交易数据 - 截至2025年6月27日收盘，三六零报收于10.08元，下跌0.59%，换手率0.79%，成交量55.11万手，成交额5.58亿元 [1] - 6月27日主力资金净流出9791.39万元，占总成交额17.54%；游资资金净流入2540.34万元，占总成交额4.55%；散户资金净流入7251.05万元，占总成交额12.99% [2] 资金使用决议 - 公司第七届监事会第六次会议审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，认为该事项履行了必要审批程序，不影响募投项目正常实施 [2] - 公司第七届董事会第十次会议及监事会第六次会议审议通过相关议案，将在募投项目实施期间使用自有资金支付项目款项并定期以募集资金等额置换，有利于提升资金使用效率 [3] - 保荐机构华泰联合证券核查认为该事项符合相关规定，不影响募投项目正常实施，不存在变相改变募集资金投向 [4] 担保事项 - 全资子公司天津三六零安服科技为三六零科技集团提供2亿元人民币的质押担保，用于后者向中国进出口银行北京分行申请流动资金贷款 [4] - 公司2025年度拟申请不超过210亿元的银行综合授信额度，其中全资子公司间相互担保额度上限为50亿元 [4] - 截至公告日，公司及全资、控股子公司对外担保余额为11亿元，占最近一期经审计净资产的3.64%，无逾期担保 [4] 募投项目情况 - 公司2018年非公开发行股票募集资金净额48.39亿元，截至2025年4月3日部分募投项目已结项或终止，如360智能搜索及商业化项目、360互动娱乐平台项目 [4] - 使用自有资金支付募投项目部分款项的原因包括员工工资奖金需通过基本存款账户支付，以及社保、住房公积金等需通过银行托收方式缴纳 [4]

监事会会议决议 - 公司第七届监事会第六次会议于2025年6月26日以现场表决方式召开，应出席监事3名，实际出席3名，会议召集及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，表决结果为全票同意（3票赞成，0票反对，0票弃权） [1] 资金置换事项 - 监事会认为公司使用自有资金支付募投项目款项后以募集资金等额置换的操作符合法律法规要求，且未影响募投项目正常实施或变相改变募集资金用途 [2] - 相关事项已履行必要审批程序，具体操作细节详见同日发布于上海证券交易所网站的专项公告 [2]

担保情况概述 - 三六零安服为三六零科技提供人民币2亿元质押担保，用于后者向中国进出口银行北京分行申请流动资金贷款 [1] - 本次担保无反担保安排 [1] - 截至公告日，公司及三六零安服为三六零科技提供的担保余额合计为人民币2亿元（含本次担保） [1] 决策程序与额度使用 - 2025年度公司已批准全资子公司之间相互提供授信对外担保额度上限为人民币50亿元 [2] - 本次2亿元担保属于已审批额度范围内，无需额外程序，剩余可用额度为人民币48亿元 [2] - 担保额度有效期自股东大会通过后12个月内有效 [2] 被担保人财务数据 - 三六零科技2025年3月末总资产287.77亿元，负债136.50亿元，净资产151.27亿元（未经审计） [3] - 2025年一季度营业收入49.56亿元，净利润11.34亿元（未经审计） [3] - 2024年度营业收入264.28亿元，净利润64.16亿元（经审计） [3] 担保协议条款 - 担保方式为质押担保，标的为三六零安服持有的2亿元单位定期存单 [3] - 担保范围覆盖贷款本金、利息、罚息、实现债权费用等全部债务 [3] - 担保责任持续至被担保债务全部清偿完毕 [3] 担保合理性说明 - 担保目的为满足三六零科技日常经营需求，公司对其具有全面控制权 [4] - 董事会认为担保风险可控，未损害公司及中小股东利益 [4]

公司公告 - 山石网科董事会提议向下修正"山石转债"转股价格并提交股东大会审议 [1] - 董事张锦章因担忧股权稀释对议案投弃权票 [1] 公司背景 - 山石网科主营业务为网络安全领域软硬件产品研发 [2] - 2022-2024年累计亏损5.59亿元（2022年-1.82亿元、2023年-2.40亿元、2024年-1.37亿元） [3] 可转债条款 - 2022年发行2.67亿元可转债（267.43万张×100元）期限6年 [3] - 初始转股价24.65元/股后调整为24.52元/股 [3] - 截至2025年3月31日仅0.0051%债券转股（9204股对应22.60万元） [3] - 当前股价15.88元/股显著低于转股价 [3] 市场反应 - 公告次日山石转债价格上涨6.78%至127.546元 [4] - 赎回条款：2028年到期后按面值114%赎回 [4] 股权结构 - 第二大股东三六零数字安全（持股6.99%）及其一致行动人（持股3.00%）合计持股近10% [5][6] - 投弃权票董事张锦章来自三六零数字安全 [5] 财务影响 - 转股比例提升可能降低每股收益但改善资产负债率（2023年41.67%→2025年3月55.18%） [4] - 公司称下修转股价有利于中长期发展但最终价格需参考股东大会前股价均值 [4]

