报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 受益于海外新订单释放和海外捷克工厂盈利能力改善，公司业绩有望持续增厚 [7] - 维持2024 - 2025年预期并新增2026年预期，预计2024 - 2026年营收分别7.95/9.76/12.04亿元，同比+36.2%/22.8%/23.4%；净利润分别2.20/2.62/3.31亿元，同比+19.17%/+19.08%+26.37% [7] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2023年营收为5.83亿元，同比+10.72%；归母净利润为1.84亿元，同比+18.38%；销售毛利率为53.34%，同比-1.41PCT；销售净利率为31.9%，同比+0.35PCT [8] - 23Q4实现营收1.61亿元，同比 - 6.93%；归母净利润为0.5亿元，同比+13.89% [8] - 24Q1营收为1.42亿元，同比+7.6%；归母净利润为0.49亿元，同比+1.22%；销售毛利率为51.51%，同比-7.98PCT，环比+2.13PCT；销售净利率为34.86%，同比-1.21PCT，环比+3.97PCT [8] 经营分析 - 23年收入按业务拆分：气门传动组营收4.1亿元，同比+10.03%，毛利率56.21%，同比+3.12PCT，销量9845万件，同比+29.9%；气门组精密零部件0.89亿元，同比+10.73%，毛利率68.29%，同比+1.51PCT，销量3.7万件，同比+5.2%；其他业务收入0.78亿元，同比+12.55%，毛利率18.53%，同比-29.24%，其中冷锻线材销量7787吨，同比+55.74% [6] - 受益于产能利用率和效率提升，海外盈利能力提升，23年公司境外毛利率51.41%，同比+8.73PCT [6] - 受益于大额存单利息，财务费用大幅下滑。23年利息收入约0.13亿元，同比增长约4倍。24Q1年销售/管理/财务/研发费用率分别1.19%/17.55%/-1.96%/5.7%，同比-0.23PCT/-1.85PCT/-3.76PCT/-1.7PCT，环比-0.82PCT/-0.25PCT/+5.71PCT/+0.56PCT。公司在手现金保持稳定，预计财务费用率有望持续保持较低水平 [6] 盈利预测、估值与评级 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元 )|527|583|795|976|1,204|[10]| |营业收入增长率|21.93%|10.72%|36.25%|22.83%|23.37%|[10]| |归母净利润(百万元 )|156|184|220|262|331|[10]| |归母净利润增长率|10.66%|18.38%|19.17%|19.08%|26.37%|[10]| |摊薄每股收益(元 )|1.152|1.365|1.626|1.937|2.447|[10]| |每股经营性现金流净额|1.01|2.31|1.40|2.02|2.59|[10]| |ROE( 归属母公司)(摊薄 )|14.13%|14.72%|15.54%|16.27%|17.67%|[10]| |P/E|18.24|15.40|12.92|10.85|8.59|[10]| |P/B|2.58|2.27|2.01|1.77|1.52|[10]| 附录：三张报表预测摘要 - 包含主营业务收入、成本、毛利等损益表项目，货币资金、应收款项等资产负债表项目，以及净利润、非现金支出等现金流量表项目在2021 - 2026年的预测数据 [18] - 还涵盖了每股指标、回报率、增长率、资产管理能力、偿债能力等比率分析数据 [18]

杭州新坐标科技股份有限公司 2023 年度审计报告 中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 Floors 5-8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No 8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou Tel. 0571-88879999 Fax. 0571-88879000 www.zhcpa.cn 明该审计报告 否由具有执业许可的会计 您可使用手机"扫一扫"或进入 平台 (http:// 景 目 | | 页 次 | | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | 二、财务报表 | 6-17 | | (一) 合并资产负债表 | 6-7 | | (二) 合并利润表 | 8 | | (三) 合并现金流量表 | 9 | | (四) 合并所有者权益变动表 | 10-11 | | (五) 母公司资产负债表 | 12-13 | | (六) 母公司利润表 | 14 | | (七) 母公司现金流量表 | 15 | | (八) 母公司所有者权益变动表 | 16-17 | | 三、财务报表附注 ...

