1月14日金融一线消息，中信银行公告，2025年度，本行实现归属于本行股东的净利润706.18亿元，比 上年增长2.98%；营业总收入2124.75亿元，比上年下降0.55%。截至2025年末，本行不良贷款率1.15%， 比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率203.61%，比上年末下降5.82个百分点。截至2025年末，本行 资产总额101，316.58亿元，比上年末增长6.28%；归属于本行普通股股东的所有者权益7，238.61亿 元 . 比上年末增长5.78%。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責,對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不就因本公告全部或任何部份內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 份 有 限 公 司 l HA China CITIC Bank Corporation Limited (在中華人民共和國註冊成立的般份有限公司) (股份代號:998) 公告 2025年度業績快報 中信銀行股份有限公司(「本行」)根據《證券及期貨條例》(香港法例第571章)第XIVA部及 《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.0 ...

2025年度业绩快报核心观点 - 中信银行2025年实现归母净利润706.18亿元，同比增长2.98%，但营业总收入为2124.75亿元，同比微降0.55%，呈现“增收不增利”态势下的利润小幅增长 [1][12] - 公司资产规模稳健扩张，总资产突破10万亿元，达101,316.58亿元，较上年末增长6.28% [1][5][12] - 资产质量保持稳定，不良贷款率为1.15%，较上年末微降0.01个百分点 [1][12] 盈利能力与收益指标 - 营业利润为836.74亿元，同比增长3.39%；利润总额为840.43亿元，同比增长3.93% [4][18] - 归属于本行股东的扣除非经常性损益的净利润为698.19亿元，同比增长2.58% [5][19] - 加权平均净资产收益率为9.39%，较上年同期的9.79%下降0.40个百分点 [5][19] - 基本每股收益为1.20元，较上年同期的1.22元下降1.64% [5][19] 资产负债与资本状况 - 归属于本行股东的所有者权益为8,288.09亿元，较上年末增长5.01% [5][19] - 归属于本行普通股股东的所有者权益为7,238.61亿元，较上年末增长5.78% [1][5][12] - 普通股股本为556.45亿元，较上年末增长2.29% [5][19] - 归属于本行普通股股东的每股净资产为13.01元，较上年末的12.58元增长3.42% [5][19] 资产质量与风险抵补 - 拨备覆盖率为203.61%，较上年末的209.43%下降5.82个百分点 [1][12] 特别事项说明 - 2025年10月，公司发放优先股（中信优1）股息14.28亿元 [7][21] - 2025年4月，公司发放两笔无固定期限资本债券利息合计24.06亿元，包括300亿元（24中信银行永续债）和400亿元（21中信银行永续债） [7][21] - 公告中披露的每股收益及净资产收益率计算已考虑上述优先股股息及永续债利息发放的影响 [7][21]

2025年度业绩概览 - 营业总收入为2,124.75亿元，同比小幅减少0.55% [1] - 归属于该行股东的净利润为706.18亿元，同比增长2.98% [1] - 基本每股收益为1.2元 [1] 资产与资本状况 - 截至2025年末，资产总额达101,316.58亿元，较上年末增长6.28% [1] - 归属于该行普通股股东的所有者权益为7,238.61亿元，较上年末增长5.78% [1] 资产质量与风险抵补 - 截至2025年末，不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点 [1] - 拨备覆盖率为203.61%，较上年末下降5.82个百分点 [1]