担保情况 - 三六零安服为三六零科技银行贷款质押担保2亿元，余额2亿[1][2] - 截至披露日，公司及子公司对外担保余额11亿，占净资产3.64%[13] 授信额度 - 2025年拟申请不超210亿银行综合授信，担保不超110亿[4] 财务数据 - 2025年3月31日资产28,776,633千元、负债13,649,635千元[8] - 2025年1 - 3月营收495,566千元、净利润113,386千元[8] 其他信息 - 担保无反担保，无逾期，方式为质押，满足经营需求[3][9][10]

募资情况 - 公司非公开发行381,308,030股，发行价每股12.93元，募资49.30亿元，净额48.39亿元[1] 募投项目资金使用 - 截至2025年4月3日，360智能搜索及商业化项目用募资1.66亿元，互动娱乐平台项目用2.40亿元[4] - 360网络空间安全研发中心项目累计投入7.67亿元，建设中[6] - 360新一代人工智能创新研发中心项目累计投入1.73亿元，已结项[6] - 360大数据中心建设项目累计投入19.49亿元，已结项[6] - 公司募投项目合计累计投入32.96亿元[6] 资金使用策略 - 2025年6月26日，公司通过用自有资金付募投项目款并等额置换议案[1][9] - 监事会、保荐机构均认为该事项合规，无异议[11][12] - 公司计划募投期用自有资金支付，定期等额置换，提高效率[7]

会议信息 - 公司第七届监事会第六次会议6月20日发通知，6月26日召开[1] - 应参加表决监事3名，实际表决3名[1] 议案审议 - 会议审议通过使用自有资金支付募投项目部分款项并等额置换议案[1] - 议案表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[1] 公告情况 - 公告发布时间为2025年6月28日，详见2025 - 031号公告[2][4]

募资情况 - 公司非公开发行381,308,030股，发行价每股12.93元，募资4,930,312,827.90元，净额4,838,671,590.97元[1] 募投项目 - 募投项目合计投资502,572.09万元，拟投494,718.14万元，累计投入329,557.69万元[5] 资金使用 - 2025年6月26日公司审议通过用自有资金付募投款并等额置换议案[10] 各方意见 - 监事会认为资金使用事项合规，不影响项目实施[11] - 保荐机构对资金使用事项无异议，认为合规无损利益[13]

AI搜索行业趋势 - 传统搜索引擎存在用户体验短板 约40%用户需求为寻找特定网址或资源 60%以上为寻求问题解答 [3] - AI大模型兴起导致用户搜索习惯变化 提问式搜索占比达90% 剩余10%涉及创作改写等多样化需求 [3] - 行业尝试将大模型与搜索深度融合 通过意图识别实现多意图全网搜索 但用户体验提升有限 [3] 360 AI搜索技术演进 - AI搜索1 0阶段采用"记忆+检索"模式 预总结用户问题 但应对复杂需求能力不足 [3] - AI搜索2 0阶段实现大模型意图识别 支持多意图全网搜索 智能化水平提升 [3] - AI搜索3 0版本搭载"任务引擎" 具备自主任务规划能力 通过分步执行实现专家级交付 [4] 纳米AI超级搜索智能体 - 实现从单词搜索到循环推理的飞跃 能够边搜索边思考边验证 精准理解复杂意图 [4] - 可分解复杂任务为子任务 沿"任务树"多轮拆解执行 例如组织多人偏好不同的野外攀岩活动 [4] - 背后有80多个大小模型协同运作 构成关键智能协作体系 [5] - 能分析500个复杂文档并给出答案 对模型推理与执行能力要求极高 [5] 360技术架构创新 - 研发AI专用浏览器 AI专用搜索及代码生成工具 打造纯国产模型智能底座 [5] - 构建特定政策框架处理复杂文档 搭建整套AI专用底层能力保障交付成功率 [5] - 开放智能体创建功能 用户可调用100多个国内外优质模型 降低使用门槛 [5] 行业影响 - 标志超级个体时代来临 用户可从信息接收者转变为价值创造者 [5] - 帮助打破能力壁垒 实现专家级结果交付 [4][5]

公司股价与投资者关系 - 公司股价和市值受多种因素影响 公司通过现金分红增强投资者回报 同时不断做大做强主业提升整体投资价值 [1] - 公司综合运用多种工具增强长期持有的吸引力 重视以企业价值为核心的长远发展 致力于实现公司和股东价值最大化 [1] 股东信息 - 截至2025年3月31日 公司股东总户数为451,678户 数据来源于2025年第一季度报告 [2] 网络安全业务部署 - 公司依托"看见威胁"的数字安全能力 持续捍卫国家网络安全 捕获境外高级持续性威胁（APT） [2] - 公司通过"云化、服务化"方式为政企机构提供网络攻击解决方案及参考指引 [2] - 公司打造"360安全大模型" 为购买标准产品的用户免费提供安全大模型能力 致力于实现大模型普惠和安全行业新质生产力变革 [2]