股价表现与市值 - 截至2025年7月25日收盘，中策橡胶报收于46.14元，较上周的45.07元上涨2.37% [1] - 本周最高价47.1元（7月24日），最低价45.02元（7月21日） [1] - 当前总市值403.49亿元，在汽车零部件板块市值排名6/229，两市A股市值排名376/5148 [1] 董事会决议 - 第二届董事会第九次会议审议通过变更部分募集资金用途、新设募集资金专户并向子公司提供借款、修订套期保值制度、开展原材料期货套期保值业务（需股东会审议）、开展外汇衍生品套期保值业务（需股东会审议）、召开临时股东会等6项议案 [2] - 原材料期货套期保值业务预计保证金上限6亿元，外汇衍生品套期保值业务余额上限8亿美元 [4][6] 监事会决议 - 第二届监事会第六次会议审议通过变更募集资金用途、新设专户借款给子公司、修订套期保值制度、开展原材料期货套期保值、开展外汇衍生品套期保值等5项议案 [3] - 监事会认为募集资金用途变更合理，套期保值业务有助于规避原材料价格和汇率波动风险 [3] 募集资金变更与新项目 - 将泰国项目未投入的募集资金6.7149亿元（含利息）转投"高性能绿色5G数字化新能源汽车子午线轮胎及配套生产基地项目（一期）" [4][6] - 新项目总投资23.651亿元，实施主体为中策橡胶（金坛）有限公司，建设期1年，预计达产后年销售收入11.62亿元，税后内部收益率10.4%，静态回收期7.8年（含建设期） [4] 临时股东会安排 - 2025年8月18日召开第二次临时股东会，审议变更募集资金用途、开展原材料期货套期保值、开展外汇衍生品套期保值3项议案 [3][5] - 会议采用现场+网络投票方式，网络投票时间为当日9:15-15:00 [3]

业务计划 - 拟开展原材料期货套期保值业务，保证金和权利金上限不超6亿人民币或等值外币[2] - 交易期限自股东会通过起12个月[6] - 拟通过境内期交所开展天然、合成橡胶等期货品种[4] 资金与审批 - 资金源于自有资金，不涉及募集资金[3] - 2025年7月25日董监事会通过议案，待股东会审议[15] 目的与风险 - 目的是规避原材料价格波动风险，稳定成本[1] - 业务存在市场、资金等多种风险[8][9][10][11] 风险控制 - 已建立相关制度控制风险，适时买入保值锁定价格[12] 保荐意见 - 保荐机构认为符合经营需要，提示关注风险[16]

业务概况 - 开展外汇衍生品套期保值业务，任意时点余额不超80000万美元，额度可循环使用[3][14] - 投资期限自股东会审议通过之日起12个月内[5] 业务进展 - 2025年7月25日，董事会、监事会已审议通过议案，尚需股东会审议[14] 资金与风险 - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[7] - 业务可能面临市场、流动性等多种风险[8][9][10] 业务原则与交易 - 遵循合法、谨慎等原则，以规避和防范风险为目的[11] - 只与有资格的银行等金融机构交易[4][11] 风险控制 - 已制定管理制度控制交易风险[11] - 财务部跟踪价格变动并评估风险敞口报告[11] - 内审部监督检查业务合规性[11]

募集资金 - 公司发行87,448,560股普通股（A股），每股发行价46.50元，募集资金总额4,066,358,040.00元，净额3,932,680,740.56元[1] - 泰国募投项目变更后拟投入募集资金17,850.89万元，新募投项目变更后拟投入67,149.11万元[4][5] - 涉及变更用途的募集资金金额为67,149.11万元，占募集资金净额比例17.07%[6] - 公司拟使用募集资金向中策金坛借款，借款总额度不超67149.11万元[34] 募投项目 - 泰国募投项目建成达产后将新增700万条高性能半钢子午线轮胎生产能力[7] - 截至2025年6月30日，泰国募投项目累计已投入募集资金17,850.89万元，投入进度21.00%，尚未投入67,149.11万元[8] - 高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目投资总额318,753.37万元，原拟和调整后拟投入募集资金均为170,000.00万元[4] - 年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目投资总额85,000.00万元，原拟投入85,000.00万元，调整后35,268.07万元[4] - 中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目投资总额84,000.00万元，原拟投入60,000.00万元，调整后18,000.00万元[4] - 中策橡胶（天津）有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目投资总额85,400.00万元，原拟和调整后拟投入募集资金均为85,000.00万元[4] - 泰国募投项目预计2026年6月完成，后续用自有资金投入[3][8][10] - 项目总投资额为236514.7万元，拟使用募集资金投资金额为67149.11万元，建筑工程费占比34.14%，设备购置费占比51.78%[18][19] - 项目计划建设期为1年，预计达产年销售收入11.62亿元，项目投资内部收益率（所得税后）10.4%，静态投资回收期（所得税后）7.8年（含建设期）[20] 业绩数据 - 2024年全钢胎产能利用率达99.59%，半钢胎产能利用率达99.61%[13] - 2022 - 2024年主要产品销量分别为17331.46万条、19551.92万条及21588.91万条，主营业务收入分别为3175985.19万元、3511973.42万元及3910485.67万元[16] 市场数据 - 2024年全球乘用车及轻卡轮胎市场规模达16.45亿条，卡客车轮胎市场规模达2.11亿条，2020 - 2024年全球子午线轮胎市场总规模复合增长率5.38%[22] - 2024年末我国机动车保有量达4.53亿辆，2025年6月末达4.6亿辆，2025年1 - 6月我国汽车产量达到1562.1万辆，同比增长12.5%[22] - 2024年我国橡胶轮胎出口金额较前一年度增长5.6%，2025年1 - 6月进一步同比增长4.9%[23] - 2025年1 - 6月我国新能源汽车产量达到696.8万辆，同比增长41.4%，新能源汽车产量已占汽车总产量的44.6%[24] 公司决策 - 公司变更部分募集资金用途后，泰国募投项目仍按原有计划开展，改为使用自有资金投入[11] - 公司重新启动中策金坛建设，因新能源汽车行业发展及当地产业链集群优势[13] - 公司于2025年7月25日召开第二届董事会第九次会议，审议通过变更部分募集资金用途等议案[37][38] - 公司于2025年7月25日召开第二届监事会第六次会议，审议通过变更部分募集资金用途等议案[39][40] 风险与应对 - 募投项目可能存在产能消化、不能达到预计效益、管理等风险[28][30][31] - 应对产能消化风险，公司将及时研判行业趋势、开拓客户、提升产品竞争力[29] - 应对不能达到预计效益风险，公司将高效管理项目、监督各环节、开拓市场[30] - 应对管理风险，公司将引进培养人才、优化组织架构、加强信息化管理[32][33] 审核意见 - 保荐机构对公司变更部分募集资金用途等事项无异议[41]

