银行业高管变动概况 - 2025年上半年13家银行发生高管换新，涉及17位高管岗位更迭，其中国有行8位、股份行9位 [4][5] - 副行长岗位变动最为频繁，共9名副行长"上新"，占全部变动职位的53% [4][5] - 3家银行完成董事长更替（邮储银行、广发银行、华夏银行），3家银行公布新行长人选（中信银行、恒丰银行、浙商银行） [5][6] 国有行高管变动特点 - 5家国有行发生人事变动，农业银行变动最多（新晋3名副行长） [6] - 87.5%新任高管来自外部引入，仅农行副行长王大军为内部提拔 [1][8][9] - 典型外部引入案例：交行副行长杨涛（国开行背景）、中行副董事长张辉（交行系）、建行副行长韩静（农行系） [6][8] - 邮储银行结束3年"一把手"空缺，六大国有行董事长全部到位 [6] 股份行高管变动特点 - 78%新任高管通过内部提拔产生，显著高于国有行 [1][9][10] - 典型内部提拔案例：中信银行行长芦苇（中信体系25年）、平安银行副行长方蔚豪（平安系十余年） [7][9][10] - 广发银行董事长蔡希良来自大股东中国人寿，强化集团协同 [10] - 恒丰银行行长白雨石（43岁）为最年轻股份行高管 [14] 年龄结构特征 - "70后"成为高管中坚力量，国有行新任高管中占比78%（7/9） [12] - 国有行最年轻高管：农行副行长王大军（1975年，50岁） [12] - 股份行年龄跨度更大：最年轻恒丰银行行长白雨石（1982年），最年长广发银行董事长蔡希良（1966年） [14] - 董事长岗位以"60后"为主，行长/副行长以"70后"为主 [14] 用人策略差异 - 国有行通过跨机构引才打破固有模式（政策性银行与国有行双向流动占比87.5%） [8][10] - 股份行侧重内部"造血"（78%内部提拔），注重集团资源整合与战略协同 [9][10] - 行业专家指出差异化策略符合不同类型银行发展需求：国有行借外部流动互通经验，股份行靠内部晋升夯实根基 [10][11]

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称"本公司")与中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下简称"邮储 银行")签署的代理销售协议及补充协议，自2025年7月7日起，新增旗下部分基金的代销业务。投资者可 通过以上代销机构办理基金的申购、赎回、转换及定期定额投资等相关业务,申购及定期定额申购的具 体费率折扣以代销机构活动为准。现将有关事项公告如下： 一、适用的基金列表： ■ 二、投资者可通过以下途径咨询有关详情 1、邮储银行 客户服务中心电话：40068-95599 网址：www.abc-ca.com 本公告仅对本公司旗下部分基金增加邮储银行为代销机构的有关事项予以说明。投资者欲了解基金的详 细情况，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关法律文件。 风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成 对基金业绩表现的保证。销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划 分，并提出适当性匹配意见。基金管理人提醒投资人注意基金投资的"买 ...

