公司战略升级 - 公司明确下一阶段战略为All In Agent 以抢占智能体时代先机 [1][8] - 公司同步升级使命为让AI世界更安全更美好 愿景为成为最安全的AI创新者 核心价值观聚焦用户为先等五大维度 [10] - 公司要求全员建立AI信仰 各业务线以智能体化率衡量进化水平 并用智能体重塑所有产品 [8] 技术突破与产品布局 - 纳米AI实现L3级智能体连续执行100步任务0出错 单次消耗Token100万 调用100+工具 任务成功率达98.2% [6] - L4级多智能体蜂群可完成1000步连续任务 Token消耗达500-3000万 成功率95.4% 仅用一句话即可生成30分钟完整视频 [7] - 推出智能体工厂赋能全行业 让企业员工无需编程基础即可快速打造L1至L4级智能体或多智能体蜂群 [7] 发展历程与竞争优势 - 公司成立二十年 从网络安全领军企业成长为数字安全和AI国家队 拥有全球最大网络安全大数据和国家级攻防能力 [3] - 公司具备充足人才储备 深厚技术积累 海量数据沉淀和稳健现金流 成为决胜AI新浪潮的最大底气 [3] - 已打造国内排名第一的AI搜索及智能体应用纳米AI多智能体蜂群 [3] 行业趋势与战略定位 - 2025年将成为智能体元年 智能体相比大模型增加了自主规划任务和调用工具的能力 解决只会思考不会干活的核心痛点 [4] - 公司创新采用自动驾驶分级体系 将智能体划分为L1至L5五个级别 清晰勾勒行业发展路径 [4] - AI技术成为公司战略支点 AI变革正深刻重塑产业格局与安全行业 [8] 组织与文化举措 - 公司启动360智能体创新大赛和AI视频大赛对内活动 并联合新华网发起AI视频创意大赛对外活动以激发创新活力 [10] - 强调以空杯心态和First day思维开启新征程 依托敢为和创新精神实现破界革新 [3][11]

核心观点 - AI智能体正在重塑安全行业格局，360安全云通过三类智能体（安全、管控、企服）实现安全运营效率的质的飞跃，将传统人工时代的"三堆"战术升级为AI驱动的自动化闭环[6][7][13] - 360凭借超2EB安全大数据和六年国家级攻防演习经验，构建了智能体落地的双重护城河（数据质量+场景验证），使威胁检测响应时间从小时级压缩至分钟级，误报率降至个位数[8][9][10] - "安全即服务"理念推动行业从硬件采购转向能力订阅，360通过五大标准化体系将国家级安全能力赋能5000+客户，合作伙伴复购率达95%[19][20][22] 技术突破 - 安全智能体实现威胁发现数量比人工提高3倍，速度提升10倍，准确性提高20%，高级专家需求减少3倍，单工单处理时长仅25分钟[14][15] - 管控智能体建立自动化决策中枢，实现企业内资产/行为/数据的体系化管理，应对行业从"单纯防护"向"数据安全"的需求转变[15] - 企服智能体达L4级别，在合同审核场景可像20年经验专家般分析条款公平性并识别潜在风险，使业务环节时间投入缩减50%以上[16] 行业变革 - 传统SOC模式人均年处理2.4万条告警但真实事件检出率不足3%，AI智能体通过"算力替代稀缺人力"缓解全球350万网络安全人才缺口[7][8] - 智能体分级标准显示行业分水岭在于AI角色定位：Chatbot问答属"副驾"，事件流程自动化属"智驾"，数字员工协同作战才是"主驾"[16] - 合作伙伴案例显示：南通AI城市安全运营中心实现春节无驻场值守，江苏泛亚10天建成运营中心并实现机场600终端全景管控[20][21] 数据资产 - 360拥有90亿恶意域名库和300亿全网攻击样本，安全大脑每日分析全网数据为智能体提供训练素材[10] - 托管服务客户超5000家，合作伙伴案例中单月处理5504起事件且闭环率100%[15][22] - 标准化交付体系使合作伙伴最快三周具备国家级运营能力，机场客户实现从被动应对到全天候主动防护的转型[21]

股价表现 - 截至2025年8月12日15时股价报10.67元 较前一交易日下跌0.56% [1] - 当日成交额达8.79亿元 [1] 业务发展 - 公司专注于互联网安全和人工智能领域 旗下产品包括360安全卫士和360浏览器 [1] - 360智脑团队推出Light-IF系列模型 通过自检式推理和信息熵控制提升模型性能 [1] - 相关模型将在HuggingFace平台陆续开放 [1] - 在第十三届互联网安全大会上展示智能体技术最新进展并发布"智能体工厂" 助力企业定制专属AI解决方案 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流出6486.61万元 [1] - 近五日主力资金累计净流出5.09亿元 [1]

