公司IPO进程 - 2026年1月29日，公司向北交所递交的IPO申请已进入“已问询”阶段，计划募集资金2.77亿元 [1] - IPO保荐机构为国元证券，律师事务所为安徽天禾律师事务所，会计师事务所为容诚会计师事务所 [1] 公司定位与主营业务 - 公司位于安徽省淮南市，主要从事高性能、高可靠性特种线缆及光电组件等产品的研发、生产和销售 [2] - 产品广泛应用于航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业等军工领域 [2] 主要财务数据 - **营业收入**：报告期内呈下降趋势，2022年至2025年上半年分别为2.67亿元、2.07亿元、1.94亿元、1.34亿元 [3][4] - **净利润**：报告期内呈下降趋势，2022年至2025年上半年分别为1.07亿元、6952.12万元、5812.82万元、4862.14万元 [3][4] - **毛利率**：整体维持在较高水平但有所波动，2022年至2025年上半年分别为65.88%、62.94%、55.16%、60.83% [4] - **资产负债率（母公司）**：维持在较低水平，2022年至2025年上半年分别为15.42%、6.12%、5.81%、6.46% [4] - **加权平均净资产收益率**：呈下降趋势，2022年至2025年上半年分别为28.14%、15.81%、11.79%、9.12% [4] - **经营活动现金流净额**：存在波动，2022年至2025年上半年分别为7014.58万元、4591.08万元、9251.15万元、5520.59万元 [5] - **研发投入占营业收入比例**：2022年至2025年上半年分别为3.21%、4.60%、5.26%、3.70% [5] 主营业务收入构成 - **线缆**：是公司最主要的收入来源，2022年至2025年上半年占主营业务收入比例分别为79.63%、88.39%、89.18%、84.88% [7] - **光电组件**：收入占比在2022年为16.84%，随后逐年下降至2025年上半年的11.85% [7] - **组装测试服务**：收入占比较小，报告期内占比在2.86%至4.76%之间 [7] 客户集中度与主要客户 - **客户高度集中**：报告期内，公司对前五大客户集团的销售额占年度销售总额比例很高，2022年至2025年上半年分别为74.43%、75.11%、73.26%、81.71% [12][13][11][10] - **核心客户为大型军工集团**：主要客户包括中航工业、航天科工、兵器工业、航天科技、中国电科、长虹电子等 [9][10][11][12][13] - **中航工业为最大客户**：在报告期各期均为公司第一大客户集团，2025年上半年销售额占比达39.95% [9] 供应商集中度 - **供应商较为集中**：报告期内，公司对前五大供应商的采购额占年度采购总额比例较高，2022年至2025年上半年分别为64.21%、68.39%、69.15%、76.03% [14][15] - **主要供应商稳定**：常州罗尼斯特种导体有限责任公司、常州新航易导体科技有限公司、上海益南新材料科技有限公司等在报告期内持续位列前五大供应商 [14][15] 行业竞争格局与公司优势 - **技术积累与认证**：公司拥有27项发明专利和自主核心技术，18项产品通过省国防科技成果鉴定“达到国内先进水平”，28项产品被认定为新产品及高新技术产品 [16] - **定制化服务能力**：军工领域对产品可靠性、安全性及定制化配合要求高，公司凭借此能力构建了竞争壁垒，保持了行业美誉度 [17] - **产品线与品牌**：公司已开发近50个系列、400多个品类、上千种规格的产品，“文利”商标被认定为中国驰名商标，并多次被评为安徽省著名商标和安徽名牌 [18] - **市场覆盖广泛**：产品覆盖中航工业、航天科技、航天科工等主要军工集团的下属单位，销售网络遍布全国29个省、自治区或直辖市 [18] - **行业地位**：公司是国内军用特种线缆领域的主要竞争企业之一 [23] 可比公司情况 - 公司在招股书中列举了多家可比公司，包括全信股份（军用光电线缆）、华菱线缆（特种电缆）、通光线缆（光纤光缆）、金信诺（通信组件）、北摩高科（航空制动）、振华风光（高可靠集成电路）、科思科技（信息处理设备）、成光信（国防军工网络与显示产品）等，这些公司均在军工相关细分领域占据一定市场地位 [22][23] 控股股东与实际控制人 - 徐文利、徐文峰、徐金华三兄妹为公司的控股股东和实际控制人，截至招股书签署日，三人直接及间接合计控制公司98.17%的表决权 [24] - 三人已签署一致行动协议，协议有效期至公司上市满60个月时止，在意见分歧时以徐文利的意见为准 [24][25] - 徐文利任公司董事长，徐文峰任董事兼总经理，徐金华任董事 [24][26][27]

