纪要涉及的行业和公司 - **行业**：半导体行业、智能眼镜行业 - **公司**：3M、北方华创、盛美上海、中芯国际、台积电、三星、新凯莱、华丰科技、长川科技、易思伟、互规科技、维尔、戈尔、龙旗、中微电子、上海微电子、非测、精测、华丰测控、雷朋、小米、美迪凯、联发科、高通 纪要提到的核心观点和论据 半导体行业 - **AI驱动增长**：预计到2030年全球半导体市场规模达1万亿美元，75%以上需求与AI相关，生成式AI相关需求占72.3%，涵盖算力芯片等多领域，推动技术进步和市场扩张[2][4] - **国产化率提升**：美国出口管制使中国工厂从试用转向商用国产设备和材料，设备商与晶圆厂协同研发取得进展，北方华创成全球第六大设备企业，增强中国全球竞争力[2][5] - **全球资本开支动态**：2025年全球资本开支预计增长8%，中芯国际和台积电上调，三星下调，中国市场基本持平，中国设备商收入因国产设备采用而显著增长[2][7] - **美国实体清单影响**：拜登政府将106家中国公司列入清单，影响供应链，但推动北方华创等企业零部件国产化，提升中芯国际需求和定价能力[2][8][9] - **市场份额变化**：中国国产设备占比从约14%升至25%，美国企业占比从45%降至31%，预计未来国产化率仍有上升空间[2][10] - **设备股估值调整**：中国设备股估值下降，北方华创市盈率约25倍，华丰测控跌至30多倍，成为外资可考虑投资板块，中国市场对海外设备公司业绩影响仍显著[2][18] 智能眼镜行业 - **市场潜力大**：全球高端传统眼镜年出货量约3.2亿部，若转变为智能眼镜，将为芯片和显示公司带来商机，应用场景有望扩展[2][23] - **发展现状与趋势**：2024年雷朋眼镜销量200万套，2025年预计400万套，小米、美迪凯将推出相关产品，功能向智能助理发展，消费者倾向轻便低价产品[20][21] 其他重要但可能被忽略的内容 - **新兴企业**：新凯莱宣发成功，产品覆盖率高，但能否成平台性企业待观察，华丰科技等公司在前道和后道设备及材料领域表现突出，维尔等与AI应用相关标的值得关注[3][6][11] - **市场品类及国产化率**：中国半导体市场光刻、刻蚀等四大品类收入超100亿美元，刻蚀和薄膜沉积国产化率达20%以上，光刻和量测检测领域中国企业实力较弱[12] - **行业发展趋势**：半导体设备行业有周期性，新技术替代效果需时间显现，日本企业拓展中国市场力度加大，中国公司新产品发布活跃[14][19] - **投资新兴方向**：关注大模型端侧部署、电子取景框叠加显示等方向，以及芯片平台和微显示领域发展前景[24]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [6][12] 报告的核心观点 - 华泰证券发布2024年年报，业绩稳健增长，围绕国际化和智能化两条主线探索业务赋能机会，释放“业务 + 科技”机会 [1] - 自营、利息业绩成主要驱动力，市场活跃度提升使经纪业务业绩回暖，资管、投行业绩持续承压 [1][2][3] - 基于资本市场回暖与市场政策支持，上调2025年和2026年盈利预测，预测2025 - 2027年归母净利润及同比增长情况，当前股价对应一定PE和PB [4][12] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入414.66亿元，同比提升13.37%；归母净利润153.51亿元，同比提升20.4%；扣非后净利润90.34亿元，同比下滑29.9%；EPS1.62元，同比提升21.8%；ROE为9.24%，同比增加1.12pct [1] - 预测2025 - 2027年营业收入分别为442.27亿元、478.18亿元、535.02亿元，同比增长6.7%、8.1%、11.9%；归母净利润分别为160.19亿元、175.59亿元、189.37亿元，同比增长4.3%、9.6%、7.8% [4][5][12] 业务板块 自营业务 - 2024年投资业务收入（含公允价值变动）145.01亿元，同比提升24.25%，因权益、衍生品、股权市场回暖，推进FICC量化交易战略转型，投资收益增加 [1] 利息业务 - 2024年利息净收入27.05亿元，同比大幅提升184.09%，主要系有息负债利息支出下降所致 [1] 经纪业务 - 2024年经纪业务收入64.47亿元，同比提升8.19%；期末货币资金1776.39亿元，同比增长18.17%，因客户资金增加 [2] - 截至12月末，权益基金、非货币市场基金和股票型指数基金保有规模分别为1202亿元、1666亿元和1087亿元，均排名证券行业第二；买方基金投顾业务规模达180.79亿元 [2] 资管业务 - 2024年资管业务净收入41.46亿元，同比下滑2.58% [3] - 截至12月末，华泰柏瑞AUM达6882亿元（同比 + 73%），旗下宽基指数基金沪深300ETF规模近3600亿元，位居沪深两市非货币ETF规模市场第一；南方基金AUM达2.47万亿元（同比 + 30%） [3] 投行业务 - 2024年投行业务收入20.97亿元，同比下滑30.96% [3] - 2024年股权承销金额548.97亿元，同比下滑40%，行业排名第二；债券承销金额1.3万亿元，同比提升3%，行业排名第三 [3] 财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|36,578|41,466|44,227|47,818|53,502|[5]| |(+/-%)|14.2%|13.4%|6.7%|8.1%|11.9%|[5]| |归母净利润(百万元)|12,751|15,351|16,019|17,559|18,937|[5]| |(+/-%)|15.4%|20.4%|4.3%|9.6%|7.8%|[5]| |摊薄每股收益(元)|1.4|1.6|1.8|1.9|2.1|[5]| |净资产收益率(ROE)|8.1|9.2|8.2|8.5|8.6|[5]| |市盈率(PE)|13.0|10.9|10.0|9.1|8.4|[5]| |市净率(PB)|0.9|0.8|0.8|0.7|0.7|[5]|

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，目标价 22.99 元 [2][10] 报告的核心观点 - 公司业绩总体符合预期，受市场行情及跨季股票、期货波动影响，自营业务短期回落，但轻资本业务明显提升 [10] - 考虑市场景气度反转和公司业务基本面较优，预计 2025 - 2027 年 EPS 为 1.91/2.07/2.26 元，BPS 分别为 19.16/20.42/21.78 元，当前股价对应 PB 分别为 0.92/0.86/0.81 倍，加权平均 ROE 分别为 10.26%/10.47%/10.71% [10] 各部分总结 财务指标 - 2024 年剔除其他业务收入后营业总收入 335 亿元，同比+6.4%，单季度 94 亿元，环比-24.1 亿元；归母净利润 153.5 亿元，同比+20.4%，单季度 28.3 亿元，环比-43.8 亿元，同比-3.4 亿元 [7] - 报告期内 ROE 为 8%，同比+0.9pct；单季度 ROE 为 1.5%，环比-2.4pct，同比-0.3pct [2] - 报告期末财务杠杆倍数 3.07 倍，同比-0.88 倍，环比-0.3 倍；资产周转率 5.7%，同比+1.2pct，单季度 1.6%，环比-0.3pct，同比+0.6pct；净利润率 45.9%，同比+5.3pct，单季度 30.2%，环比-31pct，同比-13.5pct [2] 业务拆分 - 自营业务收入合计 145 亿元，单季度 24.6 亿元，环比-53.6 亿元；单季度自营收益率 0.8%，环比-1.5pct，同比-0.2pct [3] - 信用业务利息收入 135.6 亿元，单季度 36.3 亿元，环比+5.48 亿元；两融业务规模 1325 亿元，环比+271.9 亿元；两融市占率 7.11%，同比+0.22pct [3] - 质押业务买入返售金融资产余额 152 亿元，环比+50.1 亿元 [3] - 重资本业务净收入合计 172 亿元，单季度 38.7 亿元，环比-45.52 亿元；重资本业务净收益率 3.4%，单季度 0.8%，环比-0.9pct，同比+0.1pct [8] 轻资本业务 - 经纪业务收入 64.5 亿元，单季度 24.8 亿元，环比+99.7%，同比+86.1% [9] - 投行业务收入 21 亿元，单季度 7.4 亿元，环比+3.1 亿元，同比-0.1 亿元 [9] - 资管业务收入 41.5 亿元，单季度 11.1 亿元，环比+3 亿元，同比+0.1 亿元 [9] 监管指标 - 风险覆盖率 362.4%，较上期+114.6pct；风险资本准备 260 亿元，较上期-31.6%；净资本 941 亿元，较上期+0.1% [9] - 净稳定资金率 150.4%，较上期+19.5pct；资本杠杆率 18.1%，较上期+4.1pct [9] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本为 27%，较上期-1.6pct；自营非权益类证券及其衍生品/净资本为 