制度修订与责任主体 - 公司《信息披露及重大事项内部报告管理办法》于2005年首次审议通过，历经多次修订[1] - 持股5%以上股东等为信息披露义务人[9] - 董事和董事会负责管理信息披露事务，董事长承担首要责任[11] - 董事会秘书负责组织、协调信息披露事务[12] - 公司本部各部门和子分公司负责人是信息披露第一责任人[11] 披露时间与流程 - 公司应在规定时间内披露年度、半年度、季度报告及ESG报告[20] - 定期报告经公司党委会等前置审议，财务信息经审计与风险委员会审核、董事会批准后披露[21] - 公会审议后至少提前10天送达董事审阅财报[31] - 预计宣布股息等需在董事会召开至少7个交易日前披露会议日期[31] 披露文件管理 - 信息披露文件和资料至少保存十年[28] - 公司不得委托非规定机构编制或审阅信息披露文件[28] - 公司应在报告公告后10日内报送暂缓或豁免披露登记材料[38] - 暂缓、豁免披露信息登记材料保存期限不少于10年[37] 暂缓与豁免披露 - 涉及国家秘密依法豁免披露，涉及商业秘密符合条件可暂缓或豁免披露[35][36] - 暂缓、豁免披露需履行内部审核程序并登记报送[32] - 暂缓披露临时报告原因消除后应及时披露[37] 重大交易披露 - 重大交易“重大”标准涉及指标占比为5%[40][42] - 重大交易包括12类事项[44] - 日常交易合同金额满足条件需披露[45] 业绩预告与快报 - 公司预计净利润变化满足条件需业绩预告[47][48] - 公司业绩快报数据和指标差异幅度达20%以上需处理[48] 其他事项披露 - 公司与关联人日常关联交易协议期限超3年需重新履行审议和披露义务[47] - 公司参加投标合同金额达标准未取得中标文件需提示公告[45] - 诉讼和仲裁等事项满足条件需披露[50] - 董事等人员无法正常履职等情况需披露[51] - 股东股份质押等情况需披露[52] 违规责任与处理 - 公司及相关信息披露义务人未按要求履行义务将被处罚，致投资者损失需赔偿[65] - 公司董事等对信息披露负责，因失职或违规致重大差错可追究责任[66][67] - 公司内部人员违规按规定处分，外部单位或人员违规向监管机构报告[68] 制度解释与生效 - 本办法解释权属于董事会，由信息披露主管部门承担解释工作并提修订建议[70] - 本办法制定、修改须经董事会审议通过后生效[70][71] 信息提供限制 - 公司及相关信息披露义务人不得违规提供未披露重大信息[60][61] - 公司相关人员接待投资者涉及内幕信息等须拒绝回答[61]

第二条 本公司员工买卖本公司股份，是指本公司员工 使用登记在其名下账户和利用他人账户买卖本公司股份。本 公司员工委托他人使用登记在其名下账户买卖本公司股份， 视作员工本人所为。 本公司员工所持本公司股份，是指登记在其名下和利用 他人账户持有的所有本公司股份。本公司员工从事融资融券 交易的，其所持本公司股份还包括记载在其信用账户内的本 公司股份。 第三条 本公司员工是指本公司董事、高级管理人员及 其他员工。其他员工是指本公司董事、高级管理人员之外的 所有员工，即与本公司及其所属全资子公司、控股子公司、 分公司等单位签订劳动合同的人员，包括委派到参股公司、 国（境）外单位或者其他单位工作的人员。 第四条 本公司员工在买卖本公司股份前，应知悉并遵 守有关法律、行政法规、股票上市地监管规则及《公司章程》 等相关规定，不得进行违法违规交易。 中国神华能源股份有限公司 员工买卖本公司股份管理办法 （本办法于二〇〇七年十二月二十一日由公司第一届董事会第 十七次会议审议通过，于二〇〇九年四月二十八日由公司第一届董事 会第三十一次会议修订，于二〇一〇年三月四日由公司第一届董事会 第三十九次会议修订，于二〇二〇年八月二十八日经公 ...

重要内容提示： ● 是否需要提交股东会审议：根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 （"联交所上市规则"），中国国家铁路集团有限公司（"国铁集团公司"）为联 交所上市规则所界定的中国神华能源股份有限公司（"本公司"）关连人士。国铁 集团公司授权其子公司中国铁路太原局集团有限公司（"太原铁路局"）代表国铁 集团公司与本公司签订 2026 年至 2028 年《持续关连交易框架协议》（"《持续关 连交易框架协议》"）并确定其项下每年的交易上限金额。该持续关连交易无需提 交股东会审议。 证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临 2025-065 中国神华能源股份有限公司 持续关连交易公告 中国神华能源股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 （二）前次持续关连交易的预计和执行情况 2022 年 10 月 28 日，国铁集团公司授权太原铁路局代表国铁集团公司与本 公司签订 2023 年至 2025 年《持续关连交易框架协议》，协议有效期至 2025 年 12 月 31 日届满。根据该协议，本公司及其下属 ...

