第六届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 四川东材科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第六届 董事会第二十次会议通知于 2025 年 8 月 16 日以专人送达、通讯方式发出，会议 于 2025 年 8 月 26 日在公司会议室以现场与通讯相结合的方式召开。本次会议应 到董事 7 名，实到董事 7 名，会议由董事长唐安斌先生主持，公司全体监事、高 级管理人员列席了会议。本次会议的召集和召开符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定。经与会董事认真审议并表决，通过了以下议案： 一、审议通过了《关于公司 2025 年半年度报告及摘要的议案》 本议案在提交董事会审议前已经董事会审计委员会事先审议通过。 | 证券代码：601208 | 证券简称：东材科技 | 公告编号：2025-076 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113064 | 转债简称：东材转债 | | 四川东材科技集团股份有限公司 表决结果为：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 详见上交所网站 ww ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入24.31亿元人民币，同比增长14.57%[23][24] - 归属于上市公司股东的净利润1.90亿元人民币，同比增长19.09%[23][25] - 扣除非经常性损益的净利润1.59亿元人民币，同比增长45.26%[23] - 基本每股收益0.21元/股，同比增长16.67%[24] - 2025年上半年公司实现营业收入24.31亿元，同比上升14.57%[57] - 归属于上市公司股东的净利润1.90亿元，同比上升19.09%[57] - 扣除非经常性损益后的净利润1.59亿元，同比大幅上升45.26%[57] - 基本每股收益0.21元，同比上升16.67%[57] - 营业总收入从21.22亿元人民币增至24.31亿元人民币，增长14.6%[148] - 净利润从1.50亿元人民币增至1.81亿元人民币，增长20.9%[149] - 归属于母公司股东的净利润从1.60亿元人民币增至1.90亿元人民币，增长19.1%[149] - 基本每股收益从0.18元/股增至0.21元/股，增长16.7%[150] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本20.31亿元，同比上升12.10%[65] - 财务费用5424.39万元，同比上升26.88%[65] - 研发费用9111.84万元，同比增加7.92%[65] - 营业成本从18.11亿元人民币增至20.31亿元人民币，增长12.1%[148] - 研发费用从0.84亿元人民币增至0.91亿元人民币，增长7.9%[149] 各条业务线表现 - 光学膜材料销售收入6.38亿元人民币，同比增长25.10%[24] - 电子材料销售收入6.88亿元人民币，同比增长28.59%[24] - 聚丙烯薄膜销售收入2.04亿元人民币，同比增长20.76%[24] - 毛利4.01亿元人民币，同比增长28.99%[26] - 公司产品应用于光伏组件和风电叶片核心原材料领域[39] - 公司产品应用于特高压输电薄膜电容器和电力变压器关键原材料领域[40] - 公司电子级树脂材料已通过覆铜板厂商供应至英伟达、华为、苹果、英特尔等服务器体系[51] - 公司产品包括双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂等电子级材料，竞争优势明显[51] - 公司环保阻燃聚酯树脂终端产品出口比重较大，符合欧盟RoHS/REACH法规[55] - 公司自主研发抗菌阻燃聚酯等健康类多功能树脂，已在医疗卫生领域小批量应用[56] 管理层讨论和指引 - 公司建设年产2万吨MLCC及PCB用高性能聚酯基膜项目[47] - 公司建设年产2万吨新型显示技术用光学级聚酯基膜项目[47] - 公司建设年产25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目[47] - 公司推进年产20000吨高速通信基板用电子材料项目建设[52] - 全球AI服务器市场规模预计2025年增至1587亿美元，2028年达2227亿美元，年复合增速11.95%[49] - 中国覆铜板产能占全球70%以上，但高性能覆铜板领域存在贸易逆差[50] - 全球AI服务器市场需求增长带动高性能覆铜板产业链增量空间[50] - 国内X86架构服务器出货量和销售额保持稳定增长[49] - 全球每年因火灾死亡6-7万人，推动阻燃纺织品市场需求增长[55] - 2025年上半年电网建设投资达2911亿元人民币同比增长14.6%[41] - 2025年上半年汽车产销量分别为1562.1万辆和1565.3万辆同比增长12.5%和11.4%[42] - 