审计委员会构成 - 由3 - 5名董事组成，独立董事应过半数[4] 会议规则 - 每季度至少召开一次会议[12] - 召开前三天须通知全体委员，可豁免[12] - 三分之二以上委员出席方可举行[12] - 决议须全体委员过半数通过[12] - 会议记录及资料保存十年[12] 工作职责 - 监督及评估外部审计机构工作[7] - 审核上市公司财务报告[8] - 监督及评估内部控制有效性[9] 事项审议 - 部分事项经成员过半数同意后提交董事会[9]

会议召开 - 董事会每年至少召开两次定期会议，提前10日书面通知全体董事[4] - 特定情形下董事会应召开临时会议[6][7] 会议变更 - 定期会议变更需在原定会议召开日前3日发书面通知[14] - 临时会议变更需事先取得全体与会董事认可[14] 会议举行 - 需过半数董事出席方可举行[15] - 一名董事接受委托不得超两名董事[17] 会议表决 - 一人一票，计名和书面等方式表决[22] - 现场会议主持人当场宣布表决结果[23] - 决议须超全体董事半数赞成，特定事项需更高比例[25] 回避与再审议 - 特定情形董事需回避表决[26] - 提案未通过短期内不应再审议[30] 暂缓表决 - 部分董事认为提案有问题可暂缓表决[31] 会议记录 - 记录含多方面内容，相关人员签名确认[33] - 董事签字确认，有异议可书面说明[36] 决议公告 - 由董事会秘书按规则办理，公告前保密[37] 决议落实 - 董事长督促落实并检查通报[38] 档案保存 - 会议档案保存十年[39] 规则说明 - 规则含数字界定，制订、批准、解释有规定[40]

任职要求 - 董事会秘书需本科及以上学历，从事相关工作三年以上[4] - 最近三年受中国证监会行政处罚等情况不得担任[5] 聘任流程 - 拟聘任会议召开五个交易日前报送材料，无异议可聘任[12] - 新任应在决议后一个月内签署承诺书并备案[12] - 聘任应及时公告并提交相关资料[19] 解聘规定 - 解聘应向交易所报告、说明原因并公告[19] - 特定情形应自事实发生之日起一个月内解聘[20] 履职相关 - 公司应为履职提供便利，董事等应配合[17] - 履职受阻可直接向交易所报告[17] - 应保证参加后续培训[18] 其他 - 按年度方案对董事会秘书考评[18] - 原任离职后三个月内聘任新秘书[13] - 空缺超三个月董事长代行职责并六个月内完成聘任[15] - 资料变更应及时提交[19] - 细则由董事会负责制定等，审议通过生效[20][21]

独立董事任职限制 - 原则上最多同时在3家境内上市公司任职[3] - 在董事会中的比例不得低于三分之一[3] - 会计专业需有经济管理高级职称且5年以上会计等专业全职工作经验[5] - 直接或间接持股1％以上或前十股东自然人股东及其直系亲属不得担任[10] - 直接或间接持股5％以上股东单位或前五股东单位任职人员及直系亲属不得担任[10] - 连续任职不得超过六年[16] 提名与撤换 - 董事会、单独或合计持股1%以上股东可提候选人[13] - 连续2次未亲自出席且不委托出席，30日内提请股东会撤换[18] 补选规定 - 因特定情形辞职或被解除职务致比例不符，60日内完成补选[18] - 辞职致比例不符，报告下任填补后生效，60日内完成补选[19] 职权行使 - 行使特定职权需全体过半数同意[23] - 特定事项过半数同意后提交董事会审议[26] 专门会议 - 提前三天通知，一致同意可豁免[26] - 过半数出席方可举行[26] 工作要求 - 每年现场工作不少于十五日[29] - 工作记录及资料至少保存十年[30] 报告披露 - 年度述职报告最迟在发年度股东会通知时披露[32] 其他 - 两名以上认为资料问题可联名要求延期[34] - 聘请中介等费用由公司承担[36] - 津贴标准董事会预案、股东会通过并年报披露[36]

