（股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 國聯民生證券股份有限公司 董事會戰略與ESG委員會議事規則 第一章 總則 第一條 國聯民生證券股份有限公司（以下簡稱「公司」）為進一步促進和指導 公司業務發展及戰略制定的研究和實施，優化公司重大事項決策程序，完善公司治 理結構，提升公司環境、社會及治理(ESG)的管理水平，根據《中華人民共和國公司法》 《中華人民共和國證券法》、公司股票上市地上市規則、《國聯民生證券股份有限公 司章程》（以下簡稱「《公司章程》」）及其他有關規定，結合公司實際情況，制定本議事 規則。 第二條 戰略與ESG委員會是公司董事會下設的專門機構，負責對公司經營戰 略、重大投資、ESG等重大決策進行研究，向董事會負責並報告工作。 第二章 人員組成 第三條 戰略與ESG委員會由五名董事組成，具體由董事會選舉產生。委員會 設主任委員一名，由董事長擔任，負責召集、主持委員會工作。 1 第四條 戰略與ESG委員會任期與董事會任期一致，委員任期屆滿，經連選後 可以連任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，委員資格自動失效，董事會可根據 《公司章程》及本議事規則予以補足。 第五條 有關戰 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何 部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 國聯民生證券股份有限公司 （股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 公司秘書資格更新 聯席公司秘書辭任 及 變更授權代表 茲提述國聯民生證券股份有限公司（「本公司」）日期為2022年10月27日及2022年11月 4日的公告，內容有關（其中包括）委任惠宇女士（「惠女士」）為本公司的聯席公司秘書 以及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）授予本公司豁免嚴格遵守《香港聯合交易 所有限公司證券上市規則》（「上市規則」）第8.17條及3.28條的規定。 本公司董事會（「董事會」）欣然宣佈，聯交所已確認惠女士符合上市規則第3.28條所 規定擔任本公司公司秘書的資格。另外，張瀟女士（「張女士」）已辭任本公司聯席公 司秘書及上市規則第3.05條項下的本公司授權代表（「授權代表」），惠女士將獨立擔 任本公司公司秘書並擔任授權代表，自2025年12月30日起生效。 張女士已確認，彼與董事會並無意見分 ...

（股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 第一章 總則 第一條 國聯民生證券股份有限公司（以下簡稱「公司」）為完善公司治理結構， 健全和規範董事會風險控制委員會的議事和決策程序，提高風險控制委員會工作效 率和科學決策水平，根據《中華人民共和國公司法》《證券公司監督管理條例》《上市 公司治理準則》《證券公司治理準則》、公司股票上市地上市規則、《國聯民生證券股 份有限公司章程》（以下簡稱「《公司章程》」）及其他有關規定，結合公司實際情況，制 定本議事規則。 第二條 風險控制委員會是董事會下設的專門工作機構，向董事會負責並報告 工作。 第二章 人員組成 第三條 風險控制委員會由五名董事組成，具體由董事會選舉產生，其中至少 包括一名獨立董事。 第四條 風險控制委員會設主任委員一名，由公司董事長擔任，負責召集、主 持委員會工作。 國聯民生證券股份有限公司 董事會風險控制委員會議事規則 1 第五條 風險控制委員會任期與董事會任期一致，委員任期屆滿，連選可以連 任。期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，並由董事會根據《公 司章程》及本議事規則予以補足。 第六條 有關風險控制委員會的具體 ...