行业趋势与大会亮点 - 全球首个L4级智能体系统"纳米AI"亮相，具身智能机器人主持会议流程，重新定义"智能参会"[2] - 智能体技术加速渗透产业核心领域，360政企AI业务与智能体技术深度绑定[4] - 大会主题"ALL IN AGENT"凸显行业进入智能体元年[1] 战略选择与落地方法论 - 不盲目追求通用大模型，聚焦"小场景"破局，解决企业推理能力不足和工具使用问题[5][6] - 大模型向智能体进化是必然趋势，智能体具备理解目标、规划任务、调用工具等完整交付能力[8] - 轨交案例：通过AI知识库+生产经营智能体+MCP实现月度报告自动化生成，效率显著提升[11][12] - 方法论核心：识别核心痛点和小场景，撬动业务价值与效率提升[13] 技术平台与解决方案 - 发布企业级蜂群智能体工厂SEAF，解决"不能用、不好用、不放心"三大问题[14] - SEAF整合上百种MCP和上万个开箱即用智能体，开发效率大幅提升[16] - 8大基础能力（如RAG知识库）和10大增强能力（如多智能体框架）构建全栈支撑[17] - 航空维修案例：1个主智能体+6个子智能体协作框架，覆盖全流程智能维修[24][25] - 电力设计院案例：三期建设实现知识统一管理，办公效率提升80%[29] 安全与生态协同 - 智能体落地需安全与AI深度融合，防范数据泄露和"智能体黑客"攻击[34][36] - 360以开源生态建立事实标准，类似安卓模式构建AI基础设施[41][42] - 生态定位：通过平台+生态协作实现AI技术在千行百业的普惠化落地[44]

行业人才竞争态势 - 科技公司积极争抢AIGC领域人才 包括百度 阿里 腾讯 360集团 字节跳动等互联网巨头以及理想汽车 联想集团 软通动力等企业[1][2] - 近一年AIGC相关岗位数量同比增长43.66% 猎聘大数据研究院报告显示2022年6月至2023年5月期间岗位增长显著[3] - 领英平台AI人才数量截至2023年6月达2016年初的9倍 显示全球AI人才规模快速扩张[4] 岗位需求特征 - 高薪招聘成为普遍现象 瑞幸咖啡为AIGC负责人岗位开出月薪9万元以上 理想汽车为AI算法优化工程师提供月薪超过8万元[2][3] - 技术岗位涵盖多领域 包括大语言模型算法 数据加工与清洗 模型安全 模型调优 分布式训练框架研发 推理引擎 AI优化部署等方向[1][2] - 企业提出较高任职要求 如理想汽车要求AI算法优化工程师需具备5年研发经验 硕士以上学历 且能结合硬件架构与深度学习框架开展全链路部署[3] 人才供需结构变化 - 大模型技术推动人才市场转型 "百模大战"创造大量新岗位 但当前阶段更侧重于底层技术研发而非规模化商业应用[1][3] - 技术人员主动拥抱AI转型 互联网公司项目管理人员透露团队正在自学大模型算法编译知识 博士生也将大模型融入课题研究[4] - 行业面临动态调整 专家预测AIGC产业将经历"大浪淘沙"过程 底层技术能力欠缺和产品同质化企业可能被淘汰[4]

中国信创谷建设进展 - 高新区以信创为首位度产业，引育飞腾、麒麟、曙光、海光、三六零等200余家重点信创企业，构建完整产业体系[2] - 2024年信创产业收入超720亿元同比增长30.1%，2025年上半年收入373亿元同比增长28%[2] - 产业生态聚焦芯片设计、集成电路设备和材料、基础软件、AI服务+应用四大方向，2024年引育重点项目30个[2] 企业动态与融资 - 麒麟软件增资30亿元投入操作系统核心技术研发，聚焦移固融合终端操作系统等三大方向[3] - 巽霖科技突破玻璃基板双面覆铜技术，2025年2月完成数千万元pre-A轮融资，计划建设30万平方米/年全自动化产线[4] - 青禾晶元建设国内唯一碳化硅复合材料产线[2] 技术创新与研发 - 麒麟软件8月将发布银河麒麟操作系统新版本，推动大模型与操作系统深度融合[3] - 巽霖科技开拓覆铜新技术路线，解决高清显示模组核心技术与成本问题[4] - 信创海河实验室获批国家科技创新2030重大项目，芯火平台建设京津冀首个芯片微系统概念验证平台[2] 产业支持政策 - 高新区按照"333"工作思路打造信创产业链，增强IC设计等三大领域，拓展智能终端等三大领域[6] - 制定专项政策支持集成电路、人工智能、智能终端等数智产业企业[6] - 充分发挥产业基金作用，加大对项目金融支持，强化交通、金融等领域应用场景牵引[7] 行业协会作用 - 天津市信息技术应用创新协会会员涵盖全产业链，从标准制定等六个方面助力产业发展[5] - 协会将常态化调研精准对接供需，搭建校企合作平台，深挖应用场景促进资源共享[5] 区域协同发展 - 麒麟软件在京津冀政务、交通、通信等领域全面布局，为区域一体化提供底座支撑[3] - 高新区牵头培育京津冀新一代信息技术应用创新集群，入围2024年国家先进制造业集群[2]

