山东出版传媒股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 会议资料 二〇二五年九月 山东出版(601019) 2025 年第二次临时股东大会会议资料 山东出版传媒股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为了维护广大投资者的合法权益，保证山东出版传媒股份有 限公司（简称"公司"）股东在公司 2025 年第二次临时股东大会 （简称"本次会议"）上依法行使职权，确保本次会议的正常秩 序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》（简称"《公司 法》"）《上市公司股东会规则》《公司章程》《公司股东大会议 事规则》等有关规定，制定以下会议须知。 一、会议的组织方式 1．会议由公司董事会依法召集。 2．本次会议的出席人员为 2025 年 9 月 9 日下午上海证券交 易所交易结束后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 登记在册的本公司股东或其委托代理人的实际参会人员；本公司 董事、监事和高级管理人员；本次会议见证律师等。 3．本次会议行使《公司法》《公司章程》《公司股东大会议 事规则》等规定的股东大会职权。 二、会议的表决方式 1．出席本次会议的股东及股东代表以其所代表的有表决权 股份数额行使表决权。参会 ...

板块整体表现 - 出版板块整体下跌0.44% 跑输上证指数（涨0.46%）和深证成指（涨1.05%）[1] - 板块内个股分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌[1][2] - 山东出版以5.24%跌幅领跌 果麦文化以7.72%涨幅领涨[1][2] 个股价格表现 - 涨幅前三：果麦文化（83.17元 +7.72%） 出版传媒（7.22元 +3.00%） 荣信文化（25.72元 +2.06%）[1] - 跌幅前三：山东出版（8.68元 -5.24%） 中原传媒（12.52元 -3.84%） 内蒙新华（13.66元 -3.05%）[2] - 成交额最大个股：中文在线（18.54亿元） 果麦文化（5.85亿元） 粤传媒（3.83亿元）[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.57亿元 游资净流入1.42亿元 散户净流入1474.17万元[2] - 主力净流入前三：果麦文化（5824.26万元 占比9.96%） 皖新传媒（2193.13万元 占比14.32%） 中文传媒（954.81万元 占比6.73%）[3] - 游资净流入突出个股：城市传媒（637.20万元 占比13.36%） 读客文化（227.29万元 占比3.24%） 中信出版（173.72万元 占比1.27%）[3]

指数表现与成分股涨跌 - 中证国有企业红利指数下跌0.21% [1] - 成分股中粮糖业涨停（10%），鲁西化工上涨6.74%，西部矿业上涨3.75% [1] - 建发股份领跌，山东出版、安徽建工跟跌 [1] - 国企红利ETF报价下修至1.14元 [1] 基金规模与份额变动 - 国企红利ETF近1周规模增长517.46万元 [1] - 份额增长540.00万份 [1] 高股息策略分析 - 高股息策略收益包含资本利得和股息收入两部分 [2] - 策略本质是投资成熟期企业，这类公司盈利韧性强、ROE显著更高且现金流保障能力突出 [2] - 分红可形成“稳定盈利-持续分红-提升ROE”正向循环 [2] - 万得全A指数近12个月股息率因股价上行和估值抬升而下降 [1] - 高股息资产显著分化，需重点关注盈利质量与分红可持续性 [1] - 部分稳健及潜力高股息品种已显现配置价值 [1] 指数构成与权重 - 中证国有企业红利指数选取100只现金股息率高、分红稳定的国有企业证券 [2] - 前十大权重股合计占比16.84% [2] - 前三大权重股为中远海控（权重2.36%）、冀中能源（权重2.00%）、山煤国际（权重1.47%）[2][4] - 建发股份权重1.30%，当日跌幅9.19% [4]

股价表现 - 9月1日股价下跌5.02%至8.70元/股 成交额1.75亿元 换手率0.95% 总市值181.56亿元 [1] 业务结构 - 主营业务收入构成：教材教辅83.48% 一般图书13.55% 物资贸易11.14% 外贸10.79% 其他业务合计9.42% [1] - 公司拥有全产业链业务布局 涵盖出版发行印刷物资贸易 并延伸至数字出版和研学文旅领域 [1] 机构持仓 - 中欧国企红利混合A基金持有36.41万股 占基金净值3.29% 位列第二大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约16.75万元 最新规模3380.38万元 [2] 基金表现 - 中欧国企红利混合A今年以来收益7.28% 近一年收益17.05% 成立以来收益18.85% [2] - 基金经理曲径任职10年110天 管理规模26.89亿元 最佳基金回报166.19% [3]

股价表现 - 9月1日股价下跌5.02%至8.70元/股 成交额1.75亿元 换手率0.95% 总市值181.56亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务涵盖出版发行印刷物资贸易全产业链 延伸至互联网媒体数字出版研学文旅领域 [1] - 收入构成：教材教辅83.48% 一般图书13.55% 物资11.14% 外贸10.79% 其他业务合计9.42% 印刷产品2.58% 文化用品1.53% 音像制品0.98% 期刊报纸0.36% [1] 机构持仓变动 - 易方达中证红利ETF二季度减持81.86万股 当前持股596.58万股 占流通股比例0.29% [2] - 该基金当日浮亏约274.43万元 最新规模83.02亿元 年内收益3.5% 近一年收益17.33% 成立以来收益77.28% [2] 基金经理信息 - 林伟斌任职12年183天 管理规模1065亿元 最佳回报69.76% 最差回报-21.41% [3] - 宋钊贤任职4年363天 管理规模289.05亿元 最佳回报85.02% 最差回报-33.54% [3]

