板块表现 - 房地产开发板块当日下跌0.53% 领跌个股为张江高科[1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点[1] 个股涨跌 - 电子城涨停9.98% 成交额17.20亿元 成交量254.33万手[1] - 衢州发展上涨9.93% 成交额4613.00万元 成交量9.26万手[1] - 万通发展上涨7.88% 成交额31.67亿元 成交量298.41万手[1] - *ST南置上涨5.05% 成交量69.11万手[1] - 栖霞建设上涨4.71% 成交额4.30亿元 成交量144.62万手[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出7.88亿元[3] - 游资资金净流入9459.5万元[3] - 散户资金净流入6.94亿元[3]

主力资金流出情况 - 截至8月14日收盘 主力资金净流出前20只股票合计流出金额达171.42亿元 其中长城军工以15.51亿元净流出居首[1] - 军工行业多只个股遭遇显著资金流出 包括长城军工(-15.51亿元) 内蒙一机(-13.95亿元) 中国长城(-12.86亿元) 航天科技(-8.39亿元)[1] - 科技硬件板块资金流出明显 中际旭创(-7.83亿元) 新易盛(-7.60亿元) 工业富联(-7.42亿元) 胜宏科技(-7.24亿元) 沪电股份(-6.63亿元)均位列流出前列[1] - 新能源产业链相关个股出现资金撤离 天齐锂业(-6.41亿元) 阳光电源(-6.09亿元) 华友钴业(-5.98亿元)均进入流出榜单[1] - 高端制造及信息技术领域个股指南针(-7.27亿元) 光库科技(-6.54亿元) 京东方Ａ(-5.58亿元) 每日互动(-5.18亿元) 东方精工(-4.89亿元)同样面临资金流出压力[1] - 地产及工业板块个股杭钢股份(-6.17亿元) 张江高科(-5.99亿元) 海立股份(-7.39亿元)亦出现在资金流出前列[1]

资金流向 - 长城军工主力资金净流出13.09亿元，位列榜首 [1] - 中国长城主力资金净流出13.05亿元，仅次于长城军工 [1] - 航天科技、内蒙一机、海立股份分别净流出7.20亿元、6.05亿元、5.98亿元 [1] 行业分布 - 国防军工板块多只个股资金大幅流出，包括长城军工、中国长城、航天科技、内蒙一机、中兵红箭 [1] - 电子行业个股如东山精密、工业富联、光库科技、沪电股份、福日电子均出现超3.9亿元以上流出 [1] - 锂电、传媒、钢铁、地产板块代表个股天齐锂业、吉视传媒、杭钢股份、张江高科均有显著资金流出 [1] 流出规模 - 前20名个股单日资金流出均超3.6亿元，其中11只个股流出超4亿元 [1] - 资金流出前两名个股金额接近，均超13亿元 [1] - 第20名张江高科流出3.61亿元，与榜首相差近10亿元 [1]

市场表现 - 沪指上涨0.48%，深成指上涨1.76%，创业板指上涨3.62%，沪深300指数上涨0.79% [1] - 可交易A股中上涨个股2733只，占比50.50%，下跌个股2458只 [1] - 主力资金全天净流出2.75亿元，创业板净流出7.16亿元，科创板净流出20.58亿元，沪深300成份股净流入10.19亿元 [1] 行业涨跌幅 - 申万一级行业中22个行业上涨，通信行业涨幅居首达4.91%，有色金属行业涨幅2.37% [1] - 银行行业跌幅1.06%，煤炭行业跌幅0.81% [1] 行业资金流向 - 10个行业主力资金净流入，非银金融行业净流入40.15亿元（涨幅1.13%），通信行业净流入26.55亿元（涨幅4.91%） [1] - 21个行业主力资金净流出，食品饮料行业净流出20.04亿元（跌幅0.42%），银行行业净流出18.52亿元（跌幅1.06%） [1] - 建筑装饰、公用事业、计算机行业净流出规模分别为16.37亿元、11.40亿元、11.10亿元 [1] 个股资金动向 - 1952只个股资金净流入，852只净流入超1000万元，139只净流入超1亿元 [2] - 东方财富净流入18.35亿元（涨幅2.46%），宁德时代净流入14.60亿元，中国长城净流入11.81亿元 [2] - 112只个股净流出超1亿元，华胜天成净流出13.20亿元，贵州茅台净流出10.28亿元，张江高科净流出4.76亿元 [2]

