中国铝业与中铜资源股权交易 - 中国铝业拟将所持有的中铜资源6.68%股权转让给中国铜业，交易对价为3.28亿元[1] - 中铜资源将成为中国铜业的全资子公司，中国铝业将不再持有中铜资源股权[2] - 中国铝业多年来未获得中铜资源的分红收益，中铜资源资产负债率超过70%[4] - 中国铝业对中铜资源的长期股权投资余额逐年递减，5年减少12.83%[5] - 中国铝业表示本次交易不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[6] 中国铝业财务状况 - 中国铝业2023年实现营业收入1.86亿元，净利润亏损1617.27万元[4] - 中国铝业2023年营收达2250.71亿元，同比减少22.65%，归母净利润67.17亿元，同比增长60.23%[7] - 中国铝业2023年全年生产铝土矿3042万吨、冶金级氧化铝1667万吨、原铝679万吨，商品煤产量1305万吨[11] - 中国铝业2023年第三季度盈利状况最佳，实现扣非归母净利润20.46亿元[13] - 中国铝业2023年贸易业务毛利率仅1.41%，能源产品毛利率最高为39.10%[12] 中国铝业市场情况 - 中国铝业2023年沪铝主力价格持续上涨，截至3月28日收盘报19475元/吨[18] - 中国铝业2023年通过聚焦主业、减少低毛利贸易，使得贸易毛利率和公司整体毛利率有所提升[17] - 中国铝业2024年铝价主流运行区间在18400~22000元/吨之间，价格重心在成本上移及需求拉动下有所上升[21]

美银证券研究报告 - 美银证券发布研究报告，维持中国铝业“买入”评级[1] 公司财务表现 - 公司去年税后净利润同比增长60%，为盈喜预告范围中位数[2] 铝价和毛利情况 - 中国铝价为每吨1.9万元人民币，中铝今年每吨铝毛利料为3000元人民币[3]

财务数据 - 公司23年实现营收2250.71亿元，同比-22.65%[1] - 公司23年资产减值损失同比大幅下降84.54%至7.55亿元，资产质量得到夯实[2] - 公司23年取得08年以来最好归母净利，重点项目投产在即，有望进一步提升利润[2] - 公司23年拟按每10股派发现金红利0.8元，派息总额13.73亿元，同比增长122%[3] - 预计公司24-26年营收分别为2337/2457/2504亿元，实现归母净利润分别为74.49/103.17/124.57亿元，维持“买入”评级[4] 业绩展望 - 报告预测公司主营业务收入在2023年下降22.7%，2024年和2025年分别增长3.8%和5.1%[5] - 营业利润率预计在2023年达到6.8%，2026年达到9.0%[5] - 净利润预计在2023年达到125.84亿元人民币，2026年达到187.69亿元人民币[5] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议为“买入”得1分，为“增持”得2分，为“中性”得3分，为“减持”得4分[6] - 最终评分为1.33，对应市场平均投资建议为“买入”[7] - 买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持建议预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%[8] 报告信息 - 报告内容为国金证券发布的研究报告，提供金融市场分析和投资建议[9] - 报告仅供符合条件的高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，收件人需保持独立判断[10] - 报告限于中国境内使用，国金证券保留所有权利[11]

