报告公司投资评级 - 维持邮储银行A股增持评级、H股买入评级 [1][5][8] 报告的核心观点 - 邮储银行2025年一季报显示归母净利润、营业收入同比分别-2.6%、-0.1%，1 - 3月年化ROE、ROA分别同比-1.03pct、-0.06pct至11.33%、0.58%，五大差异化增长极持续显效 [1] - 预测25 - 27年EPS0.88/0.90/0.91元，25年BVPS预测值8.99元，A/H股对应PB0.59/0.50倍，因五大差异化增长极持续显效应享一定估值溢价，维持A/H股25年目标PB0.70/0.64倍，目标价6.29元/6.17港币 [5] 根据相关目录分别进行总结 信贷投放提速，息差边际下行 - 3月末总资产、贷款、存款增速分别为+8.3%、+9.8%、+9.2%，较24年末-0.3pct、+0.4pct、-0.3pct，一季度贷款新增4430亿元，投放结构中对公/零售/票据分别占比82%/15%/3% [2] - 3月末涉农贷款余额2.40万亿元，普惠小微贷款余额1.67万亿元，占客户贷款总额比重均居国有大行前列 [2] - 净息差较24A - 16bp至1.71%，主要因资产端有压力，Q1生息资产收益率较24A下行33bp至3.00%，负债端成本优化，25Q1负债成本较24A下降17bp至1.28%，利息净收入同比-3.8%，较24A - 5.3pct [2] 非息增长较强，成本优化显效 - 25Q1非息收入同比+14.8%（24A + 3.2%），其中手续费与佣金净收入同比+8.8%，较2024年提升19.3pct，占营收比例同比提升4.3pct至11.5% [3] - 发力综合金融推动多元中收产品综合叠加，Q1托管业务手续费收入同比增长18.03% [3] - 25Q1其他非息收入同比21.7%，在债市波动影响下维持较高增速，主要由于投资收益收入高增长 [3] - 25Q1成本收入比同比-2.7pct至56.7%，代理费率改革有助于成本优化 [3] 不良边际提升，定增补充资本 - 3月末不良贷款率、拨备覆盖率分别为0.91%、266%，环比+1bp、-20pct，测算25Q1不良生成率为0.88%，较24Q4提升36bp [4] - 拨贷比较24年末-16bp至2.41%，测算25Q1年化信用成本0.48%，同比+14bp，资产减值损失同比+53.3%，夯实拨备计提 [4] - 3月末资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.34%、9.21%，环比-1.10pct、-0.35pct [4] - 3月末公司披露资本补充方案，后续定增落地有望补充资本不超过1300亿元 [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|342,507|348,775|350,681|360,298|372,492| |+/-%|2.25|1.83|0.55|2.74|3.38| |归母净利润(人民币百万)|86,270|86,479|87,737|88,818|90,528| |+/-%|1.23|0.24|1.45|1.23|1.92| |不良贷款率(%)|0.83|0.90|0.91|0.90|0.90| |核心一级资本充足率(%)|9.53|9.56|9.66|9.62|9.59| |ROE(%)|10.85|8.72|8.27|7.91|7.63| |EPS(人民币)|0.87|0.87|0.88|0.90|0.91| |PE(倍)|6.15|6.13|6.05|5.97|5.86| |PB(倍)|0.68|0.64|0.59|0.56|0.52| |股息率(%)|4.88|4.86|4.93|4.99|5.09| [7] 盈利预测 - 利润表方面，2023 - 2027E营业收入、利息收入净额、手续费收入净额等有相应数据及增长率变化，如营业收入从2023年的342,507百万元增长到2027E的372,492百万元 [28][29] - 资产负债表方面，2023 - 2027E总资产、贷款净额、投资等有相应数据变化，如总资产从2023年的15,726,631百万元增长到2027E的21,059,484百万元 [28][29] - 还包含盈利能力比率、营业收入结构、资产质量、资本等方面的预测数据，如ROA从2023年的0.58%下降到2027E的0.45% [29]

