油气板块市场表现 - 2月6日油气板块午后上攻，油气ETF汇添富(159309)放量涨超2%，盘中成交额达6000万元，资金净流入超1300万元，近5日有3日实现资金净流入 [1] - 该ETF标的指数成分股多数上涨，其中通源石油涨超10%，洲际油气涨停且振幅高达20%，中曼石油涨超5%，石化油服涨超4%，中国石油、中国石化涨超1% [1] - 成分股洲际油气当日涨幅为10.00%，通源石油涨幅为10.94%，中曼石油涨幅为5.83%，石化油服涨幅为4.86% [2] 行业报告与展望 - 《2025年国内外油气行业发展报告》显示，中国炼化产业高端化转型加快，化工新材料发展迅速，高端化工材料自给率提升至80%以上 [3] - 报告预测2026年中国石油消费将小幅增长，天然气消费增速回升，炼油能力将继续增长，预计新增原油一次加工能力1500万吨/年，总能力超过9.5亿吨/年 [3] - 报告预测2026年全球油气市场宽松格局延续，基准情景下布伦特原油年均油价预计在60-65美元/桶区间，全球乙烯产能预计新增930万吨/年，其中中国占805万吨/年 [3] - 招商证券分析指出，油气行业供给端约束延续，需求韧性支撑景气修复 [3] 行业供需分析 - 供给侧：国际油服企业资本开支与人员规模恢复偏慢，斯伦贝谢以固定资产净值统计的产能仅为2014年峰值水平的50%，交付周期延长，短期内行业供给弹性有限 [4] - 需求侧：全球油气勘探开发支出维持历史中位水平，油田自然衰减率抬升形成刚性需求，在能源安全约束下，油气资本开支具备长期韧性 [4] - 天然气下游进入历史性扩产周期，2024年建设或批准开发的LNG产能占运营产能的43% [4] - 燃气轮机市场供给侧由少数国际巨头主导，产能扩张存在时滞，当前订单快速增长叠加存量机组老化更新需求，行业供给偏紧，交付周期延长 [4] - 燃气轮机市场需求侧因全球电力需求爆发式增长、数据中心建设加速、工业用电增长及能源系统稳定性要求提升而推升，燃气轮机成为最具现实可行性的增量方案 [4] 地缘政治与油价预期 - 中金公司指出，地缘局势的预期差为原油供应风险溢价带来重估机会，2025年以来市场供应过剩的一致预期背后，隐含了对地缘供应受损有限和OPEC+提供增产缓冲的共识判断 [5] - 美国加码俄油限制、委内瑞拉行动及伊朗局势升级，使原油供给侧的地缘供应风险再次上升，且已出现实质性受损，同时OPEC+从去年四季度开始的第二轮增产实际执行率已明显下降，今年一季度暂停增产并加大补偿性减产力度 [5] - 1月俄罗斯原油出港量降至318万桶/天，低于新一轮制裁生效前约50万桶/天，其中印度减少俄油采购是主因，去年12月俄罗斯至印度的海运原油出港量已降至120万桶/天，低于新一轮制裁前约30万桶/天 [6] - 短期内若地缘冲突升级，原油价格仍有上冲风险，基准情形下，维持上半年布伦特油价波动区间60-70美元/桶的判断 [6] - 地缘供应受损和OPEC+增产退坡或在过剩格局中为油价底部提供更强支撑，非OECD补库步伐在2025年第四季度有所加速，有望在今年继续为OECD地区分担累库压力 [6] - 今年石油市场等待确认的下一个预期差线索或是美国页岩油的产量拐点，市场过剩或在下半年迎来更实质性地改善，为油价提供边际成本指引和中枢上移机会 [6] 相关ETF产品特点 - 油气ETF汇添富(159309)聚焦油气产业链上下游，囊括资源、红利、中特估等多条投资主线 [6] - 该ETF主题界定聚焦，仅包括油气开采、设备、炼制加工、运输及销售环节，高度集中于具备优质储量、低成本优势和稳定分红能力的油气巨头 [6] - 该ETF跟踪的指数样本数量精简，目前为44只，前十大成分股全为油气龙头股，纯度更高 [7] - 该指数前三大成分股为中国海油(权重10.23%)、中国石油(权重10.22%)、中国石化(权重10.03%) [7] - 得益于编制方案，该指数最近六个月、一年、三年的累计收益在同类指数中领先 [7]

