上市企业总体情况 - 2025年前8月A股新增67家上市企业，合计募集资金653.80亿元 [1] - 分板块上市数量：主板23家、创业板24家、科创板8家、北交所12家 [1] - 募资规模前五企业：华电新能（181.71亿元）、中策橡胶（40.66亿元）、天有为（37.40亿元）、屹唐股份（24.97亿元）、影石创新（19.38亿元） [1] 地域分布特征 - 上市企业覆盖16个省级行政区，江苏省以17家位列第一，广东省13家、浙江省12家紧随其后 [1] - 安徽省上市5家企业，山东省、上海市、北京市、湖北省、江西省、四川省各2家，辽宁省、内蒙古自治区、吉林省、黑龙江省、湖南省、福建省各1家 [1] - 江苏省17家企业合计募资80.72亿元，覆盖主板4家、创业板6家、科创板3家、北交所4家 [2] - 广东省13家企业合计募资92.97亿元，其中创业板占10家、主板2家、科创板1家 [2] - 浙江省12家企业合计募资101.74亿元，主板6家、创业板3家、科创板1家、北交所2家 [2][3] 重点企业上市详情 - 福建省华电新能于主板募资181.71亿元，为单家企业最高募资额 [1][3] - 黑龙江省天有为主板募资37.40亿元，北京市屹唐股份科创板募资24.97亿元 [1][3] - 北交所单笔最大募资为四川省开发科技（11.69亿元），湖北省广信科技募资2.30亿元 [3][4] - 科创板企业影石创新（广东省）募资19.38亿元，赛分科技（江苏省）募资2.16亿元 [2][4]

中策橡胶集团股份有限公司 关于新增募集资金专项账户并签署监管协 议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 证券代码：603049 证券简称：中策橡胶 公告编号：2025-029 2025 年 2 月 26 日，中策橡胶集团股份有限公司（以下简称"公司"或者"中 策橡胶"）收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中策橡胶集团股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2025]355 号），同意公司向 社会公众发行股票的注册申请。公司已向社会公众发行普通股（A 股）87,448,560 股，每股发行价格人民币 46.50 元。募集资金总额人民币 4,066,358,040.00 元， 减除发行费用人民币 133,677,299.44 元（不含增值税）后，募集资金净额为 3,932,680,740.56 元。 上述资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2025 年 5 月 30 日出具了"天健验[2025]126"号《验资报告》。公司已将上述募集 资金存放于募 ...

投资评级 - 首次覆盖给予增持评级 [4][6] 核心观点 - 25Q2销量同比增长1036% 营业收入112亿元同比+19%环比+54% 归母净利润117亿元同比+49%环比+17% [1] - 25H1营业收入219亿元同比+18% 归母净利润232亿元同比-86% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为4286/4826/5373亿元 对应PE为10/9/8倍 [4] 业务表现 - 25Q2轮胎产品销量同比增长1036% 其他车胎产品销量同比增长396% [2] - 半钢胎产能7256万条 全钢胎产能2234万条 斜交胎677万条 其他车胎12606万条 [2] - 拥有朝阳/WESTLAKE等知名品牌 配套比亚迪/丰田/Stellantis等整车厂商 [2] - 位列美国《轮胎商业》全球轮胎制造企业前十强 [2] 产能扩张 - 泰国工厂25H1单体净利润498亿元 印尼工厂25H1单体净利润2068万元 [3] - 印尼生产基地一期已于2024年12月投产 填补当地轮胎产能缺口 [3] - 同步推进江苏金坛/浙江杭州/天津等国内生产基地建设 [3] - 2024年设立墨西哥子公司 已完成土地平整处于可施工状态 [3] 市场拓展 - 25H1参加意大利博洛尼亚国际汽车配件展/上海车展/德国宝马展等知名展会 [3] - 实现对丰田铂智3X的配套（丰田首次选用中国轮胎品牌） [3] - 配套比亚迪方程豹钛3/吉利银河星耀8/小鹏NOMA/东风猛士等新能源车型 [3] 财务预测 - 预计2025年营业收入42401亿元同比+801% 2026年45964亿元同比+840% 2027年49507亿元同比+771% [5][10] - 预计毛利率从2024年195%提升至2027年204% 净利润率从96%提升至109% [10] - 每股收益预计从2025年490元增长至2027年614元 [5][10] - 净资产收益率预计从2024年2401%调整至2027年1670% [5][10]

新股发行概况 - 今日发行新股三协电机1800万股 发行价8.83元 募资1.59亿元[1] - 今年以来64家公司首发募资638.61亿元 平均单家募资9.98亿元[1] - 募资超10亿元公司11家 含1家百亿级企业 5-10亿元区间27家 5亿元以下26家[1] 板块募资分布 - 沪市主板发行15只新股募资342.34亿元[1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元[1] - 创业板发行22只新股募资136.44亿元[1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元[1] - 北交所发行12只新股募资37.05亿元[1] 重点募资企业 - 华电新能募资181.71亿元投向风电及太阳能项目[2] - 中策橡胶募资40.66亿元用于轮胎数字工厂建设[2] - 天有为募资37.40亿元 屹唐股份募资24.97亿元 影石创新募资19.38亿元[2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价21.85元[2] - 发行价超50元公司4家 天有为93.50元最高 优优绿能89.60元次之[2] - 发行价较低公司包括华电新能3.18元及天工股份3.94元[2] 地域分布特点 - 新股发行量前三省份：江苏18家 广东12家 浙江12家[2] - 募资总额前三省份：福建181.71亿元 浙江101.74亿元 江苏88.29亿元[2] 募资规模梯队 - 10亿元以上募资企业包括开发科技11.69亿元 兴福电子11.68亿元 汉朔科技11.62亿元等[2] - 5-10亿元区间含恒鑫生活10.18亿元 永杰新材10.14亿元 天富龙9.44亿元等[2][3] - 5亿元以下企业如鼎佳精密2.23亿元 交大铁发1.93亿元 能之光1.07亿元等[4]