安全大模型行业发展趋势 - 安全行业对大模型的探索已从初期快速集成模式迈入"实战化"纵深阶段，要求深耕底层技术创新，打造安全领域专属垂直大模型[1] - 行业从"通用大模型+安全知识库+安全工具"的快速集成模式逐步向专业化纵深发展，初期模式在报告生成、数据分类分级等场景取得初步成效[3] - 安全领域独特性对技术提出更高要求：高价值专业数据需深度转化与吸收，安全专家经验需在用户本地深度落地，对精准性、无二义性提出新挑战[3] 360安全大模型技术路线 - 公司自2023年起以人脑"快慢思考"方法论为核心，锚定安全场景任务特性，构建差异化技术路线[4] - "快慢思考"方法论将安全场景子任务划分为"快思考任务"与"慢思考任务"，针对性处理后再综合应用[5] - "快思考"依赖海量训练形成直觉判断，大模型擅长通过标签数据挖掘统计规律[5] - "慢思考"对应多步推理任务如复杂威胁溯源、多维度关联分析，现阶段主要通过安全智能体解决[5] 360安全大模型实战突破 - 公司经历三级跳式效能跃升：第一阶段聚焦单个安全任务，定制专用模型并开展专项训练[6] - 终端行为多模态研判模型将EDR日志转化为"终端行为监控录像"，研判与归因准确率达99.42%[6] - 第二阶段推出"多专家协同（CoE）"大模型架构，解决多模型协同难题，实现集约化应用[6] - 第三阶段主导推出RL-LoRA训练框架，显存和带宽开销数量级降低，训练效率翻倍[7] 安全智能体发展路径 - 第一阶段利用Workflow精准落地复杂安全专家经验，整合终端狩猎、APT威胁溯源等专家经验[8] - 第二阶段构建"蒙特卡洛联想树智能体"，具备自主规划、试错、纠错能力，推理路径清晰可查[8] - 安全大模型是安全智能体高速发展的基础，公司将持续创新并与业界共享成果[8]

中期分红概况 - A股中期分红热度持续走高，已有近50家公司披露中期分红预案或股东提议 [3] - 行业巨头如中国移动、宁德时代、药明康德等豪掷超10亿元用于分红 [3] - 部分个股股息率超7%，如思维列控按29.8元收盘价计算股息率超7% [7] - 46家A股公司合计分红总额超过720亿元 [4] 高分红公司数据 - 中国移动拟每股派息2.75港元（约2.5元人民币），合计派发594.32亿港元（约540亿元人民币） [4] - 宁德时代、东方雨虹、藏格矿业分别拟派现45.68亿元、22.1亿元和15.69亿元 [5] - 东鹏饮料、药明康德、华利集团中期派现总额预计超10亿元 [6] - 硕世生物拟"10派34元"，分红总额2.85亿元 [3] 业绩支撑情况 - 东鹏饮料上半年营收107.37亿元、归母净利润23.75亿元，同比增幅均超30% [8] - 药明康德上半年营收207.99亿元（+20.64%），归母净利润85.61亿元（+101.92%） [8] - 中国移动上半年营收5437.69亿元（-0.54%），藏格矿业营收16.78亿元（-4.74%） [8] - 东方雨虹上半年营收135.69亿元（-10.84%），归母净利润5.64亿元（-40.16%） [9] 分红进度与特点 - 苏交科、中宠股份、聚灿光电将在下周实施中期分红，分别派现0.25亿元、0.61亿元和转增股本 [10][11] - 常熟银行首次推出中期分红，拟"10派1.5元"累计派现4.97亿元 [12] - 2024年度沪深A股现金分红总额2.4万亿元，较2023年增加9% [12] - 上市公司分红频次增加，多家推出"一年多次"或"特别分红" [12] 行业与市场影响 - 消费、公用事业等成熟行业中高股息是核心吸引力，需关注盈利稳定性 [13] - 成长行业若分红比例提升，需评估是否进入成熟期或盈利模式转型 [13] - 利率下行周期高股息资产更具防御性，经济复苏期兼顾分红与成长性的公司更受欢迎 [14]