市场表现 - A股市场2025年下半年上行节奏加快 沪指下半年累计上涨6.43% 深成指累计上涨8.47% 创业板指累计上涨11.91% 均显著高于上半年涨幅（分别为2.76%、0.48%、0.53%）[1] - 杠杆资金积极入场推动市场上行 沪深京三市融资余额达2.02万亿元 连续两日站稳2万亿元关口 较6月30日的1.838万亿元增长约1820亿元 而上半年减少160亿元[1] - 下半年31个交易日中27日出现融资净买入 其中6个交易日单日融资净买入额超百亿元[1] 行业融资动向 - 半导体行业融资净买入额达139.34亿元 居申万二级行业首位 且是唯一超百亿的行业[2][3] - 通信设备行业融资净买入78.93亿元 融资余额548.51亿元 占流通市值比例3.85%[3] - 化学制药行业融资净买入70.32亿元 融资余额466.51亿元 占流通市值比例2.63%[3] - 小金属行业融资净买入64.85亿元 融资余额225.48亿元 占流通市值比例4.55%[3] - 软件开发行业融资净买入61.42亿元 融资余额645.21亿元 占流通市值比例4.02%[3] 个股融资情况 - 新易盛融资净买入31.44亿元居首 融资余额71.59亿元[4] - 北方稀土融资净买入27.72亿元 融资余额57.97亿元[4] - 宁德时代融资净买入21.28亿元 融资余额86.20亿元[4] - 胜宏科技融资净买入20.91亿元 融资余额62.03亿元[4] - 寒武纪融资净买入16.10亿元 融资余额59.50亿元[4]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨2.11%，收于3635.13点，最高3645.37点 [1] - 深证成指周内上涨1.25%，收于11128.67点，最高11229.59点 [1] - 创业板指周内上涨0.49%，收于2333.96点，最高2372.68点 [1] - 纳斯达克综指上涨3.87%，道琼斯工业指数上涨1.35%，标普500上涨2.43% [1] - 恒生指数上涨1.43%，日经225指数上涨2.5% [1] 新股申购情况 - 上周有1只新股发行，为志高机械(920101.BJ)，申购日期为2025年8月5日 [2] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为20031.09亿元，较前一周增加294.86亿元 [3] - 沪市两融余额为10226.59亿元，增加144.71亿元；深市两融余额为9804.5亿元，增加150.16亿元 [3] - 上周共有3442只个股有融资资金买入，115只个股买入金额超10亿元 [3] - 融资买入额前三名：北方稀土(58.53亿元)、中际旭创(49.9亿元)、东方财富(48.27亿元) [4] 基金发行情况 - 上周有21只新基金发行，包括平安如意中短债F、鹏华中证银行指数(LOF)I等 [5] - 基金类型涵盖债券型、股票型、混合型等 [6] 上市公司回购金额 - 上周共有23条开始执行回购公告 [7] - 执行金额最多的5家公司：军信环保(5099万元)、免宝宝(1213万元)、润泽科技(1047万元)、深天马A(1000万元)、柳药集团(998万元) [7] - 回购金额最高的3个行业：环保(35.3%)、医药生物(13.8%)、电子(10.7%) [8]

