报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [3] 报告核心观点 - 报告期内汽车板块整体表现跑赢大盘，乘用车市场零售数据短期承压，但人形机器人、自动驾驶等前沿领域进展活跃，行业结构性机会显著 [3][4][20] - 报告建议关注整车、商用车及零部件领域的多家公司，认为汽车行业存在投资机会 [4] 板块市场表现 - **整体表现**：本周（2026年1月19日-1月23日）A股汽车板块涨幅为**2.51%**，同期沪深300指数下跌**0.62%**，汽车板块跑赢大盘，涨跌幅在申万一级行业中排名第**14**位 [4][10] - **细分板块表现**： - **SW乘用车**板块本周下跌**1.60%**，领涨公司为江淮汽车（周涨幅**5.5%**）和海马汽车（周涨幅**1.9%**） [4][15] - **SW商用车**板块本周上涨**3.69%**，领涨公司为潍柴动力（周涨幅**12.2%**）和金龙汽车（周涨幅**11.9%**） [4][18] - **SW汽车零部件**板块本周上涨**3.85%**，领涨公司为新坐标（周涨幅**36.3%**）和铁流股份（周涨幅**33.0%**） [4][19] - **年度表现**：年初至今，A股汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名第**20**位 [12] 行业重点新闻 - **乘用车市场数据**：2026年1月1日至18日，全国乘用车市场零售**67.9**万辆，同比去年同期下降**28%**，环比上月同期下降**37%**；同期厂商批发**74.0**万辆，同比下降**35%**，环比下降**30%** [20] - **人形机器人进展**： - **宇树科技**2025年人形机器人实际出货量超过**5500**台，全年本体量产下线超过**6500**台 [20] - **工信部**明确下一步将重点攻关大模型与关节技术，并指出2025年已成为人形机器人量产元年，国内整机企业数量超过**140**家 [20] - **魔法原子**成为2026年央视春晚智能机器人战略合作伙伴，其机器人将登上春晚舞台 [20] - **镜识科技**正式发布面向工业场景的四足机器人“阿波罗” [21] - **自动驾驶与智能化**： - **广汽埃安与滴滴自动驾驶**联合打造的新一代Robotaxi R2正式交付，并获得广州智能网联汽车道路测试牌照 [20] - **九识智能**在阿联酋获得无人驾驶车运营牌照，其全球常态化运营的RoboVan已达**16000**台 [20][21] - **国际政策与市场**：**加拿大**宣布将中国进口电动汽车的关税下调至**6.1%**，首年配额**4.9**万辆，五年内逐步增至**7**万辆 [21] - **品牌与渠道**：华为与广汽联合品牌“**启境**”官宣全国首批**55**家门店，已布局全国**70**个城市超**300**家门店，首款车型计划于2026年6月上市 [21] - **企业动态**：**特斯拉**官宣新使命为“建设一个富足非凡的世界” [20] 上游重点数据跟踪 - 报告跟踪了多项上游原材料价格及海运指数，包括钢材价格指数、铝锭价格、天然橡胶价格、浮法平板玻璃价格、聚丙烯价格、碳酸锂价格，以及中国/东亚-北美西海岸、中国/东亚-北欧的集装箱运价指数 [23][24]