公司股价与交易表现 - 2月6日，石化油服股价上涨5.21%，报收3.03元/股，成交额达12.60亿元，换手率为3.22%，总市值为574.40亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为中石化石油工程技术服务股份有限公司，成立于1994年11月21日，于1995年4月11日上市，总部位于北京市朝阳区 [1] - 公司主营业务为油气勘探开发的工程与技术服务 [1] - 主营业务收入构成：钻井业务占比49.10%，工程建设占比23.37%，井下特种作业占比13.87%，地球物理占比4.89%，测录井占比4.67%，其他业务占比2.99%，其他(补充)占比1.11% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证500ETF（510500）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持了142.85万股，截至当时持有股数为5927.87万股，占流通股比例为0.31% [2] - 基于2月6日股价上涨测算，该基金当日浮盈约为889.18万元 [2] 相关基金信息 - 南方中证500ETF（510500）成立于2013年2月6日，最新规模为1446.9亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为9.14%，同类排名515/5564；近一年收益率为47.6%，同类排名1167/4288；成立以来收益率为174.65% [2] - 该基金经理为罗文杰，累计任职时间12年294天，现任基金资产总规模为1713.58亿元，其任职期间最佳基金回报为187.93%，最差基金回报为-47.6% [3]

地缘政治局势与安全警告 - 美国国务院于美国东部时间2月5日再次发布安全警告，称伊朗局势依然紧张，敦促美国公民尽快自行离开伊朗，并制定不依赖美国政府协助的离境计划 [1] 原油价格预测与市场影响 - 中国银河证券预计2026年2月Brent原油价格运行区间参考60-70美元/桶 [1] - 受区域不确定性因素影响，短期油价波动将加剧 [1] 石油天然气指数及成分股表现 - 截至2026年2月6日 11:30，国证石油天然气指数(399439)上涨0.51% [1] - 指数成分股潜能恒信上涨6.68%，洲际油气上涨5.20%，泰山石油上涨3.18%，中曼石油上涨2.72%，石化油服上涨2.43% [1] - 数据显示，截至2026年1月30日，国证石油天然气指数(399439)前十大权重股分别为中国石油、中国海油、中国石化、杰瑞股份、广汇能源、招商轮船、中远海能、洲际油气、九丰能源、新奥股份 [1] - 前十大权重股合计占比66.76% [1] 石油ETF市场表现与跟踪标的 - 石油ETF鹏华(159697)上涨0.45%，最新价报1.33元 [1] - 石油ETF鹏华紧密跟踪国证石油天然气指数 [1] - 国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司的证券价格变化情况 [1] - 石油ETF鹏华(159697)的场外联接基金代码为A：019827；C：019828；I：022861 [2]

南向资金持股变动 - 2月5日南向资金增持中石化油服866.4万股 [1] - 近5个交易日中有3天获增持累计净增持746.2万股 [1] - 近20个交易日中有14天遭减持累计净减持1.2亿股 [1] - 截至目前南向资金持有中石化油服8.0亿股占公司已发行普通股的14.77% [1] 公司业务概况 - 中石化石油工程技术服务股份有限公司是一家从事提供综合油气工程与技术服务的中国公司 [1] - 公司运营五个分部地球物理工程钻井工程测录井工程井下作业工程以及工程建设分部 [1] - 地球物理工程分部从事提供陆地海洋地球物理勘探开发技术服务 [1] - 钻井工程分部从事提供陆地海洋钻井设计施工技术服务及钻井仪器装备 [1] - 测录井工程分部从事在陆地与海洋提供包括对井筒油气地质工程信息进行采集监测传输处理解释评价等的工程承包与技术服务 [1] - 井下作业工程分部从事提供石油工程技术服务和工程施工 [1] - 工程建设分部提供陆地及海洋油气田建设等项目的可行性研究设计采办和施工 [1]