255%，较上期-111.8pct [9][10] 未来预测 - 预计 2025 - 2027 年主营收入分别为 489.44 亿、512.75 亿、546.39 亿元，同比增速分别为 18%、5%、7% [11] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 172.61 亿、186.97 亿、204 亿元，同比增速分别为 12%、8%、9% [11]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，目标价 22.99 元 [2][10] 报告的核心观点 - 公司业绩总体符合预期，受市场行情及跨季股票、期货波动影响，自营业务短期回落，但轻资本业务明显提升 [10] - 考虑市场景气度反转及公司业务基本面较优，预计 2025/2026/2027 年 EPS 为 1.91/2.07/2.26 元人民币，BPS 分别为 19.16/20.42/21.78 元人民币，当前股价对应 PB 分别为 0.92/0.86/0.81 倍，加权平均 ROE 分别为 10.26%/10.47%/10.71% [10] 各业务情况总结 整体业绩 - 剔除其他业务收入后营业总收入 335 亿元，同比+6.4%，单季度为 94 亿元，环比-24.1 亿元；归母净利润 153.5 亿元，同比+20.4%，单季度为 28.3 亿元，环比-43.8 亿元，同比-3.4 亿元 [7] ROE、杠杆及利润率 - 报告期内 ROE 为 8%，同比+0.9pct；单季度 ROE 为 1.5%，环比-2.4pct，同比-0.3pct [2] - 报告期末财务杠杆倍数（总资产剔除客户资金）为 3.07 倍，同比-0.88 倍，环比-0.3 倍 [2] - 报告期内资产周转率（总资产剔除客户资金，总营收剔除其他业务收入后）为 5.7%，同比+1.2pct，单季度资产周转率为 1.6%，环比-0.3pct，同比+0.6pct [2] - 报告期内净利润率为 45.9%，同比+5.3pct，单季度净利润率为 30.2%，环比-31pct，同比-13.5pct [2] 自营业务 - 自营业务收入合计为 145 亿元，单季度为 24.6 亿元，环比-53.6 亿元；单季度自营收益率为 0.8%，环比-1.5pct，同比-0.2pct [3] - 单季度期间主动型股票型基金平均收益率为+5.32%，环比-6.61pct，同比+9.68pct；纯债基金平均收益率为+1.43%，环比+1.19pct，同比+0.65pct [3] 信用业务 - 利息收入为 135.6 亿元，单季度为 36.3 亿元，环比+5.48 亿元 [3] - 两融业务规模为 1325 亿元，环比+271.9 亿元；两融市占率为 7.11%，同比+0.22pct [3] 质押业务 - 买入返售金融资产余额为 152 亿元，环比+50.1 亿元 [3] 重资本业务 - 重资本业务净收入合计为 172 亿元，单季度为 38.7 亿元，环比-45.52 亿元；重资本业务净收益率为 3.4%，单季度为 0.8%，环比-0.9pct，同比+0.1pct [8] 轻资本业务 - 经纪业务收入为 64.5 亿元，单季度为 24.8 亿元，环比+99.7%，同比+86.1%；对比期间市场期间日均成交额为 18552.7 亿元，环比+173.3% [9] - 投行业务收入为 21 亿元，单季度为 7.4 亿元，环比+3.1 亿元，同比-0.1 亿元；IPO 主承销金额为 170.6 亿元，环比+16.3%，再融资主承销金额为 724.2 亿元，环比+81%，公司债主承销金额为 13952.2 亿元，环比+22.1% [9] - 资管业务收入为 41.5 亿元，单季度为 11.1 亿元，环比+3 亿元，同比+0.1 亿元 [9] 监管指标 - 风险覆盖率为 362.4%，较上期+114.6pct（预警线为 120%），其中风险资本准备为 260 亿元，较上期-31.6%；净资本为 941 亿元，较上期+0.1% [9] - 净稳定资金率为 150.4%，较上期+19.5pct（预警线为 120%）；资本杠杆率为 18.1%，较上期+4.1pct（预警线为 9.6%） [9] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本为 27%，较上期-1.6pct（预警线为 80%）；自营非权益类证券及其衍生品/净资本为 255%，较上期-111.8pct（预警线为 400%） [9][10] 主要财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入(百万)|41,466|48,944|51,275|54,639| |同比增速(%)|13%|18%|5%|7%| |归母净利润(百万)|15,351|17,261|18,697|20,400| |同比增速(%)|20%|12%|8%|9%| |每股盈利(元)|1.62|1.91|2.07|2.26| |市盈率(倍)|10.9|9.2|8.5|7.8| |市净率(倍)|0.97|0.92|0.86|0.81|[11]