财务表现 - 公司2023年度母公司财务报表净利润约为37.40亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约67.17亿元[5] - 公司2023年营业收入为225,070,880千元，较上年同期下降22.65%[18] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为6,716,945千元，较上年同期增长60.23%[18] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为27,040,981千元，较上年同期下降2.76%[18] - 公司2023年基本每股收益为0.391元，较上年同期增长63.60%[19] - 公司2023年稀释每股收益为0.390元，较上年同期增长63.18%[19] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.385元，较上年同期增长117.68%[19] - 公司2023年加权平均净资产收益率为12.02%，较上年同期增加5.12个百分点[19] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.83%，较上年同期增加6.43个百分点[19] 利润分配 - 公司拟按照2023年度母公司财务报表净利润的10%提取法定公积金3.74亿元；并拟提取净利润的36.70%，按每10股0.8元（含税）向股东派发现金红利，本次派息总额约为13.73亿元（含税），约占公司2023年度合并财务报表归属于上市公司股东净利润的20.44%[6] - 上述利润分配方案已经公司于2024年3月27日召开的第八届董事会第二十次会议审议通过，尚待公司2023年度股东大会审议、批准[7] 行业数据 - 2023年全球氧化铝产量约为13,909万吨，消费量约为13,947万吨，同比分别增长1.8%和2.0%[30] - 中国氧化铝产量约为8,227万吨，消费量约为8,317万吨，同比分别增长3.1%和2.8%，占全球产量和消费量的59.1%和59.6%[30] - 2023年国内氧化铝价格整体呈现“V”字形走势，全年均价为2,919元/吨，同比下降0.9%[29] - 2023年LME三月期铝和现货铝平均价分别为2,288美元/吨和2,254美元/吨，较2022年分别下降15.7%和16.6%[32] - 2023年SHFE三月期铝和当月铝平均价格分别为人民币18,473元/吨和人民币18,698元/吨，较2022年分别下降6.9%和6.3%[33] - 2023年，全球原铝产量约为7,068万吨，消费量约为7,027万吨，同比分别增长2.2%和1.0%[34] 公司经营情况 - 公司全年实现营业收入2,250.71亿元，实现净利润125.84亿元，经营性净现金流270.41亿元[36] - 公司连续五年保持惠誉有色金属行业最高信用评级，连续五年获得上交所信息披露A级评价[37] - 公司持续深化全要素对标，提升专业对标、工序对标水平，氧化铝综合能耗、铝液综合交流电耗、发电机组供电煤耗均创历史最好水平[38] - 公司加强资源保障力度，开展铝土矿资源获取专项行动，2023年新增国内铝土矿资源量2,100万吨[40] - 公司大力提升赤泥回收利用管理力度，综合利用量超过400万吨，利用率保持行业领先水平[41] 公司财务状况 - 公司2023年资产负债率为53.30%，较2020年末下降5.37个百分点[86] - 公司完成资本性支出66亿元，固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为42.41亿元[91] - 公司投资承诺为21.43亿元，包括对多个企业的投资[92] - 公司2023年度报告显示，公司存货跌价准备余额为4.88亿元，较上年减少7.46亿元[90] - 公司现金及现金等价物达到184.40亿元[128]

社会责任暨环境、社会与管治报告 股份代号：2600（香港联合交易所）、 601600（上海证券交易所） 2023 目录 | 董事长致辞 | 04 | 关于本报告 | 06 | 附录 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 总经理致辞 | 05 | 董事会声明 | 10 | 港交所索引 | 91 | GRI 索引 | 95 | 意见反馈表 | 96 | | 公司简介 | 14 | | --- | --- | | 核心理念 | 16 | | 荣誉奖项 | 17 | | 体系架构 | | --- | | 相关方沟通 | | 重大性判定 | | SDGs 响应 | 责任管治 护航稳健运营 | 完善公司治理 | 28 | | --- | --- | | 落实合规运营 | 31 | | 筑牢风险管理 | 33 | | 规范商业道德 | 35 | | 确保信息安全 | 38 | 01 02 03 04 05 走进中国铝业 ESG 管理 低碳环保 共筑绿色生活 42 49 应对气候变化 优化资源使用 保障生产安全 ...

附属四家企业的公告 股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-015 中国铝业股份有限公司 关于拟受托管理中铝资产经营管理有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 1.中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日与中铝资 产经营管理有限公司（以下简称"中铝资产"）签订《管理权托管协议》，公司接受 中铝资产的委托，对其四家附属企业山东铝业有限公司（以下简称"山东铝业"）、 中铝山西铝业有限公司（以下简称"山西铝业"）、中国长城铝业有限公司（以下简 称"长城铝业"）及贵州铝厂有限责任公司（以下简称"贵州铝厂"）的生产经营进 行全面管理，受托管理期限为 5 年，托管费用为人民币 900 万元/年。 2．由于中铝资产为公司控股股东中国铝业集团有限公司（以下简称"中铝集团"） 的附属公司，为公司的关联方，本次交易构成关联交易。 3.本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 4．本次关联交易已经公司第八届董事会审核委员会 ...

