员工持股计划会议 - 2024年员工持股计划第一次持有人会议9月19日召开，78人全出席，代表份额10,618,180.00份占比100%[1] 管理委员会设立 - 审议通过设立2024年员工持股计划管理委员会，由3名委员组成[1] - 提议选举徐义方、汪琴、孟宇婷为委员，徐义方任主任，任期与计划存续期一致[3] 授权事宜 - 审议通过授权管理委员会办理本期员工持股计划相关事宜，授权至计划终止[5][6]

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持" [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024年上半年实现营业收入3.28亿元,同比+20.37%;扣非前/后归母净利润分别为1.11/1.01亿元,同比分别+18.76%/+13.75%。其中24Q2实现营业收入1.86亿元,同环比分别+32.33%/+31.30%,扣非前/后归母净利润为分别0.63/0.58亿元,同比分别+37.15%/+27.99%,创单季度历史新高。[16] - 公司海外营收增速亮眼,2024上半年实现海外营业收入1.53亿元,同比+72.29%。海外营收占比已提升至46.72%,同比+14.08pct。[18][19] 毛利率及期间费用 - 公司2024H1毛利率为52.51%,同比-4.31pct;净利率为34.93%,同比+0.43pct。其中24Q2毛利率为53.28%,同环比分别为-1.03/+1.77pct,净利率为34.98%,同环比分别为+1.96/+0.12pct。[24][25][26][27] - 公司期间费用率呈下降趋势,2024上半年期间费用率为14.76%,其中销售/管理/财务/研发费用率分别为1.92%/10.10%/-2.33%/5.07%。[26][27] 新能源业务发展 - 公司新能源汽车产品收入占总营收的17.35%,公司继续延续自身产品在内燃机上的优势,加深与国内插混客户合作,将带动公司新能源业务提速发展。[7] - 公司气门传动组精密零部件市占率稳步上升,2023年达到6.59%,气门组精密零部件市占率为16.68%。[11][12][13][14][15] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.64/1.84/2.05元/股,给予公司2024年14PE,对应合理价值为22.96元/股。[32] 风险提示 - 行业景气度下降 - 海外工厂产能爬坡进度不及预期 - 行业竞争加剧[34]

报告公司投资评级 - 评级为买入，维持原评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024H1业绩增长，海外业务放量是主因，气门传动组产品增长快，虽营收结构使毛利率下降但费用管控好，依托技术拓展领域，中长期发展被看好，维持买入评级 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格19.03元，52周价格区间16.71 - 28.55元，总市值2571.11百万，流通市值2559.37百万，总股本13510.80万股，流通股13449.20万股 [2] 涨跌幅比较 - 新坐标1M、3M、12M涨跌幅分别为7.21%、 - 9.81%、 - 21.91%，汽车零部件对应为 - 1.28%、 - 11.79%、 - 17.13% [3] 预测指标 - 2024 - 2026年主营收入预计为7.02亿、8.45亿、10.14亿元，归母净利润为2.08亿、2.47亿、2.89亿元，每股收益为1.54、1.83、2.14元，每股净资产为10.35、11.63、13.13元，P/E为12.36、10.40、8.89，P/B为1.84、1.64、1.45 [4] 投资要点 - 2024H1公司营收3.28亿元（同比+20.37%），归母净利润1.11亿元（同比+18.76%），2024Q2营收1.86亿元（同比+32.33%/环比 - 11.81%），归母净利润0.63亿元（同比+37.15%/环比 - 1.97%），拟派发现金红利0.27亿元（含税），占2024H1归母净利润24.03% [5] - 2024H1商用车和摩托车业务营收0.30亿、0.11亿元（同比+5.46%、+10.81%），合计占比12.68%，乘用车业务营收2.60亿元（同比+20.73%），占比79.25%；气门传动组和气门组精密零部件业务营收2.40亿、0.45亿元（同比+25.19%、+7.26%），增长得益于欧洲大众等新项目投产及海外大众项目提升 [5] - 2024H1海外收入1.53亿元（同比+35.49%），占比46.72%，较去年同期提升14.08pcts，本部境外交易收入4021.22万元（同比+14.01%），欧洲和墨西哥工厂营收8992.87万、2335.86万元（同比+108.91%、+107.89%），下半年海外业绩有望增长 [5] 盈利与费用情况 - 2024H1销售毛利率52.51%（同比 - 4.31pcts），销售净利率34.93%（同比+0.43pcts），毛利率下降因海外业务营收占比提升 [6] - 销售、管理、研发、财务费用率分别为1.92%、10.10%、5.07%、 - 2.33%，同比分别+0.48、 - 1.69、 - 1.96、 - 0.34pcts，销售费用率提升因境外子公司费用增加 [7] 业务拓展 - 产业链上拓展上游原材料精制冷锻线材加工处理能力，把控上游原材料，稳定产品性能，提升盈利能力 [7] - 原材料从钢材拓展到铝、铜等，扩大产品适用范围；应用领域拓展到汽车精密电磁阀等，已取得多个新项目定点，未来在多领域有拓展空间 [7] 投资建议 - 预计2024 - 2026年营收7.02亿、8.45亿、10.14亿元，归母净利润2.08亿、2.47亿、2.89亿元，同比增速12.78%、18.87%、17.08%，当前股价对应2024年PE为12.36倍，参照同行业给2024年市盈率区间15 - 20倍，合理区间23.1 - 30.8元，维持买入评级 [7] 报表预测与财务和估值数据摘要 - 包含利润表、资产负债表、现金流量表各指标2022A - 2026E数据，如营业收入、营业成本、归属母公司股东净利润等，还有主要指标如增长率、销售毛利率等数据 [8]

报告公司投资评级 - 公司主业仍将受益海外市场、商用车市场维持稳定增长，新产品拓展可期 [1][2] - 预计公司2024-2026年净利润分别为2.10、2.39和2.72亿元，对应EPS分别为1.55、1.77和2.01元，PE值分别为11、10和9倍，维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 海外市场持续增长贡献增量,2024H1境外收入同比增长96.5%,其中欧洲新坐标和墨西哥新坐标营收同比分别增长108.9%和108% [1] - 公司冷锻精制线材加工业务不断取得突破,2024年上半年湖州新坐标对第三方营收同比增长48.14% [2] - 公司已取得汽车热管理系统阀座、阀芯柱等多个不锈钢精密冷锻件新项目定点 [2] 财务指标分析 - 2024H1公司实现营收32,817.19万元,同比增长20.37%;归母净利润11,132.19万元,同比增长18.76% [1] - 2024H1公司综合毛利率为52.5%,略低于2023H1的56.82%;期间费用率为17.09%,较去年同期下降3.17pct [1] - 公司预计2024-2026年营收分别为66.95亿元、75.32亿元和85.48亿元,归母净利润分别为2.10亿元、2.39亿元和2.72亿元 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1. 公司业绩略超预期,主因海外业务超预期增长 [2] 2. 新坐标杭州和新坐标墨西哥项目投资已经进入量产阶段,将持续增厚公司利润 [2] 3. 预计公司中长期将通过技术创新和效率提升进行成本控制,将毛利率维持在50%左右 [2] 4. 受益于海外新订单释放,海外工厂盈利能力改善,公司业绩有望持续增厚 [3] 公司经营分析 1. 24H1年公司实现营收3.28亿元,同比增长20.37%;归母净利润为1.11亿元,同比增长18.76% [1] 2. 24H1年公司海外营收占总体营收的46.72%,相比23年底提升12.42个百分点 [2] 3. 公司24H1年国内毛利率为54.41%,海外毛利率为50.35%;随着海外子公司盈利能力提升,公司毛利率有望回升 [2] 4. 公司费用端方面,销售费用率提升主要由于境外子公司售后服务费和咨询服务费增加,财务费用率同比提升主因定期存款计提利息增加 [2] 盈利预测与估值 1. 预计公司2024-2026年营收分别为7.95/9.76/12.04亿元,同比增长36.2%/22.8%/23.4% [3] 2. 预计公司2024-2026年净利润分别为2.20/2.62/3.31亿元,同比增长19.17%/19.08%/26.37% [3] 3. 维持公司"买入"评级 [3]

现金分红相关 - 2024年8月28日公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）[2] - 截至2024年8月28日，公司总股本为135,107,896股，扣除回购专用账户的股份1,334,260股和待回购注销的限制性股票44,500股[2] - 以此计算拟向全体股东派发现金红利人民币26,745,827.20元（含税）[2] - 公司半年度拟定每10股派息2元（含税）[50] - 2024年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），派发现金红利总额为26745827.2元（含税），截至2024年8月28日，总股本为135107896股，扣除回购专用账户股份1334260股和待回购注销限制性股票44500股[51] 报告期相关 - 报告期为2024年1月1日 - 2024年6月30日[7] 整体财务关键指标变化 - 2024年1 - 6月营业收入328,171,920.64元，较上年同期增长20.37%[16] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润111,321,881.74元，较上年同期增长18.76%[16] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额136,858,797.25元，较上年同期减少7.26%[16] - 