文章核心观点 3月28日华泰证券披露2024年年报业绩符合预期 营收和归母净利润同比增长 扣非归母净利润和扣非加权ROE同比下降 各业务板块有不同表现 财富管理和国际业务有一定优势 [1][2][3] 业绩情况 - 2024年公司实现营收414.7亿元 同比+13% 归母净利润153.5亿元 同比+20% 扣非归母净利润90.3亿元 同比-30% [1] - 4Q24扣非归母净利润27.2亿元 同比-13% 环比+156%（剔除出售AssetMark影响） [1] - 2024年扣非加权ROE 5.25% 同比-2.96pct [1] 主营收入情况 - 2024证券主营收入333亿 同比+7% [2] - 经纪、投行、资管分别实现收入64.5、21.0、41.5亿元 同比分别+8%、-31%、-3% [2] - 净利息、净投资收入分别为27.0亿、153亿 同比增速分别为+184%、+17% [2] - 收入结构上 投资占比46%、经纪占比19%、资管占比12%、净利息占比8%、投行占比6%（剔除其他手续费及长股投） [2] 财富管理业务情况 - 2024年公司金融产品销售规模5040亿元 基金投顾规模180.8亿元 [2] - 2H24公司权益基金、非货基金、股票型指数基金保有规模均处行业第2位（仅次于中信证券） [2] - 期末公司两融余额1301亿元 较上年末+6% 两融市占率保持7%高位 [2] 投行业务情况 - IPO：2024年公司完成IPO主承销规模共85亿 同比-51%（VS市场同比-82%） 市占率12.9%（VS中信证券20.0%） 其中科创板IPO承销中华泰证券超越中信拔得头筹 [3] - 再融资（增发+配股+优先股）：2024年公司再融资主承销规模371亿 同比-23%（VS市场同比-61%） 市占率17.8%（VS中信证券34.2%） [3] - 债券承销：2024年公司完成债券融资规模1.26万亿元 同比+3%（VS市场同比+3%） 市占率9.1%（VS中信证券15.0%、中信建投11.3%） [3] - 并购重组：公司年内担任独立财务顾问的审核类重组项目4单 行业排名第一 包含中央工作会议后首单券商市场化并购——国联民生项目、2单跨境并购项目 [3] 国际业务情况 - 华泰证券主要通过华泰国际开展国际业务 2024年国际业务控股平台贡献华泰证券总资产17% [3]

文章核心观点 截至2025年3月28日收盘华泰证券股价较上周下跌0.17%，近期股东户数减少、户均持股增加，2024年业绩有升有降且公布了年度利润分配方案 [1][2][3][5] 分组1：股价与市值情况 - 截至2025年3月28日收盘华泰证券报收于17.58元较上周的17.61元下跌0.17% [1] - 3月25日盘中最高价报17.85元3月28日盘中最低价报17.51元 [1] - 公司当前最新总市值1587.0亿元在证券板块市值排名7/49在两市A股市值排名81/5139 [1] 分组2：股本股东变化 - 截至2025年2月28日公司股东户数为21.9万户较12月31日减少1.61万户减幅为6.83% [2] - 户均持股数量由上期的3.11万股增加至3.34万股户均持股市值为58.33万元 [2] 分组3：业绩披露要点 - 2024年公司主营收入414.66亿元同比上升13.37% [3] - 2024年归母净利润153.51亿元同比上升20.4% [3] - 2024年扣非净利润90.34亿元同比下降29.9% [3] - 2024年第四季度公司单季度主营收入100.42亿元同比上升7.42% [3] - 2024年第四季度单季度归母净利润28.3亿元同比下降10.59% [3] - 2024年第四季度单季度扣非净利润27.15亿元同比下降13.03% [3] - 2024年负债率76.43%投资收益217.16亿元 [3] 分组4：公司公告汇总 - 2024年度公司总资产为8142.70亿元比上年减少10.08% [4] - 2024年度归属于上市公司股东的净资产为1916.74亿元比上年增长7.02% [4] - 