交易基本情况 - 公司全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司作为有限合伙人认缴出资人民币1亿元参与投资元禾璞华集成电路产业基金（有限合伙）[2] - 该事项已于2025年5月20日通过董事会审议并披露公告[2] 交易进展 - 基金核定名称为上海元禾璞华私募基金合伙企业（有限合伙）并完成工商登记[3] - 基金已完成中国证券投资基金业协会备案编码SBBE07备案日期2025年7月31日[3] - 全体合伙人已完成第一期出资总额11,625万元[4] 基金核心条款 - 基金目标规模约人民币20亿元首关规模7.75亿元[4] - 基金期限结构为投资期4年+管理退出期4年+延长期2年[4] - 管理费按LP实缴规模2%年费率收取退出期按1.8%收取延长期免收[4] - 分配顺序为返还实缴资本→8%单利门槛收益→GP追赶分配→超额收益（80%按出资比例分配20%归GP）[5] 基金运作机制 - 投资方向聚焦集成电路设计制造封测装备材料等未上市企业[6] - 投委会5人制决策需超三分之二委员同意[6] - 退出方式包括股权转让上市退出清算分配等[6] 出资结构 - 全体合伙人认缴出资合计77,500万元[4] - 首期实缴11,625万元占认缴总额15%[4]

对外投资 - 公司子公司上海张江浩成认缴1亿元参与元禾璞华基金[2] 基金情况 - 元禾璞华2025年6月27日成立，7月31日完成备案[3][4] - 全体合伙人认缴77,500万元，完成首期11,625万元实缴[4] - 子公司本期缴付1,500万元[5] - 募集目标约20亿元，首关规模7.75亿元[6] 基金条款 - 期限为4+4+2年[6] - 投资期管理费2%，退出期1.8%[6][7] - 优先回报先分有限合伙人8%单利，再分普通合伙人[7] - 投委会5人，超2/3同意决议有效[7] - 主要通过转让股权退出[8]

公司表现 - 张江高科股价创历史新高 上涨4.07%至38.13元 成交金额14.99亿元 换手率2.60% [2] - 公司最新A股总市值达590.52亿元 流通市值590.52亿元 [2] - 一季度营业收入12.19亿元 同比增长24.41% 净利润2.94亿元 同比增长147.38% 基本每股收益0.1800元 加权平均净资产收益率2.15% [2] - 两融余额23.28亿元 融资余额22.80亿元 近10日增加6.52亿元 环比增长40.09% [2] 行业表现 - 房地产行业整体涨幅为0 行业内24只股票上涨 65只下跌 [2] - 涨幅居前个股包括华丽家族(5.62%) 上实发展(4.58%) 亚通股份(4.34%) [2] - 跌幅居前个股包括空港股份(-3.38%) 中华企业(-1.95%) 福星股份(-1.78%) [2]

行业投资评级 - 维持房地产行业"看好"评级 [4] 核心观点 - 中央政治局会议强调落实城市工作会议精神，高质量推进城市更新 [3][47] - 高品质住宅在政策导向和供需结构变化下或迎来发展浪潮 [5] - 建议关注核心城市布局强、产品力突出的房企及二手房中介、物管企业 [5] 板块行情 - 本周房地产（申万）指数下跌3.4%，跑输大盘（上证指数跌0.9%） [8] - 个股表现分化：珠江股份(+13.5%)、电子城(+10.3%)涨幅居前；海南机场(-8.4%)、金地集团(-8.1%)跌幅较大 [8] 数据跟踪 新房市场 - 当周42城新房成交205万平米，环比上升19.9%，但同比仍下降20.8% [14] - 分能级：一线城市成交环比上升40.6%（53.1万平米），二线上升11.6%（117万平米） [14] - 7月累计成交761万平米，环比下降31.8%，年初至今累计同比下降4.7% [18] 二手房市场 - 当周21城二手房成交185万平米，环比下降5.4%，但同比上升2.5% [29] - 一线城市成交75.9万平米环比微升0.4%，二线城市环比下降10.5% [29] - 7月累计成交854万平米，年初至今累计同比上升17.1% [35] 政策动态 - 居民换购住房退税政策累计退还个税111亿元 [47] - 地方政策优化：北京提高多子女家庭公积金贷款额度，上海计划启动25个城中村改造 [47] - 沈阳公积金缴存基数上限调至29,523元，哈尔滨"以旧换新"贷款额度最高上浮20% [47] 公司动态 - 陆家嘴上半年营收65.98亿元（同比+33.9%），归母净利润8.15亿元（同比-7.9%） [50] - 大悦城完成24.26亿元定增，华润置地获20亿元3年期贷款 [50] - 万物云提名卜令秋为非执行董事候选人 [51]