行业整体业绩表现 - 2025年上半年28家出版上市公司总营收651.92亿元同比下降7.9% 归母净利润82.24亿元同比增长9.29% 扣非净利润72.57亿元同比增长2.54% [1] - 19家公司营收下滑（去年同期12家） 9家公司归母净利润下滑（去年同期17家） 12家公司营收利润双降（去年同期7家） [1] - 营收超50亿元公司减少至5家：凤凰传媒（71.13亿元）、中南传媒（63.35亿元）、新华文轩（55.27亿元）、浙版传媒（50.93亿元）、山东出版（50.10亿元） 皖新传媒和中文传媒跌出该阵营 [2] 头部企业盈利格局 - 归母净利润超10亿元公司增至2家：凤凰传媒（15.86亿元）和中南传媒（10.17亿元） 后者首次进入10亿阵营 [2] - 5-10亿元净利润阵营6家：新华文轩（8.57亿元）、长江传媒（6.85亿元）、皖新传媒（6.78亿元）、浙版传媒（6.76亿元）、山东出版（6.70亿元）、中原传媒（5.32亿元） 除山东出版外均实现15%以上增长 [2] - 扣非净利润领先企业：凤凰传媒（15.14亿元）断档领先 中南传媒（9.95亿元）、新华文轩（8.47亿元）等7家紧随其后 13家企业中10家保持10%以上增长 [3] 细分板块分化特征 - 综合出版企业（13家）仅1家营收增长 但10家利润增长 教育教辅出版发行成为核心利润来源：凤凰新华书店贡献9.89亿元 湖南新华书店贡献6.99亿元 四川教育出版社贡献1.74亿元 [5] - 纯出版企业（4家）呈现分化：中国科传和中信出版利润大幅增长 时代出版因印刷物资贸易下降营收下滑16.2% [6] - 民营出版企业（6家）冰火两重天：天舟文化归母净利润同比增长170.93% 果麦文化增长80.38% 而新经典和读客文化利润下滑超40% [9] - 数字出版企业表现低迷：掌阅科技亏损1.60亿元（同比降235.68%） 中文在线亏损2.26亿元（同比降50.84%） 尽管营收均增长超10% [10] 政策与转型驱动因素 - 文化企业所得税免征政策（2024-2027年）直接推动利润增长：中原传媒净利润增长50.39% 浙版传媒增长33.50% 读者传媒增长12.67% [7] - 教辅征订政策变革冲击业绩：中文传媒因江西教辅征订方式变动导致营收下降35.56% 净利润下降56.75% [12] - 数字化转型成效显著：中南传媒"贝壳网"用户852万人 "湘教智慧云"访问量超3900万次 长江传媒通过数字化转型实现净利润增长29% [13][15] - 线上销售占比提升：新华文轩、浙版数媒等公司线上销售占比达50% 行业销售费用平均下降10% [14] 创新投入与资本运作 - 行业研发投入严重不足：28家企业研发费用合计3.5亿元 仅占总营收0.54% 平均每家公司1200万元 [15] - 现金管理成为普遍策略：28家公司现金及等价物总额581亿元 读者传媒、时代出版、中国出版等多家公司动用数亿资金购买理财产品 [17] - 跨界业务拓展加速：天舟文化游戏业务净利润增长317.77% 浙版传媒短剧播放量超1亿 中文在线IP衍生开发产品增加46.43% [14]

公司治理结构变更 - 公司修订《公司章程》及其附件 将股东大会更名为股东会 并取消监事会设置 原监事会职权由董事会审计委员会行使 [5][8][22] - 修订内容新增控股股东和实际控制人相关条款 完善董事及专门委员会要求 并建立独立董事专门会议制度 [5][11] - 组织架构调整后同步废止《公司监事会议事规则》 新制定《公司股东会议事规则》和《公司董事会议事规则》 [6][8] 2025年半年度利润分配 - 拟以总股本2,086,900,000股为基数 向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税） 合计分配125,214,000元 [3][28] - 现金分红金额占2025年半年度归属于上市公司普通股股东净利润的18.69% [28] - 分配方案已获董事会和监事会全票通过 尚需提交股东大会审议 [17][18][30] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日 募集资金余额为105,799.18万元 其中闲置募集资金进行现金管理余额6.50亿元 [36] - 累计投入募投项目募集资金总额189,032.98万元 主要投向出版项目、门店改造、物流及印刷基地建设等领域 [36] - 公司已注销三家印刷子公司的募集资金专户 并将余额转入山东新华印务有限公司专户 [39][40] 经营数据披露 - 公司根据监管要求披露2025年半年度主要经营数据 但具体数据未在提供内容中显示 [25][26] - 半年度报告已经监事会审核通过 认为报告真实反映公司经营管理和财务状况 [14][15] 公司基本信息 - 公司代码601019 简称山东出版 总股本2,086,900,000股 [1][3] - 2025年8月28日召开第四届董事会第三十六次会议和第四届监事会第十九次会议 [5][13] - 半年度报告未经审计 利润分配预案尚需股东大会审议通过 [2][18]

公司治理与审计安排 - 山东出版拟续聘信永中和会计师事务所作为2025年度财务与内部控制审计机构 [2]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入50.10亿元，同比下降15.71% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为6.70亿元，同比下降11.20% [1]

公司治理动态 - 公司将于2025年9月16日召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议《关于选举李涛先生为公司第四届董事会董事的议案》等多项议案 [1]