2025年第三季度财务表现 - 2025年前三季度营收17.12亿元，同比增长17.50%；归母净利润0.93亿元，同比增长52.39%；扣非归母净利润0.84亿元，同比增长69.38% [2] - 2025年第三季度单季营收5.99亿元，同比增长23.07%，环比增长4.85%；归母净利润0.38亿元，同比增长64.40%，环比增长17.94%；扣非归母净利润0.33亿元，同比增长84.02%，环比增长5.36% [2] - 2025年第三季度毛利率为21.23%，同比提升0.39个百分点，环比提升1.20个百分点；归母净利率为6.29%，同比提升1.58个百分点，环比提升0.70个百分点 [3] - 2025年第三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为2.03%/5.08%/4.53%/1.18%，同比分别下降1.17/0.33/1.15/0.06个百分点 [3] 业务发展与产品战略 - 公司拥有20余年金属精加工技术积累，在合金钢、轴承钢等金属材料的调质、热处理、精密加工等环节形成专业工艺流程和量产方案 [4] - 主要产品包括转向器齿条、齿轮、减振器活塞杆、线控刹车IPB-Flange、Piston等汽车核心安全零部件 [4] - 已开发出双齿齿条、VGR齿条、电子刹车类齿轮轴、差速器输出轴、IPA总成等新产品，并正在开发汽车后轮转向及智能刹车用丝杠产品 [4] - 公司实施纵向发展战略，材料工艺和加工工艺持续进步 [4] 新产能布局与未来增长点 - 公司配合客户开发多种丝杠产品，如行星滚柱丝杠、滚珠丝杠、梯形丝杠及微型丝杠，产品应用于汽车后轮转向、智能刹车系统及人形机器人等新兴市场 [5] - 丝杠产品已具备批量化生产的基本条件，公司正持续推进江苏昆山工厂建设和泰国生产基地项目以满足业务发展需要 [5] - 江苏昆山工厂主体工程有序施工中，全资子公司北特新加坡投资和全资孙公司北特新加坡科技均已设立 [5] - 公司被视作底盘细分赛道龙头，轻量化和机器人业务有望打造第二、第三成长曲线 [6] 业绩预测与估值 - 预计2025-2027年营业收入分别为23.24亿元、30.90亿元、44.52亿元 [6][8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.37亿元、2.11亿元、3.61亿元 [6][8] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.40元、0.62元、1.07元 [6][8] - 以2025年10月30日48.76元/股收盘价计算，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为121倍、78倍、46倍 [6][8]

业绩说明会安排 - 2025年11月14日09:00 - 10:00举行第三季度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][5] 投资者参与 - 2025年11月7日至11月13日16:00前可预征集提问[2][5] - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 参会人员与联系人 - 总经理等人员参加业绩说明会[5] - 联系人邹丽娟，电话、邮箱公布[6]