公司股价与交易表现 - 2025年1月28日盘中，公司股价上涨2.03%，报20.56元/股，总市值188.79亿元，当日成交额4.58亿元，换手率2.48% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出3623.24万元，其中特大单买卖占比分别为5.00%和6.76%，大单买卖占比分别为17.26%和23.42% [1] - 公司股价年初至今下跌3.79%，近5个交易日下跌10.45%，近20日下跌5.03%，近60日下跌5.25% [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司成立于1994年1月22日，于2011年1月27日上市，主营业务包括高性能有色合金材料及太阳能电池片、组件的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：新材料产品占77.63%，新能源产品占21.23%，其他占1.14% [1] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，概念板块包括新能源车、股权激励、特斯拉、高速连接器、比亚迪概念等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月20日，公司股东户数为6.02万户，较上期增加7.54%，人均流通股14685股，较上期减少7.02% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股 [3] - 截至同期，诺安先锋混合A（320003）为新进第八大流通股东，持股831.59万股，而光伏ETF（515790）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%，归母净利润8.81亿元，同比减少19.76% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利16.94亿元，近三年累计派现9.23亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月23日盘中，公司股价上涨2.08%，报23.60元/股，总市值216.71亿元，当日成交额4.00亿元，换手率1.86% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入1074.76万元，特大单净买入1530.90万元，大单净卖出456.15万元 [1] - 公司股价年初至今上涨10.44%，近5个交易日上涨3.06%，近20日上涨7.37%，近60日上涨4.84% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为高性能、高精度有色合金棒线板带新材料的研发、生产和销售，以及太阳能电池片及组件、精密切割丝、精密电子线、焊丝的设计、研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：新材料产品占比77.63%，新能源产品占比21.23%，其他占比1.14% [1] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，概念板块包括新能源车、IDC概念、富士康概念、5G、比亚迪概念等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为5.60万户，较上期增加5.88%，人均流通股为15792股，较上期减少4.12% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股 [3] - 诺安先锋混合A（320003）为新进第八大流通股东，持股831.59万股，而光伏ETF（515790）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%，归母净利润8.81亿元，同比减少19.76% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利16.94亿元，近三年累计派现9.23亿元 [3]

