证券代码：601113 证券简称：华鼎股份 公告编号：2025-044 义乌华鼎锦纶股份有限公司 2025 年 9 月，公司股东义乌金控及义乌顺和拟通过公开征集方式转让所持 公司无限售流通股合计 102,249,872 股（占比 9.26%），根据公开挂牌结果，真 爱数智为本次公开征集的最终受让方（详见公告：2025-029、040、042）。 1 2025 年 10 月 10 日，公司收到股东义乌金控及义乌顺和分别与真爱数智签 订的《股权交易合同》，义乌金控及义乌顺和合计向真爱数智转让所持有公司无 限售流通股 102,249,872 股（占比 9.26%），交易金额合计 548,059,314 元。具 体情况如下： 一、本次交易各方的基本情况 （一）转让方 1 基本情况 关于大股东公开征集转让股份与受让方签署股权交易合同 暨股东权益变动的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2025 年 10 月 10 日，义乌华鼎锦纶股份有限公司（简称"公司"）收到 大股东义乌市金融控股有限公司（简称 ...

公司股权结构变动 - 控股股东真爱集团通过其子公司真爱数智拟受让义乌国资持有的公司9.26%股权，转让价格不低于5.36元/股，涉及102,249,872股 [1][2] - 公司拟向控股股东真爱集团定向增发募集资金约7.08亿元，该定增已于2025年9月26日获得上交所受理 [3] - 股权受让及定向增发完成后，真爱集团及其一致行动人合计控制公司表决权的比例将由15.81%大幅提升至40.62% [1][3] 公司主营业务发展 - 定向增发募集资金将用于建设6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目，旨在扩大锦纶业务规模 [3] - 定增有助于向公司注入资金，夯实公司主营业务发展 [3] 公司盈利预测与估值 - 预测公司2025年净利润为3.63亿元，2026年净利润为4.51亿元 [4] - 当前股价对应2025年市盈率为12.8倍，对应2026年市盈率为10.3倍 [4] - 维持目标价4.90元，对应2025年市盈率15.0倍，对应2026年市盈率12.0倍，较当前股价存在16.4%的上行空间 [4]

定增方案与股东交易 - 公司定增申请获上交所受理 控股股东真爱集团将以每股2.83元的价格全额认购 [1] - 定增发行价2.83元仅为同期市场价的65% 且低于公司2025年上半年每股净资产3.57元 [1] - 在定增获受理前两周 控股股东一致行动人计划以不低于每股5.36元的价格转让合计9.26%股权 预计套现5.5亿元 [1] - 控股股东认购价与一致行动人转让价差接近50% 引发市场对“低买高卖”和利益输送的强烈质疑 [1][2] 公司财务与经营表现 - 2025年半年度报告显示 公司实现营业收入24.11亿元 同比下降45.76% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.53亿元 同比下降6.14% [1] - 公司已明确将业务重心回归锦纶长丝主业 [1] 历史资本运作与影响 - 公司于2017年以29亿元收购跨境电商企业通拓科技 试图打造“双主业”驱动模式 [2] - 通拓科技被收购后业绩持续下滑 公司于2023年底以7亿元出售其100%股权 导致22亿元的价值损失 [2] - 此次重大的投资失误使投资者对公司新一轮募资计划持谨慎态度 [2] 公司治理与投资者关注 - 公司资本运作中定增价格与市场价差距显著 股东减持价格明显高于定增价格 客观上创造了套利空间 [2] - 公司面临的挑战在于平衡大股东控制权需求与中小股东利益保护 [2] - 投资者在关注产能扩张潜力的同时 应密切关注公司治理结构和股东回报政策的实际改善情况 [2]

大股东股份转让 - 义乌金控及义乌顺和拟通过公开征集方式转让合计102,249,872股无限售流通股 占公司总股本9.26% [1] - 转让价格设定为不低于人民币5.36元/股 [1] - 公开征集期为2025年9月15日至9月26日共10个交易日 最终确定真爱数智为合格受让方 [2] - 股份转让需签署《股权交易合同》并获国有资产监督管理部门批准后方可实施 [3] 2025年半年度业绩说明会安排 - 计划于2025年10月20日09:00-10:00通过上证路演中心网络互动召开业绩说明会 [6][7] - 投资者可在2025年10月13日至10月17日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱zq@hdnylon.com提前提问 [7][10] - 出席人员包括董事长郑期中、财务总监刘劲松、独立董事张学军及董事会秘书张益惠等管理层 [9] - 说明会将重点回应2025年半年度经营成果、财务状况及投资者普遍关注的问题 [7][8]

