证券代码：601700 证券简称：风范股份 公告编号：2026-010 常熟风范电力设备股份有限公司 2026年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 ■ (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会由董事会召集，董事长王建祥先生主持。本次股东会的召集、召开、审议和表决程序符合 《公司法》、《上市公司股东会规则》以及《公司章程》的有关规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、议案审议情况 (一)非累积投票议案 1、议案名称：关于2026年度担保计划的议案 审议结果：通过 (一)股东大会召开的时间：2026年1月23日 (二)股东大会召开的地点：江苏省常熟市尚湖镇工业集中区西区人民南路8号公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： (二)涉及重大事项，5%以下股东的表决情况 表决情况： ■ 2、议案名称：关于2026年度与关联方签署日 ...

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人653人[4] - 出席股东所持表决权股份494,941,955股，占比43.3305%[4] - 13位在任董事全部出席，公司已取消监事会[7] 议案表决情况 - 2026年度担保计划议案，A股同意票数494,288,305，占比99.8679%[11] - 2026年度日常关联交易预计议案，A股同意票数488,583,827，占比98.7153%[9] - 申请2026年度综合授信额度议案，A股同意票数488,825,377，占比98.7641%[11] - 5%以下股东对担保计划议案同意票数10,475,604，占比62.2298%[12] - 5%以下股东对关联交易议案同意票数16,180,082，占比96.1170%[12] - 5%以下股东对授信额度议案同意票数10,717,154，占比63.6647%[12] 会议合法性 - 见证律师认为会议召集、召开等均合法有效[13]

股东会信息 - 公司董事会于2026年1月1日公告召开2026年第一次临时股东会[2] - 本次股东会于2026年1月23日召开，现场与网络投票结合[2][3] 股东情况 - 出席会议股东及委托代理人共653名，代表494,941,955股，占总股本43.3305%[5] 议案审议 - 本次股东会审议三个议案均获通过[9] 会议合规 - 本次股东会召集、召开等均合法有效[10]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损38,000万元至32,000万元 [1] - 与上年同期相比 净利润预计减少41,128.86万元至47,128.86万元 [1] - 净利润同比亏损幅度预计增加450.54%至516.26% [1] 扣非净利润表现 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为亏损45,000万元至38,000万元 [1] - 与上年同期相比 扣非净利润预计减少12,797.19万元至19,797.19万元 [1] - 扣非净利润同比亏损幅度预计增加50.78%至78.55% [1]

财务数据关键指标变化：净利润 - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-38,000万元至-32,000万元[3][4] - 预计2025年净利润同比减少41,128.86万元至47,128.86万元，亏损同比增加450.54%至516.26%[3][4] - 2024年同期归属于上市公司股东的净利润为9,128.86万元[6] 财务数据关键指标变化：扣非净利润 - 预计2025年扣除非经常性损益的净利润为-45,000万元至-38,000万元[3][4] - 预计2025年扣非净利润同比减少12,797.19万元至19,797.19万元，亏损同比增加50.78%至78.55%[3][4] - 2024年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-25,202.81万元[6] 成本和费用：资产减值 - 公司预计全年将计提约33,898万元的商誉减值[7] 管理层讨论和指引：业绩预亏原因 - 业绩预亏主因是光伏业务面临产能过剩和价格下行压力[7]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损38,000万元至32,000万元 [1] - 与上年同期相比 净利润预计减少41,128.86万元至47,128.86万元 [1] - 净利润同比亏损幅度预计增加450.54%至516.26% [1] 扣非净利润表现 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为亏损45,000万元至38,000万元 [1] - 与上年同期相比 扣非净利润预计减少12,797.19万元至19,797.19万元 [1] - 扣非净利润同比亏损幅度预计增加50.78%至78.55% [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-3.8亿元到-3.2亿元，与上年同期的9128.86万元相比，将减少4.11亿元到4.71亿元，同比由盈转亏，亏损增加450.54%到516.26% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益的净利润为-4.5亿元到-3.8亿元，与上年同期的-2.52亿元相比，亏损额将增加1.28亿元到1.98亿元，同比亏损增加50.78%到78.55% [1] 业绩变动原因 - 业绩预亏主要原因为公司光伏业务面临产能过剩和产品价格下行的行业困境 [1] - 公司预计全年将计提约3.39亿元的商誉减值准备，对净利润产生重大影响 [1]