2025年，面对复杂多变的内外部环境，该行坚决贯彻党中央、国务院决策部署和监管要求，坚持金融本 源，服务国家战略，支持实体经济，防范金融风险，全力以赴推动银行高质量发展，战略转型取得积极 进展，发展态势拾级而上。 格隆汇1月14日丨中信银行(00998.HK)公布2025年度业绩快报，2025年度，该行实现归属于该行股东的 净利润706.18亿元，比上年增长2.98%；营业总收入2,124.75亿元，比上年下降0.55%。截至2025年末， 该行不良贷款率1.15%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率203.61%，比上年末下降5.82个百分 点。截至2025年末，该行资产总额101,316.58亿元，比上年末增长6.28%；归属于该行普通股股东的所 有者权益7,238.61亿元，比上年末增长5.78%。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 998 公告 2025年度業績快報 中信銀行股份有限公司（「本行」）根據《證券及期貨條例》（香港法例第571章）第XIVA部及 《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.09條的要求發佈本公告，旨在向本行股東 及公眾人士提供本行的財務資料。本公告亦同時在上海證券交易所發佈。本公告內的財 務數據為根據中國會計準則初步核算的集團口徑數據，尚未經會計師事務所審計，具體 數據以本行於適時刊發的2025年年度報告中披露的數據為準。潛在投資者及本行股東於 買賣本行股份時務請審慎行事。 一、2025年度主要財務數據和指標 單位：人民幣億元 三、風險提示 | 項目 | 本報告期 | 上年同期 | 增減變動幅度(%) | | --- | --- | --- | --- | | 營業總收入 | 2,124.75 | 2,136.46 | (0.55) | | 營業利潤 | 836.74 | 809.29 | 3.39 ...

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2026年1月13日，标普中国A股红利机会指数成份股中，中国海油以单日涨幅3.57%位列榜首，神火股份、隧道股份、中信银行、中国石油单日涨幅均超过2% [1][5] - 从年内（截至1月13日）表现看，中远海能年内涨幅最高，达18.24%，天山铝业、新澳股份、神火股份年内涨幅也均超过10%，分别为12.18%、11.95%和10.78% [1][5] - 部分成份股年内股价出现下跌，其中南京银行年内跌幅最大，为-4.81%，中国石油、中国海油、农业银行等年内也有小幅下跌 [1][5] 成份股股息率分布 - 在所列TOP20成份股中，江苏金相近12个月股息率最高，为6.45%，欧派家居股息率也较高，为6.73% [1][5] - 银行股普遍提供较高股息，成都银行、苏州银行、中信银行、渝农商行、南京银行股息率均在4.61%至5.54%之间 [1][5] - 部分周期股如中远海能、神火股份股息率相对较低，分别为1.34%和1.67% [1][5] 标的指数整体估值指标 - 截至2026年1月13日，标普中国A股红利机会指数的历史市盈率为11.75倍，预期市盈率为11.07倍 [2] - 该指数近12个月的股息率为4.76%，市净率为1.34倍 [2] 市场技术信号 - 市场分析指出，部分股票MACD金叉信号已形成，涨势表现不错 [4][8]

银行板块市场表现 - 2026年1月13日，银行板块逆市活跃，宁波银行收盘涨幅超过4%，杭州银行涨幅超过3%，中信银行、渝农商行涨幅超过2%，南京银行、农业银行、建设银行等涨幅居前 [1][9] - 顶流银行ETF（512800）场内价格一度上涨超过1%，收盘上涨0.37%，站上5日线 [1][10] 股东与险资增持动态 - 渝农商行部分董事、高管于2026年1月5日至7日以自有资金从二级市场买入该行A股股票192,000股，涉及资金最高达123.26万元 [3][12] - 南京银行大股东紫金集团及其关联方于2025年9月11日至2026年1月12日增持公司股份123,472,060股，占公司总股本的1.00% [3][12] - 平安人寿于2025年12月31日持有招商银行H股达到其股本的20%，触发举牌；并于1月7日披露举牌农业银行H股 [3][12] - 2025年全年险资举牌次数达41次，创近十年新高，其中银行股占比约四成 [3][12] - 2025年主要险资举牌银行情况：平安人寿举牌招商银行4次、邮储银行3次、农业银行4次；弘康人寿举牌郑州银行4次；新华保险举牌杭州银行1次；民生人寿举牌浙商银行1次；瑞众人寿举牌中信银行1次 [4][13] 历史季节性表现与驱动因素 - 国信证券复盘过去10年春节前行情，申万银行指数仅在2020年同时没有绝对收益和超额收益，指数胜率超过80% [4][13] - 在31个申万行业指数中，无论是绝对收益还是超额收益角度，申万银行指数胜率均为最高 [4][13] - 申万银行指数历年春节前绝对收益率均值为4.4%，超额收益率（相对上证指数）均值为4.9%，均处在申万行业指数首位 [4][13] - 驱动银行春节前行情的因素包括：市场风格趋于均衡、保险开门红资金配置、政策发力带来信贷开门红数据表现较好 [7][16] - 展望2026年，驱动因素有望延续：稳增长政策延续、保险资产荒延续、市场波动放大背景下均衡风格为较优策略 [7][16] 银行ETF产品信息 - 银行ETF（512800）及其联接基金被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行 [7][16] - 银行ETF（512800）最新规模为119.51亿元，2025年以来日均成交额超过8亿元，为A股10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳 [7][16]

黄金价格走势与市场热度 - 进入2026年以来，现货黄金价格延续涨势，于1月12日一度触及4601.38美元/盎司的历史新高 [1] - 国内黄金消费市场热度同步攀升，1月12日深圳水贝黄金销售价格达到1178元/克，亦创下历史新高 [2] 银行积存金业务调整 - 工商银行于1月8日起，将如意金积存业务“按金额”积存方式的最低投资额由1000元上调至1100元 [1] - 自2025年初以来，工商银行已第五次上调该业务门槛，最低投资额从650元累计上涨450元，涨幅近70% [1] - 兴业银行于2025年10月21日将积存金按金额购买起点由1000元调整为1200元 [2] - 中信银行于2025年11月15日将积存金定期积存最低定投金额从1000元调整为1500元 [2] - 交通银行自2025年10月27日起，将积存金投资门槛调整为“随金价浮动”机制，金额需大于等于实时每克黄金对应金额 [2] - 多家银行积存金业务规则调整呈现“门槛上调”或“动态浮动”趋势，起购门槛普遍突破千元 [2] 非法黄金交易风险警示 - 深圳市黄金珠宝首饰行业协会警示，深圳水贝有三家黄金珠宝公司以经营黄金为名，通过线上平台开展“非实物黄金对赌”业务，涉嫌开设赌场罪并被查处 [3] - 中国银行深圳分行指出，一些非法平台以“黄金投资”、“黄金预定价”为名进行宣传，实为赌博诈骗，资金无保障且平台极易“卷款跑路” [3] 对投资者的专业建议 - 专家建议投资者应基于自身投资经验、能力和风险偏好进行资产配置，切勿盲目追涨杀跌 [4] - 投资者应选择适合自己的方式和了解的产品进行投资，避免跟风投资和盲目投资 [4]

板块整体表现 - 1月13日，股份制银行板块整体上涨0.26%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.64%，深证成指下跌1.37% [1] - 板块内个股表现分化，9只成分股中5只上涨，4只下跌，中信银行以2.28%的涨幅领涨板块 [1] - 从资金流向看，板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局，主力资金净流出1.96亿元，游资资金净流出1567.58万元，散户资金净流入2.12亿元 [1] 个股价格与成交表现 - 中信银行收盘价7.64元，上涨2.28%，成交量99.46万手，成交额7.56亿元，是板块中涨幅最大的个股 [1] - 民生银行上涨0.78%，收盘价3.87元，成交额15.04亿元，是板块中成交额第二高的个股 [1] - 招商银行微涨0.02%，收盘价41.13元，成交额高达47.72亿元，是板块中成交最活跃的个股 [1] - 浦发银行下跌0.77%，收盘价11.57元，是板块中跌幅最大的个股 [1] 个股资金流向明细 - 平安银行获得主力资金净流入1.39亿元，主力净占比达11.43%，但同时游资与散户资金分别净流出2919.19万元和1.10亿元 [2] - 民生银行获得主力资金净流入1.12亿元，主力净占比7.43%，游资与散户资金分别净流出4353.64万元和6822.42万元 [2] - 招商银行遭遇主力资金大幅净流出6.08亿元，主力净占比为-12.73%，是板块中主力抛售最严重的个股，但同时获得游资净流入2.16亿元 [2] - 兴业银行、中信银行、华夏银行、浙商银行均获得主力资金净流入，金额分别为9577.58万元、3989.14万元、2793.20万元和1957.41万元 [2] - 光大银行和浦发银行主力资金呈净流出状态，分别净流出1827.51万元和469.07万元 [2]