2025年上半年新能源汽车产销量达696.8万辆和693.7万辆同比增长41.4%和40.3%[42] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量比例达44.3%[42] - 国家发改委2025年对单件不超过6000元的三类数码产品实施购新补贴[45] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.61亿元人民币，同比下降14.99%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-8810.31万元，同比改善82.11%[65] - 应收款项融资3.43亿元，较上年期末大幅增长109.49%[68] - 存货增加至5.304亿元，同比增长26.92%[69] - 固定资产增长至50.891亿元，同比上升17.30%[69] - 在建工程减少至8.946亿元，同比下降40.90%，主要因部分项目转固[69] - 长期借款大幅增加至13.637亿元，同比增长55.93%[69] - 交易性金融资产期末余额为8748.55万元，本期购买1.15亿元[74] - 私募基金投资期末账面价值为3181.02万元[74] - 公司货币资金为9.389亿元，较上年末9.499亿元下降1.1%[140] - 应收账款增长至10.809亿元，较上年末9.281亿元增长16.5%[140] - 存货增长至5.304亿元，较上年末4.179亿元增长26.9%[140] - 在建工程为8.946亿元，较上年末15.137亿元下降40.9%[141] - 短期借款为9.331亿元，较上年末8.326亿元增长12.1%[141] - 长期借款增长至13.637亿元，较上年末8.746亿元增长55.9%[141] - 应付债券为12.802亿元，较上年末12.593亿元增长1.7%[141] - 未分配利润增长至14.816亿元，较上年末13.879亿元增长6.7%[142] - 母公司应收账款增长至2.910亿元，较上年末0.934亿元增长211.4%[144] - 母公司预付款项增长至2.152亿元，较上年末0.624亿元增长244.8%[144] - 公司总资产从708.38亿元人民币增长至726.22亿元人民币，增幅为2.5%[145] - 长期股权投资从47.16亿元人民币增至47.25亿元人民币，增长0.2%[145] - 短期借款从2.06亿元人民币降至1.76亿元人民币，下降14.6%[145] - 一年内到期的非流动负债从4.28亿元人民币降至2.77亿元人民币，下降35.2%[145] - 经营活动现金流量净流出2.61亿元，较上年同期扩大15.0%[155][156] - 投资活动现金流量净流出8810.31万元，较上年同期收窄82.1%[156] - 筹资活动现金流量净流入2.46亿元，较上年同期下降45.0%[156] - 期末现金及现金等价物余额7.17亿元，较期初下降12.5%[156] - 销售商品收到现金15.86亿元，同比增长4.3%[155] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长110.5%，达到2.12亿元人民币[158] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降65.1%，仅为2902万元人民币[158] - 收到其他与经营活动有关的现金同比下降6.1%，为14.22亿元人民币[158] - 投资活动产生的现金流量净额改善98.7%，净流出收窄至173万元人民币[158] - 筹资活动现金流入同比下降40.6%，降至4.05亿元人民币[158] - 期末现金及现金等价物余额同比下降40.6%，为1.62亿元人民币[158] - 归属于母公司所有者权益增加97.17亿元人民币，达到45.42亿元人民币[160] - 未分配利润增加9375万元人民币，达到13.88亿元人民币[160] - 综合收益总额贡献19.03亿元人民币的所有者权益增长[161] - 利润分配导致所有者权益减少9502万元人民币[161] - 公司实收资本从上年期末的917,716,151.00元减少至本期末的896,784,623.00元，减少20,931,528.00元[163][164] - 资本公积从上年期末的1,994,450,164.09元减少至本期末的1,900,313,840.53元，减少94,136,323.56元[163][164] - 未分配利润从上年期末的1,373,982,341.58元增加至本期末的1,481,626,839.99元，增加107,644,498.41元[163][164] - 库存股从上年期末的115,091,862.70元减少至本期末的69,992,758.87元，减少45,099,103.83元[163][164] - 所有者权益合计从上年期末的4,704,227,250.01元增加至本期末的4,750,282,147.37元，增加46,054,897.36元[163][164] - 综合收益总额为159,812,621.67元，其中少数股东权益部分为-9,808,158.15元[165] - 利润分配中向所有者分配138,761,092.29元[165] - 