财务表现 - 2023年营业收入为583,303,603.15元，同比增长10.72%[14] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为184,382,827.95元，同比增长18.38%[14] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为165,817,472.70元，同比增长18.54%[14] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为312,026,748.39元，同比增长128.18%[14] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,252,982,620.08元，同比增长13.64%[14] - 2023年末总资产为1,504,347,215.74元，同比增长17.34%[14] - 2023年基本每股收益为1.38元，同比增长17.95%[14] - 2023年稀释每股收益为1.38元，同比增长17.95%[14] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.24元，同比增长18.10%[14] - 2023年加权平均净资产收益率为15.78%，同比增加0.59个百分点[14] - 2023年公司实现营业收入58,330.36万元，同比增长10.72%[19] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润18,438.28万元，同比增长18.38%[19] - 2023年公司气门传动组精密零部件营业收入达40,969.10万元，同比增长10.03%[20] - 2023年公司海外营业收入总计20,008.55万元，占公司营业收入34.30%，同比增长35.49%[20] - 2023年公司新能源汽车产品收入占公司营业收入17.35%[20] - 2023年湖州新坐标对第三方营业收入同比增长101.29%[21] - 2023年国内汽车产销分别完成3,016.10万辆和3,009.40万辆，同比增长11.60%和12.00%[19] - 2023年国内新能源汽车产销分别完成958.70万辆和949.50万辆，同比增长35.80%和37.90%，市场占有率达31.60%[19] - 公司新获欧洲大众、比亚迪、长城汽车等厂商的新项目定点[19] - 公司成功开发无酸洗除锈、环保无渣磷化等专利技术，提高了生产效率[21] - 公司是国内冷精密成形细分领域的龙头企业[29] - 气门传动组精密零部件销售占比继续提升，海外市场拓展成果显著[30] - 公司主营业务为精密零部件的研发、生产和销售，主要产品包括气门组精密零部件、气门传动组精密零部件等[31] - 公司拥有境内专利103项（其中发明专利39项，实用新型专利64项），境外专利12项（其中发明专利10项，实用新型专利2项）[35] - 公司实现营业收入583,303,603.15元，同比增长10.72%；归属于上市公司股东的净利润184,382,827.95元，同比增长18.38%[38] - 公司营业收入为583,303,603.15元，同比增长10.72%[39] - 营业成本为272,183,462.05元，同比增长14.17%[39] - 经营活动产生的现金流量净额为312,026,748.39元，同比增长128.18%[39] - 投资活动产生的现金流量净额为-457,062,658.47元，同比减少1,513.67%[39] - 乘用车业务营业收入为464,641,070.11元，同比增长9.64%，毛利率减少2.33个百分点[41] - 商用车业务营业收入为55,891,474.30元，同比下降3.23%，毛利率增加11.88个百分点[41] - 摩托车业务营业收入为18,563,204.40元，同比下降6.93%，毛利率减少1.55个百分点[41] - 其他行业业务营业收入为38,840,826.22元，同比增长79.18%，毛利率增加12.56个百分点[41] - 前五名客户销售额为26,013.67万元，占年度销售总额44.60%[44] - 前五名供应商采购额为6,607.38万元，占年度采购总额41.14%，其中关联方采购额为3,883.92万元，占年度采购总额24.18%[46] - 销售费用为9,628,894.05元，同比增长1.17%[48] - 管理费用为68,080,795.65元，同比增长18.60%[48] - 研发费用为36,810,582.26元，同比增长10.17%[48] - 财务费用为-15,946,106.30元，同比增长124.30%[48] - 研发投入总额为36,810,582.26元，占营业收入比例为6.31%[48] - 研发人员数量为78人，占公司总人数比例为10.83%[48] - 经营活动产生的现金流量净额为312,026,748.39元，同比增长128.18%[49] - 投资活动产生的现金流量净额为-457,062,658.47元，同比减少1,513.67%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为-17,794,844.46元，同比增长13.47%[49] - 货币资金为167,997,674.92元，占总资产比例为11.17%，同比减少47.01%[49] - 气门传动组精密零部件销量为9,844.94万件，同比增长29.88%[54] - 气门组精密零部件销量为37,409.34万件，同比增长5.20%[54] - 其他精密零部件销量为1,209.63万件，同比下降20.90%[54] - 2023年营业收入为516,089,092.78元，较2022年的525,017,536.01元有所下降[159] - 