文章核心观点 邮储银行广西区分行及柳州市分行锚定汽车产业转型升级需求，创新小微金融服务体系，为柳州市汽车产业发展注入动力，支持零部件企业和新能源汽车企业发展 [1] 邮储银行服务效能提升 - 通过优化送审材料、推行一级审查一级审批制、实施限时服务等举措缩短业务链条，以多产品嵌入模式实现综合金融覆盖 [1] - 截至2025年3月末，制造业贷款累计投放358亿元，贷款余额超257亿元，其中中长期贷款余额103.36亿元、信用贷款余额98.72亿元 [1] 淞森公司发展情况 - 作为柳州市唯一国产品牌汽车燃油泵生产企业，将技术研发作为核心竞争力，拥有实用新型专利4项、发明专利8项 [2] - 面对新能源汽车浪潮，坚守传统燃油车零部件制造基本盘，加速产能布局优化，形成“研发在上海、制造在柳州”协同模式 [2] - 客户结构从单一配套五菱拓展到覆盖长城、大众等车企，流动资金需求急剧增加 [3] 邮储银行对淞森公司支持 - 2022年双方首次合作，公司通过担保公司担保获得500万元授信 [3] - 2023年，因订单量增长出现资金缺口，邮储银行将授信额度提升至4500万元，2025年计划增信至5000万元 [3] - 淞森公司将全部贷款业务归集至邮储银行，形成独家授信合作模式 [3] 柳州五菱新能源发展情况 - 柳东工厂总投资24.69亿元，规划建设三大核心车间，年生产能力达20万辆，新能源物流车已批量出口至日本、欧洲、美国等市场 [4] - 2024年销售总量突破1.4万台，营业收入逾10亿元，今年一季度业绩同比大幅增长 [4] 邮储银行对柳州五菱新能源支持 - 2022年为其授信5亿元，同年11月发放2.5亿元贷款，贷款期限3年，制定浮动利率支持初期研发与生产线升级 [5] - 2024年6月柳州市出台相关指南后，针对其绿色信贷需求，成立专班，推广绿色金融产品，提供量身定制融资支持 [5]

报告公司投资评级 - A股评级为买入（维持），当前价5.35元；H股评级为买入（维持），当前价4.85港元 [1] 报告的核心观点 - 邮储银行2025年一季度营收基本持平，非息收入占比提升，扩表速度稳中有进，资产质量总体稳定但不良生成压力有提升，各级资本充足率均有下降，考虑定增摊薄下调盈利预测，维持A/H股“买入”评级 [1][3][10] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2025年一季度实现营业收入893.6亿，YoY -0.1%，归母净利润252.5亿，YoY -2.6%，加权平均净资产收益率11.33%（YoY -1.03pct） [2] - 25Q1营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为 -0.1%、6.2%、 -2.6%，增速较上年分别变动 -1.9、1.7、 -2.9pct；净利息收入、非息收入同比增速分别为 -3.8%、14.8%，较上年分别变动 -5.3、 +11.6pct；非息收入占营收比重较上年提升4.9pct至22.9% [3] 资产端 - 25Q1末生息资产、贷款分别同比增长8%、9.8%，增速较上年末分别小幅提升0.1、0.4pct；贷款占生息资产比重较上年末提升0.8pct至56.5%；新增生息资产中贷款、金融投资、同业资产增量分别为4430亿、24亿、1233亿，扩表主要由信贷驱动；对公贷款、零售贷款、票据贴现分别增加3620亿、678亿、132亿，对公贷款同比多增941亿，零售贷款同比少增1031亿 [4] 负债端 - 25Q1末付息负债、存款分别同比增长8.8%、9.2%，增速较上年末分别变动0.3、 -0.3pct；存款、应付债券、同业负债增量分别为6890亿、 -449亿、 -76亿，存款在24Q1较高基数下仍同比多增169亿；存款占计息负债的比重较上年末提升0.5pct至96.4%；对公存款、零售存款同比增速分别为20.5%、7.9%，增速较上年末分别变动6.9、 -1.1pct；1Q自营存款同比多增超千亿，公司存款增加1417亿，带动存款付息率较上年末下降17bp [5] 净息差 - 25Q1披露净息差较2024年收窄16bp至1.71%，同比24Q1下降21bp；按期初期末时点平均生息资产测算，25Q1净息差1.69%，较2024年收窄16bp；生息资产收益率环比2024年下降32bp至2.97%，付息负债成本率较2024年下降17bp至1.28% [6] 非息收入 - 25Q1非息收入同比增长14.8%至205.1亿元；净手续费及佣金收入同比增长8.8%至103.1亿，增速较2024年提升19.3pct；净其他非息收入同比增长21.7%至102亿，增速较2024年提升6.5pct；1Q投资收益109.4亿，同比多增55.9亿；公允价值变动亏损7.9亿，24Q1为正收益近32亿 [7] 资产质量 - 25Q1末不良贷款率0.91%，较上年末略升1bp；关注贷款率1.07%，较上年末提升12bp；逾期率1.23%，较上年末提升4bp；1Q年化不良贷款生成率0.94%，较2024年提升10bp；预估不良生成压力主要来自零售板块；1Q计提信用减值损失107.2亿，同比多提37.3亿，增幅53.3%；25Q1末拨备覆盖率266.1%，较上年末下降20.1pct；拨贷比2.42%，较上年末下降16bp [8] 资本充足率 - 25Q1末RWA同比增长6.9%，增速较上年末提升1.6pct；核心一级/一级/资本充足率分别为9.21%、10.86%、13.34%，较上年末分别下降0.35、1.03、1.1pct；1300亿定增落地后资本安全边际将增厚，后续资本计量有可能过渡到使用内评高级法提升资本充足率 [9] 盈利预测与估值 - 维持2025 - 27年盈利预测不变，下调2025 - 27年EPS预测为0.74/0.75/0.78元，前值为0.89/0.91/0.94元，当前A股股价对应PB估值分别为0.7/0.66/0.61倍，H股PB估值分别为0.55/0.51/0.48倍 [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 邮储银行负债端优势延续，规模稳健增长，资产质量仍较稳定；零售战略定力强，发展路径清晰，4万个“自营 + 代理”网点巩固零售优势；零售贷款资产质量阶段性承压，随经济复苏和居民收入预期改善，零售贷款不良率有望可控；4月8日邮政集团增持公司A股股份，彰显对公司未来发展的信心；结合财报和宏观环境，预测公司2025 - 2027年营收增速为1.0%/3.6%/6.4%，净利润增速为1.1%/2.0%/5.0%，当前估值仅0.6x 25PB，给予25年目标PB为0.7X，对应目标价为6.24元 [8] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 2024 - 2027E营业总收入分别为3487.75亿、3522.37亿、3648.58亿、3883.15亿元，同比增速分别为1.83%、0.99%、3.58%、6.43%；归母净利润分别为864.79亿、874.36亿、891.50亿、936.04亿元，同比增速分别为0.24%、1.11%、1.96%、5.00%；每股盈利分别为0.87、0.88、0.90、0.94元；市盈率分别为6.13、6.07、5.95、5.67倍；市净率分别为0.52、0.60、0.56、0.52倍；目标价6.24元，当前价5.35元 [4] 公司基本数据 - 总股本9916107.60万股，已上市流通股6712239.52万股，总市值5305.12亿元，流通市值3591.05亿元，资产负债率94.37%，每股净资产8.51元，12个月内最高/最低价为5.70/4.51元 [5] 业绩情况 - 1Q25营收893.63亿元，同比 - 0.07%，增速环比 - 7.4pct，主要因年初贷款重定价影响大及其他非息收入支撑减弱，单季净利息收入/单季其他非息收入同比分别 - 3.8%/+21.7%，增速环比分别下降5.5pct/39pct；归母净利润252.46亿元，同比 - 