股份转让 - 义乌金控及义乌顺和拟转让102,249,872股，占总股本9.26%[1] - 转让价格不低于5.36元/股[1] - 公开征集期为2025年9月15日至26日[2] 受让方信息 - 真爱数智被确定为合格受让方[2] - 真爱数智注册资本35,988万元[3] - 真爱集团和义乌数智分别持股51%、49%[6] 后续进展 - 义乌金控和义乌顺和将推进签《股权交易合同》，需国资部门批准[7]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会10月20日09:00 - 10:00召开[2][4][7] - 地点为上证路演中心，方式是网络互动[2][3][4] - 投资者10月13 - 17日16:00前可预征集提问[2][7] 其他信息 - 公司8月19日发布2025年半年度报告[2] - 联系人是证券合规部，有电话和邮箱[8] - 公告2025年9月29日发布[10]

根据提供的行业研报内容，以下是作为资深研究分析师的专业总结： 报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为"看好"（维持）[1] 报告核心观点 - 草铵膦和锦纶行业反内卷行动有序推进 有望助力行业景气上行和高质量发展[4][20][25] - 工信部等七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 提出行业增加值年均增长5%以上的目标[5][52][54] - 化工行业指数本周跑输沪深300指数2.02% 板块内33.58%个股上涨[15] 行业运行情况 - 本周化工品价格涨跌互现：跟踪的226种产品中52种上涨、103种下跌[16] - 液氯价格上涨37.07%领涨 维生素VE价格下跌7.07%领跌[64][66] - 化工价差表现分化：跟踪的72种价差中27种上涨、35种下跌[68] - PTA-PX价差扩大52.82%表现最佳 丙烯腈相关价差下跌47.48%表现最差[69][70] 重点子行业分析 农药行业 - 草铵膦价格稳定在44500元/吨 行业召开协作组会议推进反内卷[4][21] - 农药行业开展"正风治卷"三年行动 预计到2027年底有效遏制内卷式竞争[20] 化纤行业 - 锦纶行业发布高质量发展倡议书 呼吁适度限产防止内卷式竞争[25] - 2025年8月服装及衣着附件出口金额141.46亿美元 同比增长1.4%[30] - 涤纶长丝节前放量出货 POY库存天数下降1.8天至18.8天[31][34] 化肥行业 - 尿素价格下跌1.55%至1651元/吨 磷矿石价格维持稳定[42][44] - 磷酸一铵价格下跌1.42% 磷酸二铵价格保持稳定[44][45] 政策动态 - 《石化化工行业稳增长工作方案》围绕强创新、提效益、拓需求等5方面部署10项重点任务[54][55] - 方案要求严控新增炼油产能 科学调控乙烯、对二甲苯新增产能投放节奏[55] 投资建议 - 推荐标的包括万华化学、华鲁恒升、扬农化工等化工龙头白马[6] - 受益标的涵盖利尔化学、华鼎股份、神马股份等细分领域龙头企业[4][6][28] [1][4][5][6][15][16][20][21][25][28][30][31][34][42][44][45][52][54][55][64][66][68][69][70]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请于2025年9月26日获得上海证券交易所受理 文件编号为上证上审（再融资）[2025]287号 [1] - 上海证券交易所认为公司报送的募集说明书及相关申请文件齐备且符合法定形式 决定依法进行审核 [1] - 该发行事项尚需通过上海证券交易所审核及中国证监会同意注册后方可实施 最终结果存在不确定性 [2] 信息披露安排 - 公司董事会及全体董事对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任 [1] - 公司将根据事项进展按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务 [2]