2023年净利润为194,146,214.92元，较2022年的208,098,283.21元有所下降[159] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为312,026,748.39元，较2022年的136,745,032.76元大幅增加[161] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-457,062,658.47元，较2022年的-28,011,983.85元大幅减少[161] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为-17,794,844.46元，较2022年的-20,565,813.19元有所改善[162] - 2023年现金及现金等价物净增加额为-149,053,777.51元，较2022年的92,479,652.72元大幅减少[162] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为680,988,734.45元，较2022年的516,647,804.30元大幅增加[161] - 2023年购买商品、接受劳务支付的现金为185,325,834.85元，较2022年的214,423,985.94元有所减少[161] - 2023年支付给职工及为职工支付的现金为114,677,107.67元，较2022年的101,299,660.57元有所增加[161] - 2023年支付的各项税费为70,226,039.26元，与2022年的70,505,920.38元基本持平[161] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为315,565,111.72元，同比增长94.8%[163] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为638,732,200.04元，同比增长24.2%[163] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-414,681,218.98元，同比减少496.6%[163] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为-16,748,046.34元，同比减少22.1%[163] - 2023年现金及现金等价物净增加额为-114,249,188.80元，同比减少253.7%[163] - 2023年期末现金及现金等价物余额为120,850,371.70元，同比减少48.6%[164] - 2023年归属于母公司所有者权益合计为1,252,982,620.08元，同比增长13.6%[165] - 2023年综合收益总额为196,932,879.31元，同比增长10.2%[165] - 2023年所有者权益合计为1,289,946,525.52元，同比增长13.4%[165] - 2023年未分配利润为807,832,083.27元，同比增长16.9%[165] - 2023年公司所有者权益合计为1,360,721,713.01元，较上年增加147,597,639.23元[170] - 2023年公司综合收益总额为194,146,214.92元，较上年增加208,098,283.21元[170] - 2023年公司资本公积增加8,487,369.56元，减：库存股减少12,632,615.75元[170] - 2022年公司所有者权益合计为1,213,124,073.78元，较上年增加171,071,254.41元[171] - 2022年公司综合收益总额为208,098,283.21元，较上年增加39,888,328.80元[171] - 2022年公司资本公积减少5,698,521.29元，减：库存股减少7,326,421.29元[171] - 2023年公司实收资本（或股本）减少114,613.00元[170] - 2022年公司实收资本（或股本）增加1,233,400.00元[171] - 2023年公司未分配利润增加126,592,266.92元[170] - 2022年公司未分配利润增加168,209,954.41元[171] - 2023年公司总资产为15.43亿元，同比增长15.35%[154] - 2023年公司总负债为1.83亿元，同比增长46.30%[154] - 2023年公司所有者权益为13.61亿元，同比增长12.17%[155] - 2023年公司营业收入为5.83亿元，同比增长10.73%[156] - 2023年公司净利润为1.86亿元，同比增长11.96%[156] - 2023年公司基本每股收益为1.38元，同比增长17.95%[157] - 2023年公司研发费用为3681万元，同比增长10.17%[156] - 2023年公司销售费用为963万元，同比增长1.17%[156] - 2023年公司管理费用为6808万元，同比增长18.60%[156] - 2023年公司财务费用为-1595万元，同比减少124.29%[156] - 2023年12月31日，公司总资产为1,504,347,215.74元，相比2022年12月31日的1,282,080,575.73元增长了17.34%[151] - 2023年12月31日，公司流动资产合计为810,204,775.66元，相比2022年12月31日的755,941,446.24元增长了7.18%[150] - 2023年12月31日，公司非流动资产合计为694,142,440.08元，相比2022年12月31日的526,139,129.49元增长了31.93%[151] - 2023年12月31日，公司流动负债合计为190,264,070.19元，相比2022年12月31日的131,361,702.32元增长了44.84%[151] - 2023年12月31日，公司非流动负债合计为24,136,620.03元，相比2022年12月31日的13,557,137.29元增长了78.04%[152] - 2023年12月31日，公司所有者权益合计为1,289,946,525.52元，相比2022年12月31日的1,137,161,736.12元增长了13.44%[152] - 2023年12月31日，公司货币资金为167,997,674.92元，相比2022年12月31日的317,05