消费品以旧换新政策推动内需 - 消费品以旧换新成为撬动内需的重要杠杆，覆盖智能家电、新能源汽车等领域 [1] - 公司通过政银协同模式，让城乡居民享受品质升级便利与实惠 [1] 汽车消费金融服务创新 - 厦门分行成立汽车消费金融中心，打造"全、快、专"服务体系，提供定制化贷款方案和上门面签服务 [2] - 与当地主流汽车经销商深度合作，在4S店设置专席实现"看车—贷款—购车"一站式服务 [2] - 通过"乡村加邮购车季"活动提供新能源车型专项贴息优惠，以微车展、社区送展形式触达消费者 [2] - 承德分行采用"金融+场景"模式，提供旧车估值、国补申领、车贷优惠一站式服务 [3] - 截至6月末，承德分行个人消费贷款余额近50亿元，其中汽车消费贷款超5亿元，支持446辆汽车以旧换新，贷款金额超6263万元 [3] 多元化金融服务助力区域产业升级 - 莆田分行通过"全方位+全周期"金融服务支持仙游县红木产业，年销售额突破100亿元 [4] - 协助红木企业开拓线上渠道，结合电商直播模式推动传统产业数字化转型 [4] - 湖南分行联合政府开展"绿色家电进乡村"活动，推出适老化家装分期、农具置换等特色服务 [5] - 为农户提供以旧换新补贴和低息分期方案，推动农村消费升级 [5][6]

陵川县文旅康养产业发展 - 陵川县地处晋豫交界 拥有"山西前窗口 中原后花园"之称 具备特殊地理位置 奇特自然风光 优美生态环境 厚重文化底蕴和丰富红色资源等综合优势 [1] - 近年来依托中药材资源和自然环境 推动中药材种植 加工 文旅和康养多业联动发展 积极建设专业镇 陵川中药材文旅康养专业镇入选山西省第二批省级重点专业镇 [1] - 王莽岭景区是国家AAAA级旅游景区 成为夏季避暑休闲热门目的地 带动周边农家乐等业态发展 [2] 邮储银行金融支持措施 - 邮储银行山西省分行聚焦专业镇建设 通过政策倾斜 重点客户培育 链式开发等方式加大支持力度 [1] - 推出专项方案 在审批效率 贷款额度 利率优惠等方面给予政策倾斜 2024年推出集群e贷产品 同时推广大额授信 小微易贷等系列产品 [4] - 截至2025年5月末 累计向全省18个省级重点特色专业镇投放小企业法人贷款178亿元 惠及1344户中小微企业 [4] 具体受益案例 - 王莽岭景区农家乐经营者赵常明获得37.5万元贷款 享受85折利率优惠和35%利息补贴 每万元年利息仅200多元 [2] - 凤采药材专业合作社负责人余雪亮获得100万元"药材产业贷款" 解决旺季资金压力并扩大经营规模 [3] - 金融支持帮助经营者实现角色转变和业务扩张 形成推动地方经济发展的新生力量 [2][3]

行业转型 - 山西省大同市煤炭行业正从劳动密集型向技术驱动型转变，绿色化、智能化开采成为新方向 [1] - 高端矿山设备、采掘设备的创新和应用是行业转型的关键 [1] - 金融支持助力传统化石能源开采"重装上阵"，推动煤炭安全、绿色、高效开采 [3] 同华矿机公司 - 公司从事矿山机械研发、生产、销售及服务，是国内煤炭装备行业有较强影响力的综合制造企业 [1] - 公司被评为专精特新"小巨人"企业，并入选省级"服务型制造示范企业" [1] - 公司面临资金困境，原材料需求扩大导致发展受限 [1] 邮储银行金融支持 - 邮储银行大同市分行为同华矿机发放2400万元科创信用贷，解决资金瓶颈 [2] - 银行采用"看未来"信贷技术，省、市两级分行联动制定专属金融服务方案 [2] - 金融支持帮助公司实现销售收入逐年增长，订单数量成倍增加 [2] - 邮储银行与同华矿机合作始于2013年，提供账户开立、资金结算、工资代发、票据贴现等综合服务 [2] 金融支持范围扩展 - 邮储银行大同市分行还为恒岳重工、唯实重工等煤炭开采装备制造企业提供金融支持 [2] - 银行将金融触角向煤炭产业链延伸，与下游煤企建立长期合作关系 [2] - 银行计划持续加大金融供给，助力矿井智能化改造 [3]