报告披露 - 年度报告需在会计年度结束之日起4个月内披露，中期报告需在上半年结束之日起2个月内披露[6] - 年度和中期报告有相应记载要求，内容需经董事会审议，财务信息需经审计委员会审核[7][8] 业绩与重大事件披露 - 预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[10] - 发生影响证券交易价格重大事件、任一股东所持5%以上股份被质押等情况需披露[9][11] - 公司变更名称等应立即披露，形成决议等时点及时履行重大事件披露义务[12][13] - 涉及收购合并等股本重大变化，应披露权益变动情况[14] - 证券及其衍生品种被认定异常交易，应了解并披露影响因素[16] 股东信息披露 - 持有5%以上股份股东或实际控制人情况变化需告知公司并配合披露[21] 信息更正与保密 - 发现已披露信息有误应及时发布更正等公告[23] - 财务信息披露前执行内控和保密制度，实行内部审计监督[25] 商业秘密披露 - 涉及国家秘密依法豁免披露，符合条件商业秘密可暂缓或豁免披露[27] - 暂缓、豁免披露后特定情形应及时披露，需登记事项并履行内部审批程序[27][30] 投资者关系 - 董事会秘书为投资者关系活动负责人，活动档案应包含相关要素[33] - 特定对象现场参观等需预约，由董事会秘书处统筹安排[33] 信息发布与管理 - 公司及信息披露义务人应在指定媒体发布信息，报送证监局并置备于公司[36] - 董事会秘书处负责信息披露文件档案管理，招股说明书等原件保管不少于10年[41] 披露时间与制度 - 信息披露义务人自起算日或触及披露时点两个交易日内及时披露[44] - 本制度由董事会制定、修订和解释，审议通过之日起生效实施[45]

财务表现 - 公司第三季度营收为8.88亿元，同比增长2.80% [1] - 公司第三季度净利润为1.58亿元，同比增长8.38% [1] - 公司前三季度营收为28.37亿元，同比增长1.63% [1] - 公司前三季度净利润为5.01亿元，同比增长9.51% [1]

涉及的行业与公司 * 纪要涉及的行业为中药行业，特别是非处方药渠道[8] * 纪要涉及的公司为马应龙，其主营业务集中于痔疮膏、痔疮栓等医药工业产品，同时涉足医疗服务、医药商业以及大健康消费品[2] 核心观点与论据：业务表现与增长动力 * 痔疮业务（核心产品）受益于渠道优化，2024年机床品类增长23%，2025年上半年仍保持高双位数增长[2][4] * 公司通过加强一级经销商管控和库存优化，保持渠道库存健康水平，中小连锁销售持续正增长[2][4] * 2025年第三季度业绩继续保持高个位数增长，主要得益于10月1日之后的提价措施，预计第四季度增速将进一步提升，全年有望实现快速稳健增长[3] * 大健康消费品业务增长迅速，湿厕纸上市后销售额已达上亿元，在线上电商领域表现突出，八宝眼霜上半年也实现高双位数增长[2][6] 核心观点与论据：营销与战略 * 公司通过线上广告和线下联名推广，实现线上线下、院内院外的全方位营销，提升品牌知名度[2][5] * 通过调整不同品类、规格产品价格，提高收入空间和利润[2][5] * 大健康板块在商超、零售药店、大卖场等渠道布局，形成良性循环[6] * 马应龙凭借低价高频消费模式在OTC渠道中展现出较强韧性，即使面临压力仍能保持质量较高的双位数增长，具有显著竞争优势[3][8][9] 核心观点与论据：财务状况 * 截至第二季度末，公司账面现金约为20亿元，分红比例维持在50%，现金流状况良好[2][7] * 应收账款及库存均处于健康水平，预计今年利润将稳健增长[2][7] * 渠道优化与提价措施带动纯销端实现同比正增长，为公司利润增长提供动力[2][7]