公司战略与市场定位 - 2026年是公司上市20周年关键里程碑 中国市场是公司第二大国家市场 扮演重要角色 支撑业务规模稳步增长 是推动材料创新的战略阵地 [1] - 公司将以更贴近中国市场、更贴近客户的方式推进创新和业务布局 以差异化解决方案实现增长 [1][2] - 增长动力将更多来自差异化解决方案、应用创新以及与客户的深度协同合作 [2] 中国市场吸引力与增长逻辑 - 中国市场对特种材料创新和应用落地具备综合承载能力 不仅是全球最大的材料生产和消费市场之一 更重要的是为材料创新提供了丰富且快速演进的应用场景 使创新成果能更高效实现从研发到规模化应用的转化 [2] - 中国高度完整且反应迅速的产业链体系使公司能够在本地与客户开展紧密技术交流和应用开发 将材料性能与具体应用需求快速对接 [2] - 中国不断完善的创新环境和稳定的人才供给 为公司持续加强本地研发和技术服务能力提供了有力支撑 [2] 业务协同与新兴市场布局 - 围绕"One Arkema"战略 公司将持续推动跨事业部、跨职能、跨区域的协同运作 使研发、运营等团队更早、更深入地参与客户项目与应用开发过程 [3] - 通过一体化协同模式 与客户共同应对技术选择、性能验证和规模化落地过程中的关键挑战 提升客户亲密度和合作黏性 [3] - 依托全球布局和跨区域协同能力 在客户拓展海外市场时 为其提供连续的技术支持与供应保障 陪伴中国客户在全球实现稳健发展 [3] - 公司将继续聚焦支撑中长期发展的关键增长方向 包括"十五五"规划建议提出的新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群 [3] - 公司将结合自身在特种材料领域的技术积累和全球经验 加大在电池相关领域的投入 通过材料创新赋能下一代电池开发 促进新应用落地 [3] 本土能力建设与可持续发展 - 2026年在中国市场将继续坚持稳中求进的发展思路 在既有布局基础上 进一步夯实本地服务能力 提升长期竞争力 [4] - 将持续加强本土研发与技术服务能力建设 使在中国市场形成的技术经验和创新成果不仅服务本地市场 还能支持更广泛的全球应用场景 [4] - 以公司亚洲最大的研发中心——常熟研发中心为例 2026年将继续加大对电池实验室的投入 以满足电池技术演进对能量密度、安全性、充电速度和可持续性的更高要求 [4] - 公司将继续沿着清晰的脱碳路径稳步推进 支持《巴黎协定》目标 其宏伟气候目标与中国"双碳"目标同向同行 [4] - 公司认为绿色转型需要全价值链协同参与 将在持续推进自身运营减排的同时 加强与上下游伙伴合作 在全价值链层面落实举措 为2050年实现净零碳愿景铺平道路 [4] 企业社会责任 - 2026年 公司在中国开展的长期企业社会责任项目"绿色创新教室"将迎来十周年 过去近十年该项目已触达中国6个省市的二十余所学校 持续关注青少年的可持续发展意识培养与全面发展 [5] - 未来将继续通过此类长期项目 拉近产业、社会与公众之间的距离 为可持续发展创造更广泛的社会价值 [5]

公司股价与交易表现 - 2025年1月13日盘中，公司股价下跌2.14%，报22.45元/股，总市值198.66亿元，成交额3.92亿元，换手率1.95% [1] - 当日主力资金净流出1332.85万元，特大单净买入161.91万元，大单净卖出1478.11万元 [1] - 公司股价年初至今上涨5.05%，近5个交易日上涨0.90%，近20日上涨7.16%，近60日下跌1.01% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务为高性能、高精度有色合金棒、线、板带新材料的研发、生产和销售，以及太阳能电池片及组件、精密切割丝、精密电子线、焊丝的设计、研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：新材料产品占77.63%，新能源产品占21.23%，其他占1.14% [1] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，所属概念板块包括无线耳机、新能源车、AI手机、比亚迪概念、一带一路等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为5.60万户，较上期增加5.88%，人均流通股为15792股，较上期减少4.12% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股 [3] - 诺安先锋混合A（320003）为新进第八大流通股东，持股831.59万股，而光伏ETF（515790）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%，归母净利润为8.81亿元，同比减少19.76% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利16.94亿元，近三年累计派现9.23亿元 [3]