证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临2025-063 中国神华能源股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况等。 本次股东会由本公司董事会召集，执行董事张长岩先生主持，会议的召集、 召开和表决方式符合《中华人民共和国公司法》（"《公司法》"）及《中国神华能 1 (一) 股东会召开的时间：2025 年 10 月 24 日 (二) 股东会召开的地点：北京市朝阳区鼓楼外大街 19 号北京歌华开元大酒店二 层和厅 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 源股份有限公司章程》（"《公司章程》"）的规定。 二、 议案审议情况 表决情况： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 中国神华能源股份有限公司（"本公司"）2025 年第二次临时股东会（"本次 股东会"）是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 2,738 | | --- | --- | ...

股东会信息 - 公司2025年8月29日决定10月24日召开第二次临时股东会[8] - 9月30日在指定媒体刊登股东会通知[8] - 股东会采取现场和网络投票结合方式，10月24日14:30在京召开[9] 参会股东情况 - 现场A股股东及代理人4人，代表股份13,812,774,496股，占比69.520903%[11] - 网络投票A股股东2,733人，代表股份326,036,337股，占比1.640969%[11] - 中小投资者2,736人，代表股份326,101,637股，占比1.641298%[11] - H股股东及代表1人，代表股份748,115,380股，占比3.765330%[11] - 出席股东及代理人2,738人，代表股份14,886,926,213股，占比74.927202%[12] 议案表决情况 - 2025年中期利润分配议案A股同意票14,138,492,452，比例99.997748%[15] - 2025年中期利润分配议案H股同意票748,115,380，比例100.000000%[15] - 授予董事会发行股份一般性授权议案A股同意票14,091,215,318，比例99.663370%[15] - 授予董事会发行股份一般性授权议案H股同意票340,220,178，比例45.477270%[15] - 2025年中期利润分配议案中小投资者同意票325,783,256，比例99.902368%[19] - 授予董事会发行股份一般性授权议案中小投资者同意票278,506,122，比例85.404699%[19] - 授予董事会发行股份一般性授权议案为特别决议，获三分之二以上同意通过[16]

会议情况 - 中国神华第六届董事会第十四次会议于2025年10月24日召开[1] 议案表决 - 《2025年第三季度财务报告》等多项议案均7票同意通过[2][4][5] 协议签订 - 公司与国铁集团签订2026 - 2028年《持续关连交易框架协议》[3] 会前审议 - 董事会审计与风险等委员会会前审议通过部分议案[5]

