文章核心观点 邮储银行上饶市分行积极开展“送贷下乡”活动，为农户和农企提供金融支持，助力春耕备耕，围绕农产品全产业链服务“三农”，涉农贷款余额近159亿元 [1][2][3] 春耕服务情况 - 积极开展“送贷下乡”活动，摸查辖内客户信贷需求 [1] - 组织“三农”金融服务队，聚焦田间耕作等服务项目，加大惠农贷款投放力度 [1] - 设立春耕备耕专属“绿色通道”，优先支持审批春耕备耕贷款，通过“线上+线下”模式简化贷款流程 [1] - 深入田间地头，送“贷”上门，为农企抢农时、备春耕提供全方位金融保障 [2] 服务案例 - 为盛源生态百亩蔬菜园负责人余建盛解决扩大种植规模的资金缺口，保障春耕播种顺利进行 [1] - 为上饶市鄱阳县双港镇高家岭村种植大户占晓刚解决200万元春耕备耕流动资金短缺问题 [2] 长期服务举措 - 围绕农产品种植、加工等全产业链提供金融支持，因地制宜制定金融服务方案 [3] - 深入各村开展整村授信、金融知识宣传活动，聚焦服务产业强村 [3] - 按照“一县一业、一业一品”思路，大力推广“特色产业贷” [3] 业务成果 - 截至目前，分行涉农贷款余额近159亿元 [3]

报告公司投资评级 - 行业为银行/国有大型银行Ⅱ，6个月评级为买入（维持评级），当前价格5.1元，目标价格6.21元 [8] 报告的核心观点 - 邮储银行2024年盈利增速正增，息差企稳，资产质量稳健，预测2025 - 2027年归母净利润同比增长为1.23%、3.98%、4.42%，使用股息贴现模型测算目标价为6.21元，对应24年0.70x PB，现价空间22%，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 2024年营收约3488亿元（YoY +1.83%），净利息收入2861亿元（YoY +1.53%），占营收比重82.0%；非息净收入627亿元，同比增长3.21% [2][13] - 拨备前利润增速改善明显，2024Q1、2024H1、2024Q1 - 3、2024分别同比 - 6.21%、 - 6.08%、 - 1.81%、 + 4.47%，归母净利润分别同比 - 1.35%、 - 1.51%、 + 0.22%、 + 0.24% [2][13] - 2024年净息差录得1.87%，环比收窄2bp，同比下行14bp；生息资产收益率下滑至3.32%，较2024H1、2023年下行8bp、24bp；计息负债成本率较年中改善4bp至1.47% [3][16] - 2024年手续费及佣金净收入约253亿元，YoY - 10.51%，较上一季度同比增速（ - 12.65%）改善2.14pcts；其它非息净收入约374亿元，同比 + 15.15%，主要来源为投资净收益，2024全年贡献317亿元收入，YoY + 30.89% [20] 资产负债情况 - 资产端：截止2024年末生息资产总计16.84万亿元，环比 + 4.0%；2024年对公信贷规模同比扩张13.5%，基建类、制造业、房地产业和建筑业贷款分别同比增长11.2%、13.2%、21.9%、15.1%；2024年末零售贷款同比增长6.7%，主要来源于信用卡应收账款（同比 + 8.6%）和其他个人贷款（同比 + 10.4%）的增长 [3][22] - 负债端：截止2024年末计息负债余额16.08万亿元，环比 + 5.0%；存款总额同比增长9.5%，定期存款规模同比扩张12.3%，占总存款72.9%，扩张主要动力可能是对公定期存款，同比增长30.3% [4][23] 资产质量情况 - 2024年不良余额803亿元，不良贷款率0.9%较年中小幅上涨；零售贷款不良占比1.27%，较2024年中、2023年末分别抬升14、16bp，个贷细分行业中住房贷款可能是零售不良增长源头 [27] - 2024年贷款拨备率和不良拨备覆盖率分别为2.58%和286.2%，风险抵补能力依然充足 [27] 财务预测情况 - 预测2025 - 2027年营业收入分别为3549亿元、3673亿元、3813亿元，增速分别为1.77%、3.48%、3.81%；归母净利润分别为875亿元、910亿元、950亿元，增速分别为1.23%、3.98%、4.42% [6]