石油天然气板块市场表现 - 石油天然气板块在交易时段初期出现显著上涨行情 [1] - 潜能恒信股价涨幅超过10% [1] - 通源石油股价涨幅超过7% [1] 相关公司股价动态 - 洲际油气股价上扬 [1] - 中曼石油股价上扬 [1] - 石化油服股价上扬 [1]

油服工程板块市场表现 - 2月3日，油服工程板块整体下跌0.5%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内个股表现分化，道森股份领涨，涨幅为8.60%，潜能恒信上涨7.65%，科力股份上涨3.51% [1] - 石化油服领跌板块，跌幅为6.19%，准油股份下跌5.89%，中曼石油下跌3.62% [2] 板块资金流向 - 当日油服工程板块整体呈现主力资金净流出，主力资金净流出3.35亿元，游资资金净流出1734.86万元，散户资金净流入3.52亿元 [2] - 部分下跌个股获得主力资金净流入，石化油服主力净流入4336.26万元，准油股份主力净流入3057.32万元，中曼石油主力净流入1666.35万元 [3] - 部分个股遭遇主力资金大幅净流出，仁智股份主力净流出1486.02万元，主力净占比达-14.07%，海油工程主力净流出1610.59万元，中海油服主力净流出2182.69万元 [3] 个股成交情况 - 道森股份成交活跃，成交量达195.78万手，成交额23.19亿元 [1] - 石化油服成交量最大，达820.83万手，成交额23.13亿元 [2] - 潜能恒信成交额8.29亿元，中油工程成交额5.67亿元，海油发展成交额4.86亿元 [1][2]

石油与化工行业指数表现分化 - 上周（1月26日至30日）石油板块指数全部上涨，其中石油开采指数累计涨幅最大，达12.08% [1] - 化工板块指数全部下跌，其中化学制药指数累计下跌3.11%，跌幅最大 [1] - 石油加工指数和石油贸易指数分别累计上涨4.01%和5.87% [1] 国际原油及期货价格显著上行 - 截至1月30日，WTI原油期货主力合约结算价为65.21美元/桶，较1月23日上涨6.78% [1] - 同期，布伦特原油期货主力合约结算价为70.69美元/桶，较1月23日上涨7.30% [1] 石化产品现货市场涨跌互现 - 现货市场涨幅前五的石化产品为：辛醇上涨8.42%、己二酸上涨7.95%、炭黑上涨7.94%、布伦特上涨7.30%、丁二烯上涨6.98% [1] - 现货市场跌幅前五的石化产品为：双氧水下跌7.66%、锂电池电解液下跌7.04%、电池级碳酸锂下跌5.91%、百草枯42%母液下跌5.56%、盐酸下跌3.70% [1] 资本市场化企股价表现两极分化 - 涨幅前五的上市化企为：通源石油上涨63.03%、斯迪克上涨60.03%、闰土股份上涨34.08%、潜能恒信上涨33.43%、石化油服上涨29.66% [2] - 跌幅前五的上市化企为：高盟新材下跌21.06%、国风新材下跌19.37%、江化微下跌19.01%、拉芳家化下跌18.74%、上纬新材下跌16.26% [2]

南向资金近期交易动态 - 2月2日南向资金增持中石化油服4657.0万股 [1] - 近5个交易日中有3天获南向资金减持，累计净减持330.8万股 [1] - 近20个交易日中有13天获南向资金减持，累计净减持4980.0万股 [1] 南向资金持股情况 - 截至目前，南向资金持有中石化油服8.65亿股 [1] - 南向资金持股占公司已发行普通股的15.98% [1] 公司业务概况 - 公司全称为中石化石油工程技术服务股份有限公司，是一家提供综合油气工程与技术服务的中国公司 [1] - 公司运营五个业务分部 [1] - 地球物理工程分部从事提供陆地、海洋地球物理勘探开发技术服务 [1] - 钻井工程分部从事提供陆地、海洋钻井设计、施工、技术服务及钻井仪器装备 [1] - 测录井工程分部从事在陆地与海洋提供包括对井筒油气、地质、工程信息进行采集、监测、传输、处理解释、评价等的工程承包与技术服务 [1] - 井下作业工程分部从事提供石油工程技术服务和工程施工 [1] - 工程建设分部提供陆地及海洋油气田建设等项目的可行性研究、设计、采办和施工 [1]