发行股票 - 本次向特定对象发行股票不超过250,000,000股，未超发行前总股本30%[10] - 发行价格2.83元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[10] - 募集资金不超70,750.00万元，用于年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目[12] - 发行对象为真爱集团，拟现金认购全部股份，已签认购协议[9] - 发行完成后真爱集团仍为控股股东，实际控制人仍为郑期中[13] - 发行对象所认购股份自发行结束日起36个月内不得转让[14] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为727,348.13万元、871,827.58万元、752,096.04万元及241,085.94万元[20] - 报告期内扣非后归属母公司股东净利润分别为 -35,212.47万元、12,223.29万元、35,401.56万元及14,454.60万元[20] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为65,667.18万元、72,711.53万元、53,164.93万元和45,964.92万元，占流动资产比例分别为20.60%、21.24%、20.96%和18.83%[22] - 报告期各期末存货账面价值分别为111,957.44万元、90,155.79万元、54,253.28万元和58,889.64万元，占流动资产比例分别为35.12%、26.33%、21.39%和24.13%[24] 公司股权 - 截至2025年6月30日，公司总股本1,104,152,226股，前十大股东合计持股540,260,211股，占比48.93%[42][43] - 真爱集团直接持股9.72%，其一致行动人合计控制15.81%股份表决权[42][43] - 义乌市金融控股有限公司等拟转让9.26%股权，真爱集团拟收购[42] 业务调整 - 2024年公司出售通拓科技100%股权，由双主业变为单主业，聚焦民用锦纶长丝业务[49][50] 技术研发 - 公司锦纶废丝制备高品质再生锦纶切片技术，切片相对粘度2.4 - 2.7[139] - 公司开发再生锦纶超细纤维抗菌、吸湿排汗复合功能技术[139] - 公司通过高品质超细旦再生锦纶纤维技术提高再生切片可纺性[139] - 公司再生超细旦锦纶纤维可追溯性技术国内领先[139] - 公司有使织物有3D立体效果的锦纶星芒纱技术[139] - 开展生物基锦纶纤维等研发[6] - 研究轻质化锦纶织物吸湿排汗性能[7] - 采用原液着色锦纶纤维超高速纺技术[8] - 云朦&筋骨状双用锦纶织物纱线技术使织物风格不同[9] - 防滑锦纶纤维技术制备产品表面粗糙且具锦纶优点[10] - 光敏变色锦纶长丝在光照下显粉红色，拟生产40D/12F和70D/48F规格[11] - 开发锦纶空变纱的高取向化锦纶ATY[12] - 锦纶太空纱吸湿排汗抗紫外复合功能技术改善织物性能[13] - 细旦锦纶空变丝制备工艺和结构设计国内先进[14] - 异组份双胎聚酰胺全拉伸3D弹簧丝工艺和装置国内领先[15] 未来展望 - 未来两年转化技术研发优势为生产优势，扩大锦纶产能[158] - 通过技术创新持续研发新产品，提升产品差异化率[158] - 推进制造业务流程向数字化、智能化转型[159] - 加大研发投入和机制创新，推动科技创新，保持技术领先[159] 资产情况 - 截至2025年6月30日，固定资产账面原值506,982.84万元，账面价值263,932.65万元，综合成新率52.06%[145][146] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有11处房屋建筑物，总面积833,659.23㎡，均已抵押[147] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司正在履行4项租赁合同，租赁总面积128,209.56㎡，总租赁金额14,488,758.2元[148][149] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有11处土地使用权，总面积709,663.34㎡，均已抵押，有效期至2053 - 2064年[150][151] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有59项注册商标、147项专利、51项著作权[152][153][154] 资金状况 - 截至2025年6月30日，货币资金余额61341.75万元[161] - 截至2025年6月30日，交易性金融资产余额27047.95万元[162] - 截至2025年6月30日，其他应收款余额3822.12万元，保证金占比95.84%[166] - 截至2025年6月30日，其他流动资产余额5362.10万元，增值税留抵税额占比96.05%[167] - 截至2025年6月30日，宁波金侯产业投资有限公司持股25%，期末账面金额1372.65万元[168] - 截至2025年6月30日，浙江恒创先进功能纤维创新中心有限公司其他权益工具投资期末账面金额60万元[170] - 截至2025年6月30日，投资性房地产账面余额6979.51万元，账面金额3633.76万元[171] - 截至2025年6月30日，其他非流动资产中预付设备款期末账面金额35622.75万元，占比100%[172] 违规事项 - 2019年10月8日，违规担保涉及金额3700万元，占2018年经审计净资产0.65%[188] - 三鼎控股及其关联方借款担保涉及金额8000万元，占2017年经审计净资产2.85%[189] - 2019年8月8日，公司为借款共同借款人涉及金额占2018年经审计净资产2.79%[190] - 2018年关联借款1亿元，占2017年经审计净资产3.6%，2020年年度报告披露前解除[191]

融资相关 - 公司2025年9月26日收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[1] - 发行需经上交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 发行事项最终能否通过审核和获得注册存在不确定性[1]