市场扩张和并购 - 公司子公司上海江浩矩鼎投资管理有限公司作为有限合伙人认缴6000万元发起设立张江燧玥基金[2] - 张江燧玥基金二关募集完成，2024年05月16日成立，出资额18277.7778万元[3] - 张江燧玥基金二关募资后全体合伙人认缴出资合计18277.78万元[4] 资金认缴情况 - 普通合伙人上海张江燧玥芯光企业发展有限公司认缴出资450万元[5] - 有限合伙人上海江浩矩鼎投资管理有限公司认缴出资6000万元[5] - 有限合伙人上海莘导企业管理有限公司认缴出资2000万元[5] - 有限合伙人东阳市横店企业管理服务有限公司认缴出资2000万元[5] - 有限合伙人上海浦东引领区国泰君安科创一号私募基金合伙企业认缴出资1827.777778万元[5] - 有限合伙人上海天使引导创业投资有限公司认缴出资3000万元[5] - 有限合伙人上海浦东天使创业投资合伙企业认缴出资3000万元[5]

市场表现 - 2025年9月22日A股三大指数涨跌不一 消费电子板块爆发 机器人板块延续强势 芯片产业链反复活跃 [1] - 中证A500指数上涨0.28% 成分股海光信息上涨11.18% 张江高科 鹏鼎控股 东华软件 立讯精密涨停 [1] - 前十大权重股合计占比19.11% 东方财富领涨 紫金矿业 宁德时代跟涨 [1] 资金流动 - 上周两融余额新增508.62亿元 站上24000亿元 创历史新高 反映市场情绪和风险偏好较高 [1] - 近期增量资金流入斜率边际放缓 但微观流动性充裕 震荡慢牛核心驱动逻辑未变 [2] - 资金面正反馈是行情持续性关键 当前仍偏积极 后续重点观察赚钱效应行进方向 [2] 行业配置 - 中证A500指数前三大行业权重为半导体7.49% 电池4.95% 白酒4.82% 行业分布均衡 [2] - 配置建议关注国产算力链 创新药 机器人 化工 电池以及大众消费龙头 [2] - 市场有望继续沿着低渗透率赛道方向演绎 [3] 产业合作 - OpenAI与立讯精密达成战略合作 共同开发面向消费者的革命性AI设备 [1] - OpenAI首款AI设备处于原型研发阶段 为口袋大小便携形态 搭载先进上下文感知系统 深度整合ChatGPT大语言模型 [1] 指数产品 - A500ETF龙头(563800)红盘蓄势 均衡配置各行业优质龙头企业 一键布局A股核心资产 [1][3] - 中证A500指数覆盖沪深两市多个细分行业龙头企业 是量化策略重点布局方向 [2] 宏观环境 - 美联储持续降息 中国货币政策存在跟进宽松可能性 [2] - 海外流动性及区域政治问题继续改善 国内基本面向上蓄势 [2] - 维持中期市场蓄势向上观点 建议维持较高仓位运行 [2] 市场展望 - 国庆节前市场走势较为平淡 节后风险偏好出现明显改善 [3] - 市场仍处于牛市阶段 驱动A股本轮上行原因未发生变化 [3] - 结构演绎若稳增长政策加码则更可扩散 多因素共振下A股中长期具备蓄势上行动能 [2]

公司股价表现 - 张江高科9月22日盘中涨停 涨幅达10.01% [2] - 当日成交额超过48亿元人民币 [2]

股价表现与交易数据 - 9月19日盘中股价上涨2.09%至39.08元/股 成交额8.13亿元 换手率1.38% 总市值605.23亿元[1] - 主力资金净流出2554.19万元 特大单净卖出2688.28万元 大单净买入100万元[1] - 年内股价累计上涨46.63% 近5日/20日/60日分别上涨7.60%/11.78%/57.12%[1] - 8月28日龙虎榜净买入4.24亿元 买入总额6.47亿元(占比27.19%) 卖出总额2.23亿元(占比9.37%)[1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入17.04亿元 同比增长39.05%[2] - 2025年上半年归母净利润3.69亿元 同比增长38.64%[2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数17.40万户 较上期减少5.42% 人均流通股8902股 较上期增加5.73%[2] - 香港中央结算持股4753.62万股 较上期增加1766.12万股[3] - 南方中证500ETF持股1145.89万股 较上期增加158.43万股[3] - 中证上海国企ETF持股801.92万股 较上期增加95.73万股[3] - 诺安优化配置混合A持股664.94万股 较上期减少67.91万股[3] - 房地产ETF新进十大股东 持股229.12万股[3] 公司业务概况 - 主营业务为产业空间载体租赁(53.08%)和销售(46.06%)[1] - 行业分类为房地产-房地产开发-产业地产[2] - 概念板块包括光刻机、集成电路、芯片概念、沪自贸区、园区开发等[2] 分红历史 - A股上市后累计派现47.06亿元[3] - 近三年累计派现8.52亿元[3]