报告投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 人形机器人行业正跨越技术验证门槛，开启量产落地新纪元，为板块中长期上行奠定坚实基础[6][15] - 2025年产业从“0-1”走向“1-10”，核心是“技术收敛”，2026年将走向“10-100”，核心是“量产和商业化”，应更加关注以“订单和产能建设”为核心的强确定性标的[7][35][42] 人形机器人板块：结构性走强，上行趋势明晰 - 近期人形机器人板块指数呈震荡向上走势，量能温和放大，进入震荡上行通道[5][14] - 本周（1月19日-1月23日）人形机器人核心公司指数上涨0.82%，跑赢微跌0.62%的沪深300指数[5][14] - 本周板块结构性走强，核心标的获得资金关注，主要产业驱动因素有三：1) 马斯克宣布Optimus将于2026年底至2027年公开销售；2) “魔法原子机器人”将亮相2026年央视春晚；3) 宇树科技披露2025年实际出货量突破5500台[6][15] - 周涨幅前五的公司为：新坐标（36.30%）、伟创电气（12.31%）、拓普集团（11.30%）、隆盛科技（11.12%）、日盈电子（10.60%）[5][14] 魔法原子机器人春晚首秀，“追觅系”生态受关注 - 由追觅科技孵化的魔法原子人形机器人将亮相2026年央视春晚，以Magic Bot Z1（小人形）与Magic Dog（四足）登台，春晚“零容错”的直播环境是对其稳定性与实时交互能力的终极压力测试[7][20] - 魔法原子是国内具身智能领域的准独角兽，凭借“极客基因+产业落地”双轮驱动模式跻身国产人形机器人第一梯队，2026年将冲刺IPO，公司具备从算法到核心零部件的全链路整合能力[7][28] - 魔法原子正通过技术降本与场景复用重新定义商业化路径，其关节模组在有限体积和重量约束下最大扭矩达525N·m，整体效率达80%[28] - 追觅科技通过“技术同源+数据飞轮+垂直制造”的三位一体闭环，打造“通用人工智能+通用硬件平台”的生态范式，将消费电子领域的高速马达技术与供应链体系降维释放至机器人本体，构建成本护城河[7][31] - 投资方向上，受益标的包括模塑科技[7][31] 走向人形机器人量产的2026，聚焦“确定性” - 马斯克在达沃斯宣布特斯拉Optimus将于2026年底/2027年向公众销售，全球人形机器人产业化进入交付倒计时[36][39] - 特斯拉Optimus Gen2.5版本硬件结构已基本定型，为量产版本Gen3筑牢基础，预计Gen3版本在2026年2月前完成设计定型[40] - 报告展望2026年量产节奏：3月份开启批量订单，8月份开启大规模制造，期间推动核心供应链标准化和自动化量产产能建设[40] - 2026年应关注以“订单和产能建设”为核心的强确定性标的，报告按细分环节列出了相关公司[42] - 结构件：模塑科技、凯众股份、蓝思科技、旭升集团、长盈精密 - 轴承：推荐五洲新春，受益标的万向钱潮 - 头部总成：蓝思科技 - 关节总成：拓普集团、三花智控 - 灵巧手：推荐震裕科技、五洲新春、骏鼎达，受益标的浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份 - 行星滚柱丝杠：推荐震裕科技、五洲新春，受益标的恒立液压 - 减速器：推荐隆盛科技 - 电机：受益标的金力永磁、德昌股份、恒帅股份、伟创电气、步科股份、雷赛智能 - 电子皮肤及覆盖材料：日盈电子、岱美股份、恒辉安防 - 检测和标准化：推荐集智股份，受益标的双元科技

公司核心业务与产能 - 全球首条5600毫米超宽轧机宽厚板生产线已全速运转 该生产线是公司精品特钢板材生产线的核心设备之一 于2024年10月底成功试车[1] - 该超宽轧机高17米 重达3100吨 生产线全长1.4公里 全线实现远程智控作业[1] - 新产线使公司板材产品规格大幅提升 最大宽度可达5300毫米 最大厚度可达300毫米 为公司进军先进钢铁材料领域提供支撑[1] 公司区位与物流优势 - 公司选址于沈丘港旁 主要看中周口港的水运成本优势[3] - 通过水运运输铁矿石的成本显著低于铁路 铁路运费约为每吨110元人民币 而水运成本仅需约22元人民币[3] - 公司所需铁矿石几乎全部通过水运 年运量约300万吨 同时超过80%的成品钢材经由船只运出 销往华东等地区[5] 行业与区域发展规划 - 周口港已构建“一港十区一核心”的现代化内河港口体系 是长江以北规模最大、靠泊能力最强的内河港口集群[3] - 周口港已开通国内外航线43条 其中外贸接力航线19条 货物集散范围覆盖中西部九省及全球主要贸易区[3] - 根据《河南省临港产业发展规划（2025—2035年）》 到2030年 全省临港产业总规模将突破1万亿元人民币 并形成9个以上千亿级临港产业集群[5] - 周口正聚焦食品加工、生物化工、装备制造、现代物流四大临港偏好型产业 以港口体系带动产业融入全国统一大市场[5]