投资评级 - 报告对北特科技维持"推荐"评级 [4] 核心观点 - 公司2025年第三季度业绩超预期，营收与利润实现同比及环比高增长 [1] - 公司作为底盘细分赛道龙头，正通过轻量化与机器人业务打造第二、第三成长曲线 [4] - 公司凭借金属精密加工技术积累，积极布局行星滚柱丝杠等新产品产能，为未来发展蓄力 [3][4] 2025年第三季度业绩表现 - 2025年前三季度营收17.12亿元，同比增长17.50%；归母净利润0.93亿元，同比增长52.39% [1] - 2025年第三季度单季营收5.99亿元，同比增长23.07%，环比增长4.85% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润0.38亿元，同比增长64.40%，环比增长17.94%；扣非归母净利润0.33亿元，同比增长84.02%，环比增长5.36% [1] - 盈利能力提升，2025年第三季度毛利率为21.23%，同比提升0.39个百分点，环比提升1.20个百分点；归母净利率为6.29%，同比提升1.58个百分点，环比提升0.70个百分点 [2] - 费用控制有效，2025年第三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为2.03%/5.08%/4.53%/1.18%，同比分别下降1.17/0.33/1.15/0.06个百分点 [2] 业务与技术优势 - 公司扎根汽车底盘零部件行业，拥有超过20年金属精加工技术积累，形成高度专业化、体系化的工艺流程和大规模量产工艺方案 [3] - 主要产品包括转向器齿条、齿轮、减震器活塞杆等汽车核心安全零部件 [3] - 持续研发投入已开发出双齿齿条、VGR齿条、电子刹车类齿轮轴等新产品，并正在开发用于汽车后轮转向及智能刹车的丝杠产品 [3] 未来产能布局与成长驱动 - 公司配合客户开发多种丝杠产品，如行星滚柱丝杠、滚珠丝杠等，产品应用于汽车后轮转向、智能刹车系统及人形机器人等新兴市场 [4] - 为满足丝杠业务发展，公司正持续推进江苏昆山工厂建设及泰国生产基地项目 [4] 盈利预测与估值 - 预测公司2025-2027年营业收入分别为23.24亿元、30.90亿元、44.52亿元 [4] - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为1.37亿元、2.11亿元、3.61亿元 [4] - 预测公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.40元、0.62元、1.07元 [4] - 以2025年10月30日收盘价48.76元/股计算，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为121倍、78倍、46倍 [4] - 预测公司毛利率将持续改善，从2024年的18.45%提升至2027年的21.34% [10] - 预测公司净利润率将显著提升，从2024年的3.53%提升至2027年的8.11% [10]

股价与交易数据 - 10月29日公司股价上涨0.40%，成交额为4.09亿元 [1] - 当日融资买入4102.42万元，融资偿还4166.69万元，融资净卖出64.26万元 [1] - 截至10月29日，公司融资融券余额合计5.79亿元，其中融资余额5.78亿元，占流通市值的3.44% [1] - 融券余量为1.55万股，融券余额为76.88万元 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为3.29万户，较上期减少13.70% [2] - 人均流通股为10298股，较上期增加15.88% [2] - 十大流通股东出现变动：永赢先进制造智选混合A持股1633.99万股，较上期减少41.61万股；鹏华碳中和主题混合A持股889.24万股，较上期减少97.37万股 [2] - 香港中央结算有限公司、中欧时代先锋股票A、景顺长城稳健回报混合A类为新进十大流通股东 [2] - 前海开源嘉鑫混合A、兴全合远两年持有混合A退出十大流通股东之列 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入17.12亿元，同比增长17.50% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润9266.98万元，同比增长52.39% [2] - A股上市后公司累计派现1.88亿元，近三年累计派现6392.14万元 [2] 公司基本情况 - 公司成立于2002年6月21日，于2014年7月18日上市 [1] - 公司主营业务为汽车空调压缩机的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：底盘零部件业务64.16%，空调压缩机业务27.53%，铝合金轻量化业务8.31% [1]

公司治理变动 - 公司于2025年10月29日完成董事会换届选举 [1] - 选举靳坤为公司董事长 [1]

会议基本信息 - 2025年10月29日在上海龙之梦万丽酒店召开股东大会[5] - 出席会议股东及代理人182人，持股136,339,104股，占比40.2883%[4] - 公告于2025年10月30日发布[17] 议案表决情况 - 变更公司名称议案A股同意率97.5649%[15] - 修订《股东会议事规则》议案A股同意率99.9699%[7] 选举情况 - 靳坤等3人当选非独立董事，得票率超99.5%[14] - 包维义等2人当选独立董事，得票率超99.6%[15] 参会人员 - 公司在任董事5人出席4人，监事3人出席2人，董秘参会[8] 其他 - 见证律师为上海市广发律师事务所姚思静和李谦宜[16] - 上网公告为律所法律意见书，报备文件为股东大会决议[17][18]