股价表现 - 9月17日股价上涨5.01%至37.96元/股 成交额达13.73亿元 换手率2.36% 总市值587.88亿元[1] 公司业务构成 - 产业空间载体租赁业务占比53.08% 销售业务占比46.06% 其他业务占比0.87%[1] - 主营业务包括受让地块内土地开发与土地使用权经营 商业化高科技项目投资与经营[1] 机构持仓动态 - 中证上海国企ETF（510810）二季度增持95.73万股 总持股达801.92万股 占流通股比例0.52%[2] - 该ETF当日浮盈约1451.48万元[2] 基金产品表现 - 中证上海国企ETF最新规模79.42亿元 今年以来收益6.12% 近一年收益40.12% 成立以来收益2.94%[2] - 基金经理吴振翔管理规模184.78亿元 任职最佳回报190.16% 最差回报-31.53%[3]

活动概况 - 2025张江高科"895人才汇"上海专场由上海市浦东新区人才工作局指导、上海张江高科技园区开发股份有限公司主办 在上海集成电路设计产业园举办[1] - 活动吸引中芯国际、盛美半导体、博通集成等近30家行业龙头企业及上海交通大学、同济大学、华东理工大学等十余所高校近2000名学生参与[1] - 活动搭建政策宣介、趋势解读与人才双向对接平台[1] 政策支持措施 - 现场设置浦东新区"青创15条"政策咨询专区 围绕五大领域推出系列创新举措[1] - 提供创新创业"首站"服务 打造浦东国际人才驿站 提供求职7天免费住宿[1] - 构建全方位创业支持体系 提供100万平方米低租金创业空间[1] - 营造高品质安居环境 实现人才"拎包入住"[1] - 打造"明珠在线"一站式服务平台 提供优质便捷服务[1] 行业交流与人才对接 - 浦东新区人才服务中心解读"青创15条" 智联招聘分享集成电路产业人才发展现状与趋势[2] - 高校代表与企业代表进行分享交流 双选会环节企业代表与学生展开深入交流[2] - 活动现场提供500余个岗位 覆盖芯片设计、制造、装备、材料、软件与应用等集成电路产业链[2] - 学生通过活动了解最新政策、行业趋势并获得与企业直接沟通机会[2] 活动影响力与扩展计划 - 张江高科已连续5年举办"895人才汇"活动 推动产才深度融合[2] - 今年活动将相继落地北京、合肥等城市 进一步扩大覆盖面和影响力[2]

政策支持与产业生态建设 - 国家数据局计划2025年部署数据产业集聚区建设试点 优化全国数据产业布局 加速形成产业生态与规模优势 [2] - 国家数据局公布63个可信数据空间创新发展试点项目 覆盖13座城市 22个行业 28家企业 探索数据流通机制 [2] - 全国数据标准化技术委员会发布7项数据基础设施与可信数据空间标准征求意见版 涵盖安全能力通用 数字合约技术 使用控制技术 技术能力评价方面 [2] 产业园区企业业绩表现 - 张江高科净利润同比上涨38.6% 投资收益3.26亿元同比增336.75% 构建"一体两翼"产业投资体系 [3][4] - 苏州高新净利润同比上涨23.2% 上海临港净利润同比上涨8.4% 中新集团净利润同比上涨5.3% [3] - 中新集团营收从15.11亿元增长至21.04亿元 土地开发业务收入上升推动整体增长 [3] - 电子城营业收入同比大幅下降 产业园区销售及出租未达预期 [3] - 东湖高新财务费用大增144% 投资现金流大降119% 参股公司投资收益减少 [3] 数据中心领域发展 - 润泽科技 万国数据等企业利润增长 万国数据总营收56.23亿元同比增12.2% 归母净利润同比增215.3% [2][4] - 数据中心企业营收同比增长平均增速达10.5% 万国数据股权投资对象DayOne将在芬兰建设超大规模数据中心 总投资额约12亿欧元 [4] - 普洛斯 京东产发等加码布局数据中心 京东产发拿地布局智能算力数据中心基地项目二 三期 建筑面积达14万㎡ [2][5] - 南方万国数据中心REIT与南方润泽科技数据中心REIT上市首日均以30%涨幅达到交易限制 一级市场发行定价处于较高水平 [5] 创新业务模式与投资布局 - 上海临港集团推出"超级个体288行动"对符合要求的办公公寓免租 广州黄埔区推出15万平方米"0租金"产业空间 [4] - 市北高新拟投6000万参与上海德联博健创业投资基金 通过创新模式与股权投资拓展收益来源 [4] - 训练千亿参数的AI模型需调用大量服务器持续运算 数据中心作为支撑算力的基础设施已成为AI产业生态重要组成部分 [5]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月19日下午15:00-17:00通过网络文字互动方式召开2025年半年度业绩说明会 [2][3] - 会议举办地点为全景路演平台（网站、微信公众号及APP） [2][3] - 投资者可在会前14:00前通过专题页面提交问题 公司将对普遍关注的问题进行回应 [3] 参会人员构成 - 公司高级管理人员团队将出席说明会 包括副董事长兼总经理何大军、独立董事张鸣、副总经理赵海生及董事会秘书郭凯 [3] 会议后续安排 - 说明会结束后 投资者可通过全景路演平台查看会议召开情况及主要内容 [4] - 公司已於2025年8月23日披露2025年半年度报告 本次会议旨在深入解读经营成果和财务状况 [2] 联系方式 - 投资者可通过董事会办公室邮箱investors@600895.com或电话021-38959000进行联系 [4]