此次座谈会的成功举办，不仅为退役军人创业提供了有力的金融支持，也进一步深化政银协三方合作， 为推动地方经济发展和退役军人就业创业工作注入新活力。 截至目前，邮储银行新干县支行已累计为县域内退役军人发放贷款超2亿元，带动就业200余人。该支行 行长对记者表示："未来三年，我们支行计划为退役军人投放贷款5000万元，持续以金融活水助力退役 军人创业之路越走越宽。" 针对这一情况，邮储银行新干县支行详细介绍几款产品，其中，"再就业贷款"为符合条件的退役军人提 供贴息优惠政策；"产业贷"作为纯信用贷款无须抵押，最高授信额度可达100万元，可切实为退役军人 创业解决资金周转之急。 会议现场，促进会积极为企业家代表穿针引线，力促他们与邮储银行新干县支行合作。促进会会长虞建 东表示，促进会将进一步加强与邮储银行沟通协作，及时收集并反馈会内成员金融需求，积极协助对 接，通过"一对一"顾问服务，实现金融资源与退役军人创业需求精准匹配。 从事混凝土行业的退役军人胡瑞接受记者采访时表示："过去办理贷款，手续繁琐、材料复杂，现在有 协会从中帮忙对接，银行还提供上门服务，让我感受到'娘家人'的关怀与支持。" 本报记者 郑长灵 为深入贯 ...

本报记者 李美丽 通讯员 钟旭东郭文玉 广东仁化县享有"中国毛竹之乡"美誉，是首批广东省林业特色产业发展基地，也是广东省首个通过FSC 竹林认证的县域。目前，仁化县的毛竹种植总面积达42.35万亩，毛竹全产业链总产值达24.7亿元，超50 家竹材加工企业在这里扎根生长，竹产业已成为当地经济发展的绿色引擎。 为大力推动绿色金融发展，邮储银行韶关市分行充分发挥自身金融优势，深度融入仁化竹产业发展大 局，以一系列创新举措和贴心服务，为仁化竹产业高质量发展提供坚实的金融保障。 储银行金融支持的仁化县某胶合板有限公司的场地正在晾晒木材 郭文玉供图 今年年初，根据企业用款进度需求，首批500万元贷款顺利到账，化解了该胶合板有限公司资金短缺难 题。此次合作充分展现了政府部门与金融机构携手共进、助力企业发展的积极作为和责任担当。 储银行韶关市分行工作人员到企业开展调研 郭文玉供图 展望未来，邮储银行韶关市分行将继续加强与政府部门联动，为竹产业繁荣发展注入源源不断的金融动 力。 仁化县某胶合板有限公司是一家集国家高新技术企业、省级专精特新企业及广东省重点农业龙头企业等 多项殊荣于一身的企业，主营竹制品和木材制造加工。2024年 ...

这组数字的背后，是迅速发展的邮储银行（601658）交出的2024年业绩：实现营业收入3,491.33亿元， 同比增长1.81%；归母净利润864.79亿元，同比增长0.24%。资产总额突破17万亿元，增长8.64%…… 业绩发布会上，这家银行提出要打造"更普惠、更均衡、更稳健、更智慧、更具活力"的一流大型零售银 行。金融科技加持下，助力了这家国有大行的特色转型发展之路。 从科技支撑，到科技助推，再到科技引领。邮储银行稳扎稳打，一步一个脚印地将科技力量融入成长， 为高质量发展提供了坚实的支撑。 投入渐增 重构数字金融基础设施 在科技投入下，邮储银行的核心系统全面升级换代，重构数字金融基础设施新范式。 2024年，信息科技投入122.96亿元，同比增长9.03%，占营业收入的3.53%。 邮储银行副行长兼首席信息官牛新庄表示，邮储银行坚持自主创新，夯实技术新底座。全面推进全栈式 国产云原生平台建设，继完成了新一代个人业务系统之后，去年又完成了新一代公司业务核心系统与信 用卡核心系统全面升级。 其中，新一代个人业务核心系统上线以来运行平稳高效，高峰期交易处理能力达每秒6.7万笔；新一代 公司业务核心系统于2024 ...

未来五年，邮储银行将为各类民营经济主体累计提供融资支持不低于10万亿元，为科技创新领域主体累计提供融资支持不低于3万亿元 作为国有大型商业银行，中国邮政储蓄银行深入贯彻落实国家战略部署，将"五篇大文章"深度融入经营发展脉络。最新发布的2024年度报告显示，该行在科 技金融领域取得突破性进展——服务科技型企业超9万户，融资余额突破5000亿元大关，较上年末分别增长超30%和40%，以创新金融服务体系助力科技强 国建设成效显著。 （邮储银行科技金融服务新质生产力） 就在业绩发布会后的4月8日，该行与全国工商联在北京共同举办"联邮共进 益企向新"民营企业走进邮储活动。活动中，邮储银行郑国雨董事长宣布，未来 五年，邮储银行将为各类民营经济主体累计提供融资支持不低于10万亿元，以更大力度、更实举措进一步做好民营企业金融服务。同时，从活动中刘建军行 长发布的《民营企业"五力赋能"专项行动方案》也能看到，未来五年，邮储银行将为科技创新领域主体累计提供融资支持不低于3万亿元。 从年报发布到业绩发布会，再到民营企业走进邮储活动，不到一个月密集的发布活动中，不但能看出邮储银行科技金融优势加快建立的现实，也能看到该行 打造科技金融 ...