业务计划 - 公司拟开展原材料期货套期保值业务，规避价格波动风险[2][4] - 预计动用保证金和权利金上限不超60,000万元人民币或等值外币，额度可循环使用[2][5][10] - 交易期限为股东会审议通过之日起12个月[2][8] 业务详情 - 资金源于自有资金，不涉及募集资金[6] - 通过境内商品期货交易所开展天然橡胶等期货品种套期保值业务[2][7][10] 业务进展 - 2025年7月25日相关议案已通过两会审议，尚需股东会审议[10] 业务风险 - 交易存在市场、资金等多种风险[12][13][14][15] 业务保障 - 已建立管理制度控制风险[16] - 可对冲价格波动影响，稳定盈利提升抗风险能力[18] - 监事会和保荐机构同意开展业务，保荐机构提示风险[19][20]

募集资金变更 - 公司拟将泰国募投项目未投入的67,149.11万元用于新募投项目，占募资净额比例17.07%[2][4][9] - 变更部分募集资金用途需提交股东会审议[3][4] - 公司拟使用募集资金向中策金坛借款，总额度不超67,149.11万元[34] 募投项目情况 - 2025年2月获首发注册批复，发行87,448,560股，募资4,066,358,040.00元，净额3,932,680,740.56元[4] - 泰国募投项目预计2026年6月完成，后续用自有资金投入，建成新增700万条高性能半钢子午线轮胎产能[10][11] - 新募投项目拟投资236,514.70万元，用募资67,149.11万元，建设期1年，完工投产可收益[2] - 新募投项目已完成大部分建筑施工，正进行设备购买、安装及调试[6][12] 业绩与市场数据 - 2024年全钢胎产能利用率99.59%，半钢胎99.61%[14] - 2022 - 2024年主要产品销量分别为17331.46万条、19551.92万条、21588.91万条，主营业务收入分别为3175985.19万元、3511973.42万元、3910485.67万元[17] - 2020 - 2024年全球子午线轮胎市场总规模从15.86亿条增至18.56亿条，复合增长率5.38%[23] 技术研发 - 公司联合高校搭建国内首个全场景数字化设计与评价智能模型，靠PSCT II代理论推产品，性能对标欧盟标签法A级标准[27] - 公司打造“1 + 5 + X”工业互联网平台实现全流程智能化管控，能源管理获国家能效“领跑者”[27] 风险与应对 - 募投项目固定资产投资大，新增折旧、摊销费用对业绩有压力[31] - 新募投项目是江苏首个基地，公司将多渠道引进、培养管理人才，优化架构应对管理风险[32] 会议审议 - 2025年7月25日董事会、监事会分别审议通过变更部分募集资金用途等议案[36][37][38][39] - 保荐机构对公司变更部分募集资金用途等事项无异议[41]

业务情况 - 开展外汇衍生品套期保值业务任意时点余额不超80,000万美元[2][5][11] - 交易期限自股东会审议通过之日起12个月[7] - 业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金[10] 业务进程 - 2025年7月25日相关会议审议通过议案，尚需股东会审议[11] 风险及控制 - 业务存在市场、流动性等多种风险[12][13] - 遵循合法等原则控制风险，以正常经营为基础[14] - 只与经监管机构批准的金融机构交易[15] - 制定制度控制交易风险[15] - 财务部跟踪评估风险敞口并报告[15] - 内审部监督检查业务合规性[15]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会8月18日14点在杭州召开[3] - 网络投票8月18日进行，分交易和互联网平台[5][6] - 审议变更募资用途等3项议案[8] 时间登记 - 股权登记日为2025年8月11日[14] - 登记时间8月15日，地点为公司董事会办公室[16] 其他 - 对中小投资者单独计票的为1、2、3号议案[11] - 公司通讯地址、电话、邮编[18] - 参会股东交通食宿费用自理[18]

会议情况 - 中策橡胶2025年7月25日召开第二届监事会第六次会议，应到3名监事实到3名[2] 审议议案 - 审议通过变更部分募集资金用途等5项议案，均全票通过[2][3][5][6][7][8][9] 后续安排 - 变更募资用途等3项议案需提交股东会审议[4][7][9]

董事会会议 - 2025年7月25日召开第二届董事会第九次会议，12名董事实到[2] 议案表决 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》等多议案获全票通过，部分需提交股东会审议[2][3][4][5][6][7] 股东会安排 - 关于召开2025年第二次临时股东会的议案获全票通过[8]