市场表现 - A股市场智能电网板块于1月19日半日收盘集体走强，多只个股录得大幅上涨，其中双杰电气涨幅超过17%，电科院涨幅超过15%，红相股份、华自科技涨幅超过10%，汉缆股份、大连电瓷、广电电气、积成电子、中国西电等10只个股涨停，平高电气涨幅超过9%，明阳电气、朗新科技、南网科技涨幅超过8%，东方铁塔、四方股份、国电南自、风范股份涨幅超过7% [1] - 部分领涨个股年初至今累计涨幅显著，例如双杰电气年初至今涨幅达50.88%，中国西电达57.80%，电科院达47.80%，红相股份达41.47% [2] 国内政策驱动 - 国家电网明确“十五五”期间（预计为2026-2030年）固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”期间增长40% [1] - 年均投资额预计为8000亿元，复合年增长率接近两位数 [1] - 投资将聚焦于新型电力系统建设，目标是初步建成主配微协同的新型电网平台 [1] - 计划将跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，以支撑“沙戈荒”地区及西南大型水电等清洁能源基地的开发与外送 [1] 海外市场需求 - 北美市场受电网老化更新与人工智能数据中心用电需求驱动，电力设备需求激增，导致欧美市场电力变压器和高压电缆的交付周期近乎翻倍 [1] - 中国电力设备出口呈现强劲态势，2025年1月至11月期间，变压器出口额同比增长35.3%，高压开关出口额同比增长29.4%，电线电缆出口额同比增长22.9% [1]

智能电网板块市场表现 - 早盘智能电网板块表现活跃，板块内5只个股涨停 [1] - 电科院股价上涨12.38%，华自科技上涨11.00%，汉缆股份、大连电瓷、广电电气、积成电子、风范股份涨停，中国西电上涨8.89%，双杰电气上涨8.18% [2] - 市场炒作核心在于国家电网超预期的投资规模、AI算力爆发催生的电网升级刚性需求，以及柔性直流、低频输电等新技术落地应用预期 [2] 行业驱动因素与政策 - 国家电网公司宣布“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40% [3] - 国家电网将持续推动大型输电通道建设，电网形态向主配微网协同、各级电网共同服务消纳的方向发展 [3] - 柔性直流、低频输电等新技术有望逐步取得更广泛应用，人工智能技术将赋能电网发展，助力运行管控体系升级 [3] 细分行业投资机会 - **输变电设备**：大型输电通道建设及配电网升级改造将大幅提升对变压器、电缆、绝缘子等设备的需求，具备高端研发制造能力的企业将受益于订单量与利润率的双重增长 [4] - **电网自动化**：智能电网升级推动数字化、智能化转型，数字孪生、人工智能技术将融入电网调度、用电信息采集等环节，相关企业将迎来订单增长机遇 [4] - **电网芯片**：智能电网终端设备对高精度、高可靠性芯片需求持续提升，电源管理芯片、计量芯片等专用芯片市场规模将稳步扩容，拥有成熟技术的企业将直接受益 [4] - **储能配套**：智能电网与新型储能协同发展明确，为保障电网稳定运行，储能系统配套需求持续攀升，提供储能变流器、电池管理系统等产品的企业将迎来发展红利 [4]

市场表现 - 电网设备及特高压板块在交易时段初期表现活跃，板块内共有6只个股涨停 [1] - 电科院股价涨幅超过14%，汉缆股份、森源电气、大连电瓷、积成电子、风范股份、宏盛华源等公司股价涨停 [1] - 平高电气、华明装备、许继电气股价涨幅超过9%，中国西电、亨通光电、国电南瑞涨幅超过8% [1] - 保变电气、四方股份、长高电新、思源电气、国电南自涨幅超过6%，特变电工、通光线缆、西高院、中天科技、国网英大涨幅超过5% [1] 核心驱动逻辑 - 市场炒作的核心逻辑在于特高压行业景气度全面走高 [2] - 驱动因素之一是国内电网投资规模大幅扩容，带来海量特高压项目建设需求 [2] - 驱动因素之二是国产核心技术实现突破，打破海外长期垄断格局 [2] - 叠加全球变压器市场结构性短缺，国内企业迎来海内外业务同步增长的双重机遇 [2] 政策与投资规划 - 国家电网明确“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”期间增长40% [3] - 投资将聚焦打造更智能、更绿色的电网体系，重点用于经营区域能源绿色转型、做强电网平台以及强化科技赋能 [3] - 2026年作为“十五五”开局之年，国家电网将开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流工程等重点项目 [4] - 将加快推进大同—怀来—天津南等特高压工程建设进度，确保陕北—安徽、甘肃—浙江等特高压输电工程按期投运 [4] 技术突破与海外市场 - 许继电气研制的高可靠安全可控全系列交流滤波器保护与换流变保护装置，在±800kV特高压楚雄换流站直流工程成功挂网试运行 [3] - 这是国产核心二次设备首次应用于南方电网特高压直流工程，彻底摆脱对国外技术的依赖，标志着我国特高压输配电核心技术领域取得重要突破 [3] - 全球变压器市场存在显著供应缺口，北美电力变压器供应缺口达到30% [4] - 中国变压器出口量价齐升，2025年1至11月合计出口579亿元，同比增长36% [4] 机构观点 - 中信证券研报重点推荐两个方向 [4] - 方向一：与国内电网投资景气度以及特高压、柔性直流等重大项目密切相关的国内电力设备头部企业 [4] - 方向二：受益于国内重大建设投资，同时兼顾海外高景气度或AI等新兴领域需求的头部企业 [4]