公司IPO与募资计划 - 淮南文峰光电科技股份有限公司北交所IPO申请已获受理，保荐机构为国元证券 [2] - 公司计划募集资金2.77亿元，用于航空航天用轻型线缆扩建、特种综合缆及光电组件扩建和研发中心建设三个项目 [2] 主营业务与行业定位 - 公司主营业务为高性能、高可靠性特种线缆及光电组件的研发、生产和销售 [2] - 产品主要应用于航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业等高端装备领域 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入持续下滑，分别为2.67亿元、2.07亿元、1.94亿元，2025年上半年为1.34亿元 [4] - 同期净利润亦呈下降趋势，分别为1.07亿元、6952.12万元、5812.82万元，2025年上半年为4862.14万元 [4] - 公司毛利率维持在较高水平，2022年至2025年上半年分别为65.88%、62.94%、55.16%、60.83% [3] - 公司资产负债率（母公司）处于较低水平，2022年至2025年上半年分别为15.42%、6.12%、5.81%、6.46% [3] - 加权平均净资产收益率从2022年的28.14%下降至2025年上半年的9.12% [3] 股权结构与控制权 - 徐文利、徐文峰、徐金华三兄妹为公司的共同实际控制人，合计直接持有公司93.40%的股份 [6] - 徐文利通过担任众盈合伙执行事务合伙人，可间接控制公司4.77%的表决权，三人合计控制公司98.17%的表决权 [6] - 徐文利任公司董事长，徐文峰任董事兼总经理，徐金华任董事，对公司战略、决策和人事有决定性影响 [6] 核心管理层与技术背景 - 董事长徐文利是公司核心技术人员，主导研发战略，是公司27项发明专利、39项实用新型专利、1项外观专利的发明人之一 [9] - 徐文利参与起草了两项国家标准，并获得安徽省五一劳动奖章、安徽卓越工程师等多项荣誉 [9] - 总经理徐文峰参与27项发明专利、35项实用新型专利的研发，其主导的“航空航天用低噪音电缆项目”曾获全国退役军人创业创新大赛三等奖 [9]

公司股价与交易表现 - 2025年1月9日盘中，公司股价上涨2.00%，报22.41元/股，总市值195.33亿元，成交额1.63亿元，换手率0.84% [1] - 当日主力资金净流入308.76万元，特大单净买入83.28万元，大单净买入225.48万元 [1] - 公司股价年初以来上涨4.87%，近5个交易日上涨4.87%，近20日上涨7.48%，但近60日下跌13.74% [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为高性能、高精度有色合金棒、线、板带新材料的研发、生产和销售，以及太阳能电池片及组件、精密切割丝、精密电子线、焊丝的设计、研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：新材料产品占比77.63%，新能源产品占比21.23%，其他占比1.14% [1] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，所属概念板块包括无线耳机、新能源车、算力概念、DeepSeek概念、AI手机等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%；归母净利润8.81亿元，同比减少19.76% [2] - 截至2025年12月31日，公司股东户数为5.29万户，较上期增加13.73%；人均流通股为16470股，较上期减少6.71% [2] - 公司A股上市后累计派现16.94亿元，近三年累计派现9.23亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股 [3] - 诺安先锋混合A（320003）为新进第八大流通股东，持股831.59万股 [3] - 光伏ETF（515790）退出公司十大流通股东之列 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月8日盘中，公司股价下跌2.03%，报21.75元/股，总市值189.58亿元，当日成交额5.09亿元，换手率2.66% [1] - 当日主力资金净流出3445.04万元，特大单资金呈现净卖出状态（买入2204.28万元，占比4.33%；卖出6337.78万元，占比12.45%）[1] - 近期股价表现分化：年初以来上涨1.78%，近5个交易日下跌0.50%，近20日上涨2.35%，但近60日累计下跌14.87% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：新材料产品占比77.63%，新能源产品占比21.23%，其他业务占比1.14% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入154.74亿元，同比增长6.07%；但归母净利润为8.81亿元，同比减少19.76% [2] - 截至2024年12月31日，公司股东户数为5.29万户，较上期增加13.73%；人均流通股为16470股，较上期减少6.71% [2] 公司股东与分红情况 - 公司A股上市后累计派发现金红利16.94亿元，其中近三年累计派现9.23亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1084.19万股，较上期增加592.59万股；诺安先锋混合A为新进第八大流通股东，持股831.59万股；光伏ETF已退出十大流通股东行列 [3] 公司业务与行业概况 - 公司成立于1994年1月22日，于2011年1月27日上市，主营业务涵盖高性能、高精度有色合金材料的研发、生产和销售，以及太阳能电池片及组件、精密切割丝等产品的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-其他金属新材料，涉及的概念板块包括无线耳机、算力概念、DeepSeek概念、新能源车、比亚迪概念等 [1]