2024年半年度末归属于上市公司股东的净资产1,278,943,648.26元，较上年度末增长2.07%[16] - 2024年半年度末总资产1,537,765,179.10元，较上年度末增长2.22%[16] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.83元/股，较上年同期增长20.29%[17] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率8.59%，较上年同期增加0.45个百分点[17] - 非经常性损益项目合计金额10,156,656.18元[17] - 2024年上半年公司实现营业收入32,817.19万元，同比增长20.37%，净利润11,132.19万元，同比增长18.76%[33] - 营业成本155,833,423.17元，同比增长32.36%；销售费用6,294,058.93元，同比增长60.60%；财务费用 -7,651,667.79元，同比增长40.97%[37] - 研发费用16,629,298.73元，同比下降13.27%；经营活动现金流量净额136,858,797.25元，同比下降7.26%[37] - 投资活动现金流量净额 -3,253,024.01元，同比增长95.60%；筹资活动现金流量净额 -76,239,631.59元，同比下降69.77%[37] - 货币资金226,902,672.51元，较上年期末增长35.06%；应收票据950,000.00元，较上年期末下降84.50%[39] - 预付款项14,240,032.11元，较上年期末增长144.98%；一年内到期的非流动资产80,982,993.15元，较上年期末增长84.95%[39] - 在建工程60,255,056.28元，较上年期末增长54.79%；应付票据59,162,041.13元，较上年期末增长48.45%[39] - 境外资产为2.12亿元，占总资产的比例为13.80%[40] - 2024年6月30日货币资金为226902672.51元，较2023年12月31日的167997674.92元有所增加[73] - 2024年6月30日交易性金融资产为254830135.19元，较2023年12月31日的247354199.05元有所增加[73] - 2024年6月30日应收票据为950000元，较2023年12月31日的6130404.04元有所减少[73] - 2024年6月30日应收账款为103101434.50元，较2023年12月31日的96087886.69元有所增加[73] - 2024年6月30日流动资产合计为902204419.76元，较2023年12月31日的810204775.66元有所增加[73] - 2024年6月30日公司资产总计15.38亿元，较2023年12月31日的15.04亿元增长2.22%[74] - 2024年6月30日公司负债合计2.18亿元，较2023年12月31日的2.14亿元增长1.51%[75] - 2024年6月30日公司所有者权益合计13.20亿元，较2023年12月31日的12.90亿元增长2.32%[75] - 2024年6月30日母公司资产总计15.66亿元，较2023年12月31日的15.43亿元增长1.45%[77] - 2024年6月30日母公司流动负债合计1.82亿元，较2023年12月31日的1.69亿元增长8.20%[77] - 2024年6月30日公司应付票据5916.20万元，较2023年12月31日的3985.42万元增长48.44%[74] - 2024年6月30日母公司应收票据95万元，较2023年12月31日的593.74万元下降83.99%[76] - 2024年6月30日公司未分配利润8.66亿元，较2023年12月31日的8.08亿元增长7.16%[75] - 2024年6月30日母公司长期股权投资3.89亿元，较2023年12月31日的3.78亿元增长2.85%[77] - 2024年6月30日母公司在建工程2558.31万元，较2023年12月31日的1380.37万元增长85.34%[77] - 2024年上半年营业总收入328,171,920.64元，较2023年上半年的272,637,295.72元增长约20.37%[79] - 2024年上半年营业总成本207,280,634.59元，较2023年上半年的170,583,878.25元增长约21.51%[79] - 2024年上半年营业利润129,046,887.45元，较2023年上半年的107,737,799.56元增长约20.71%[80] - 2024年上半年利润总额129,033,262.98元，较2023年上半年的107,819,632.69元增长约20.97%[80] - 2024年上半年净利润114,618,563.81元，较2023年上半年的94,051,365.24元增长约21.87%[80] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润111,321,881.74元，较2023年上半年的93,736,221.94元增长约18.76%[80] - 