2.62%，较24年末下降3.1pct，因单季年化不良生成率提升，公司加大拨备计提力度，信用减值损失同比 + 53.5% [2][8] 存贷款情况 - 1Q25贷款/存款同比增长9.8%/9.2%，增速环比 + 0.4pct/-0.3pct，对公端存贷款增势较好；对公贷款（不含票据）同比增长15.2%，对公存款同比高增20.5%，增速环比 + 6.9pct；零售贷款同比增长4.3%，增速较24年末下降2.5pct，零售存款同比 + 7.9%，增速环比 - 1.1pct [8] 息差情况 - 1Q25单季息差环比下降10bp至1.69%，较4Q24降幅扩大；资产端单季生息资产收益率环比下降20bp至2.97%，因房贷占比和重定价贷款占比较高；负债端单季计息负债成本率环比下降10bp至1.28%，降幅较4Q24扩大，除存款挂牌利率下调外，还因优化负债结构 [8] 资产质量情况 - 1Q25不良率环比 + 1bp至0.91%，单季年化不良净生成率环比 + 19bp至0.94%，关注率环比 + 12bp至1.07%，预计零售和小微企业贷款风险仍在暴露，但风险暴露充分、处置出清快，随经济复苏零售贷款不良率有望可控；拨备覆盖率环比下降20pct至266%，拨贷比环比下降16bp至2.43% [8] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、盈利能力、每股指标、资产质量、资本状况、业绩和规模增长等多方面预测数据，如2024 - 2027E净息差分别为1.75%、1.61%、1.53%、1.50%等 [9][11][13]

文章核心观点 邮储银行北京分行将以“金融科技助力科技金融发展”为主题参加2025年5月8 - 11日举办的第二十七届中国北京国际科技产业博览会，展示科技金融领域创新成果及服务科技型企业的产品体系，未来将深化科技与金融融合助力实体经济发展 [1][4][5] 构建数字金融新基建 - 邮储银行北京分行科博会展台以“科技金融”为中心，融入鸿蒙等创新元素，展示科技金融创新举措和成果 [2] - 科技创新产品展示区有智能激光雕刻、MR元宇宙体验、数字人交互一体机、AI动漫形象一体机拍摄等前沿科技互动项目 [2] - 观众可体验由鸿蒙智能设备构成的“全场景智能岛”，银行借助鸿蒙系统实现跨设备无缝协同，提升服务效率和智能化水平 [3] - 2025年1月，邮储银行北京分行在全国率先发布鸿蒙生态银行，实现多设备互联闭环服务场景及多项交易功能 [3] 全生命周期服务体系 - 邮储银行聚焦科技型企业金融需求，构建创新能力评价体系，丰富审查分析方法，服务“高成长型”科技型企业 [4] - 邮储银行北京分行将在科博会展示“易企营”等优秀产品成果，“易企营”可为中小企业提供九大场景应用并嵌入金融功能 [4] - U益创、科创贷、小微易贷产品体系各有特色，满足不同科创客群和小微企业融资需求 [5] - 邮储银行北京分行未来将秉持创新精神，优化服务模式，深化科技与金融融合助力实体经济发展 [5]

会议信息 - 监事会会议2025年4月14日发通知，4月29日在北京现场召开[1] - 应出席监事5名，4名亲自出席，1名委托出席[1] 报告表决 - 2025年一季度报告议案表决，5票有效且均同意[1] 报告评价 - 监事会认为一季度报告编制和审议合规，内容真实准确完整[1]

会议情况 - 董事会会议于2025年4月29日召开，15名董事均亲自出席[1] 议案表决 - 2024年绿色金融工作情况及2025年发展计划议案全票通过[1] - 2025年一季度财报相关议案全票通过[2][4] - 三年资本滚动规划等多项资本相关议案全票通过[5][6] 人员提名 - 提名陈雪女士为非执行董事，任期3年，不领薪酬[7][9] - 该提名需提交股东大会审议[10]