审计信息 - 审计单位为中汇会计师事务所（特殊普通合伙）[3] - 审计报告日期为2024年4月25日[11] 资金占用情况 - 2023年期初占用资金余额为500万元[12] - 2023年度占用累计发生金额（不含利息）为200.79万元[12] - 2023年度偿还累计发生金额为98.64万元[12] - 2023年期末占用资金余额为500.13万元[12] 其他应收款数据 - 其他应收款资金余额（不含利息）为4,002.02[15] - 其他应收款发生金额（不含利息）为2,500.13[15] - 其他应收款利息发生金额为198.64[15] - 其他应收款利息资金余额为200.79[15] 总计金额 - 总计资金余额（不含利息）为4,002.02[15] - 总计发生金额（不含利息）为2,500.13[15] - 总计利息发生金额为198.64[15] - 总计利息资金余额为200.79[15] - 总计金额为6,500.00[15]

杭州新坐标科技股份有限公司 内部控制审计报告 内部控制审计报告 中汇会审[2024]5252号 杭州新坐标科技股份有限公司全体股东; 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我 们审计了杭州新坐标科技股份有限公司(以下简称新坐标公司)2023年12月31日 的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是新坐 标公司董事会的责任。 中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 Floors 5–8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou Tel. 0571-88879999 Fax. 0571-88879000 www.zhcpa.cn 是否由具有执业许可的会计师事务所出身 管平台（http://acc.mof.gov.cn） "进行查验 报告编码 : 浙24HL7V1XLT 您可使用手 ...

业绩数据 - 2023年营业收入583,303,603.15元，较上年同期增长10.72%[14][15] - 2023年归属于上市公司股东的净利润184,382,827.95元，同比增长18.38%[14][15] - 2023年缴纳税收合计7,104.52万元[16] - 2023年9月27日派发现金红利20,266,184.40元[25] - 2023年度拟派发现金红利53,509,454.40元（含税），现金分红占净利润比例为40.01%[26] 公司治理 - 2023年召开2次股东大会，决议均落实执行[20] - 董事会由7名董事组成，2023年召开3次董事会[20] - 监事会由3名监事组成，2023年召开3次监事会会议[21] - 2023年披露62份公告及上网文件，信息披露获上交所考评为B[22] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有员工720名[28] - 2023年度员工社保参保率100%[29] - 2023年收到改善提案581个，有效提案544个，员工参与率超85%[31] - 2023年开展培训近200场[38] - 2023年申报杭州市高层次人才22人，申报高校毕业生补贴18人[38] 荣誉资质 - 通过IATF 16949:2016质量管理体系认证[49] - 获比亚迪“最佳质量奖”等多家客户荣誉及浙江省“隐形冠军”等称号[50] - 获得三级安全标准化证书荣誉[54] - 2023年获得无废工厂证书[58] 环保公益 - 2023年使用光伏发电项目发电3,641,107KWH，减少碳排放3,630吨[56] - 生产废水、废气处理达标排放，环保设备运转率达要求[58] - 加入杭州公益联盟余杭子联盟，组织员工献血和爱心捐赠[59][60] 未来展望 - 2024年将社会责任与企业发展战略结合，推进环保与可持续发展战略[60] - 2024年继续健全内控等管理制度，完善法人治理结构，做好信息披露和投资者关系管理工作[60]