数字普惠金融大会核心观点 - 第七届数字普惠金融大会以"数智新动能 普惠新未来"为主题 聚焦金融业如何利用数字化 智能化技术推动普惠金融发展 促进中小企业和实体经济高质量发展 [1] - 数字普惠金融通过突破时空限制 降低成本 提升效率 优化风控等能力 为解决传统普惠金融难题提供新机遇 [4] - 大会通过政策解读 趋势探讨 成果发布等方式展示数字普惠金融新成果 旨在共建数字普惠金融新生态 [5] 政策与监管方向 - 中国人民银行将加大金融资源投入 优化小微企业融资环境 加强部门协作推动普惠金融发展 [3] - 工业和信息化部火炬中心通过落实政策 完善金融产品 搭建交流平台等措施支持中小企业发展 [2] - 需深化普惠金融重要性认识 加大技术应用 优化产品供给 提升精准度和便利化水平 [1] 金融机构实践案例 - 邮储银行构建小微金融5D数字化体系 近三年累计发放普惠小微贷款4 5万亿元 截至2024年3月末线上贷款占比达87% [3] - 邮储银行将推动"五篇大文章"创新融合 采用"线下物理触达+线上数字赋能"双轮驱动模式 [3] 技术赋能路径 - 人工智能 新一代信息技术和数字经济发展为普惠金融提供新动力 推动成本可负担 商业可持续的发展模式 [2] - 需运用数字科技增加金融供给 优化资源配置 提升机构创新能力 扩大消费需求 助力中小微企业数字化转型 [1] 行业发展成果 - 中国普惠金融体系持续完善 产品服务创新加速 金融服务覆盖率 可得性和满意度显著提升 [2] - 会上发布《中国数字金融发展报告（2024）》并启动2025版编撰 同时举行"数字普惠金融创新成果"发布仪式 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关税政策或对出口短期带来冲击 中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地托底经济稳增长 银行板块受益于政策催化 顺周期主线的个股或有α 同时由于经济修复需要一定的时间、且预计降息仍有空间 红利策略或仍有持续性 顺周期策略下 宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行值得关注 红利策略下 上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行值得关注 以及基本面发生积极变化的重庆银行值得关注 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周聚焦 相关图表 展示了2025年5月各地信贷数据、各地区已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况、银行票据转贴价格走势、资金市场利率近期趋势、3个月期同业存单发行利率走势、股票日均成交金额和两融余额、股权融资和债券融资规模、银行转债距离强制转股价空间、各类银行同业存单发行情况、非货币基金发行情况、股票型和混合型基金发行情况、银行板块部分个股估值情况、券商板块及部分个股估值情况、保险股P/EV估值情况等图表 [13][14] 主要新闻 - 央行发布2025年5月份金融市场运行情况 5月份债券市场共发行各类债券71951.6亿元 截至5月末境外机构在中国债券市场的托管余额4.4万亿元 占比2.3% [15] - 2025年6月常备借贷便利（SLF）净投放3亿元 中期借贷便利（MLF）净投放1180亿元 短期逆回购净投放5359亿元 买断式逆回购净投放2000亿元 [17] - 央行授权中国工商银行担任土耳其人民币清算行 [17] - 央行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》 [17] - 中美伦敦经贸会谈后 中方正依法依规审批符合条件的管制物项出口许可申请 美方取消对华采取的一系列限制性措施 相关企业已接到美国商务部通知 恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口 [17] - 广州住房公积金管理中心发布关于《广州商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款实施办法（暂行）》的公开征求意见稿 [17] 主要公告 - 北京银行发布2024年年度利润分配实施公告 每股派发现金红利0.2元 合计派发42.29亿元 股权登记日为2025年7月9日 [18] - 常熟银行收到同意吸收合并江苏江宁上银村镇银行、宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行的监管批复 股东大会审议通过吸收合并江苏如东融兴村镇银行并设立分支机构的议案以及授权董事会决定2025年中期利润分配方案的议案 