资产相关数据变化 - 2025年3月31日资产总额17,689,399百万元，较上年末增长3.54%[4] - 2025年3月31日公司合并资产总计17.69万亿元，较2024年末的17.08万亿元增长3.54%[54] - 报告期末资产总额176893.99亿元，较上年末增长3.54%[43] - 2025年3月31日并表总资产为17,689,399百万元，调整后表内外资产余额为18,522,819百万元[66] 客户贷款相关数据变化 - 2025年3月31日客户贷款总额9,356,188百万元，较上年末增长4.97%[4] - 报告期末客户贷款总额93561.88亿元，较上年末增长4.97%[43] - 一季度贷款增加4429.86亿元，同比多增698.05亿元，存贷比和信贷资产占比分别较上年末提高0.26和0.72个百分点；对公贷款增加3619.93亿元，增长9.92%，同比多增940.78亿元[23] 营业收入相关数据变化 - 2025年1 - 3月营业收入89,363百万元，较上年同期下降0.07%[6] - 报告期内公司实现营业收入893.63亿元，同比下降0.07%[36] - 2025年1 - 3月公司合并营业收入893.63亿元，较2024年同期的894.30亿元微降0.08%[56] 净利润相关数据变化 - 2025年1 - 3月净利润25,362百万元，较上年同期下降2.29%[6] - 报告期内公司实现归属于银行股东的净利润252.46亿元[23] - 报告期内净利润253.62亿元，同比下降2.29%[36] - 2025年1 - 3月合并净利润为253.62亿元，2024年同期为259.57亿元，同比下降2.29%[57] 经营活动现金流量相关数据变化 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额75,695百万元，较上年同期下降66.38%，主要因发放贷款、缴存央行存款准备金支付现金增加[6][11] - 2025年1 - 3月合并经营活动现金流入小计为8997.3亿元，2024年同期为8751.05亿元，同比增长2.81%[58] - 2025年1 - 3月合并经营活动现金流出小计为 - 8240.35亿元，2024年同期为 - 6499.59亿元，同比下降26.78%[58] - 2025年1 - 3月合并经营活动产生的现金流量净额为756.95亿元，2024年同期为2251.46亿元，同比下降66.38%[58] 核心一级资本充足率相关数据变化 - 2025年3月31日核心一级资本充足率合并为9.21%，银行9.03%，较2024年12月31日下降[13] - 2025年3月31日核心一级资本充足率为9.21%[61] 股东相关数据 - 截至报告期末，公司普通股股东总数182,920名，含180,558名A股股东及2,362名H股股东[14] - 中国邮政集团有限公司持股62,255,549,280股，持股比例62.78%，为第一大股东[15] 非经常性损益相关数据 - 2025年1 - 3月非经常性损益合计 - 71百万元，其中归属于银行股东的非经常性损益 - 71百万元[9] 负债相关数据变化 - 2025年3月31日负债总额16,693,006百万元，较上年末增长3.99%[4] - 报告期末负债总额166930.06亿元，较上年末增长3.99%[44] - 2025年3月31日公司合并负债合计16.69万亿元，较2024年末的16.05万亿元增长3.99%[55] 手续费及佣金净收入和其他非利息净收入相关数据 - 报告期内手续费及佣金净收入和其他非利息净收入同比分别增长8.76%和21.70%，非息收入占比同比提升2.98个百分点[23] - 报告期内手续费及佣金净收入103.06亿元，同比增长8.76%；其他非利息净收入102.00亿元，同比增长21.70%[37][38][39] 存款相关数据变化 - 一季度存款增加6889.93亿元，同比多增169.09亿元，存款占负债总额比例较上年末提升0.48个百分点；公司存款增加1417.10亿元，增长8.56%，带动存款付息率较上年末下降17个基点[23] - 报告期末客户存款159765.34亿元，较上年末增长4.51%[44] 净利息收益率、不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率相关数据 - 一季度净利息收益率1.71%，截至报告期末，不良贷款率0.91%，拨备覆盖率266.13%，资本充足率13.34%[23] - 