专项储备本期提取11,759,750.75元，使用11,907,542.37元，净减少147,791.62元[167] - 母公司所有者权益2025年1-6月期初余额为3,829,015,204.60元[169] - 其他权益工具持有者投入资本增加5,223.04元[165] - 公司本年期初所有者权益总额为38.29亿元人民币[170] - 本期综合收益总额为2729.85万元人民币[170] - 对所有者（或股东）的分配为8888.50万元人民币[170] - 本期期末所有者权益总额减少至37.67亿元人民币[170] - 2024年半年度期初所有者权益总额为36.17亿元人民币[171] - 2024年半年度综合收益总额大幅增至3.96亿元人民币[171] - 2024年半年度对股东分配金额为1.34亿元人民币[171] - 2024年半年度期末所有者权益总额增至38.19亿元人民币[172] - 公司实际股本为8.97亿元人民币[174] - 截至2025年6月30日公司总资产为1,088,548.84万元，总负债为613,520.62万元，资产负债率56.36%[135] 公司治理与合规 - 公司2025年半年度报告未经审计[6] - 公司全体董事出席董事会会议[5] - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容真实、准确、完整[4] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[8] - 公司注册地址于2025年3月21日变更为绵阳市游仙区新融路8号[18] - 公司办公地址位于成都市郫都区菁德路209号，邮编611730[18] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》和《上海证券报》[19] - 公司聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）为审计机构，签字会计师为雷鸿、周丽[21] - 公司未进行半年度利润分配或资本公积金转增[88] - 公司未披露董事监事高级管理人员变动情况[88] - 财务报表编制以持续经营为基础[176] - 公司确认具备至少12个月的持续经营能力[177] - 记账本位币为人民币[182] - 营业周期确定为12个月[181] - 合营安排分为共同经营和合营企业两类[191] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）、流动性强、价值变动风险小的投资[193] - 外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[194] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[195] - 以摊余成本计量的金融资产需满足业务模式以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为本金和利息支付[197] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产需满足业务模式兼具收取合同现金流量和出售目标[197] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产相关交易费用直接计入当期损益[196] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债[200] - 仅当管理金融资产的业务模式改变时，金融资产方可进行重分类[199] - 非一揽子交易的权益性交易计入资本公积（股本溢价），丧失控制权时不转入当期损益[190] - 重要单项计提坏账准备的应收款项标准为500万元[183] - 重要在建工程判定标准为10,000万元[183] - 重要非全资子公司判定标准为合并净资产的5%[183] 关联交易与担保 - 2025年日常关联交易预计总额不超过37,000万元[97] - 截至2025年6月30日实际发生关联交易金额6,183.73万元[97][98] - 关联采购材料/接受劳务预计不超过9,000万元[97] - 关联销售材料/产品预计不超过25,000万元[97] - 日常经营零星关联交易预计不超过3,000万元[97] - 向金发科技采购材料实际发生1,025.72万元[98] - 向金张科技销售产品实际发生432.81万元[98] - 与山东润达采购销售交易实际发生755.86万元[98] - 向山东润达销售产品实际发生3,227.53万元[98] - 与其他关联方交易实际发生741.81万元[98] - 公司向控股子公司山东艾蒙特提供借款余额为人民币39,621.81万元（本息合计）[100] - 公司对子公司担保余额合计为人民币163,868.65万元[105] - 公司担保总额占净资产比例为43.50%[105] - 报告期内对子公司担保发生额合计为人民币87,421.93万元[105] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为人民币72,089.53万元[105] - 