2024年上半年综合收益总额106,465,118.24元，较2023年上半年的113,709,156.27元下降约6.37%[81] - 2024年上半年基本每股收益0.83元/股，2023年上半年为0.69元/股；2024年上半年稀释每股收益0.82元/股，2023年上半年为0.69元/股[81] - 2024年上半年负债合计195,735,533.71元，较2023年上半年的182,675,764.89元增长约7.15%[78] - 2024年上半年所有者权益合计1,370,103,406.31元，较2023年上半年的1,360,721,713.01元增长约0.69%[78] - 2024年上半年净利润为86,592,306.00元，2023年上半年为87,834,273.52元[83] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为136,858,797.25元，2023年上半年为147,575,940.45元[84] - 2024年上半年投资活动现金流入小计为208,903,042.41元，2023年上半年为83,987,460.25元[85] - 2024年上半年投资活动现金流出小计为212,156,066.42元，2023年上半年为157,842,277.32元[85] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计为14,891,425.57元，2023年上半年为1,630,000.00元[85] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计为91,131,057.16元，2023年上半年为46,536,383.60元[85] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -27,475.26元，2023年上半年为3,577,258.65元[85] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为57,338,666.39元，2023年上半年为32,391,998.43元[85] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为366,990,423.42元，2023年上半年为337,677,565.79元[84] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为126,267,532.72元，2023年上半年为88,028,965.97元[84] - 2024年上半年经营活动现金流入小计315,841,362.83元，现金流出小计184,193,291.46元，现金流量净额131,648,071.37元[86] - 2024年上半年投资活动现金流入小计161,787,191.21元，现金流出小计172,726,158.87元，现金流量净额 -10,938,967.66元[86] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计10,391,425.57元，现金流出小计91,131,057.16元，现金流量净额 -80,739,631.59元[86][87] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,223,912.50元，现金及现金等价物净增加额为41,193,384.62元，期末现金及现金等价物余额为162,043,756.32元[87] - 2024年上半年实收资本（或股本）为135,107,896.00元，资本公积为218,413,434.99元，盈余公积为79,581,277.79元，未分配利润为865,644,510.61元[88][90] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益其他综合收益减少8,153,445.57元，少数股东权益增加4,223,477.36元，所有者权益合计增加30,184,505.54元[88] - 2024年上半年综合收益总额为106,465,118.24元，所有者投入和减少资本为 -22,771,158.30元，利润分配为 -53,509,454.40元[88][89] - 2024年上半年所有者投入的普通股为4,500,000.00元，股份支付计入所有者权益的金额为 -23,701,158.30元[88][89] - 2024年上半年其他权益工具持有者投入资本为3,204.71元，对所有者（或股东）的分配为 -53,509,454.40元[89] - 2024年上半年期初现金及现金等价物余额为120,850,371.70元，较2023年上半年的235,099,560.50元有所减少[87] - 公司上年期末所有者权益合计为11.3716173612亿元，本年期初余额与之相同，本期增减变动金额为7491.859267万元，期末余额为12.1208032879亿元[91][93] - 本期资本公积增加686.72万元，其他综合收益增加1965.779103万元，未分配利润增加4644.845834万元[91] - 所有者投入和减少资本方面，其他权益工具持有者投入资本686.72万元，股份支付计入所有者权益的金额为686.72万元，所有者投入的普通股为163万元[92] - 利润分配为 - 4728.77636万元[92] - 母公司上年期末所有者权益合计为13.6072171301亿元，本年期初余额与之相同