2025年3月31日一级资本充足率为10.86%，资本充足率为13.34%[61] 资本补充相关数据 - 公司全力推动1300亿元定增项目并做好资本使用规划，发行300亿元减记型无固定期限资本债券[23] - 2025年2月公司发行300亿元减记型无固定期限资本债券用于补充其他一级资本[48] - 2025年3月公司全额赎回2020年发行的800亿元减记型无固定期限资本债券[49] - 2025年公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金规模为1300亿元用于补充核心一级资本[49] 特色业务贷款余额相关数据 - 涉农贷款余额2.40万亿元，普惠型小微企业贷款余额1.67万亿元，占客户贷款总额比重均居国有大行前列[26] - 服务科技型企业近10万户，融资余额突破6000亿元[26] - 绿色贷款余额19107.12亿元，较上年末增长6.01%[26] 零售业务相关数据 - 个人养老金账户累计开户数超千万户[26] - 截至报告期末，零售AUM规模17.47万亿元，较上年末增加7785.67亿元；VIP客户55795.09万户，较上年末增长3.85%；富嘉及以上客户626.65万户，较上年末增长7.33%[28] 公司业务相关数据 - 报告期末公司客户达185.26万户，新增8.04万户；FPA（公司客户融资总量）5.95万亿元[31] 业务非息收入及平台相关数据 - 报告期内票据业务实现非息收入7.10亿元，同比增长163.70%；托管业务手续费收入同比增长18.03%；“邮你同赢”平台注册客户超2500家，累计交易规模突破6万亿元[31] 模型及授信相关数据 - 一季度使用“看未来”模型批复客户超5000户，批复金额超10000亿元；报告期末主动授信贷款余额超3000亿元[32] 交易效率相关数据 - 债券包销交易机器人单笔交易时间压缩至3分钟内，效率提升95%以上[32] 利息净收入相关数据 - 报告期内利息净收入688.57亿元，同比下降3.79%[37] 营业支出相关数据 - 2025年1 - 3月公司合并营业支出620.32亿元，较2024年同期的607.01亿元增长2.19%[56] 营业利润相关数据 - 2025年1 - 3月公司合并营业利润273.31亿元，较2024年同期的287.29亿元下降4.87%[56] 利润总额相关数据 - 2025年1 - 3月公司合并利润总额272.52亿元，较2024年同期的287.60亿元下降5.24%[56] 其他综合收益相关数据 - 2025年1 - 3月合并其他综合收益的税后净额为 - 44.83亿元，2024年同期为14.45亿元[57] 综合收益总额相关数据 - 2025年1 - 3月合并综合收益总额为208.79亿元，2024年同期为274.02亿元，同比下降23.79%[57] 每股收益相关数据 - 2025年1 - 3月基本及稀释每股收益为0.24元，2024年同期为0.25元，同比下降4%[57] 投资活动现金流量相关数据 - 2025年1 - 3月合并投资活动产生的现金流量净额为490.51亿元，2024年同期为 - 657.69亿元[58] 筹资活动现金流量相关数据 - 2025年1 - 3月合并筹资活动产生的现金流量净额为 - 1177.68亿元，2024年同期为 - 686.46亿元[59] 现金及现金等价物净增加额相关数据 - 2025年1 - 3月合并现金及现金等价物净增加额为69.98亿元，2024年同期为907.25亿元，同比下降92.3%[59] 资本净额及风险加权资产相关数据 - 2025年3月31日核心一级资本净额为839,119百万元，一级资本净额为989,279百万元，资本净额为1,214,705百万元[61] - 2025年3月31日风险加权资产合计为9,106,551百万元[61] 各级资本要求相关数据 - 储备资本要求、全球系统重要性银行或国内系统重要性银行附加资本要求及其他各级资本要求均为2.50%、0.50%、3.00%[61] 可用核心一级资本净额占比相关数据 - 