公司向山东艾蒙特提供借款总额不超过人民币55,000万元，期限12个月，年利率按LPR上浮15%[100] 投资与募投项目 - 公司通过向特定对象发行股票募集资金净额为75,960.31万元，累计投入进度为88.35%[106] - 公司通过发行可转换债券募集资金净额为138,410.47万元，累计投入进度为101.09%[106] - 年产1亿平方米功能膜材料产业化项目投入进度为68.32%，实现效益5,257.88万元[107] - 年产5200吨高频高速印制电路板用特种树脂材料产业化项目投入进度为84.00%，实现效益36,930.23万元[107] - 年产6万吨特种环氧树脂及中间体项目投入进度为100.15%，实现效益为负21,435.08万元[107] - 东材科技成都创新中心及生产基地项目（一期）投入进度为101.25%[109] - 年产25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目投入进度为97.11%，实现效益769.57万元[109] - 年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目投入进度为100.83%[109] - 公司使用非公开发行股票募集资金置换预先投入金额为11,826.61万元[110] - 公司使用可转换债券募集资金置换预先投入金额为21,869.48万元[111] - 公司批准使用不超过人民币1.2亿元闲置募集资金进行现金管理，额度内资金可滚动使用[114] - 现金管理期限自2025年1月9日起至2026年1月9日止[114] - 报告期末现金管理余额为人民币1亿元，未超过授权额度[114] - 成都东凯芯增资扩股后注册资本由7,300万元增加至10,000万元[102] - 公司对成都东凯芯持股比例由75.34%减少至55.00%[102] - 成都东凯芯增资价格为每1元注册资本人民币1.00元[102] - 成都汇聚一号以现金1,200万元向成都东凯芯增资，获得注册资本1,200万元[102] - 拟转让金张科技股权交易作价为9756.68万元[75] 子公司表现 - 四川东材新材料有限责任公司净利润达1.154亿元[77] - 山东艾蒙特新材料有限公司净利润亏损4619.81万元[77] - 境外资产规模为2013.76万元，占总资产比例0.18%[70] 股东与股权结构 - 公司股份总数896,784,623股，全部为无限售条件流通股份[118] - 普通股股东总数为32,553户[120] - 第一大股东高金技术产业集团有限公司持股182,387,480股，占比20.34%[122] - 第二大股东高金富恒集团有限公司持股32,469,691股，占比3.62%[122] - 香港中央结算有限公司持股13,249,721股，占比1.48%，报告期内增持3,174,631股[122] - 股东余峰持股24,477,132股（占比2.73%），报告期内增持8,168,700股[122] - 股东王涛持股10,198,854股（占比1.14%），报告期内增持4,392,200股[122] - 公司董事、监事、高级管理人员报告期内合计减持股份509,600股[125] - 公司总经理李刚报告期内通过二级市场减持股份273,000股[124] - 公司副总经理周友报告期内通过二级市场减持股份98,100股

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入24.31亿元 同比增长14.57% [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润1.90亿元 同比增长19.09% [1] - 实现毛利4.01亿元 同比增长28.99% [1] 业务驱动因素 - 受益于国内特高压电网、新能源汽车、人工智能、算力升级等新兴领域的高质量发展 [1] - 消费电子终端需求改善推动公司产品市场拓展 [1] - 高附加值产品包括特高压用电工聚丙烯薄膜、新能源汽车用超薄型电子聚丙烯薄膜、高速电子树脂(双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等)、中高端光学聚酯基膜 [1] 市场竞争优势 - 高附加值产品竞争优势明显 市场拓展顺利 [1] - 快速占据增量市场 品牌竞争力和整体盈利能力大幅提升 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入24.31亿元 同比增长14.57% [1] - 净利润1.9亿元 同比增长19.09% [1] 业务驱动因素 - 特高压电网、新能源汽车、人工智能、算力升级等新兴领域高质量发展带动公司产品需求 [1] - 消费电子终端需求改善促进公司业务增长 [1] 核心产品与竞争优势 - 特高压用电工聚丙烯薄膜、新能源汽车用超薄型电子聚丙烯薄膜等高附加值产品竞争优势明显 [1] - 高速电子树脂系列产品包括双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等 [1] - 中高端光学聚酯基膜等产品市场拓展顺利 [1] 市场表现 - 高附加值产品快速占据增量市场 [1] - 品牌竞争力和整体盈利能力大幅提升 [1]