截至2025年6月30日累计有40.2万元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额近60亿元 占发行总量的99.99% 二季度总股本由30.15亿股增至33.16亿股 [18] - 贵阳银行相关监管局已核准侯福宁先生的独立董事任职资格 [18] - 杭州银行截至6月30日累计有149.08亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为0.92亿元 占发行总量的0.61% 目前向特定对象发行A股项目处于待提交上交所审核阶段 [18][19] - 江苏银行发布2024年年度权益分派实施公告 每股派发现金红利0.21元 合计派发39.35亿元 股权登记日为2025年7月9日 [19] - 兰州银行2025年计划发行不超过50亿元永续债 拟探索通过地方专项债、险资入股等方式补充资本 [19] - 民生银行发布2024年年度权益分派实施公告 每股派发现金红利0.062元 合计派发27.15亿元（A股现金红利21.99亿元） 股权登记日为2025年7月11日 [19] - 南京银行截至6月30日累计有185.79亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为14.21亿元 占发行总量的7.11% 二季度总股本由110.75亿股增至121.87亿股 [19] - 农业银行2025年总损失吸收能力非资本债券（第一期）发行完毕 品种一：4年期150亿元 票面利率1.83%；品种二：6年期30亿元 票面利率1.87%；品种三：11年期120亿元 票面利率2.06% [20] - 平安银行董事会审议通过《关于与董事、监事、高级管理人员及其相关关联方关联交易的议案》 [20] - 浦发银行发行了500亿元浦发转债 信达投资有限公司将其持有的1.18亿张浦发转债全部转为普通股 董事会同意选举谢伟先生为副董事长 截至6月30日累计有117.89亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为382.11亿元 占发行总量的76.42% 因实施2024年年度权益分派 可转债"浦发转债"自2025年7月9日至权益分派股权登记日期间停止转股 [21] - 齐鲁银行截至6月30日累计有26.61亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为53.39亿元 占发行总量的66.74% 自2025年6月3日至7月4日期间 公司股票已有15个交易日收盘价不低于"齐鲁转债"当期转股价格的130% 触发有条件赎回条款 董事会决定行使"齐鲁转债"的提前赎回权 [21][22] - 青农商行发布2024年年度权益分派实施公告 每股派发现金红利0.12元 股权登记日为2025年7月8日 截至6月30日累计有31.01万元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额近50亿元 占发行总量的99.99% 青农转债的转股价格由4.12元/股调整为4元/股 实施日期2025年7月9日 [22] - 瑞丰银行推出金融护航"十大举措" 设立100亿元专项信贷资金 创新"关贸避险贷"等特色产品 推出"利率、汇率、费用"等一揽子减费让利措施 提供无还本续货、分期还款等灵活方案 [23] - 上海银行截至6月30日累计有0.22亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为199.78亿元 占发行总量的99.89% 二季度总股本由142.07亿股增至142.09亿股 [23] - 苏农银行因可转债转股及利润分配资本公积转增 注册资本拟由人民币18.03亿元变更为20.19亿元 股东大会审议通过发行二级资本债券的议案 拟发行规模不超过10亿元 用于补充二级资本 [23] - 苏州银行大股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人计划自2025年7月1日起的6个月内 合计增持不少于4亿元人民币的公司股份 2025年第一期金融债券发行完毕 发行规模25亿元 期限3年 票面利率1.76% [23][24] - 无锡银行制造业贷款结构中有相当一部分为传统制造业 紧扣无锡市"465"现代产业集群建设 