收入和利润（同比变化） - 第三季度营业收入为750.42亿元，同比下降13.1%[3] - 年初至报告期末营业收入为2131.51亿元，同比下降16.6%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为144.11亿元，同比下降6.2%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为390.52亿元，同比下降10.0%[3] - 2025年1-9月营业收入1590.99亿元，同比下降21.1%[23] - 2025年1-9月毛利率30.5%，同比上升1.1个百分点[23] - 营业总收入同比下降16.6%，从255,475百万元降至213,151百万元[41] - 净利润同比下降8.2%，从51,096百万元降至46,922百万元[41] - 归属于母公司股东的净利润为39,052百万元，同比下降10.0%[41] - 基本每股收益为1.965元/股，低于上年同期的2.183元/股[42] 成本和费用（同比变化） - 年初至报告期末营业成本为1363.21亿元，同比下降19.6%[10] - 年初至报告期末研发费用为13.40亿元，同比下降23.1%[10] - 2025年1-9月自产煤单位生产成本173.2元/吨，同比下降7.5%[26] - 2025年1-9月公司发电业务平均售电成本为327.5元/兆瓦时，同比下降8.0%[32] 现金流表现（同比变化） - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为652.53亿元，同比下降19.9%[4] - 经营活动产生的现金流量净额下降19.9%至65,253百万元，因煤炭、发电等业务收入同比下降[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-8,880百万元，同比改善83.0%，主要由于赎回结构性存款产品及上年同期新增定期存款较多[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-74,652百万元，同比增加54.5%，因偿还债务及支付股息增加[14] - 经营活动产生的现金流量净额为65,253百万元，同比下降19.9%[44] - 偿还债务支付的现金同比大幅增加至187.91亿元，增幅约为94%[45] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金增至625.62亿元，同比增长约28%[45] - 筹资活动产生的现金流量净额为负746.52亿元，同比流出量扩大约55%[45] - 期末现金及现金等价物余额为480.53亿元，较期初余额664.13亿元减少约28%[45] 煤炭业务表现 - 营业收入下降主要因煤炭销售量及平均销售价格下降，以及售电量及平均售电价格下降[10] - 2025年1-9月煤炭销售量316.5百万吨，同比下降8.4%[19] - 2025年1-9月煤炭平均不含税售价487元/吨，同比下降13.7%[21] - 2025年1-9月外购煤销售量67.8百万吨，同比下降27.5%[19] - 营业成本下降主要因外购煤采购成本及燃煤采购成本下降[10] 发电业务表现 - 2025年1-9月公司发电业务营业收入为651.79亿元，同比下降9.0%[32] - 2025年1-9月公司发电业务毛利率为19.2%，同比上升3.5个百分点[32] - 2025年1-9月公司总售电量1530.9亿千瓦时，同比下降5.5%[28] - 2025年1-9月公司境内燃煤发电售电量1462.4亿千瓦时，同比下降7.0%[28] - 2025年1-9月公司境内燃气发电售电量46.7亿千瓦时，同比大幅增长69.2%[28] - 截至2025年9月30日，公司总装机容量48,681兆瓦，其中燃煤发电占比93.2%[28][29] - 2025年1-9月总售电量153.09十亿千瓦时，同比下降5.5%[19] 运输及其他业务表现 - 2025年1-9月自有铁路运输周转量234.1十亿吨公里，同比微降0.3%[19] - 2025年1-9月聚乙烯销售量278.7千吨，同比增长15.7%[19] - 2025年1-9月公司港口分部毛利为26.48亿元，同比增长17.1%[34] - 2025年1-9月公司航运分部毛利为2.78亿元，同比下降30.0%[34] - 2025年1-9月公司煤化工分部利润总额为10亿元，同比大幅增长354.5%[34] 资产与负债变动 - 货币资金减少13.5%至124,418百万元，主要原因为支付2024年度末期股息[11] - 交易性金融资产减少100.0%至0百万元，因公司赎回结构性存款产品[11] - 在建工程增加32.1%至37,938百万元，因在建发电、煤矿项目持续投入[11] - 一年内到期的非流动负债减少43.9%至10,390百万元，因应付美元债券于2025年1月到期支付及部分长期借款到期偿还[11] - 长期应付款减少24.4%至15,438百万元，因煤炭子分公司缴纳长期应付采矿权价款[13] - 应付职工薪酬增加74.7%至14,418百万元，主要受计提员工薪酬影响[11] - 总资产从668,022百万元减少至642,876百万元，下降3.8%[37][38] - 货币资金减少13.5%，从143,845百万元降至124,418百万元[37] - 在建工程显著增加32.1%，从28,721百万元增至37,938百万元[37] - 短期借款大幅减少82.0%，从4,812百万元降至867百万元[38] - 合同负债增长36.8%，从4,001百万元增至5,474百万元[38] 股东信息 - 国家能源投资集团有限责任公司为控股股东，持股比例为69.52%[16] - 控股股东国家能源集团公司直接及间接持股比例为69.5789%[18] 其他重要事项 - 年初至报告期末营业外支出为1.81亿元，同比下降92.9%，主要因上年同期有捐赠支出[10] - 其中子公司支付给少数股东的股利利润激增至162.55亿元，增幅高达684%[45] - 报告期指2025年7月至9月[46]

中国神华：第三季度净利润144.11亿元，同比下降6.2%；前三季度净利润390.52亿元，同比下降10%。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 ...

公司业务与优势 - 公司是国内动力煤龙头，煤矿规模领先、资源优质，在当前煤价下利润可观 [1] - 公司通过"煤—电—化—运—贸"纵向一体化布局，业绩在煤价波动中韧性强 [1] - 公司采用高长协销售模式，业绩在煤价下行期韧性好 [1] - 公司产量领先，拥有产业链一体化优势 [1] - 公司是高分红高股息代表，近年现金分红率超过70% [1] 未来发展与行业前景 - 公司拟收购国家能源集团相关资产，以完善一体化业务布局，目标打造综合能源龙头 [1] - 在安监和查超产约束下，煤炭供应增速放缓 [1] - 需求回暖、火电发电量回升，公司煤炭售价和产销有望增长 [1] - 公司未来将整合资源开启新周期，资源扩张有望带来估值提升 [1] 投资评级 - 平安证券首次覆盖公司，给予"推荐"评级 [1]

公司业务与优势 - 公司是国内动力煤龙头生产企业，煤矿规模持续领先、资源禀赋优质 [1] - 公司通过"煤—电—化—运—贸"纵向一体化深入布局，以及高长协的销售模式，业绩在煤价波动过程中表现出较强韧性 [1] - 公司拟增加收购国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产，进一步完善一体化业务布局，致力于打造综合能源龙头企业 [1] - 公司具备"煤炭+电力+运输"产业链一体化优势，业绩在煤价下行期也具备相对好的韧性 [1] 财务表现与股东回报 - 当前煤价下公司仍有较可观的利润空间 [1] - 公司是高分红高股息的代表性企业，近年来现金分红率均超70% [1] 行业前景与公司展望 - 在安监趋严和查超产的持续约束下，煤炭供应增加节奏有所放缓 [1] - 随着经济逐步回暖、火电发电量回升、耗煤需求增加，公司煤炭售价和产销有望重回增长 [1] - 公司煤炭产量规模大幅领先同业可比公司 [1] - 未来公司还将进一步整合集团资源开启新成长周期，看好公司资源扩张带来的估值提升 [1]