股价表现与资金流向 - 10月14日盘中股价上涨2.16%至28.32元/股，成交额6737.28万元，换手率0.56%，总市值122.07亿元 [1] - 主力资金净流入200.38万元，特大单买入253.33万元（占比3.76%），卖出433.60万元（占比6.44%），大单买入1192.46万元（占比17.70%），卖出811.82万元（占比12.05%） [1] - 今年以来股价累计上涨11.10%，近5个交易日上涨7.35%，近20日上涨4.27%，近60日上涨4.42% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为药品制造、医药零售及批发和医疗服务，治痔类产品收入占比45.53%，零售及批发业务占比34.93%，其他业务占比16.43%，医院诊疗占比3.11% [1] - 公司所属申万行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ，涉及概念板块包括基因测序、医药电商、化妆品、民营医院和中药等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为3.11万户，较上期减少23.07%，人均流通股13825股，较上期增加29.98% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1239.12万股，较上期增加13.24万股 [3] - 交银新生活力灵活配置混合A（519772）为第四大流通股东，持股938.93万股，较上期减少86.06万股 [3] - 富国天惠成长混合(LOF)A/B（161005）为新进第五大流通股东，持股800.97万股 [3] - 汇添富医药保健混合（470006）为新进第九大流通股东，持股448.64万股 [3] - 交银新成长混合（519736）为第十大流通股东，持股428.16万股，较上期减少88.39万股 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1-6月实现营业收入19.49亿元，同比增长1.11% [2] - 2025年1-6月实现归母净利润3.43亿元，同比增长10.04% [2] - A股上市后累计派现16.33亿元，近三年累计派现5.91亿元 [3]

中药ETF（560080）市场表现 - 10月13日收盘下跌近1%，全天成交额超1.1亿元 [1] - 全天持续溢价，连续8天获资金净流入，近10日合计净流入超1.7亿元，最新规模近24亿元，在同类产品中断层领先 [1] - 基金最新融资余额超8400万元，融资余额保持历史高位 [7] 标的指数及成分股表现 - 标的指数成分股多数下跌，吉林敖东下跌1.44%、云南白药下跌1.01%、片仔癀下跌1.03%、东阿阿胶下跌1.22% [3][4] - 截至10月13日收盘，中药指数年内收益为负值（-3.27%），2024年指数下跌8.13%，2023年微涨0.27%，2022年下跌11.65% [4] - 指数市盈率TTM为25.11，处于近10年22.28%分位点，显示估值性价比更高 [6] 行业基本面与机构观点 - 渠道调整已接近尾声，多数企业渠道库存已处于常规水平，看好第四季度旺季需求逐步回暖 [9] - 全国中成药集采扩围接续落地温和，随着外部环境影响缓和，第三季度院内品种持续恢复 [9] - 中药配方颗粒领域，国标切换持续推进，集采影响或将边际减弱，部分企业逐步恢复 [9] 中药行业创新与政策支持 - 2025年1-9月，CDE新增92项中药IND申请，其中70项为1类新药；新增42项中药NDA申请，其中12项为1类新药 [10] - 2024年全年中药1类新药NDA共11项，2025年前9月已达12项，显示新药申请数量呈上升趋势 [10] - 政策端持续支持中医药发展，如2019年10月发布的《关于促进中医药传承创新发展的意见》 [10] - 部分上市公司新药进展不断，如方盛制药养血祛风止痛颗粒获批、天士力生物创新药普佑克新增适应症，创新管线有望带来重要增量 [12]

股价表现与资金流向 - 10月10日盘中股价上涨2.04%至27.56元/股，成交额8190.00万元，换手率0.70%，总市值118.80亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨8.12%，近5日、近20日、近60日分别上涨4.79%、3.34%、1.66% [1] - 主力资金净流出63.57万元，特大单净卖出91.85万元（买入136.23万元，卖出228.08万元），大单净买入28.29万元（买入1097.29万元，卖出1069.00万元） [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年上半年实现营业收入19.49亿元，同比增长1.11%，归母净利润3.43亿元，同比增长10.04% [2] - 主营业务收入构成为：治痔类产品占45.53%，零售及批发业务占34.93%，其他业务占16.43%，医院诊疗服务占3.11% [1] - 公司所属申万行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ，涉及概念板块包括基因测序、医药电商、中药、化妆品、民营医院等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，股东户数为3.11万户，较上期减少23.07%，人均流通股13825股，较上期增加29.98% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1239.12万股，较上期增加13.24万股 [3] - 富国天惠成长混合和汇添富医药保健混合为新进十大流通股东，分别持股800.97万股和448.64万股，而交银新生活力灵活配置混合和交银新成长混合持股分别减少86.06万股和88.39万股 [3] 分红记录 - A股上市后累计派发现金分红16.33亿元，近三年累计派现5.91亿元 [3]