公司战略方向 - 公司坚持安全+AI双主线发展，以安全与AI的深度融合推动安全行业变革 [1] - 安全是数字化的底座，AI是数字化的顶峰，公司将继续用安全守护时代，用AI定义未来 [2] - 公司推出360安全大模型和360安全智能体，致力于解决AI带来的新安全挑战 [1][2] AI与安全结合 - 公司认为安全的大数据需要AI能力进行分析，因此进军人工智能赛道 [2] - 公司在搜索引擎研发中积累了人工智能和自然语言处理技术，并推出AI搜索产品 [2] - 安全智能体基于安全大模型，复刻人类高级专家的能力，实现安全能力质的突破 [1][5] 智能体技术发展 - 智能体是大模型的进化，解决了大模型推理能力不足和独立做事能力的问题 [2] - 公司提出智能体未来六大趋势，包括通用智能体难以实现、专业智能体更具生命力等 [3] - 公司将智能体划分为五个级别，其中第四级是多智能体蜂群，任务成功率达95.4% [4] 多智能体蜂群 - 多智能体蜂群能够调动多个智能体灵活组队，共同完成复杂任务 [4] - 公司打造的蜂群式调度中心通过协作机制实现高性能，例如用一句话生成10分钟完整视频 [4] - 公司推出360智能体工厂，提供8项基础设施，帮助企业打造推理型智能体和多智能体蜂群 [4] 安全智能体应用 - 安全智能体可作为安全运营专家的替身，弥补企业人才缺失 [5] - 2025年被视为智能体的安全元年和安全智能体的诞生之年 [1][5] - 公司用智能体工厂打造安全智能体，提供开箱即用、定制和重新组队等多种使用方式 [5] 行业挑战与应对 - 智能体可能成为黑客帮凶，改变网络战形态，需"以模制模"应对 [5] - 公司致力于用智能体驱动安全，重塑数字安全 [5]

核心观点 - 威胁情报行业正从被动防御转向主动防御，成为网络安全领域的关键能力 [1] - 全球网络威胁持续增长，科技、金融等行业攻击频率最高，工业工程等新兴领域增速达102% [3] - 中国威胁情报市场规模2024年达16.1亿元，短期受疫情影响下跌0.9%，长期受AI攻击增长和产品融合推动将稳步发展 [36][37] - 行业CR4达43.0%，微步在线、奇安信等头部厂商通过差异化能力构建竞争优势 [40] 发展背景 网络威胁现状 - 全球大规模勒索受害者数量增长76%，工业工程、能源行业攻击频率增速最高达102% [3] - 2023-2033年全球物联网连接数将从160亿增至400亿（CAGR 9.6%），设备激增扩大攻击面 [7] 政策视角 - 国家政策推动网络安全从被动防御转向主动防御，强调威胁预测与快速响应 [10] 威胁情报定义与价值 内涵 - 通过多源数据分析提取恶意IP、域名等关键指标（IOC），分为战术、运营、战略三类情报 [13] - 赋能安全产品实现防御关口前移，例如提前拦截未知恶意软件 [16] 价值 - 动态情报库可提前布防，标准化信息载体促进跨组织安全协作 [19] 国内外发展对比 - 海外发展经历基础能力构建→成熟平台→产品融合三阶段，国内起步晚但路径相似 [22] - 国内外产品融合顺序因需求差异存在区别，海外企业安全运营能力整体更强 [25] 商业模式与产品能力 商业模式 - 纯情报产品通过API/TIP平台交付，融合产品分为情报赋能型三类综合产品 [26] 产品能力指标 - 用户侧核心指标：准确性（降低运营成本）、丰富性（覆盖度）、及时性（高可用更新） [29] - 厂商竞争力取决于安全大数据采集（社区/沙箱/蜜罐）和AI分析技术 [29] 主要厂商能力 微步在线 - 头部企业覆盖率超90%，拥有百万级失陷检测情报和高风险漏洞情报 [34] - NGTIP平台通过DNS日志比对实现挖矿/恶意软件提前检测，形成防护闭环 [47] 奇安信 - ALPHA平台提供SaaS+本地化TIP服务，情报赋能EDR使威胁检测率显著提升 [50][54] 腾讯安全 - TIX威胁情报中心依托20年实战经验，覆盖金融/政府等多行业用户 [57] - 攻击面管理服务监测资产漏洞/内容风险/信息泄露等多维度风险 [60] 未来趋势 情报出海 - 国内标准与国际存在兼容性差距，厂商通过设立海外实体探索合规数据使用 [68] AI大模型 - 大模型提升情报生产效率，当前应用多处于概念验证阶段，需优化行业适配性 [72] 漏洞情报 - 2023年漏洞利用攻击增长180%，企业需结合资产平台建立科学漏洞评估模型 [75]