（股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 國聯民生證券股份有限公司 董事會審計委員會議事規則 第一章 總則 第一條 國聯民生證券股份有限公司（以下簡稱「公司」）為保障董事會審計委 員會依法獨立、規範、有效地行使職權，確保工作效率和科學議事，根據《中華人民 共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《證券公司監督管理條例》《上市公司治理 準則》《證券公司治理準則》《上海證券交易所股票上市規則》《香港聯合交易所有限 公司證券上市規則》（以下簡稱「《香港上市規則》」）《上市公司審計委員會工作指引》 《上海證券交易所上市公司自律監管指引第1號－規範運作》《國聯民生證券股份有 限公司章程》（以下簡稱「《公司章程》」）及其他有關規定，結合公司實際情況，制定本 議事規則。 第二條 審計委員會是董事會下設的專門委員會，主要負責審核公司財務信息 及其披露、監督及評估內外部審計工作和內部控制，對董事會負責，向董事會報告 工作。 1 第二章 人員組成 第五條 審計委員會任期與董事會任期一致，委員任期屆滿，連選可以連任。 期間如有委員不再擔任公司董事職務，自動失去委員資格，並由董事會根據《公司章 程》及本議事規則 ...

文章核心观点 - 2025年中国证券行业并购整合浪潮势头凶猛，头部券商强强联合，中小机构整合求变，监管层明确支持打造具有国际影响力的一流投行和“小而美”的特色机构 [1] 标志性券商整合案例与进展 - **国联民生证券**：由国联证券吸收合并民生证券更名而来，是“新国九条”后首单过会的券商并购重组项目；2025年上半年营收40.11亿元，同比增长269.4%，归母净利润11.27亿元，同比增长1185.19% [2][3] - **国泰海通**：由国泰君安吸收合并海通证券更名，是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例；2025年上半年归母净利润157.37亿元，超越中信证券位居榜首，前三季度归母净利润220.74亿元 [4][5] - **浙商与国都证券**：浙商证券通过多次受让及竞拍，累计持有国都证券34.76%股份，交易总额约51.28亿元，其总裁已出任国都证券董事长，确立控股地位 [6][7] - **西部与国融证券**：西部证券以38.25亿元现金收购国融证券64.5961%控股权；根据2024年数据，合并后营收约78亿元，净利润近15亿元，规模处于上市券商中游 [8][9][10] - **国信与万和证券**：国信证券以发行股份方式收购深圳国资背景的万和证券96.08%股份，交易对价51.92亿元；两者体量差距大，国信证券2023年总资产4758.04亿元，万和证券仅131.62亿元 [11][12][13] - **中金公司吸并东兴、信达证券**：中金公司拟通过换股方式吸收合并同属“汇金系”的东兴证券与信达证券，交易后两家被合并方将终止上市；中金A股换股价36.91元/股，预计发行30.96亿股，中央汇金仍为控股股东 [14][15] 整合效果与行业影响 - 头部券商整合改变了行业盈利格局，例如国泰海通在2025年上半年净利润一度超越原龙头中信证券 [4][5] - 中小券商整合旨在优化资源配置、发挥协同效应、提升市场竞争力，例如西部证券收购国融证券 [9] - 监管层明确支持行业在“十五五”时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构，同时鼓励中小机构打造“小而美”的精品投行 [1]

公司股权变动进展 - 公司通过司法拍卖竞得泛海控股持有的民生证券81,543,019股股份，占民生证券总股本的0.72% [1] - 北京市第二中级人民法院裁定上述股份所有权及相应权利归公司所有，公司可办理产权过户登记手续 [2] - 2025年12月29日，公司收到民生证券签发的新股权证，持股数量由11,288,911,130股增加至11,370,454,149股，持股比例由99.26%上升至99.98% [2] 公司持股结构变化 - 此次股权变动后，公司对民生证券的持股比例已达到99.98%，接近完全控股 [2]

核心观点 - 国联民生证券通过司法拍卖成功竞得泛海控股持有的民生证券0.72%股份 并于近期完成所有权裁定及股权过户登记 使其对民生证券的持股比例从99.26%提升至99.98% 基本实现全资控股 [1][2] 交易背景与过程 - 公司通过司法拍卖竞得泛海控股持有的民生证券81,543,019股股份 占民生证券总股本的0.72% 相关提示公告已于2025年11月13日披露 [1] - 北京市第二中级人民法院出具《执行裁定书》 裁定前述股份所有权及相应权利归公司所有 公司可凭此办理产权过户登记 [2] 交易结果与股权变动 - 民生证券已于2025年12月29日向公司签发新的股权证 [2] - 交易完成后 公司持有的民生证券股份数量由11,288,911,130股增加至11,370,454,149股 [2] - 公司对民生证券的持股比例由99.26%上升至99.98% [2]