行业投资评级 - 新材料行业评级为领先大市-B(维持) [2] 核心观点 - 算力需求驱动AI服务器加速发展，关注高频高速覆铜板材料机遇 [2][5][57] - 人工智能及大模型技术快速普及应用，算力需求急剧上升，AI服务器市场呈现快速增长态势 [5][57] - 2024年全球人工智能服务器市场规模为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元 [5][57] - 2024年中国人工智能算力市场规模达到190亿美元，同比增长86.9%，预计2025年将达到259亿美元，同比增长36.2% [5][57] - AI服务器对信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求提高，推动覆铜板向高频高速方向升级迭代 [5][57] - PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等高频高速覆铜板核心原材料需求有望快速提升 [5][57] - 建议关注圣泉集团、东材科技、中材科技 [5][57] 二级市场表现 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为3.69%，跑输创业板指2.17% [2][14] - 近五个交易日，合成生物指数上涨3.77%，半导体材料上涨8.99%，电子化学品上涨8.84%，可降解塑料上涨5.95%，工业气体上涨4.48%，电池化学品上涨5.15% [2][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为70.79% [24] - 表现占优的个股包括德邦科技(18.78%)、上海新阳(16.96%)、艾森股份(16.16%)、华海诚科(16.02%)、鼎龙股份(12.3%) [24] - 表现较弱的个股包括壹石通(-17.98%)、阿石创(-6.13%)、争光股份(-5.8%)、凯美特气(-5.46%)、美埃科技(-4.85%) [24] - 机构净流入较多的个股有鼎龙股份(2.45亿元)、雅克科技(2.27亿元)、聚和材料(2.26亿元)、安集科技(1.93亿元)、江丰电子(1.66亿元) [24] - 机构净流出较多的个股包括金发科技(-16.3亿元)、凯美特气(-9.89亿元)、飞凯材料(-6.19亿元)、兄弟科技(-6.15亿元)、晶瑞电材(-4.24亿元) [24] - 当前市盈率分位数处于近两年较高位的个股包括光威复材(100分位)、中巨芯-U(100分位)、时代新材(99.79分位)、海正生材(99.79分位)、金宏气体(99.79分位) [25] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 缬氨酸价格为13100元/吨，环比下降2.60% [3][29] - 精氨酸价格为23200元/吨，环比下降0.22% [3][29] - 色氨酸价格为42500元/吨，环比下降2.30% [3][29] - 蛋氨酸价格为22250元/吨，环比下降0.22% [3][29] - 赖氨酸(98.5%)价格为6925元/吨，环比下降3.15% [29] - 赖氨酸(70%)价格为4850元/吨，环比下降5.83% [29] - 苏氨酸价格为8950元/吨，环比下降2.19% [29] 可降解塑料 - PLA(FY201注塑级)价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PLA(REVODE 201吹膜级)价格为17200元/吨，较上周不变 [3][33] - PBS价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PBAT价格为9850元/吨，较上周不变 [3][33] - 2025年7月聚乳酸进口均价为2328.7美元/吨，环比下降6.62% [33] - 2025年7月聚乳酸出口均价为2506.54美元/吨，环比上升6.06% [33] - 2025年7月聚乳酸进口5207吨，环比上升135.47% [33] - 2025年7月聚乳酸出口1471吨，环比下降20.78% [33] 工业气体 - 氧气价格为483元/吨，较上月上涨10.27% [37] - 氮气价格为503元/吨，较上月下降1.18% [37] - 二氧化碳价格为329元/吨，较上月上涨0.30% [37] - 氢气价格为2.4元/立方米，较上月不变 [37] - 氖气价格为110元/立方米，较上月下降4.35% [37] - 氪气价格为225元/立方米，较上月下降6.25% [37] - 氙气价格为24500元/立方米，较上月下降5.77% [37] - 2025年7月国内氮气开工率为60%，氩气开工率为57%，二氧化碳开工率为45% [37] 电子化学品 - UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变 [3][39] - EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月不变 [3][39] - G2级双氧水价格为950元/吨，较上月不变 [39] - G5级双氧水价格为3200元/吨，较上月不变 [39] - G5级硫酸价格为2300元/吨，较上月不变 [39] - G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变 [39] - 2025年7月电子级氢氟酸出口量为2545.68吨，同比上升68.16% [39] - 2025年7月电子级氢氟酸进口量为654.48吨，同比下降49.07% [39] 维生素 - 维生素A价格为64000元/吨，较上周不变 [3][45] - 维生素E价格为67500元/吨，较上周不变 [3][45] - 维生素D3价格为225000元/吨，较上周不变 [3][45] - 泛酸钙价格为40500元/吨，较上周不变 [3][45] - 肌醇价格为26000元/吨，较上周不变 [3][45] - 叶酸价格为247500元/吨，环比上升2.1% [45] - 维生素B1价格为240000元/吨，环比下降2.0% [45] - 维生素B6价格为137500元/吨，环比下降2.1% [45] 高性能纤维 - 碳纤维价格为83750元/吨，较上周不变 [3] - 芳纶价格为10.27万元/吨，环比上升17.62% [3] - 2025年7月芳纶进口单价为12.22美元/千克，环比下降11.40% [46] - 2025年7月芳纶出口单价为14.28美元/千克，环比上升17.17% [46] - 2025年7月芳纶进口230吨，环比下降21.28% [46] - 2025年7月芳纶出口311吨，环比上升32.94% [46] - 2025年7月国内碳纤维产量为7992吨，环比上升6.01% [46] - 2025年7月碳纤维产能利用率为59.20%，环比上升2.48% [46] 重要基础化学品 - 布伦特原油价格为67.7美元/桶，环比上升2.9% [53] - 动力煤(Q5500)价格为704元/吨，环比上升0.9% [53] - 液化天然气价格为4042元/吨，环比下降4.4% [53] - 纯苯价格为6130元/吨，环比下降0.3% [53] - 聚乙烯价格为8275元/吨，环比下降0.1% [53] - 聚丙烯价格为7000元/吨，环比下降0.7% [53] - 乙二醇价格为4520元/吨，环比上升1.3% [53] - PTA价格为4810元/吨，环比上升3.2% [53] 行业要闻 - 圣泉集团拟发行25亿元可转债，其中20亿元投向绿色新能源电池材料产业化项目，规划年产硅碳负极1万吨、多孔碳1.5万吨 [54] - 天太机器人签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单，聚焦家庭康养赛道 [55] - 榆林恒神新材料2万吨/年高性能碳纤维生产基地项目一期一阶段(5000吨/年)工程实现中间交接 [55] - 詹鼎材料计划投资26.5亿元建设年产9600吨高端专用化学品项目，包括电子氟化液产品 [56]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年7月18日至8月7日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格11.53元的130%（即14.99元/股），触发有条件赎回条款 [2][3][4] 赎回关键时间节点 - 最后交易日为2025年9月2日（截至8月26日剩余5个交易日） [1][5][6] - 最后转股日为2025年9月5日（截至8月26日剩余8个交易日） [1][5][6] - 赎回登记日为2025年9月5日 [1][4] - 赎回款发放日为2025年9月8日 [1][5] - 可转债将于2025年9月8日起摘牌 [1][5][6] 赎回价格计算 - 赎回价格按债券面值加当期应计利息计算，为100.8055元/张 [1][4] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中票面金额100元、年利率1.00%、计息天数294天（自2024年11月18日至2025年9月8日） [3][4] - 实际计算：100×1.00%×294÷365=0.8055元/张，加上面值合计100.8055元/张 [4] 投资者操作选择 - 投资者可选择在最后交易日前以二级市场价格卖出（8月26日收盘价为155.769元/张） [2][7] - 或按11.53元的转股价格转换为公司股票 [2][7] - 若未操作则将被强制赎回，赎回价格100.8055元/张显著低于二级市场价格 [4][7] 税务处理差异 - 个人投资者按利息额20%征税，实际派发金额为100.6444元/张（税后） [6] - 居民企业自行缴税，实际派发金额为100.8055元/张（含税） [6] - 非居民企业暂免所得税和增值税，实际派发金额为100.8055元/张 [6]