文章核心观点 - 河南省济源市通过长期系统性的政府培育和独特的全产业链发展模式，成功将纳米材料产业打造为区域经济转型的新增长极，并朝着千亿级产业集群目标迈进 [7][8][9] 产业发展现状与规模 - 济源纳米材料产业园是全国唯一布局于省级化工园区的纳米生产基地，已吸引超过20家企业入驻 [9] - 园区内企业普遍处于“边生产、边投资”的扩张热潮中，订单饱满，生产繁忙 [3][5] - 济源市正以纳米产业为突破口，加速从传统工业城市向材料强市跨越升级 [3][9] 企业案例与产能扩张 - **济源鸿辛橡胶复合材料科技有限公司**：一期母胶生产线已投产，二期橡胶复合材料生产线于1月底投产，新产线投产后总产能预计达2万吨，年产值6.5亿元 [3] - 该公司计划在海南、云南、山东增建生产基地，其中海南基地将于今年启动，建成后橡胶制品生产总规模有望达到20万吨 [3] - **济源星翰新材料科技有限公司**：已实现银包铜粉等关键材料的国产化突破，并打通从粉体制备到银浆生产的全产业链，正推动产能从百吨级向千吨级跨越 [5] - **河南海博瑞硅材料科技有限公司**：其特种功能二氧化硅产品在高端市场供不应求，公司计划今年加大研发投入，拓展新产品，冲刺超高端应用领域 [5] 技术突破与核心竞争力 - 济源鸿辛公司的核心技术依托河南省纳米材料中试基地研发的改性纳米二氧化硅，将天然橡胶破乳时间从12小时缩短至10秒，实现了橡胶连续化生产的颠覆性突破 [4] - 通过技术迭代，企业新产品性能显著提升，能更好满足客户后续硫化成型需求 [4] - 近3年来，依托中试基地构建的全链条体系，已推动25项核心专利实现产业化 [8] 政府支持与产业生态 - 济源自2003年起将纳米产业作为转型突破口，与河南大学共建了全省首个纳米材料中试基地 [8] - 首创“三级载体梯度”培育模式：包括“中试育种层”、“孵化育苗层”和“产业成林层”，形成了国内唯一的“研发—中试—孵化—量产”全链条发展模式 [8] - 政府成立了由市级领导牵头的纳米产业链“链长制”专班，并设立了10亿元产业发展基金进行专项扶持 [8] - 推行“人才新政33条”柔性引进高端人才，并投资4000万元建设检验检测共享平台，使企业研发成本降低约40% [8] - 深化政产学研协同，与中国科学院、国家纳米科学中心、哈尔滨工业大学等共建研发平台 [8]

公司经营与生产状况 - 鹏辉电源电芯装配自动线正高速运转[2] - 公司无尘车间内机械臂精准操作，经过热压、包膜、注液等数十道工序生产“314Ah”大储锂电池[3] - 产品能承受-30℃至55℃的极端温差，循环寿命超过6000周[3] - 公司当前订单已排到今年年底[3] - 2025年公司电芯产量达1.57亿个[3] - “40135”大圆柱电池产线日产量超过6.5万个[3] - 公司工商业储能系统出货量稳居全国第二、世界第三[3] - 公司独创的电芯结构及焊接工艺解决了正极过流不足的痛点[4] - 方形铝壳全极耳电池已通过极限测试并实现量产，单条产线日产量达3万个[4] 公司技术实力与产品应用 - 公司硬核实力源于持续创新，拥有一支平均年龄不足40岁的科研团队[4] - 公司目前手握300项专利[4] - 公司在半固态、钠离子电池领域接连取得技术突破[4] - 公司产品应用广泛，涵盖TWS耳机、电动牙刷、人体探测器、报警器、电子门禁、智能眼镜等智能产品，覆盖从一次电池到二次电池的应用场景[4] 行业与产业链发展 - 鹏辉电源是驻马店市新能源电池产业链的“链主”企业[3] - 驻马店自2022年以来抢抓“双碳”目标战略机遇，逐步形成涵盖上游隔膜、中游电芯、下游储能的产业链生态[4] - 沿驿城区兴业大道，鹏辉电源、天瑞德新能源、平煤神马智慧能源等龙头企业依次排开，形成产业集群[4] - 产业链企业惠强新材生产锂电池干法隔膜，是锂电池的核心配套材料[5] - 驻马店推行“链长制”，为产业集群企业纾困解难，鹏辉电源、惠强新材分别获得省级奖补资金2046万元、1000万元[5] - 有6个项目被纳入省重点项目，总投资达225亿元[5] - 当地搭建产学研协同平台，共建8个省级研发平台，助推16家企业获评国家科技型中小企业[5] - 驻马店已构建“县域分工、全市成链”的产业生态：驿城区聚焦研发与总装，遂平县主攻隔膜配套，汝南县布局锂电装备，正阳县发展铝塑膜产业[5] - 当地共有34家产业链企业协同发力，储能电池产能居河南省首位[5] - 驻马店正朝着“全球储能产业重要聚集地”的目标发展[5]