加强对先进制造业、地方优势特色产业等项目的金融支持 [24] - 西安银行发布2024年年度权益分派实施公告 每股派发现金红利0.1元 合计派发4.44亿元 股权登记日为2025年7月10日 [25] - 兴业银行截至6月30日累计有86.48亿元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为413.52亿元 占发行总量的82.7% 相关监管局已核准郁华先生的董事任职资格 [25] - 长沙银行2025年第一期科技创新债券发行完毕 发行规模40亿元 期限5年 票面利率1.78% 拟于2025年半年度以当期合并报表中归属于母公司普通股股东的净利润为限进行中期分红 [25] - 招商银行发布2024年年度分红派息实施公告 每股派发现金红利2元 合计派发504.40亿元（A股现金红利412.58亿元） 股权登记日为2025年7月10日 获准筹建招银金融资产投资有限公司 注册资本为150亿元 为招商银行全资子公司 [25][26] - 郑州银行发布2024年年度权益分派实施公告 每股派发现金红利0.02元 合计派发1.82亿元 股权登记日为2025年7月9日 [26] - 中国银行股东大会拟审议发行不超过4500亿元的无固定期限资本债券和减记型二级资本工具 拟审议发行不超过2000亿元的减记型总损失吸收能力非资本债务工具 面向财政部定向增发A股募资1650亿元已完成 提请审议注册资本由2943.88亿元增加至3222.12亿元 因任期届满 张建刚先生不再担任非执行董事等职务 孟茜女士因年龄原因 辞去首席信息官职务 [26] - 中信银行发布2024年年度分红派息实施公告 每股派发现金红利0.17元 合计派发95.82亿元（A股现金红利70.19亿元） 股权登记日为2025年7月9日 [27] - 重庆银行截至2025年6月30日累计有83.1万元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额为129.99亿元 占发行总量的99.99% 重庆发展投资有限公司计划将所持重庆科创投集团100%股权 无偿划转给渝富资本的控股股东重庆渝富控股集团有限公司 重庆科创投集团吸收合并其子公司重庆科技金融集团 后者持有的重庆银行股份由重庆科创投集团承继 [27] - 紫金银行表示在信贷投放上坚持做小做散 支持乡村振兴等企业发展 截至6月30日累计有42.3万元的转债转为普通股 尚未转股的转债金额近45亿元 占发行总量的99.99% 二季度总股本由366098.45万股增至366098.48万股 [27][28] 附：周度数据跟踪 各地区已发行特殊再融资债规模及平均利率 江苏发行规模5908亿元 平均发行利率2.04%；贵州发行规模4883亿元 平均发行利率2.61%等 合计发行规模56803亿元 平均发行利率2.32% [29] 本周金融板块表现 展示了银行、保险Ⅱ等金融板块的表现情况 [30] 金融涨跌幅前10个股情况 展示了浙商银行、太平洋等金融个股的涨跌幅情况 [36] 银行票据转贴价格走势 展示了6M国股转贴利率和6M城商转贴利率的走势 [32][33] 资金市场利率近期趋势 展示了银行间同业拆借加权利率:7天和10年期国债收益率的近期趋势 [34] 3个月期同业存单发行利率走势（分评级） 展示了AAA、AA+、AA及以下评级的3个月期同业存单发行利率走势 [34] 股票日均成交金额和两融余额 展示了股票日均成交金额和两融余额的情况 截止2025/7/4 [37][38] 股权融资和债券融资规模 展示了股权融资和债券融资规模的情况 截止2025/7/4 [42] 银行转债距离强制转股价空间 展示了南银转债、齐鲁转债等银行转债距离强制转股价的空间情况 截止2025/7/4 [40] 各类银行同业存单发行情况 展示了国有大行、股份行等各类银行同业存单的发行量、发行利率和余额情况 截止2025/7/4 [41] 非货币基金发行情况 展示了非货币基金发行份额的情况 截止2025/7/4 [43][44] 股票型和混合型基金发行情况 展示了股票型基金、混合型基金和非货币型基金的发行情况 截止2025/7/4 [46] 银行板块部分个股估值情况 展示了工商银行、建设银行等银行板块部分个股的PB、PE、股息率等估值情况 2025/7/4 [47] 券商板块及部分个股估值情况 展示了中信证券、华泰证券等券商板块及部分个股的PB（lf）和所属分位数情况 2025/7/4 [48] 保险股P/EV估值情况 展示了国寿、平安等保险股的P/EV估值情况 截止2025/7/4 [49]