文章核心观点 邮储银行金堂支行通过“党建 + 业务”模式投资四川某集团 PPN 项目，彰显金融市场影响力，赢得合作方认可，未来将继续发挥党建作用创新服务、深化合作助力地方经济发展 [1][2] 投资项目情况 - 今年 3 月，邮储银行金堂支行联动中邮理财及中邮证券，对四川某集团 2 年期 PPN 投资 1.7 亿元，占发行总规模 34% [1] - 此次投资彰显邮储银行金融市场影响力，体现党建工作凝聚力、战斗力 [1] 党建发挥作用 - 投资项目中，党员干部发挥先锋模范作用，协调各方资源，推动项目顺利进行 [1] - 面对复杂环境和竞争，党员干部带领团队研究市场和策略，对接企业需求，整合集团内资源，以“党建 + 业务”模式为项目注入动能 [1] 项目成果 - 此次投资赢得合作方高度认可，获下一期主承销商加团机会，为未来业务拓展奠定基础 [1] 党建引领业务发展举措 - 邮储银行金堂支行坚持党建引领，增强党建与业务“黏合度”，将党建优势、资源、成果转化为发展优势、资源、成果 [2] - 一方面通过理论学习强化思想建设，增强员工凝聚力和战斗力 [2] - 另一方面把党建融入业务，推动产品服务升级，党员干部带领员工探索业务新模式，提供优质高效金融服务 [2] 未来规划 - 在党的领导下，邮储银行金堂支行将继续发挥党员干部作用，创新金融服务模式 [2] - 进一步深化与邮政系统内公司在协同营销及综合融资服务方面的合作，为地方经济发展做贡献 [2]

文章核心观点 邮储银行长春分行精准施策，通过增加贷款投放额度和加强跟踪服务，破解农业经营主体融资难题，推动当地养殖业和种植业发展 [1] 支持养牛业发展 - 养牛投入大，养殖户李鹏2019年获邮储银行公主岭支行30万元贷款购入小牛犊，2024年通过农业担保贷款100万元，加上自有资金投入116万元买新场地，肉牛存栏数最高达700多头 [2] - 以邮储银行长春分行为代表的金融机构通过平台搭建与创新产品，“贷”动当地养牛业发展 [3] 推动养鹿业发展 - 邮储银行双阳支行为满足梅花鹿养殖户等融资需求，调研产业情况，创新金融产品，解决融资难题 [4] - 养殖户李治巍2022年获邮储银行双阳支行100万元贷款，梅花鹿养殖数量从260头增至1000多头 [4][5] - 邮储银行长春分行通过资源整合，与多单位合作，帮助养殖单位和农户抵御风险、扩大规模 [5] 助力大棚种植业发展 - 种植户梁建军2023年获邮储银行九台支行30万元贷款扩大种植规模，2024年再次贷款120万元，生产规模扩大10倍，大棚发展到70栋 [6] - 梁建军种植多种香瓜，有商标品牌，通过直播销售产品到全国各地 [7] 业务成果 - 截至2024年底，邮储银行长春分行农业担保贷款业务累计放款277笔，金额15.88亿元，推动助农贷款走进千家万户 [7]