业绩总结 - 2024年半年度归属于普通股股东净利润111,321,881.74元（未经审计）[4] - 期末可供分配利润865,644,510.61元[4] 分红情况 - 2024年半年度每股派现0.20元（含税），拟派现26,745,827.20元（含税）[1][4] - 现金分红占净利润比例24.03%[4] - 分红下限为净利润15%，上限为30%[4] 会议决策 - 2024年5月21日股东大会确定中期分红前提[3][6] - 2024年8月28日董事会通过半年度利润分配方案[2][7] - 监事会同意半年度利润分配方案及实施工作[9]

1 | 第一章 | 总则 4 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 5 | | 第三章 | 股份 5 | | | 第四章 | 股东和股东大会 | 8 | | 第一节 | 股东 8 | | | 第三节 | 股东大会的召集 | 13 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 14 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 16 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 19 | | 第五章 | 董事会 24 | | | 第一节 | 董事 24 | | | 第二节 | 独立董事 | 26 | | 第三节 | 董事会 27 | | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 34 | | 第七章 | 监事会 35 | | | 第一节 | 监事 35 | | | 第二节 | 监事会 36 | | | 第八章 | 党的建设 | 38 | | 第九章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 38 | | 第一节 | 财务会计制度 | 38 | | 第二节 | 内部审计 | 41 | | 第三节 | 会计师事务所的聘任 | 42 | | 第十章 | 通知和公告 | 42 | ...

证券代码：603040 证券简称：新坐标 公告编号：2024-044 杭州新坐标科技股份有限公司 关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的 限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次回购注销原因：激励对象因职务变更、已离职或个人层面绩效考核 指标未达成，不再具备激励对象资格。 本次回购注销数量：44,500 股 杭州新坐标科技股份有限公司（以下简称"公司"、"新坐标"）于 2024 年 8 月 28 日分别召开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第八次会议，审议并 通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。 根据《公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）及 相关规定和 2022 年第一次临时股东大会的授权，鉴于公司 2022 年限制性股票激 励计划（以下简称"本激励计划"）的激励对象杨琦苹、姚晓俊、叶修涵、陶嘉 贵、章正立因职务变更、已离职或个人层面绩效考核指标未达成，已不具备本激 励计划激励资格，董事会将对以上 5 名 ...

证券代码：603040 证券简称：新坐标 公告编号：2024-046 杭州新坐标科技股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的原由 杭州新坐标科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 28 日召 开第五届董事会第九次会议和第五届监事会第八次会议，审议通过了《关于回购 注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，根据《公司 2022 年度限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划》"）的规定及公司 2022 年第一次临时股东大会授权，公司决定回购注销部分已获授但尚未解锁的限制性 股票共计 44,500 股，将导致注册资本减少至 135,063,396 元。具体内容详见公司 同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、《上海证券报》上披露的《新坐 标关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的公告》（公告编 号：2024-044）。 根据《激励计划》相关规定，本次回购注销的限制性股票数量为 ...