核心观点 - 东材转债累计转股金额达11.27亿元 占发行总量80.51% 转股数量9775万股 占转股前股本10.65% [1][5] - 未转股余额2.73亿元 占发行总量19.49% [1][5] - 转股导致总股本增加至9.95亿股 主要股东持股比例被动稀释 [6] 可转债发行概况 - 2022年11月16日发行可转债140万手 发行总额14亿元 期限6年 [1] - 债券简称东材转债 代码113064 自2023年5月22日起进入转股期 [2][5] - 初始转股价格11.75元/股 [2] 转股价格调整历程 - 2023年6月因分红调整转股价至11.65元/股 [3] - 2024年6月因分红调整转股价至11.50元/股 [3] - 2024年7月因限制性股票回购调整转股价至11.63元/股 [4] - 2025年6月因分红调整转股价至11.53元/股 [5] 股本结构变动 - 无限售条件股份由8.97亿股增至9.95亿股 [6] - 总股本由8.97亿股增至9.95亿股 增幅10.90% [6] - 有限售条件股份数量维持0股不变 [6] 主要股东权益变动 - 高金技术产业集团持股比例由20.34%降至18.34% [6] - 熊海涛持股比例由2.06%降至1.86% [6] - 高金富恒集团持股比例由3.62%降至3.26% [6] - 实际控制人及一致行动人合计持股比例由26.69%降至24.07% [6]

转债情况 - 2022年11月16日公开发行“东材转债”，总额140,000万元，期限6年[3] - 2022年12月12日“东材转债”在上海证券交易所上市交易[4] - 2023年5月22日起可转股，初始转股价格11.75元/股，截至2025年6月17日为11.53元/股[6][7][9] - 截至2025年8月25日收市，累计1,127,085,000元“东材转债”转股，数量97,751,014股，占转股前股本10.6516%[2][10] - 2025年7月1日至8月25日，1,126,997,000元“东材转债”转股，数量97,743,503股[10] - 截至2025年8月25日收市，“东材转债”未转股金额272,915,000元，占发行总量19.4939%[2][10] 股本变动 - 2025年6月30日至8月25日，无限售条件股份从896,784,623股增至994,528,126股，总股本增加[12] 股东持股变动 - 熊海涛持股比例从2.0616%降至1.8590%[13] - 高金技术产业集团有限公司持股比例从20.3379%降至18.3391%[13] - 高金富恒集团有限公司持股比例从3.6207%降至3.2648%[13]

东材转债时间节点 - 最后交易日为2025年9月2日，仅剩5个交易日（截至8.26）[5][16][20] - 最后转股日为2025年9月5日，仅剩8个交易日（截至8.26）[5][16][20] - 赎回登记日为2025年9月5日[6][11] - 赎回款发放日为2025年9月8日[6][14] - 2025年9月8日起在上海证券交易所摘牌[5][17] 触发赎回及价格 - 2025年7 - 8月15个交易日收盘价不低于转股价格130%，触发赎回[6][10] - 赎回价格100.8055元/张，票面利率1.00%，计息294天[12][13] 不同投资者赎回金额 - 个人投资者每张税后赎回100.6444元[18] - 居民企业每张100.8055元（含税），非居民企业暂免征税[18][19] 投资风险 - 8月26日收盘价155.769元/张，未转股或卖出可能损失大[20]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年7月18日至2025年8月7日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格11.53元的130%（即14.99元/股），触发有条件赎回条款 [2][3][4] 赎回关键时间节点 - 最后交易日为2025年9月2日（截至2025年8月25日剩余6个交易日） [1][5][7] - 最后转股日为2025年9月5日（截至2025年8月25日剩余9个交易日） [1][5][7] - 赎回登记日为2025年9月5日，赎回款发放日为2025年9月8日 [1][4][5] 赎回价格计算 - 赎回价格按债券面值加当期应计利息定为100.8055元/张 [1][4] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中票面金额100元、年利率1.00%、计息天数294天（自2024年11月18日至2025年9月8日），计算得出利息0.8055元/张 [3][4] 投资者操作选择及影响 - 投资者可选择在2025年9月2日前二级市场卖出或按11.53元/股转股，否则将按100.8055元/张被强制赎回 [2][5][7] - 二级市场价格（2025年8月25日收盘价162.853元/张）显著高于赎回价格，未及时操作可能导致重大损失 [7] 赎回后续安排 - 赎回登记日次一交易日（2025年9月8日）起所有未转股可转债将被冻结并摘牌 [1][5][6] - 赎回款将通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发放，已办理指定交易的投资者可直接领取 [4][5] 税务处理差异 - 个人投资者及证券投资基金按利息额20%征税，实际派发金额100.6444元/张（税后） [6] - 居民企业自行缴纳所得税，实际派发金额100.8055元/张（含税） [6] - 非居民企业暂免所得税和增值税，实际派发金额100.8055元/张 [6]