行业定义与技术原理 - 直写光刻是一种无需掩模的直接扫描曝光技术 通过计算机控制高精度光束在感光基材上投影成像 [1][2] - 核心技术原理是通过数字微镜器件（DMD）芯片动态生成光图像 结合准直光源和投影系统实现微结构制备 [2] - 技术融合了投影光刻的高精度特点 同时具备高灵活性、低成本和流程缩短等独特优势 [2] - 设备集成图形处理系统、高精度位移平台、光路系统、紫外光源等跨学科综合技术模块 [2] 市场规模与增长态势 - 2024年全球直写光刻设备市场规模达15.7亿美元 同比增长12% 结束波动恢复增长 [1][5] - PCB制造领域设备市场规模为6.5亿美元 同比增长20% 成为核心增长动力 [9] - 先进封装领域设备市场规模为2亿元人民币（0.3亿美元） 预计2030年将超30亿元 [13] - 增长驱动因素包括下游行业回暖、技术优势显现及应用边界扩展 [1][5] 产业链结构分析 - 上游为光源、图形生成模块、运动平台、光路组件等关键零部件 目前国产化程度较低 [1][6] - 中游为设备供应商 需具备精密系统集成能力和下游应用理解 [6] - 下游应用涵盖PCB制造（占比41.1%）、掩膜版（占比36.6%）、IC载板、显示面板等领域 [1][7] - 终端应用覆盖消费电子、数据中心、汽车电子、低空经济等广泛领域 [1][6] 竞争格局与厂商分布 - PCB直接成像领域主要参与者包括以色列Orbotech、日本ORC/ADTEC/SCREEN 以及国内芯碁微装、江苏影速等企业 [1][5] - 泛半导体领域由瑞典Mycronic、德国Heidelberg、美国KLA-Tencor等国际厂商主导市场份额 [1][5] - 国内厂商如芯碁微装、天津芯硕已实现产业化发展 部分产品具备国际市场竞争能力 [1][5] - 上游关键零部件仍依赖进口 制约行业长远发展 [1][5] 下游应用深度解析 - PCB领域2024年全球产值达736亿美元 同比增长5.8% 其中中国大陆产值412.13亿美元占比56% [7] - 直接成像设备在光刻精度、良品率、生产成本等方面显著优于传统曝光技术 已成为中高端PCB主流选择 [8][9] - 先进封装市场规模2024年达450亿美元 直写光刻技术在处理大尺寸基板、翘曲补偿方面具突破性优势 [11][13] - 技术特别适用于2.5D封装、面板级封装及玻璃基板（TGV）等新兴先进封装形式 [13] 技术发展趋势 - 向更精细线宽发展：PCB领域已取代传统曝光 IC封装领域最小线宽达2μm [14][16] - 通过热控制、深度学习建模和智能补偿技术提升设备稳定性和制程良率 [17] - 需平衡最小线宽与生产效率 确保设备升级后的单位生产成本优化 [18] - 技术发展由下游产品集成化、便携化、高性能化需求驱动 [14][16]

报告与会议信息 - 公司2025年8月23日发布2025年半年度报告[4] - 2025年9月19日15:00 - 17:00举行业绩说明会[4] 会议形式与地点 - 业绩说明会以网络文字互动形式举行[5] - 召开地点为“全景路演”等平台[7] 参与人员与交流安排 - 副董事长等人员参加业绩说明会[8] - 投资者可在规定时间参与交流[8] 问题征集与联系信息 - 投资者可在9月19日14:00前征集问题[8] - 联系部门及方式公布[9] 会后查看安排 - 业绩说明会后可在“全景路演”查看内容[10]