公司核心技术与运营 - 全球首条5600毫米超宽轧机宽厚板生产线已全速运转 该轧机高17米 重3100吨 于2024年10月底成功试车 是公司精品特钢板材生产线核心设备之一 [1] - 该生产线全长1.4公里 实现远程智控作业 使板材最大宽度可达5300毫米 厚度可达300毫米 为公司进军先进钢铁材料领域提供支撑 [1] - 公司利用周口港水运优势显著降低物流成本 运输铁矿石的铁路运费约为每吨110元人民币 而水运成本仅需约22元人民币 [2] - 公司所需铁矿石几乎全部通过水运 年运量约300万吨 同时超过80%的成品钢材经由水运运出 沿淮河入长江抵达华东等地区 [4] 港口发展与区位优势 - 周口港中心港区中心作业区（一期）于2025年12月正式开港 是河南省首个百万标箱级专用集装箱码头 并大规模应用智能港机等前沿技术 [2] - 周口构建了“一港十区一核心”的港口体系 形成了长江以北规模最大、靠泊能力最强的现代化内河港口集群 [2] - 周口港已开通国内外航线43条 其中外贸接力航线19条 货物集散范围覆盖中西部九省及全球主要贸易区 [2] 临港产业集群与规划 - 周口以港口体系带动产业融入全国统一大市场 吸引周钢、益海嘉里等龙头企业落户 聚焦食品加工、生物化工、装备制造、现代物流四大临港偏好型产业 [4] - 根据《河南省临港产业发展规划（2025—2035年）》 到2030年 全省临港产业总规模将突破1万亿元人民币 并形成9个以上千亿级临港产业集群 [4]

鹏辉电源公司经营与技术实力 - 公司电芯产量在2025年达到1.57亿个 [3] - 公司“40135”大圆柱电池产线日产量超过6.5万个 [3] - 公司工商业储能系统出货量位居全国第二、世界第三 [3] - 公司订单已排到今年年底 [3] - 公司独创的电芯结构及焊接工艺解决了正极过流不足的痛点 [4] - 公司方形铝壳全极耳电池已量产，单条产线日产量达3万个 [4] - 公司目前拥有300项专利 [4] - 公司在半固态、钠离子电池领域取得技术突破 [4] - 公司产品（314Ah大储锂电池）能适应-30℃至55℃极端温差，循环寿命超过6000周 [3] - 公司产品销往全球50多个国家和地区 [3] 驻马店市新能源电池产业集群 - 驻马店市已形成涵盖上游隔膜、中游电芯、下游储能的产业链生态 [4] - 产业集群内龙头企业包括鹏辉电源、天瑞德新能源、平煤神马智慧能源等 [4] - 驻马店市推行“链长制”，鹏辉电源和惠强新材分别获得省级奖补资金2046万元和1000万元 [5] - 有6个产业链项目被纳入省重点项目，总投资达225亿元 [5] - 已构建“县域分工、全市成链”的产业生态，驿城区聚焦研发与总装，遂平县主攻隔膜，汝南县布局锂电装备，正阳县发展铝塑膜产业 [5] - 全市共有34家产业链企业协同发力，储能电池产能居河南省首位 [5] - 搭建了产学研协同平台，共建8个省级研发平台，助推16家企业获评国家科技型中小企业 [5] 产业链配套企业情况 - 惠强新材生产锂电池干法隔膜，是锂电池的核心配套材料 [5] - 惠强新材与鹏辉电源有密切合作关系 [5]

行业与公司发展动态 - 济源纳米材料产业园内企业订单饱满 产能扩张需求迫切 济源鸿辛橡胶复合材料科技有限公司新产线投产后总产能预计可达2万吨 年产值6.5亿元 并计划在海南、云南、山东增建生产基地 其中海南基地建成后生产规模有望达到20万吨 [3] - 园区内多家企业处于扩产和技术升级阶段 济源星翰新材料科技有限公司推动产能从百吨级向千吨级跨越 河南海博瑞硅材料科技有限公司产品在高端市场供不应求 并计划加大研发投入冲刺超高端应用领域 [5] 核心技术优势 - 企业扩张底气源于硬核技术支撑 济源鸿辛橡胶依托中试基地研发的改性纳米二氧化硅 将天然橡胶破乳时间从12小时缩短至10秒 实现了橡胶连续化生产的颠覆性突破 [4] - 济源星翰新材料已实现银包铜粉等关键材料的国产化突破 打通了从粉体制备到银浆生产的全产业链 [5] 政府产业培育模式 - 济源自2003年起将纳米产业作为转型突破口 首创“三级载体梯度”培育模式 包括中试育种层、孵化育苗层和产业成林层 形成了国内唯一的“研发—中试—孵化—量产”全链条发展模式 [8] - 政府深化政产学研协同 与多家顶尖科研机构共建研发平台 近3年已推动25项核心专利实现产业化 [8] - 政府通过设立10亿元产业发展基金、推行人才新政、投资4000万元建设检验检测共享平台（使企业研发成本降低约40%）等措施进行精准扶持 [8] 产业现状与目标 - 济源纳米材料产业园已成为全国唯一布局于省级化工园区的生产基地 吸引了20余家企业入驻 [9] - 济源锚定打造千亿级纳米产业集群的目标 加速实现从材料大市向材料强市的跨越升级 [9]