审计机构续聘 - 2024年4月25日公司拟续聘中汇为2024年度审计机构，待股东大会审议[1] - 2024年4月25日董事会7票同意通过续聘议案[12] 审计机构情况 - 截至2023年12月31日，中汇合伙人103人，注册会计师701人，签过证券审计报告282人[1] - 中汇2023年度收入108,764万元，审计业务97,289万元，证券业务54,159万元[2][3] - 中汇2022年承办159家上市公司年报审计，收费13,684万元，同行客户4家[3] - 中汇购买职业保险累计赔偿限额30,000万元，近三年民事诉讼无需担责[4] - 中汇近三年受监督管理措施6次、自律监管措施5次，从业人员受相关措施涉及34人[5] - 项目相关人员近三年签署及复核上市公司审计报告数量不同[6][7] - 质量控制复核人唐谷曾因审计问题被出具警示函[8] 审计费用 - 2023年度审计收费92万元，较2022年增加14万元，2024年与2023年相同[9]

杭州新坐标科技股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603040 证券简称：新坐标 公告编号：2024-017 杭州新坐标科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召 开了第五届董事会第六次会议，审议通过了《关于修改<公司章程>并办理工商 变更登记的议案》，同意公司对《公司章程》进行修订。具体情况如下： …… 公司发展阶段不易区分但有重大 资金支出安排的，可以按照前项规定处 理。 本章程中的"重大资金支出安排" 是指公司在一年内购买资产以及对外 投资等交易涉及的资产总额占公司最 近一期经审计总资产 30%（含 30%）的 事项。 重大资金支出安排应经过董事会 审议后，提交股东大会通过。现金分红 的具体比例由董事会根据经营状况等 因素拟定，由股东大会审议决定。 （七）公司当年度盈利但公司董事 会未做出现金利润分配预案的，应在定 期报告中披露原因。独立董事应当对此 发表独立意见。 （八）公司在制定现金分红具体方 案时，董事会应当认真研究和论证 ...

杭州新坐标科技股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 (陈军) 本人作为杭州新坐标科技股份有限公司(以下简称"公司"或"新坐标") 的第五届独立董事,在任职期内严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 规范运作》等法律法规及《公司章程》 《独立董事工作制度》等公司规章。在2023年度工作中,本着诚实和勤勉尽责的 态度,忠实履行了独立董事的职责,出席了相关会议,对重要事项发表了独立意 见,从专业角度为公司的经营决策和规范运作提出意见和建议,维护了公司和股 东尤其是社会公众股股东的利益。现就2023年度履职情况述职如下: 一、基本情况 (一) 个人履历情况 陈军先生:1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,材料加 工专业,教授。1996年8月至今,在上海交通大学塑性成形工程系(2011年更名 为塑性成形技术与装备研究院）任教,期间1998年4月至1999年4月,任密歇根大 学访问学者、同时兼任福特汽车公司访问工程师,2013年12月20日至2020年1月6 日,任新坐标独立董事。 ...

杭州新坐标科技股份有限公司 独立董事工作细则 杭州新坐标科技股份有限公司 独立董事工作细则 第一章 总 则 第一条 为进一步完善公司治理结构，促进公司规范运作，切实保护股东利 益，有效规避公司决策风险，现根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司治理准则》、《上市 公司独立董事管理办法》（以下简称"《独立董事管理办法》"）、《上海证券 交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规 范运作》（以下简称"《规范运作》"）以及《杭州新坐标科技股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等相关法律、法规和规范性文件制定本工作 细则。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与本公司及主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠诚与勤勉义务。 第四条 独立董事应当按照相关法律法规、《公司章程》和本细则的要求， 忠实履行职责，在董事会中发挥参与决策、监督制 ...