2025年3月31日满足最低资本要求后的可用核心一级资本净额占风险加权资产的比例为4.21%[61] 调整后表内外资产余额及杠杆率相关数据 - 2025年3月31日调整后表内外资产余额为18,522,819百万元，杠杆率为5.34%[61] - 2025年3月31日调整后表内外资产余额为185.23亿元，2024年12月31日为179.07亿元[69] - 2025年3月31日杠杆率为5.34%，2024年12月31日为5.72%[69] 流动性相关数据 - 2025年3月31日合格优质流动性资产为3,230,956百万元，现金净流出量为1,438,343百万元，流动性覆盖率为224.63%[61] - 2025年3月31日可用稳定资金合计为15,038,926百万元，所需稳定资金合计为8,890,209百万元，净稳定资金比例为169.16%[61] - 2025年3月31日合格优质流动性资产为323.10亿元[71] - 2025年3月31日流动性覆盖率为224.63%[71] 信用风险相关数据 - 2025年3月31日信用风险的风险加权资产为8,513,677百万元，最低资本要求为681,093百万元[63] 调整后表内及表外项目资产余额相关数据 - 2025年3月31日调整后表内资产余额（衍生工具和证券融资交易除外）为174.26亿元，2024年12月31日为168.42亿元[69] - 2025年3月31日衍生工具资产余额为16460万元，2024年12月31日为14231万元[69] - 2025年3月31日证券融资交易资产余额为34.74亿元，2024年12月31日为33.56亿元[69] - 2025年3月31日调整后表外项目余额为7.33亿元，2024年12月31日为7.16亿元[69] 证券融资交易季日均余额相关数据 - 证券融资交易2025年3月31日季日均余额为28.11亿元，2024年12月31日为20.28亿元[70] 不良贷款相关数据 - 报告期末不良贷款余额852.94亿元，较上年末增加49.75亿元；不良贷款率0.91%，较上年末上升0.01个百分点[46] 控股股东增持相关数据 - 2025年4月8日公司控股股东增持A股股份，并计划未来十二个月内继续增持[49] 股利分配相关数据 - 2024年度公司以总股本991.61亿股为基数，末期每10股派发现金股利1.139元，全年每10股派2.616元，合计派发现金股利约259.41亿元[50]

中国邮政储蓄银行公布的2025年第一季度报告（A股）显示，邮储银行 资产总额达17.69万亿元，较上 年末增长3.54%；实现 营业收入893.63亿元，归属于 银行股东的 净利润252.46亿元；实现手续费及佣金 净收入103.06亿元，同比增长8.76%，其他非利息净收入同比增长21.70%；净息差1.71%，保持行业优秀 水平。截至一季度末，邮储银行不良贷款率0.91%，资产质量稳健，拨备覆盖率266.13%，资本充足率 13.34%，风险抵补能力充足。 ...

4月29日，中国邮政储蓄银行股份有限公司（下称"邮储银行"，股票代码：601658.SH，1658.HK）公布了2025年一季 度报告。数据显示，邮储银行绿色金融再上台阶，绿色贷款余额9,107.12亿元，较上年末增长6.01%，增速持续多年高 于各项贷款平均水平。 实际上，深入推进绿色金融建设只是邮储银行做好"五篇大文章"的一个缩影。面对经济结构调整升级带来的金融需求 变化，邮储银行全方位融入经济社会发展大局，聚焦实体经济所需，在"五篇大文章"中做出邮储特色。 争做服务乡村振兴主力军，坚定不移把服务乡村振兴摆在突出位置，加快模式创新和重点突围，启动"服务强县富镇 行动"，不断推动涉农信贷业务发展。打造普惠金融标杆行，深化小微金融场景化、集约化转型，加速线上业务流程 重塑及模式转型创新，依托"脱核"产业链融资新模式，提高获客精准度；落实落细小微企业融资协调工作机制，向推 荐清单内小微企业授信超5,700亿元，累计放款超4,400亿元。推动成为客户个人金融首选行，加快个人金融"五全"（即 全客户、全旅程、全产品、全渠道、全场景）体系升级，强化客户经营、优化客户流程、打造优势产品、完善触达网 络、融合生态场景，截 ...