证券日报网讯 1月23日，新坐标发布公告称，公司于2025年11月13日召开2025年第一次临时股东大会， 审议通过了《关于不再设置监事会、变更注册资本并修订〈公司章程〉的议案》。截至本公告日，公司 完成了上述工商变更登记及《公司章程》的备案手续，并取得浙江省市场监督管理局换发的《营业执 照》。 （编辑 任世碧） ...

杭州“296X”先进制造业集群发展战略 - 杭州市政府工作报告提出建强“296X”先进制造业集群，推动人工智能争创国家级集群、视觉智能争创世界级集群、9个千亿级产业集群高质量发展，标志着城市发展逻辑向先进制造业和现代服务业协同发展深刻转型 [1] - “296X”集群是杭州制造业高质量发展的核心抓手，具体包括推动人工智能、视觉智能两大产业迈向万亿级规模，壮大具身智能、集成电路等9个千亿级产业集群，并前瞻布局“6+X”个未来产业集群 [2] - 2025年“296X”集群建设开局良好，规上工业总产值超过1.37万亿元，同比增长7.9%，高于规上工业面上增速2.7个百分点，规上工业企业增至4149家 [2] 产业发展目标与具体路径 - 在发展目标上，首要任务是推动视觉智能国家级先进制造业集群加快向世界级迈进，力争2025年规模突破9000亿元 [2] - 在发展主体上，计划培育一批标杆型龙头企业，力争专精特新“小巨人”企业数达650家以上，规上工业企业数力争达到8000家 [3] - 在发展路径上，全年计划招引落地亿元以上制造业项目300个以上，制造业投资增长8%以上 [3] - 在发展支撑上，将实施“黄金31条”新一轮制造业政策，全年安排市财政资金30亿元以上，新出让工业用地1万亩以上，同时为企业减负700亿元 [3] 人工智能产业的关键作用与支持体系 - 人工智能是“296X”先进制造业集群中的关键变量，其产业具有研发周期长、资本投入大、回报周期不确定等特点 [4] - 为支持人工智能等领域科技型初创企业，杭州已率先探索设立首期规模达20亿元、存续期限长达20年的“润苗基金” [4] - 建议进一步完善耐心资本体系，探索设立周期更长的政府引导产业“常青基金”，并精简老股转让程序，实现长期陪跑 [6] - 为促进人工智能产业落地，建议编制应用场景案例、需求、供给“三张清单”，并通过实行场景免费开放机制、推行“场景券”等政策，帮助企业跨越从实验室到市场的“最后一公里” [6] 千亿级特色产业集群的夯实与支持 - 生物医药与医疗器械、新材料等9个千亿级特色产业集群是杭州构建现代化产业体系的“基本盘”和“压舱石” [7] - 随着生物医药产业能级攀升，企业对上市融资需求迫切，杭州已有一批具备核心创新力的生物医药企业进入资本化发展快车道，有望形成具有示范效应的上市企业梯队 [8] - 建议加大对拟上市生物医药企业支持力度，如在市级层面谋划出台港股基石支持相关办法，并加强拟上市企业与国内科创板、北交所等联系交流，引导企业多样化选择上市途径 [8] - 杭州市新材料产业在人工智能应用方面已呈现“科研引领、企业探索、平台初建”的特征，拥有浙江大学、之江实验室等高水平研发机构，部分龙头制造企业开始布局AI辅助研发与智能制造 [9] - 为促进新材料科研成果产业化，建议开设“材料科学+人工智能+工程应用”跨学科专班培养复合型人才，建立人才双向流动机制，并搭建技术交易平台以加速实验室技术向生产线的落地应用 [9]