国有大行战略部署 - 工商银行聚焦主责主业，扎实做好金融"五篇大文章"，加快向全面金融解决方案转变，完善国际化布局，用好金砖国家工商理事会等平台 [2] - 农业银行深刻领悟习近平同志在福建工作期间的金融理论创新和实践探索，坚守"金融为民"初心，倾力书写金融"五篇大文章" [3] - 中国银行聚焦重点领域服务现代化产业体系建设，深化服务高水平对外开放，加快完善"一点接入全球响应"机制 [4] - 建设银行增强服务国家建设能力，围绕扩大内需、发展新质生产力等重大战略加大金融支持力度，增强参与国际竞争能力 [5] - 交通银行坚持服务实体经济根本宗旨，做实做细金融"五篇大文章"，深化改革创新推进重点领域改革项目落地 [6] 金融"五篇大文章" - 工商银行光大"老三篇"、开辟"新赛道"，加快向全面金融解决方案转变 [2] - 农业银行倾力书写金融"五篇大文章"，在走好中国特色金融发展之路上奋勇争先 [3] - 中国银行扎实做好金融"五篇大文章"，提高科技金融价值创造能力和市场竞争力 [4] - 建设银行做深做实金融"五篇大文章"，切实当好服务实体经济的主力军 [5] - 交通银行做实做细金融"五篇大文章"，将金融资源精准配置到国家重大战略、重点领域和薄弱环节 [6] 国际化布局 - 工商银行用好金砖国家工商理事会、"一带一路"银行间合作机制等平台，积极服务高水平对外开放 [2] - 中国银行深化服务高水平对外开放，加快完善"一点接入全球响应"机制，积极助力稳慎扎实推进人民币国际化 [4] - 建设银行深耕"一带一路"共建国家和RCEP区域，丰富国际化产品服务体系 [5] 风险管理 - 工商银行加固全面风险管理体系，守牢不发生系统性风险底线 [2] - 中国银行强化底线思维，牢牢守住风险管理底线，防范化解重点领域风险 [4] - 建设银行增强防范金融风险能力，扎实做好资产质量管控，防范化解重点领域风险 [5] 服务实体经济 - 工商银行切实当好服务实体经济的主力军 [2] - 中国银行坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨 [4] - 建设银行坚持把工作重心放在服务经济社会发展上 [5] - 交通银行坚持把服务实体经济作为根本宗旨 [6]

公司专利技术 - 公司申请了一项名为"监控数据采样率的调整方法、装置和计算机可读存储介质"的专利 公开号CN120263680A 申请日期为2025年03月 [1] - 专利技术包括设置步骤 获取步骤和调整步骤 通过计算普通数据与特殊数据的比值动态调整采样率 优化数据采集效率 [1] - 技术方案可根据预设范围的最大值与比值的差值确定特殊数据的第二采样率 第二采样率范围为大于或等于预设采样率且小于初始采样率 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2007年 总部位于北京市 主要从事货币金融服务 [2] - 公司注册资本达9916107 6038万人民币 [2] - 对外投资企业30家 参与招投标项目5000次 [2] 公司知识产权 - 拥有商标信息1214条 专利信息855条 [2] - 获得行政许可96个 [2]

公司表现 - 7月4日收盘价为5.61元，上涨1.81%，总市值6737.33亿元，滚动市盈率PE为7.85倍 [1] - 2025年一季报显示营业收入893.63亿元，同比下滑0.07%，净利润252.46亿元，同比下滑2.62% [1] - 股东户数增至180558户，较上次增加28654户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] - 主营业务为个人银行业务、公司银行业务及资金业务 [1] 行业对比 - 银行行业平均市盈率7.53倍，行业中值7.02倍，公司PE排名第37位 [1] - 公司PE(TTM)为7.85倍，高于行业平均(7.53倍)和中值(7.02倍)，市净率0.80倍，略高于行业平均0.78倍 [2] - 总市值6737.33亿元，显著高于行业平均3799.27亿和中值990.95亿 [2] - 同业对比显示贵阳银行PE最低(4.73倍)，常熟银行市净率最高(0.87倍) [2]