2024年度营业收入为414.66亿元比上年增长13.37% [4] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为153.51亿元比上年增长20.40% [4] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为90.34亿元比上年减少29.90% [4] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为681.68亿元上年为 - 314.58亿元 [4] - 2024年度加权平均净资产收益率为9.24%比上年增加1.12个百分点 [4] - 2024年度基本每股收益为1.62元/股比上年增长20.00% [4] - 2024年度稀释每股收益为1.62元/股比上年增长21.80% [4] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利人民币0.37元（含税） [5][6] - 本次分配现金红利总额人民币33.40亿元（含税） [5] - 加上中期已分配的现金红利本年度公司现金分红合计为人民币46.94亿元（含税） [5] - 每股现金红利合计人民币0.52元（含税）占2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为30.58% [5]

文章核心观点 - 3月28日晚华泰证券发布2024年年报，多项核心财务指标两位数增长，业务有亮点也有下滑板块，强调“国际化”与“科技赋能”战略 [1] 财务指标情况 - 2024年营业收入414.66亿元，同比增长13.37%；归母净利润153.51亿元，同比增长20.4% [1] - 2024年基本每股收益1.62元，全年每股派发现金红利0.52元（含税），现金分红总额达52.37亿元 [1] - 2024年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润90.34亿元，同比下降29.90% [2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额681.68亿元，上年为 -314.58亿元 [2] - 2024年其他综合收益的税后净额5.98亿元，同比增长89.16% [2] - 2024年末资产总额8142.70亿元，同比下降10.08%；负债总额6223.77亿元，同比下降13.95% [2] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产1916.74亿元，同比增长7.02% [2] 人员薪酬情况 - 31位离任职董事、监事和高级管理人员2024年从公司取得薪酬共计1868.96万元 [3] - 董事长张伟、监事会主席顾成中、首席执行官周易、首席风险官王翀2024年薪酬分别为81.24万元、109.44万元、144万元、204万元，较2023年分别下降27.70%、61.04%、59.63%、43.49% [3] 业务发展情况 国际业务 - 香港子公司港股IPO保荐规模位列中资券商第三；获东京PRO - BOND市场主承销资格、纳斯达克承销会员资格；获批越南证券市场业务牌照 [3] - 2024年国际业务营收143.40亿元，同比增长80.93%，毛利率48.44%，为各项业务中最高 [4] 科技能力 - 通过FICC全球一体化交易平台（HEADS）和信用分析管理平台（CAMS）等核心系统迭代，强化机构服务定价与风控优势 [4] - “涨乐财富通”深化AI应用，推动基金保有规模跻身行业前列，权益基金保有规模达1202亿元，排名证券行业第二 [4] 投行业务 - 2024年A股IPO主承销规模85亿元，科创板与创业板主承销规模均居行业首位 [4] - 累计服务科技创新企业超270家，总市值达9.47万亿元 [4] - 私募股权投资聚焦专精特新企业，新增项目中国家级“小巨人”占比显著 [4] 机构服务业务和投资管理业务 - 2024年机构服务业务和投资管理业务分别下降28.29%和50.36% [5] - 机构服务业务下降主要受市场及政策影响，投资银行业务和投资交易业务收入同比下降；投资管理业务下降主要是私募股权投资基金及另类投资项目估值同比下降所致 [5] 财富管理业务 - 2024年收入169.39亿元，同比增长7.75%，占总营收比例达到40.85% [5] - 增长得益于“平台化 + 一体化”服务模式，通过科技赋能与客户基础夯实，持续提升服务效率 [5] 分季度业绩情况 - 2024年第一至第四季度营收分别为61.05亿元、113.36亿元、139.83亿元和100.42亿元 [5] - 归属于上市公司股东的净利润分别为22.91亿元、30.20亿元、72.11亿元和28.30亿元，第三季度业绩更突出 [5]