市场表现 - 2025年2月2日，油服工程板块整体大幅下跌7.68%，领跌市场[1] - 当日上证指数下跌2.48%至4015.75点，深证成指下跌2.69%至13824.35点[1] - 板块内个股普跌，科力股份以17.95%的跌幅领跌，通源石油、潜能恒信、中曼石油、准油股份、石化油服跌幅均超过9%[1] 个股交易数据 - 科力股份收盘价42.50元，成交10.74万手，成交额4.72亿元[1] - 通源石油收盘价11.05元，成交240.79万手，成交额26.98亿元[1] - 潜能恒信收盘价27.31元，成交36.98万手，成交额10.38亿元[1] - 中曼石油收盘价31.22元，成交4.88万手，成交额1.52亿元[1] - 石化油服收盘价3.07元，成交82.22万手，成交额2.52亿元[1] - 中油工程收盘价3.84元，成交256.35万手，成交额10.05亿元[1] - 海油发展收盘价4.17元，成交220.72万手，成交额9.38亿元[1] - 中海油服收盘价15.46元，成交42.32万手，成交额6.66亿元[1] 板块资金流向 - 当日油服工程板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入格局[1] - 板块主力资金净流出7.52亿元，游资资金净流出1.57亿元，散户资金净流入9.09亿元[1] - 海油工程获得主力资金净流入2296.77万元，主力净占比2.95%，是表中唯一获得主力净流入的个股[2] - 科力股份主力资金净流出5439.63万元，主力净占比-11.54%，是表中主力净流出额最高的个股[2] - 惠博普主力资金净流出4495.99万元，主力净占比-12.20%，是表中主力净流出占比最高的个股[2] - 石化油服散户资金净流入3147.61万元，散户净占比12.47%[2] - 贝肯能源散户资金净流入5920.56万元，散户净占比11.33%[2] - 博迈科散户资金净流入1631.34万元，散户净占比11.40%[2]

市场整体表现 - A股市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3% [1] - 沪深两市成交额2.61万亿元，较上一个交易日缩量2558亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停 [1] 逆势走强板块 - 白酒概念反复活跃，皇台酒业实现3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停 [1] - 电网设备概念逆势走强，汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多股涨停 [1] 重挫板块：半导体与有色金属 - 存储芯片概念全线重挫，兆易创新、开普云等多股跌停，华虹公司跌超12%，江波龙、利扬芯片等跌幅超10% [1] - 有色金属板块遭重挫，四川黄金、赤峰黄金、铜陵有色、西部矿业等多股跌停 [1] 大宗商品市场动态 - 现货黄金一度失守4500美元/盎司，为1月9日以来首次，发稿时跌至4528美元/盎司附近 [2] - 现货白银一度跌破72美元/盎司，日内跌超12% [2] - 国内期货市场普跌，超过10个期货品种主力合约封住或触及跌停，涉及黄金、白银、铂、钯、铜、铝、镍、原油、碳酸锂等 [2] - 国际油价持续下挫，美油、布油双双跌破5%，分别报61美元/桶和65美元/桶 [3] 相关主题基金表现 - 受国际金价大跌影响，场内黄金主题基金出现大面积跌停，包括7只黄金ETF、7只上海金ETF、6只黄金股ETF全部跌停，黄金主题LOF、黄金LOF也都跌停 [2] - 油气板块出现跌停潮，中曼石油、准油股份、石化油服等多股跌停 [2] - 此前高溢价的场内资源品主题基金如嘉实原油LOF、石油基金LOF等也集体跌停 [2] 其他下跌板块 - 农业板块跌幅居前，大北农、厦门象屿跌停，智慧农业、史丹利等多股跟跌 [3]