公司IPO与募资计划 - 公司北交所IPO申请已获受理，保荐机构为国元证券，保荐代表人为胡义伟、夏小伍 [2] - 公司计划募集资金2.77亿元，用于航空航天用轻型线缆扩建项目、特种综合缆及光电组件扩建项目及研发中心建设项目 [2] 主营业务与行业 - 公司主营业务为高性能、高可靠性特种线缆及光电组件的研发、生产和销售 [2] - 公司产品主要应用于航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业等国防军工领域 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入呈下降趋势，分别为2.67亿元、2.07亿元、1.94亿元；2025年上半年营业收入为1.34亿元 [3] - 2022年至2024年，公司净利润呈下降趋势，分别为1.07亿元、6952.12万元、5812.82万元；2025年上半年净利润为4862.14万元 [3] - 2025年1-9月，公司业绩出现反弹，实现营业收入1.92亿元，同比增长21.43%；实现归母净利润6579.77万元，同比增长30.90% [4] - 2022年至2024年，公司毛利率分别为65.88%、62.94%、55.16%；2025年上半年毛利率为60.83% [3] - 2022年至2024年，公司加权平均净资产收益率分别为28.14%、15.81%、11.79%；2025年上半年为9.12% [3] - 报告期内公司资产负债率（母公司）较低，2022年末至2025年6月末分别为15.42%、6.12%、5.81%、6.46% [3] 股东回报与股权结构 - 报告期内公司进行了三次现金分红，合计派发现金股利9480万元 [4] - 公司股权高度集中，徐文利、徐文峰、徐金华三兄妹合计直接持有公司93.40%的股份，并通过一致行动关系合计控制公司98.17%的表决权 [5] - 徐文利任公司董事长，徐文峰任董事兼总经理，徐金华任董事，三人对公司经营决策具有决定性影响 [6]

公司IPO进程与募资计划 - 淮南文峰光电科技股份有限公司北交所IPO申请已获受理 保荐机构为国元证券[2] - 公司计划募集资金2.77亿元 用于航空航天用轻型线缆扩建、特种综合缆及光电组件扩建及研发中心建设三个项目[2] 公司主营业务与行业 - 公司主营业务为高性能、高可靠性特种线缆及光电组件的研发、生产和销售[2] - 产品主要应用于航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业等高端装备领域[2] 公司财务业绩表现 - 2022年至2024年 公司营业收入呈下降趋势 分别为2.67亿元、2.07亿元、1.94亿元[3] - 同期净利润亦逐年下降 分别为1.07亿元、6952.12万元、5812.82万元[3] - 2023年营业收入和净利润同比分别下滑22.67%和35.22%[4] - 2024年营业收入和净利润同比分别下滑6.08%和16.39%[4] - 2025年上半年业绩企稳回升 实现营业收入1.34亿元 净利润4862.14万元 同比分别增长16.47%和17.73%[4] 公司盈利能力与资产状况 - 公司毛利率维持在较高水平 2022年至2025年上半年分别为65.88%、62.94%、55.16%、60.83%[3] - 公司资产负债率（母公司）较低且持续改善 从2022年的15.42%降至2025年6月30日的6.46%[3] - 加权平均净资产收益率从2022年的28.14%下降至2025年上半年的9.12%[3] - 截至2025年6月30日 公司总资产为5.84亿元 股东权益合计为5.47亿元[3] 公司发展历程与治理结构 - 公司前身成立于2007年1月 于2022年7月整体变更为股份公司[4] - 公司于2023年11月22日在全国股转系统挂牌 并于2024年5月20日进入创新层[4] - 徐文利、徐文峰、徐金华三兄妹为共同实际控制人 合计直接持有公司93.40%股份[6] - 徐文利通过控制众盈合伙间接控制公司4.77%表决权 三人共计控制公司98.17%的表决权[6] - 徐文利任董事长 徐文峰任董事兼总经理 徐金华任董事 对公司经营决策具有决定性作用[7]