业绩数据 - 2024年营业收入414.66亿元，同比增长13.37%[1] - 2024年归母净利润153.51亿元，同比增长20.40%[1] - 截至2024年末，总资产8142.70亿元，归母净资产1916.74亿元[2] 业务排名 - 2024年股权承销与债券承销规模均排名行业前三[3] - 2024年审核类重组项目首次披露数量行业第一[3] - 2024年企业ABS计划管理人发行项目数量行业第一[3] - 2024年创设信用保护工具规模行业第一[3] - 2024年港股主承销数量位居市场第三[4] - 2024年人民币 - 港币双柜台做市交易业务成交量市占率位列市场第一梯队[4] 用户数据 - 截至2024年12月末，“行知”累计覆盖机构客户数2.58万家[6] - 2012 - 2024年底，累计服务科技创新企业超270家，总市值约9.47万亿元[7] - 2024年累计承销科技创新债券136单、规模350.13亿元[7] - 2024年服务绿色企业完成股权融资5次，规模40.48亿元[8] - 2024年承销绿色债券59单，规模156.98亿元[8] - 2024年发行绿色ABS产品7只，规模81.24亿元[8] - 截至2024年12月，江苏股交中心挂牌展示企业16948家，“专精特新”专板1226家[8] 业务进展 - 2024年11月获批成为首批试点参与“跨境理财通”业务的证券公司[3] - 2024年12月，南方基金、华泰柏瑞旗下各4只ETF联接基金纳入个人养老金可投范围[9] 技术与规范 - 2024年7月，公司制定的两项规范获中国证券业协会企业标准“领跑者”称号[10] - 2025年1月，两个自研项目获中国人民银行“2023年度金融科技发展奖”二等奖[10] - 2024年8月“明辨”智能合规尽调系统获深交所金融科技发展中心2023年度优秀课题二等奖[16] 利润分配 - 2024年8月完成2023年度利润分配，派发现金红利38.83亿元[11] - 2024年10月完成中期利润分配，派发现金红利13.54亿元[11] 信息披露 - 2024年在上海、香港、伦敦证券交易所分别披露文件103份、184份、24份[12] - 2024年10月获上海证券交易所信息披露工作评价A级[12] 投资者交流 - 2024年通过“行知”举办2次线上直播业绩发布会，通过上证路演中心举办3次文字业绩说明会[12] - 2024年6 - 12月累计接待23批次约120名分析师及投资者到访或电话调研[12][13] - 2024年参加7场大型策略会与超60名交流[12][13] 公司会议 - 2024年召开3次股东大会、8次董事会、19次董事会专门委员会、1次独立董事专门会议[14] 文化建设 - 2024年将文化建设全面融入经营发展，召开文化建设专项会议[19] - 2024下半年开展“活力华泰，健行未来”等活动传递文化[19] - 2024年以创新思维打造差异化文化品牌开展特色项目[19] - “泰青春”党建文化案例于2024年5月入选《2023年证券行业文化建设年报》[19] - 《投资银行业务廉洁风险防范与廉洁文化建设研究》于2024年12月获全国金融系统一等奖[19] - 2024下半年组织“关键少数”参与超5次主题培训[19] 制度修订 - 修订并发布《华泰证券股份有限公司薪酬管理制度》[20] 未来展望 - 围绕客户需求加速迭代升级业务模式[20] - 构建一体化综合服务能力释放客户与业务价值[20] - 在盈利能力等方面持续进阶服务实体经济[20]

内部控制评价 - 公司对2024年度内部控制有效性进行评价，基准日为2024年12月31日[1] - 基准日公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷，财务报告内部控制评价有效[3] - 自基准日至报告发出日，未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[3] - 内部控制审计意见与公司对财务报告内部控制有效性评价结论一致[3] - 纳入评价范围单位的资产总额和营业收入合计均占公司合并报表对应总额的100%[4] 制度建设 - 公司修订发布《员工绩效管理办法》等规范制度[9] - 公司修订发布《固定收益部自营投资交易业务管理办法》等FICC交易业务制度[21] - 公司修订发布《基金托管及服务业务引入指引》等多项基金托管及服务业务制度[23] - 公司制定《文化建设工作纲要》明确文化建设相关内容[12] - 