股价表现 - 2025年8月21日收盘价12.80元 较前一交易日下跌0.03元 跌幅0.23% [1] - 当日成交量59194手 成交额0.76亿元 换手率2.22% [1] - 公司总市值34.31亿元 市盈率68.50倍 [1] 资金流向 - 8月21日主力资金净流入59.42万元 [2] - 近五日主力资金累计净流出980.32万元 [2] 公司治理动态 - 因处于发行可转债期间 第四届董事会及监事会换届工作延期至发行结束后进行 [1] - 实控人签署《一致行动协议》补充协议 将有效期延长至董事会换届完成之日 [1] 主营业务 - 主要从事汽车零部件业务 产品包括汽车减震元件和悬架系统部件 [1]

证券代码：603037 证券简称：凯众股份 公告编号：2025-044 上海凯众材料科技股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届及独立董事任期届满、 实控人一致行动协议延期的提示性公告 第一条 各方同意将《一致行动协议》有效期限延长至公司第四届董事会 换届完成之日（即股东大会审议通过董事会换届议案，选举产生第五届董事会之 日），各方在公司第四届董事会延期换届期间继续保持一致行动。 第二条 前述有效期限届满后，如果各方未签订新的一致行动协议，则前 述《一致行动协议》 和本补充协议自动终止。 一、董事会、监事会延期换届 上海凯众材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会、监事 会任期将于 2025 年 8 月 21 日届满，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司 章程指引》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》等要求，鉴于 公司正处于发行可转债期间，为了发行工作顺利推进，公司拟将换届工作延期到 发行工作结束后进行，为确保相关工作的连续性和稳定性，公司第四届董事会、 监事会将延期换届，第四届董事会各专门委员会及高级管理人员的任期亦相应顺 延。在换届选举工作完成之前，公司第四届董事会及专门委员会 ...

可转债发行 - 公司“凯众转债”获证监会同意注册，规模30844.70万元[2][3] - 原股东优先配售金额232461000元，于2025年8月15日结束[3][4] - 网上公众投资者认购金额74363000元，于2025年8月19日结束[3][5] - 保荐人包销金额1623000元，比例0.53%[3][6] - 2025年8月21日保荐人划款，公司提交债券登记申请[6]

可转债发行 - 凯众股份于2025年8月18日主持凯众转债网上发行中签摇号仪式[1] - 中签号码共有75,986个[1] - 每个中签号码只能认购1手（1,000元）凯众转债[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 凯众转债首日转股溢价率预计在31%-36%，目标价134-139元，建议积极申购 [3][21] - 预计首日打新中签率在0.0023%-0.0031%附近 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 凯众转债打新分析与投资建议 - **转债基本条款分析**：凯众转债发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级AA-，规模3.08亿元，初始转股价格12.7元，8月15日转债平价102.36元，纯债价值91.47元；博弈条款正常；债券规模偏低、流动性差、评级尚可、债底保护性好，机构入库不难，一级参与无异议 [2][17] - **新债上市初期价格分析**：公司从事汽车底盘及非汽车零部件业务，募集资金2.18亿用于南通生产基地扩产、0.9亿补充流动资金；参考锡振、立中转债，预计上市首日转股溢价率31%-36%，目标价134-139元 [3][20][21] - **转债打新中签率分析**：假设老股东配售比例20%-40%，留给市场规模1.85-2.47亿元；假定网上有效申购数量791万户，打满中签率0.0023%-0.0031% [4][22] 正股基本面分析 - **公司主营业务及所处行业上下游情况**：公司主营汽车底盘及非汽车零部件业务；上游为异氰酸酯等行业，合作稳定；下游为乘用车整车厂商 [23][24] - **公司经营情况**：近年营收上涨，2022-2025年一季度分别为6.42亿、7.39亿、7.48亿和1.59亿；主营业务收入主要来自汽车零部件；综合毛利率稳定，净利率有波动；期间费用、研发费用、应收款项、归母净利润和加权ROE均有波动 [26][28][30] - **公司股权结构和主要控股子公司情况**：截至2024年末股权结构分散，无控股股东，杨建刚等为实际控制人；有14家重要子公司 [43] - **公司业务特点和优势**：人员储备上，在相关领域人才储备深厚；技术能力上，在聚氨酯减震和踏板总成行业技术基础深厚；市场基础上，与众多国内外企业建立合作关系 [46][47][48] - **本次募集资金投向安排**：募集资金不超3.08亿，扣除费用后2.18亿用于南通生产基地扩产项目，0.9亿补充流动资金；南通项目总投资27,644.71万元，建设期36个月，建成后有产能，税后投资内部收益率15.25%，回收期8.27年 [15][49]

发行概况 - 凯众股份向不特定对象发行可转换公司债券（简称"凯众转债"）总额为30,84470万元（308,447手），发行价格为100元/张[4] - 债券代码为"113698"，保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司[1] - 发行已获中国证监会证监许可〔2025〕1244号文同意注册[1] 配售结果 - 原股东优先配售232,461手（232,461,000元），占发行总量的7536%[4] - 网上社会公众投资者有效申购数量为8,662,863,516手（8,662,863,516,000元），实际获配75,986手（75,986,000元），中签率000087715%[5] - 合计有效申购数量8,663,095,977手，实际配售总量308,447手（308,447,000元）[5] 发行流程 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年8月15日（T日）[4] - 摇号抽签仪式于2025年8月18日（T+1日）举行，中签结果于8月19日（T+2日）公告[5] - 投资者需在T+2日日终确保资金账户足额缴纳认购款项，否则视为放弃认购[2] 包销机制 - 认购金额不足30,84470万元部分由保荐人包销，包销基数30,84470万元[3] - 保荐人包销比例原则上不超过发行总额30%（9,25341万元），超30%时将启动内部风险评估程序[3] - 若总认购量不足发行数量70%，发行人或中止发行并在批文有效期内择机重启[2] 其他事项 - 上市时间将另行公告[5] - 投资者可查阅上交所披露的募集说明书及相关资料[5] - 放弃认购的投资者6个月内不得参与新股、可转债等申购[3]