文章核心观点 - 2024年银行业在利率下行、净息差收窄压力下平衡规模和效益面临考验，邮储银行坚守“长期主义”，通过精细化管理实现“量价险”均衡优化，交出“逆周期”答卷，未来将全方位融入国家发展蓝图，推进自身高质量发展 [2][13] 净息差“稳”字诀：“量价险”均衡优化 - 2024年邮储银行采用“稳净息、提非息”双轮驱动策略，实现营收、净利润“双增长”，净息差1.87%领跑行业 [3] - 截至2024年末，银行资产总额达17.08万亿元，较2023年末增长8.64%；客户贷款总额8.91万亿元，增长9.38%；负债总额达16.05万亿元，增长8.69%；客户存款15.29万亿元，增长9.54% [3] - 银行扎根实体经济，在普惠、科技、数字、绿色、养老金融方面均有发展，涉农和普惠小微贷款余额增长超12%，服务科技型企业超9万户、融资余额突破5000亿元，上线449项工程、发布自有大模型“邮智”，绿色贷款余额增长22.55%，构建“三横三纵”养老服务体系 [4] - 2024年银行利息净收入2861.23亿元，同比增长1.53%；非息收入规模626.52亿元，同比增长3.21%；其他非利息净收入373.70亿元，同比增加49.18亿元、增长15.15% [5] - 截至2024年末，银行不良贷款率维持在1%以内，拨备覆盖率286.15%，深化风险调整后收益率应用，优化资产结构 [5] 聚焦客户需求：从“规模红利”到“价值挖掘” - 邮储银行将庞大客户基数转化为“生态级”服务能力，零售金融长板巩固，2024年末个人存款13.63万亿元、个人贷款4.77万亿元，消费贷款增长超1300亿元，管理个人客户资产规模达16.69万亿元，富嘉、鼎福客户分别增长17.60%、26.91% [7] - 银行提升个人金融业务针对性、可得性和综合性，深耕政务民生项目，完善产品体系，构建全方位触达体系 [8] - 公司金融业务快速补强，2024年末公司业务贷、存款均增长近14%，客户数量超180万、连续4年新增超30万户，主办行客户增长超110%，FPA突破5.5万亿元、增长近19% [8] - 银行推动“公司业务提升行动”，沿资金链等一体化开发，聚焦三大客群，深化“1 + N”综合金融服务 [9] - 资金管理业务亮点纷呈，2024年末资金业务资产规模6.84万亿元，政府债券投资规模增长21.21%，债券做市交易量突破万亿元，同业客户合作超3300家，“邮你同赢”平台累计交易量超5万亿元，托管规模突破5万亿元，中邮理财规模增长32% [9] 向“新”求变：刀刃向内改革激发“新动能” - 银行推动组织架构改革，重构新型组织体系，推进总、分、支三级机构改革，降低成本、提升效率 [10] - 推动网点经营改革，发挥网点优势，优化布局，实施“扁平化”管理改革，强化一线营销力量 [10] - 推动激励机制改革，强化正向激励，使用多种工具加强战略执行，以综合收益优化绩效管理 [10] - 推动数智化转型改革，坚持“数字化商业模式创新”和“智能化传统银行重塑”并行，提升客户服务与员工效能，完善风险管理体系 [11] - 2024年银行成本收入同比下降0.59个百分点，改革释放效益 [12]

文章核心观点 邮储银行净息差领先，具有“三低”优势，但核心一级资本处于紧平衡状态，拟募资提升资本充足率；银行综合收益提升，正朝着稳健均衡韧性的发展模式转型，业务转型成效显著，未来将强化县域金融服务并推动公司业务发展 [1][2][4] 净息差领先 - 2024年末我国商业银行净息差为1.52%，较2023年末降0.17个百分点，邮储银行净息差为1.87%，高出行业平均0.35个百分点，降幅低于行业平均 [3] - 邮储银行净息差较高得益于资金成本低，2024年存款平均付息率为1.44%，较2023年同比降9个基点，个人存款平均付息率同比降11个基点，为上市银行最低水平 [3] - 金融让利实体经济背景下，邮储银行低资金成本支撑利息净收入，2024年利息净收入为2861.23亿元，较2023年增加43.2亿元，增长1.53% [3] 综合收益提升 - 2024年非息收入为626.52亿元，同比增长3.21%，其他非利息净收入373.7亿元，较2023年增加49.18亿元 [4] - 2024年投资收益为317.15亿元，较2023年增加74.84亿元，增长30.89%，源于债券等资产交易流转买卖价差收益增加和证券投资基金收益增加 [4] - 2024年归母净利润为864.79亿元，同比增长0.24% [4] 核心一级资本情况 - 截至2024年末，邮储银行核心一级资本充足率为9.56%，较2023年末提升0.03个百分点，与其他国有银行10%以上的数据有差距 [1] - 3月30日发布预案，拟向特定对象发行A股股票募资1300亿元，完成发行增资后核心一级资本充足率将提升1.5个百分点 [2] 转型发展之路 - 2020年以前新增贷款主要源于零售业务，2020年个人贷款金额增加额占全年贷款增加额的67.8%，2024年该比例降至39.4% [6] - 2024年公司金融业务收入687.23亿元，同比增长14.91%，中间业务收入同比增长超40%，年末公司客户为180.41万户，年新增33.90万户，总量增长13.21%，客户融资总量突破5万亿元 [6] - 科技型企业客户数量同比增长超30%，融资余额同比增长超40% [6] - 业务转型成效与坚守定位、推进“五化转型”和推动“1+N”经营与服务新体系有关 [6] - 自2022年推动公司业务转型，近三年公司客户数平均增长16%，公司贷款增速达17%，公司业务成营收利润增长重要来源 [7] 未来发展方向 - 转型方向为建立更稳健的收入模式等六个方面 [5] - 2025年强化县域金融服务，围绕农业生产经营等加大信贷投放 [7] - 公司业务聚焦高新技术企业，加大服务创新 [7]