公司制定多项信息披露相关规章制度，确保信息传递和披露流程畅通[33] - 公司修订发布《客户业务投诉处理办法》，健全客户投诉处理机制[32] 评级与公益 - 公司2024年度MSCI ESG评级从AA级跃升至AAA级[10] - 公司持续运营“益心华泰 一个长江”等公益项目[11] 风险管理 - 公司建立多层次风险管理组织架构健全全面风险管理体系[14] - 公司风险管理覆盖子公司、分支机构和各业务条线及多种风险类型[14] - 公司持续深化多层级指标及限额体系并对风险指标进行监控预警[14] - 公司实现对市场、信用和流动性风险的计量并完善计量模型管理[14] - 公司建立多层级风险报告体系和完善压力测试体系[14] - 公司结合风险评估结果建立管理制度体系控制风险[15] 业务管理 - 公司对经纪业务实施集中统一管理并完善相关制度和管控措施[16] - 公司推进金融产品和基金投顾业务内部控制完善工作并制定多项制度[18] - 公司健全融资融券及股票质押业务内部管理流程和审核复核机制[19] - 公司持续优化场外衍生品业务流程，细化完善客户管理等环节规范要求[22] - 公司搭建以投行项目为中心的业务流程管理体系，建立三道内部控制防线[23] - 公司从制度建设等方面保障研究业务管理体系，通过多层面审核管控研报发布业务风险[25] 预算与资金管理 - 公司实施全面预算管理，建立预算分析和评价体系监控预算执行情况[26] - 公司建立自有资金管理制度，定期或不定期进行流动性风险压力测试[27] 合规与治理 - 公司召开IT治理暨数据治理会议，修订发布多项信息技术管理制度[28] - 公司落实新“国九条”等政策要求，完善合规管理制度，建立全方位合规管理工作运行机制[29] - 公司子公司均建立较为完善的法人治理结构和内部控制体系，未发现重大和重要缺陷[31] 信息沟通与监督 - 公司建立信息与沟通反馈机制，通过办公系统发布事项，定期召开经营管理层会议[32] - 公司明确董事会、监事会、内控部门在内部监督方面的职责权限[34] 缺陷认定与整改 - 财务报告内部控制缺陷认定定量标准：财务损失占上年税前利润0%-1%（不含）为一般缺陷，1%-5%（不含）为重要缺陷，大于5%（含）为重大缺陷；权益损失占上年股东权益0%-0.2%（不含）为一般缺陷，0.2%-1%（不含）为重要缺陷，大于1%（含）为重大缺陷[37] - 非财务报告内部控制缺陷认定从业务损失、信息错报、信息系统对数据完整性及业务运营的影响等多方面制定定量和定性标准[37] - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷[38] - 报告期内公司不存在非财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷，个别单位存在一般性缺陷并进行整改[39] 未来展望 - 公司将继续完善内部控制，规范执行，强化监督检查[39]

董事会及审计委员会成员变动 - 2022年12月30日选举产生第六届董事会及审计委员会，成员为王兵、丁锋、谢涌海[1] - 2024年6月20日调整审计委员会成员，调整后为王兵、丁锋、老建荣[2] 审计委员会会议情况 - 报告期内审计委员会共召开八次会议[10] 会议审议事项 - 2024年1月18日第一次会议听取德勤审计工作安排及预审情况汇报，建议关注估值情况[10] - 2024年2月28日第二次会议审议通过2023年度审计计划议案[11] - 2024年3月26日第三次会议审议多项报告和预案，建议加强审计数字化[12] - 2024年3月26日审议通过2024年度内部审计工作计划[21] - 2024年3月26日审议通过2023年度内部控制评价报告议案[22][23] - 2024年4月26日第四次会议审议通过相关议案[13] - 2024年6月19日第五次会议审议通过制定内部审计管理制度议案[14] - 2024年7月29日第六次会议听取德勤财报审阅和审计计划汇报[14] - 2024年8月28日第七次会议审议通过2024年上半年相关议案及专项审计报告[15] - 2024年10月29日第八次会议审议通过2024年1 - 9月财务报表议案[15] 审计服务相关 - 续聘德勤为2024年度审计服务机构，审计服务费用不超460万元，内控审计费用40万元[20] 财务报表及关联交易 - 审核通过2024年1 - 3月、1 - 9月财务报表及2024年上半年财务报表和半年度报告等议案[14][15] - 审议通过预计2024年日常关联交易预案[24] 成员出席情况 - 报告期内王兵、丁锋出席会议8/8次，老建荣3/3次，谢涌海5/5次[17]