可转债发行 - 凯众股份发行30844.70万元可转换公司债券，共308447手[8] - 原股东优先配售232461手，金额232461000元，占比75.36%[9] - 网上公众申购有效数量8662863516手，获配75986手，金额75986000元，占比24.64%，中签率0.00087715%[2][10] 其他信息 - 网上申购有效户数8703034户，配号总数8662863516个[11] - 网上投资者2025年8月19日终需有足额认购资金[5] - 认购不足70%公司和保荐人协商是否中止发行[6] - 保荐人包销基数30844.70万元，最大包销金额9253.41万元[7] - 网上投资者12个月内3次中签未足额缴款，6个月内不得参与申购[7] - 凯众转债上市时间另行公告[12] - 投资者可查阅2025年8月13日公司在上交所披露的募集说明书及相关资料[13]

可转债发行情况 - 发行总额30844.70万元，每张面值100元，共3084470张，308447手，按面值发行[6] - 原股东优先配售比例为0.001150手/股，可优先配售上限总额为308447手[8] - 社会公众投资者申购简称“凯众发债”，代码“754037”，最小认购1手，上限1000手，申购无需缴付资金[10] 时间安排 - 向原股东优先配售股权登记日为2025年8月14日[12][15][18] - 优先配售日及缴款日、网上申购日为2025年8月15日，认购时间9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[8][13][24] - 2025年8月18日公告网上中签率[30] - 2025年8月19日公告摇号中签结果，中签者每号认购1手[30] 其他要点 - 原股东和网上投资者申购合计不足发行数量70%，公司协商是否中止发行[11][34] - 保荐人包销比例原则上不超发行总额30%，最大包销金额9253.41万元[11][36] - 凯众转债不设持有期限制，上市首日可交易，转股股份全部来源于新增股份[13][14] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与相关申购[31] - 发行人是上海凯众材料科技股份有限公司，保荐人是国泰海通证券股份有限公司[37][38][41][44]

股价表现 - 截至2025年8月12日15时股价报12.72元较前一交易日下跌0.01元跌幅0.08% [1] - 当日成交量为48449手成交金额达0.62亿元 [1] - 开盘价为12.76元盘中最高触及12.77元最低下探至12.63元振幅1.10% [1] 主营业务 - 主营业务为汽车零部件制造产品广泛应用于乘用车领域 [1] - 2024年财报显示汽车零部件业务占营收比重达96.05% [1] - 公司注册地位于上海市浦东新区属于汽车零部件行业企业 [1] 公司公告 - 8月12日晚间发布公告称第四届董事会第二十五次会议审议通过《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等多项议案 [1] - 同日召开的监事会会议也通过相关议案 [1] - 董事会还审议《关于修订 <独立董事工作制度> 的议案》等文件 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流出247.02万元占流通市值比例为0.07% [1] - 近五个交易日累计净流出211.88万元占流通市值比例为0.06% [1]

董事会职责与运作规则 - 董事会需在《公司法》《证券法》《公司章程》及本规则范围内行使职权，不得越权形成决议 [2] - 董事会决策程序涵盖投融资、财务预决算、利润分配、高管任免及机构审批五大类，均由总经理组织拟定方案，经专业委员会审核后提交董事会审议 [3] - 董事长在董事会闭会期间可行使部分职权，但涉及公司重大利益事项需集体决策，授权需明确具体金额或事件 [4][6] 会议召集与提案流程 - 董事会会议分为定期会议（每年上下半年各一次）和临时会议，临时会议需在10日内召开，触发条件包括董事长提议、1/3以上董事或1/10以上表决权股东提议等 [7][8][9][10] - 临时会议提案需提交书面提议，载明提议人、理由、具体内容及材料，董事会秘书需当日转交董事长，内容不明确时可要求补充 [11][12] - 会议通知变更需提前3日书面说明，临时会议变更需全体董事认可 [13][14] 会议召开与表决机制 - 董事会会议需过半数董事出席，缺席导致人数不足时需另行召开，列席人员无表决权 [16][17] - 董事可委托他人出席，但关联交易审议时非关联董事不得委托关联董事，独立董事不得委托非独立董事 [18][19] - 表决实行一人一票，决议需全体董事过半数通过，关联董事需回避表决，无关联董事不足三人时提交股东会 [25][26][30][31] 会议记录与档案管理 - 会议记录需包含日期、出席人员、议程、发言要点及表决结果，董事需签字确认，否则视为同意记录内容 [35][36] - 董事会档案（会议材料、签到簿、决议等）由董事会秘书保存，期限为10年 [38] 规则制定与解释 - 本规则由董事会制定并报股东会批准后生效，修改程序相同，解释权归董事会 [41][42]