中国铝业股份有限公司 独立董事2023年度述职报告 (陈远秀) 本人作为中国铝业股份有限公司(以下简称"公司"或"中国铝业")的独立 董事,根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》《上市公司 治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号一规范运作》等相关法律、法规、规范性文件及《中国铝业股份有限公 司章程》(以下简称"《公司章程》")《中国铝业股份有限公司独立董事工作细 则》等制度的要求,本着对全体股东负责的态度,诚信、勤勉、独立地履行职责, 审慎、客观地发表意见,有效维护了公司及全体股东,尤其是中小股东的合法权益。 现就本人在2023年度的履职情况报告如下: 一、个人基本情况 (一)工作履历、专业背景及兼职情况 陈远秀,53岁,太平绅士,现为远博顾间有限公司(一家主要从事提供业务顾 问服务的公司)董事总经理,于2020年10月获香港特区政府委任为太平绅士,以 表彰本人于公共服务方面的出色表现及对小区的贡献,并于2022年3月获颁 《ACCA倡导者奖项(中国区)》,以表扬本人对会计专业的不懈支持。本人于 2008年至2009年担任特许公认会计师公会(「A ...

关于中国铝业股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1. 专项审计报告 2. 附表 委托单位：中国铝业股份有限公司 审计单位：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话：（86 21）2323 8888 关于中国铝业股份有限公司 控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 普华永道 普华永道中天特审字(2024)第0599号 (第一页,共二页) 中国铝业股份有限公司董事会: 我们审计了中国铝业股份有限公司(以下简称"中国铝业")2023年 12月 31 日的合并及公司资产负债表、2023年度合并及公司利润表、合并及公司股东 权益变动表、合并及公司现金流量表和财务报表附注(以下合称"财务报表"), 并于 2024 年 3 月 27 日出具了报告号为普华永道中天审字(2024)第 10025 号的 无保留意见审计报告。财务报表的编制和公允列报是中国铝业管理层的责任,我 们的责任是在按照中国注册会计师审计准则执行审计工作的基础上对财务报表整 体发表审计意见。 在对上述财务报表执行审计的基础上,我们对后附的截至 2023年 12 月 31 日止年度中国铝业控股股东及其 ...

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-016 中国铝业股份有限公司 关于与中国铝业集团高端制造股份有限公司 设立合资公司的进展公告 乙方：中国铝业集团高端制造股份有限公司 （2）乙方认缴：人民币 1.92 亿元，持有公司 40%股权。 3.出资时间：甲、乙双方须于合资公司成立并开立银行账户后 30 个工作日内按照持股比例实缴出资人民币 1,000 万元，剩余的人 民币 4.7 亿元出资，在新建项目可研获得有权机构批复后，根据 1 注册资本 1.合资公司设立时的注册资本为人民币 4.8 亿元。 及出资： 2.注册资本的缴纳及合资公司的股权结构如下： （1）甲方认缴：人民币 2.88 亿元，持有公司 60%股权。 项目进度在一年分两期按照各自的持股比例足额实缴全部出资。 具体安排如下： （1）第一期 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 26 日召开的第八 届董事会第十九次会议审议批准了《关于公司拟与中国铝业集团高端制造 ...

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2024-013 中国铝业股份有限公司 关于 2024 年度融资担保计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 1.截至 2023 年 12 月 31 日，中国铝业股份有限公司（以下简称"公司"）整体 融资担保余额（含公司为附属公司、附属公司之间提供的融资担保，下同）为人民 币 78.86 亿元。2024 年，公司除计划为全资附属公司中铝香港投资有限公司（以下 简称"中铝香港投资"）拟开展的 5 亿美元融资提供担保外，其余均为以前年度的 存续担保，并将根据债务偿还情况解除部分担保。至 2024 年末，公司整体融资担保 余额计划不超过人民币 74.50 亿元（除汇率影响外）。 2.截至本公告日，公司未对合并报表范围外的企业提供融资担保。 3.截至本公告日，公司无反担保。 4.截至本公告日，公司无逾期担保。 5.由于中铝香港投资的资产负债率超过 70%，公司为中铝香港投资提供融资担保 事项尚需提交公司股东大会审议、批准。 一、公司 202 ...