银行存款利率普遍下调 - 新年伊始，多家银行进一步下调存款利率，安徽新安银行自1月16日起将2年期定期存款利率下调10个基点至2.25% [1] - 云南腾冲农商行将3个月期大额存单产品利率调低至0.95% [1] - 苏商银行于1月5日下调各期限定期存款利率，3年期定存利率降至1.9% [2] - 濮阳中原村镇银行自1月7日起调整多项定期存款利率，三个月期、六个月期、两年期存款利率同步下调30个基点，1年期、5年期存款利率分别下调25个基点、20个基点，调整后最高3年期存款利率为1.75% [2] - 全国性商业银行存款利率亦处于低位，工行、建行等国有银行1年定期存款利率为1.1%，3年期利率最高1.55% [3] - 股份制银行利率略高，招商银行1年期定存利率最高1.3%，2年期为1.4%；中信银行、广发银行1年期存款利率为1.3%，3年期利率普遍为1.75% [3] - 渤海银行3年定期存款最高可达1.9%，但需10万元起步；1年定期存款利率最高为1.4% [3] - 银行存款利率普遍保持低位，部分银行定期存款利率全面进入“1时代” [1][3] 大额存单吸引力减弱 - 3年期、5年期等长期限大额存单产品几乎绝迹，部分银行仅发行1年期以内的短期品种 [4][5] - 工商银行北京地区某支行1年期大额存单利率仅为1.2%，比定期存款仅高10个基点，且额度紧张 [4] - 广发银行、中信银行3年大额存单利率均为1.75%，与银行3年定期存款利率保持一致 [4] - 1年期大额存单利率普遍仅比银行定期存款高10个基点 [4] - 多家银行拟新发的大额存单利率普遍较低，大部分进入“1时代”，有中小银行的短期大额存单利率跌破1% [5] - 新发大额存单优势不明显，利率与普通定存差别不大，且不能提前支取，只能通过转让方式变现 [5] - 有投资者转而“蹲守”银行大额存单转让区，以寻找利率较高的存单，但此类高息存单通常“秒没” [5] 大量定期存款即将到期 - 2026年面临居民存款大规模到期，其中1年期以上定期存款到期量接近70万亿元，比2025年高出约10万亿元 [1] - 2年期及以上到期规模将达到27万亿到32万亿元 [1] - 今年一季度是这些定存到期的重要时点，且国有银行是主力 [1] - 据中金公司推测，居民定存2026年到期规模约75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元 [6] - 2026年，居民全部存款和1年期以上定存到期规模较2025年分别增长12%和17%，同比增加8万亿元和10万亿元 [6] - 今年一季度，居民1年期及以上定存到期规模为29万亿元，相比2025年同期增加约4万亿元 [6] - 国信证券预测，2026年到期的定期存款规模约57万亿元，较2025年高5.7万亿元，其中高息存款规模大约为27万亿-32万亿元 [6] “存款搬家”趋势与资金去向 - “存款搬家”在2026年仍将存在，伴随资本市场回暖，一般存款购买各类资管产品的力度或强于2025年 [1][7] - 存款搬家路径一般先从大行流向中小银行，然后购买各类资管产品 [7] - 股市是资金的去向之一，但消费是居民存款的最主要去向 [7] - 存款还可能用于提前偿还房贷，或购买银行理财、保险产品等其他理财形式 [7] - 从去年数据看，金融资产中增长较快的类别主要是私募基金、保险和银行理财，资产重新配置的主体主要是风险偏好较高的高净值投资者 [7] - 更普遍的大众客户存款搬家入市尚不明显 [7] - 当前市场“存款搬家”叙事更多是在低利率环境下进行资产配置边际调整的行为，并不意味着居民风险偏好出现实质性变化 [7]