交易概述 - 国联民生证券通过司法拍卖竞得泛海控股持有的民生证券8154.3万股股份，占民生证券总股本的0.72% [2] - 北京市第二中级人民法院裁定相关股份所有权及相应权利归国联民生证券所有，公司可办理产权过户登记 [2] - 民生证券已向国联民生证券签发新的股权证，完成股权变更 [2] 股权结构变化 - 交易完成后，国联民生证券持有的民生证券股份数量由112.89亿股增加至113.7亿股 [2] - 国联民生证券对民生证券的持股比例由99.26%上升至99.98% [2]

国家医保局病理类医疗服务价格新政策解读 - 国家医保局于2025年12月印发《病理类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，其中多项内容与公司业务直接相关 [1][3] - 政策规定，若未能提供数字化切片和上传病例诊疗报告服务，将执行减收政策，减收标准为5元每切片，单次检查最高减收不超过15元 [1][3] - 政策将AI辅助诊断列为拓展项，为公司正在注册中的宫颈细胞学AI三类证提供了收费落地的明确场景 [1][3] - 政策在组织病理标本中增加了24小时内完成诊断的加收项，AI辅助诊断有助于提升诊断效率以满足此要求 [1][3] 政策对公司业务的具体影响与机遇 - 上传数字化切片和报告的要求将直接带动数字切片扫描仪的进院需求，尤其将推动大量使用传统阅片的二级以下医院进行数字化升级 [1][3] - 公司提供试剂、设备、扫描仪的整体解决方案，截至2025年上半年，扫描仪合作医疗机构数量已超过300家 [1][4] - 公司内部探讨的AI销售模式主要有两种：一是通过AI赋能增加试剂销售；二是向医院销售软件并收取使用费 [1][6] - 具体的AI收费金额、24小时加收项的比例及医保报销事宜，需与各地医保、物价部门及医院协商确定 [1][7] - 各地病理项目调价有上有下，无明显规律，此前已实行技耗分离的省份价格基本维持不变 [1][8] 公司AI产品的技术优势与临床数据 - 公司在医院选择AI产品时的核心优势在于提供试剂、设备、扫描仪的一体化方案 [2][9] - 公司的AI产品针对进口液基细胞学产品训练后，其灵敏度与使用公司自有试剂的结果保持一致 [2][9] - 由北京协和医学院牵头、全国9大临床医学中心参与的宫颈细胞学AI临床测试结果已发表于《Nature Communications》 [2][9] - 临床测试结果显示，针对初级病理学者，使用AI辅助后平均灵敏度从0.717提升至0.858，平均阅片时间从218秒每片大幅缩短至30秒每片 [2][3][9] 公司在其他产品线的AI布局规划 - 在免疫组化（IHC）领域，公司已有多个AI项目立项，并已形成成形产品，将尽快开展报证工作 [2][10] - 在荧光原位杂交（FISH）领域，公司通过收购一家荧光扫描仪厂商进行布局，AI产品预计于2026年底开始报证 [2][10]

近日，公司收到北京市第二中级人民法院出具的《执行裁定书》，裁定泛海控股名下持有的民生证券 81,543,019股股份所有权及相应的其他权利归公司所有，公司可持《执行裁定书》办理相关产权过户登 记手续。2025年12月29日，民生证券向公司签发了新的《民生证券股份有限公司股权证》，公司持有民 生证券的股份数量由11,288,911,130股增加至11,370,454,149股，比例由99.26%上升至99.98%。 格隆汇12月29日丨国联民生(01456.HK)公布，公司于2025年11月12日通过司法拍卖竞得泛海控股持有的 民生证券81,543,019股股份(占民生证券总股本的0.72%)。 ...