倍有机鲜牛奶、致优原生DHA、光明优加A2β-酪蛋白纯牛奶等 [2] - 酸奶版块推出如实风味发酵乳(樱花草莓)、莫斯利安轻糖控脂及畅优"天天超畅"系列等新品 [2] - 冷饮版块推出"光明大白兔巧克力味雪糕"、"光明×大白兔奶油话梅糖棒冰"、"光明青柠棒冰"等新品 [2] 线上销售 - 光明随心订已连续5年通过"上海品牌"认证，成为公司重要的线上销售渠道之一 [2] - 运用智能化手段驱动自身发展，成功打造官网商城、微信商城等互联网业务模式 [2] - 未来将通过发行数字资产、直播等新模式推动促进销售 [3] 品牌营销 - 公司持续打造最具东方家国情怀的品牌形象 [4] - 与文化艺术、体育健康等领域跨界合作，打造光明品牌独特优势资产 [4] - 携手上海博物馆推出多款龙年系列新品，光明致优携手柏林爱乐，光明如实与辰山草地音乐节合作 [4] - 作为第23届中国上海国际艺术节的全程战略合作伙伴，提升品牌高端形象 [4] - 抓住女排锦标赛、张之臻ATP赛事热点，品牌获得广泛关注 [4] 进博会参与 - 光明乳业已连续第七年参加进博会，携旗下海外企业新莱特共同呈现营养新品与精彩活动 [3] - 在国企数字资产陈列区重点推介在数字资产领域的创新成果 [3] - 光明领鲜物流承担第七届进博会的餐饮保障工作，彰显物流服务领域的专业实力 [3] - 光明随心订开展直播活动，推出进博会限量版纪念品、IP周边产品及线上订奶优惠券 [3]

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2024-045 号 光明乳业股份有限公司 关于签订《金融服务框架协议》暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司拟与光明食品集团财务有限公司（以下简称"光明财务公司"）、光明 食品（集团）有限公司（以下简称"光明食品集团"）续签《金融服务框架协议》。 本次交易构成关联交易。 1 一、关联交易概述 为进一步拓宽融资渠道，降低融资成本，光明乳业股份有限公司（以下简称 "公司"、"本公司"或"光明乳业"）于 2016 年 8 月、2018 年 12 月及 2021 年 12 月与光明财务公司、光明食品集团签订了《金融服务框架协议》。根据《金融 服务框架协议》，光明财务公司向本公司及本公司下属子公司（以下简称"光明 乳业成员公司"）提供包括但不限于存款、贷款、结算等金融服务。鉴于协议将 于 2024 年 12 月 31 日到期，公司拟与光明财务公司、光明食品集团续签《金融 服务框架协议》（以下简称"本次关联交易"）。 2024年11 ...

第七届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2024-043 号 光明乳业股份有限公司 一、董事会会议召开情况 光明乳业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）第七届董事会第二 十五次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 11 月 14 日以通讯方式召开。本 次会议通知和会议材料于 2024 年 10 月 31 日以电子邮件方式发出。本次会议应 参加表决董事七人，实际参加表决董事七人，符合相关法律、法规以及公司《章 程》的规定。 二、董事会会议审议情况 (一)审议通过《关于签订<房屋租赁合同>的议案》。 本议案已经公司第七届董事会审计委员会第十四次会议审议通过。 具体内容详见 2024 年 11 月 15 日《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《关于聘任 2024 年度财务审计和内控审 计机构的公告》。 1 本议案需提交公司股东大会审议。 (三)审议通过《关于签订 ...

审计机构变更 - 公司拟聘任毕马威华振为2024年度财务和内控审计机构，原聘任为普华永道中天[3] - 普华永道中天已连续4年为公司提供财务报告审计服务[10] - 本次聘任事项尚需股东大会审议通过后生效[15] 毕马威华振情况 - 截至2023年12月31日，毕马威华振有合伙人234人，注册会计师1121人，签署过证券服务业务审计报告超260人[4] - 2023年业务收入超41亿元，审计业务收入超39亿元，证券服务业务收入超19亿元[4] - 2023年上市公司年报审计客户98家，财务报表审计收费约5.38亿元，同行业上市公司审计客户10家[5] - 购买的职业保险累计赔偿限额和计提的职业风险基金之和超2亿元，2023年按2% - 3%比例承担债券相关民事诉讼赔偿约270万元[5] 审计费用 - 2024年度公司审计费用不超277.6万元，较上年下降[8] 选聘流程 - 2024年10月17日公司启动选聘2024年度年审会计师事务所工作[13] - 11月13日审计委员会建议聘任毕马威华振[13] - 11月14日董事会以7票同意通过聘任议案[14]

投资评级 - 报告对光明乳业的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1][3] 核心观点 - 光明乳业2024年前三季度总营收为184.13亿元，同比下降10.89%，归母净利润为1.16亿元，同比下降63.94% [1] - 2024年第三季度，公司总营收为56.99亿元，同比下降12.66%，归母净利润为-1.64亿元，扣非归母净利润为-1.35亿元 [1] - 公司2024年第三季度其他乳制品收入恢复正增长，同比增长2.63%，境外地区收入同比增长4.08% [2] - 公司2024年前三季度毛利率为19.28%，同比上升0.61个百分点，归母净利率为0.63%，同比下降0.93个百分点 [2] - 2024年第三季度，公司毛利率为18.06%，同比上升2.54个百分点，归母净利率为-2.88%，同比下降2.64个百分点 [2] 财务数据与估值 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2.70/4.99/5.43亿元，增速分别为72.05%/84.69%/8.80% [3] - 2024年11月4日，公司市盈率分别为44/24/22倍，市值为118亿元 [3] - 2024年预计营业收入为235.26亿元，同比下降11.17%，2025年预计营业收入为243.88亿元，同比增长3.67% [4] - 2024年预计归母净利润为2.70亿元，同比下降72.05%，2025年预计归母净利润为4.99亿元，同比增长84.69% [4] - 2024年预计ROE为3.06%，2025年预计ROE为5.38% [4] 业务表现 - 2024年前三季度，公司液态奶、其他乳制品、牧业产品、其他产品收入分别为110.97亿元、56.14亿元、8.08亿元、8.39亿元，同比分别下降9.22%、1.03%、44.25%、29.02% [2] - 2024年前三季度，公司在上海、外地、境外的收入分别为54.16亿元、76.68亿元、52.73亿元，同比分别下降6.92%、20.03%、增长3.01% [2] - 2024年第三季度末，公司上海、外地经销商数量分别为552家、3935家，第三季度净增58家、138家 [2]

业绩说明会信息 - 公司参加2024年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会[3] - 会议于2024年11月13日15:00至16:30召开[3][5][6] - 以网络文字交流方式进行[3][5] 互动与提问 - 网络互动地址为“上证路演中心”网站或微信公众号[3][5][6] - 投资者可在2024年11月12日16:00前通过邮箱600597@brightdairy.com提问[3][6] 参会与联系 - 参加人员有公司党委书记、董事长黄黎明等[5] - 联系人张珂怡，电话（8621）54584520*5277，邮箱600597@brightdairy.com[7] 会后查看 - 业绩说明会后投资者可通过上证路演中心查看情况[7]