新股发行概况 - 今日华新精科发行4373.75万股 发行价18.60元 募资8.14亿元 [1] - 今年以来63家公司首发募资 总金额637.02亿元 平均单家募资10.11亿元 [1] - 募资规模分布：超10亿元11家（含1家超百亿） 5-10亿元27家 5亿元以下25家 [1] 板块募资分布 - 沪市主板发行15只新股募资342.34亿元 [1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元 [1] - 创业板发行22只新股募资136.44亿元 [1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元 [1] - 北交所发行11只新股募资35.46亿元 [1] 重点募资项目 - 华电新能募资181.71亿元投向风电、太阳能发电及补充流动资金 [2] - 中策橡胶募资40.66亿元用于轮胎数字工厂及流动资金补充 [2] - 天有为募资37.40亿元 屹唐股份募资24.97亿元 影石创新募资19.38亿元 [2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价22.06元 [2] - 发行价超50元共4家 天有为93.50元最高 优优绿能89.60元次之 [2] - 低发行价代表：华电新能3.18元 天工股份3.94元 [2] 地域分布特征 - 新股数量集中江苏17家 广东12家 浙江12家 [2] - 募资金额前三省份：福建181.71亿元 浙江101.74亿元 江苏86.70亿元 [2] 募资规模前列企业 - 华电新能募资181.71亿元（代码600930） [2] - 中策橡胶募资40.66亿元（代码603049） [2] - 天有为募资37.40亿元（代码603202） [2] - 屹唐股份募资24.97亿元（代码688729） [2] - 影石创新募资19.38亿元（代码688775） [2]

股价与交易表现 - 8月22日公司股价下跌0.42% 成交额达3.17亿元 [1] - 当日融资买入3237.05万元 融资偿还3526.36万元 融资净流出289.31万元 [1] - 融资融券余额合计2.10亿元 其中融资余额2.10亿元占流通市值5.25% [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数7.15万户 较上期大幅减少43.62% [1] - 人均流通股1186股 较上期显著增加77.37% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入218.55亿元 同比增长18.02% [1] - 同期归母净利润23.22亿元 同比减少8.56% [1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省杭州市 成立于1992年6月12日 [1] - 2025年6月5日上市 主营轮胎及橡胶制品加工制造 [1] - A股上市后累计派发现金分红11.37亿元 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入218.55亿元，同比增长18.02% [2][3] - 归母净利润23.22亿元，同比下降8.56%，但剔除2024年同期子公司土地处置一次性损益2.87亿元后，利润表现与去年基本持平 [2][4] - 扣除非经常性损益净利润22.67亿元，同比增长5.72% [4] - 经营活动现金流量净额1239.15万元，同比大幅减少99.13%，主要因购买商品、接受劳务支付的现金支出增加 [4] - 归属于上市公司股东的净资产229.27亿元，较2024年末增加31.18%，主要因完成首次公开发行募资 [4] 业务分区域表现 - 境内主营业务收入118.67亿元，同比增长23.73% [3] - 境外主营业务收入99.24亿元，同比增长11.89% [3] - 海外生产基地中策泰国实现营收37.85亿元，净利润4.99亿元；中策印尼实现营收2.02亿元，净利润0.21亿元 [3] 产能与募投项目进展 - 天津高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目累计投入进度达87.79%（以该项目募资额为基数） [5] - 墨西哥工厂已完成土地平整，处于随时可施工状态，公司将把受欧盟反倾销影响的国内订单转移至海外工厂 [2][8] 研发投入与创新 - 2025年上半年研发费用7.32亿元，同比增长2.98% [7] - 2022-2024年研发费用分别为12.56亿元、14.01亿元和14.73亿元，金额连年增加且位居行业前列 [7] - 研发向高端特种领域延伸，已开展自修复月球车轮胎样品设计与交付工作 [8] 行业环境与同业对比 - 轮胎行业整体承压，赛轮轮胎预计半年度净利润同比下降15%，风神轮胎净利润同比减少54.49%-60.99%，通用股份净利润同比减少73.82%-79.06% [6] - 行业普遍面临原材料价格波动、竞争加剧、国际贸易政策不确定性等挑战 [6][7] - 天然橡胶等主要原材料价格受期货市场影响较大，给生产成本控制带来不确定性 [7] 机构观点与业绩展望 - 环球富盛预测公司2025-2027年归母净利润分别为40.06亿元、47.45亿元和50.68亿元，给予2025年13倍PE估值，目标价59.54元，首次覆盖给予"买入"评级 [8]

财务表现 - 公司2025年半年度实现营业收入218.55亿元，同比增长18.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为23.22亿元，同比下降8.56% [2] 运营数据 - 营业收入实现双位数增长，显示公司业务规模持续扩张 [2] - 净利润出现下滑，反映盈利端承压 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入218.55亿元，同比增长18.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润23.22亿元，同比下降8.56% [2] - 基本每股收益2.9元，同比下降10.22% [2]

公司董事会会议 - 公司第二届第十次董事会会议于2025年8月19日在公司会议室召开 [1] - 会议审议《关于2025年半年度报告及摘要的议案》等文件 [1] 公司业务结构 - 2024年1至12月份营业收入构成：全钢胎占比45.86% [1] - 半钢胎占比34.55% [1] - 车胎占比8.45% [1] - 斜交胎占比6.53% [1] - 其他业务占比4.23% [1] 公司基本信息 - 证券代码SH 603049 [1] - 8月20日收盘价45.5元 [1]