公司治理 - 北特科技第六届董事会第一次会议于2025年10月29日召开[2] - 选举靳坤为董事长，靳晓堂为总经理等职务[3][8] - 聘任邹丽娟为证券事务代表[10] 报告审议 - 审议通过《2025年第三季度报告》[14] 人员任期 - 独立董事倪宇泰任期至2026年12月20日[6]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于10月29日14点30分召开，股权登记日为10月23日[4][5] - 出席股东大会的股东及代表182人，代表股份136,339,104股，占比40.2883%[6] 议案表决情况 - 《关于变更公司名称等议案》同意136,298,104股，占比99.9699%[9] - 《股东会议事规则》同意135,293,661股，占比99.2332%[10] 人员选举情况 - 靳坤先生获选举票数135,696,770票，占比99.5288%[23] - 靳晓堂先生获选举票数135,724,639票，占比99.5493%[24]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为5.987亿元人民币，同比增长23.07%[5] - 年初至报告期末累计营业收入为17.12亿元人民币，同比增长17.50%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3766.93万元人民币，同比增长64.40%[5] - 年初至报告期末累计归属于上市公司股东的净利润为9266.98万元人民币，同比增长52.39%[5] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为3270.39万元人民币，同比增长84.02%[5] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为8444.76万元人民币，同比增长69.38%[5] - 2025年前三季度营业总收入为17.12亿元，同比增长17.5%[22] - 2025年前三季度净利润为9708.06万元，同比增长53.5%[23] - 归属于母公司股东的净利润为9266.98万元，同比增长52.4%[23] - 基本每股收益为0.2737元/股，同比增长61.5%[24] 成本和费用 - 营业成本为13.72亿元，同比增长15.6%[22] - 财务费用为1403.47万元，同比下降31.5%[23] - 所得税费用为2049.58万元，同比增长65.5%[23] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为8989.56万元人民币，同比下降28.19%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为8989.6万元，同比下降28.2%[26][27] - 销售商品、提供劳务收到的现金为10.84亿元，同比下降1.9%[26] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.50亿元，同比增加12.9%[27] - 支付的各项税费为7488.0万元，同比增加36.3%[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.23亿元，同比改善17.0%[27] - 购建固定资产等长期资产支付的现金为1.19亿元，同比减少20.4%[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.10亿元，去年同期为-666.9万元[27] - 取得借款收到的现金为8.99亿元，同比增加9.7%[27] - 期末现金及现金等价物余额为1.66亿元，同比增加42.9%[27] 资产和负债状况 - 报告期末总资产为37.192亿元人民币，较上年度末增长9.26%[6] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为17.163亿元人民币，较上年度末增长3.87%[6] - 公司货币资金为2.03亿元，较期初1.50亿元增长35.5%[17] - 应收票据为1.38亿元，较期初0.76亿元增长80.9%[17] - 应收账款为6.40亿元，较期初6.07亿元增长5.6%[17] - 应收款项融资为1.87亿元，较期初0.74亿元增长153.3%[17] - 存货为5.37亿元，较期初5.29亿元增长1.5%[17] - 公司在建工程为2.86亿元，较期初2.59亿元增长10.4%[17] - 资产总计为37.19亿元，较期初增长9.3%[18] - 短期借款为8.10亿元，较期初增长4.7%[18] - 未分配利润为4.23亿元，较期初增长17.8%[19] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益总额为822.22万元人民币，主要为政府补助1296.14万元人民币[8][9] 股东及股权结构 - 第一大股东靳坤持股106,884,100股，占总股本31.57%，其中23,000,000股处于质押状态[13] - 第二大股东靳晓堂持股27,748,755股，占总股本8.20%，其中1,970,000股处于质押状态[13] - 靳坤与靳晓堂为父子关系，构成一致行动人，合计持股比例达39.77%[14] - 公司通过回购专用证券账户持有117,198股，占总股本0.035%[14]

董事会情况 - 公司第六届董事会由6名董事组成，含1名职工代表董事[1] 人事变动 - 2025年10月29日职工代表大会选举邵康为职工代表董事[1] 人员信息 - 邵康1985年10月出生，本科学历，在公司历任多职，现任职工代表董事、规划部经理[3] - 截至公告披露日邵康未持有公司股份，与公司相关人员无其他关联关系，无相关所列情形[3]